ස්වදේශීය අවදානමකට ආයෝජකයින් කැපෙයි Home - Bias
ගැටළුව වන්නේ ඊනියා 'ගෘහස්ථ පක්ෂග්රාහීත්වය' ආයෝජකයින් විසින් ක්ෂේත්රයේ සංකේන්ද්රණයට විශාල තර්ජනයක් වී ඇති බවයි. උදාහරණයක් වශයෙන් S & P 500 එක්සත් ජනපදයෙන් පිටතදී ආදායමෙන් හරි අඩකට ආසන්න ප්රමාණයක් ජනනය කළ හැකිය. එහෙත් තාක්ෂණ අංශය සියයට 21 කට ආසන්න ප්රමාණයක් නියෝජනය කරයි.
තාක්ෂණික ක්ෂේත්රයේ පසුබෑමක් ඇෆ්ගනිස්තානය වැනි තනි සමාගම් සමග අස්ථාවරත්වයට පත් විය හැකිය. ඒ අනුව 2016 අගෝස්තු මාසය වන විට එය සියයට 3 කට වඩා වැඩි ප්රමාණයක් නියෝජනය කරයි.
මෙම ලිපියෙන් අපි ගෘහස්ථ පක්ෂග්රාහීත්වය දෙස සමීපව බැලීමට සහ ජාත්යන්තර විවිධාංගීකරණ මගින් ආයෝජකයින්ට අවදානම අවම කරගත හැකි ආකාරය ගැන සලකා බලමු.
අවදානම් වර්ග දෙකක්
පසුගිය දශක කිහිපය තුළ S & P 500 දර්ශකයෙහි කාර්යසාධනය ලෝකයේ සෙසු රටවලට සාපේක්ෂව ඉහළ මට්ටමක පවතී. මෙම වර්ධනයට සමාන්තරව විසුරුවා හරින බව උපකල්පනය කළ හැකි වුවත්, ආවරණය පිටුපස ක්ෂණික පෙනුමක් හෙලිදරව් වී ඇති අතර, තාක්ෂණ අංශය අංශයේ දර්ශකයේ බර වැඩි කර ගෙන ඇති අතර එහි වර්ධනය පිටුපස ප්රධාන සාධකයක් වී තිබේ. 1993 සිට S & P 500 තාක්ෂණික කර්මාන්තය සමඟ සම්බන්ධතාවය 0.78 ක් වන අතර, එය 1993 සිට මූල්යමය කර්මාන්තයේ 0.33 දක්වා සසඳා ඇත.
දර්ශකයේ සැබෑ නිරාවරණ මට්ටම්වල දර්ශකයේ බර ප්රකාශයට පත් කර ඇති බව සැලකිය යුතු කරුණකි. උදාහරණයක් ලෙස, MSCI කැනඩාවේ දර්ශකය බලශක්ති ක්ෂේත්රයේ සියයට 20 ක් පමණ බරයි. නමුත් එහි ප්රතිලාභය බලශක්ති අංශයට ඉතා බලසම්පන්නය.
හේතුව, බොහෝ බලශක්ති නොවන සමාගම් බොහෝ විට ඔවුන්ගේ වර්ධනය තීරණය කිරීමේ දී බලශක්ති මිල මත රඳා පවතී. නිදසුනක් වශයෙන්, කැනේඩියානු බැංකුව ඔවුන්ගේ වර්ධන අනුපාතය පාලනය කිරීමට බලශක්ති සමාගම්වලට ණය ලබා ගත හැකිය.
බොහෝ රටවල විශේෂිත අංශයකට අධිශ්ඨානය වී ඇති අතර ආර්ථික න්යාය විශේෂ අවශ්යතා සඳහා අවශ්ය වන බැවින් එය අංශයක් සමඟ සම්බන්ධ වීමට නැඹුරු වේ.
ජාත්යන්තර ආයෝජනකරුවන් ඔවුන්ගේ උපන්දිනයන් ඉදි කිරීමේ දී මෙම ගතිකතාවයන් පිළිබඳ දැනුවත් විය යුතුය. විශේෂයෙන් ඔවුන්ගේ නිවෙස්වල විවිධාංගීකරණ මට්ටම විශ්ලේෂණය කිරීමේදී. නිශ්චිත අංශයකට නිරාවරණය වන ඉහළ මට්ටම්වල අර්ථය එම ක්ෂේත්රයේ පහත වැටීමක් සමස්ත ආයෝජන කළඹට අහිතකර ලෙස බලපෑ හැකි බවය.
විවිධාංගීකරණය සහතික කිරීම
ජාත්යන්තර ආයෝජකයින්ට ඒවායේ ආයතනික බර හා සම්බන්ධතාවයන් පිළිබඳ සංක්ෂිප්තකරණය මගින් ඔවුන්ගේ විවිධාංගීකරණය කළ හැකිය. අංශ සඳහා සමබර බර තැබීම සැමවිටම සුදුසු නොවන අතර, ඒවායේ නිශ්චිත ක්ෂේත්ර වලට වඩා වැඩි වශයෙන් නිරාවරණය වන හෝ ඒවාට ගැලපෙන විට ආයෝජකයින් අවම වශයෙන් දැන සිටිය යුතුය. මේ තත්වය නම්, මෙම ක්ෂේත්රයන්හි පසුබෑමක් සමස්ත ආයෝජන කළඹ තුළ අනපේක්ෂිත පසුබෑමක් ඇති විය හැකිය.
පළමුවන පියවර දෙස බලන විට සෑම ක්ෂේත්රයකම බර ප්රමාණය මැන බැලීම සිදු කරයි. තනි කොටස් මිල දර්ශකයක් සහිත අය සඳහා Morningstar නොමිලේ ක්ෂණික X-Ray මෙවලම යනු බර කිරා බැලීම සඳහා වන බර මැනීමේ ඉක්මන් ක්රමයකි. විනිමය ගනුදෙනු සහිත අරමුදල් (ETFs) එක් එක් අරමුදලේ ප්රකාශනය දෙස බලන විට, අංශක බර තැබීම තීරණය කිරීම සහ එම වටිනාකම් ETF හි ප්රතිශතයෙන් සමස්ත ප්රතිශතයෙන් ගණනය කරනු ඇත.
දෙවන අදියර විවිධ අංශ සමග සම්බන්ධතාවයක් ගොඩනඟා ගනී. සබැඳි මෙවලමක් සොයන අයට, InvestSpy සම්පූර්ණයෙන්ම Portfolios සඳහා සහසම්බන්ධතා ගණනය කළ හැකිය. වඩා පුළුල් විසඳුමක් සඳහා සොයන අයට Microsoft Excel භාවිතයෙන් වඩාත් හොඳ ප්රතිලාභ ලබා ගත හැකිය. R සහ Python වැනි සංඛ්යානමය යෙදීම් මෙම විශ්ලේෂණයන්හිදී ප්රයෝජනවත් විය හැක.
Bottom Line
අනෙකුත් ආයෝඡනවල ආයෝඡනය වන සියලු වර්ගවල අවදානම් විවිධාංගකරණය නොකරන බව ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් මතක තබා ගත යුතුය. ක්ෂේත්රයේ අවධානම් අවදානම සම්බන්ධයෙන් ආයෝජකයින් විසින් එක් එක් අංශයට සිය ආයෝජන කළඹ නිරාවරණය විය යුතුය. බලශක්තිය , තාක්ෂණය, හෝ භාණ්ඩ වැනි තනි ආර්ථිකයක් මත ආර්ථික වශයෙන් පුළුල් ලෙස රඳා පැවතීම නිසා බර පැටවීම් සැලකිල්ලට නොගැනීමෙන් එක් එක් අංශය සමඟ සම්බන්ධතාවය දෙස බැලීමත් සමානයි.