වර්ධනය හා වටිනාකම් පිළිබඳව දැඩි හා වේගවත් අර්ථකථනයන් නොමැති වුවද, බොහෝ ආයෝජකයින් මෙම කොන්දේසි දෙක අර්ථ දක්වන සමහර සාමාන්ය නිර්ණායක මත එකඟ වේ.
එක් එක් වටිනාකමක් හෝ වර්ධනයක් ලෙස එක් එක් කොටස් ලේබල් කිරීමේදී එක් එක් නිර්වචනයේ අද්දර ආසන්නයේ එම සමාගම් සඳහා යම් මතභේද ඇති විය හැකිය.
ආයෝජන හා ආයෝජනය සඳහා ඇති එකම ක්රමය වන්නේ වර්ධනය සහ වටිනාකම නොවේ. එහෙත් ඒවා ආයෝජකයින්ගේ ආයෝජනය සඳහා ආයෝජකයින්ගේ කොටස් කපා දමනු ලැබේ.
ඓතිහාසිකව, 1990 ගනන්වල අග භාගය වැනි වර්ධන කොටස් හොඳින් සිදු වූ අතර වටිනාකම් වල කොටස් වල වැඩි වීමත් සමය. ඔබේ හොඳම ඔට්ටුව සැබෑ diversification සඳහා දෙකම තබා ගැනීමයි.
ආයෝජනයේ වර්ධනයේ අදහස වනුයේ අඛණ්ඩ වර්ධනයක් අත්පත් කර ගැනීමට ඇති හැකියාව සමඟ වර්ධනය වන කොටස් කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමයි. වටිනාකම් ආයෝඡනය කරමින් කොටස් වෙළඳපොළ අවුස්සා ඇති අතර කොටස් වෙළඳ පොළේ නිවැරදි කිරීම සඳහා වැඩිදියුණු කිරීමේ හැකියාවක් තිබේ.
වර්ධන නිර්ණය
එක් එක් ආයෝජකයින් තමන්ගේම අරමුනු සඳහා සංඛ්යා මුණ ගැසී තිබිය හැකි වුවද, වර්ධනය වන කොටස් කිහිපයක් පොදු ගුණාංග ඇත. දර්ශක කිහිපයක් පහත දැක්වේ:
- ප්රබල වර්ධන වේගය - ඓතිහාසික හා ප්රක්ෂේපිත ඉදිරි කටයුතු. ඓතිහාසික වශයෙන්, ඔබ පසුගිය වසර පහ තුළ සියයට 10% + වර්ධන අනුපාතයක් සහිත කුඩා සමාගම් හා 5% - 7% ක් සහිත විශාල සමාගම් දැකීමට අවශ්යය. ප්රක්ෂේපිත පස් අවුරුදු වර්ධන අනුපාතයන් සඳහා මෙම අනුපාතයන් හා ඔබට තවත් අවශ්ය වනු ඇත. විශාල සමාගම් වේගයෙන් (සාමාන්යයෙන්) කුඩා සමාගම් ලෙස වර්ධනය නොවනු ඇත, ඒ නිසා ඔබ යම් නවාතැන් ගැනීමට අවශ්ය වේ.
- කොටස් මත ශක්තිමත් ප්රතිලාභ. සමාගම් සමාගෙම් (ROE) ආපසු කර්මාන්තයට සහ එහි පස් අවුරුදු සාමාන්යයට සංසන්දනය කරන්නේ කෙසේද?
- කොටස් සඳහා ඉපැයුමක් ගැන කුමක් ද? විශේෂයෙන් බදු ගෙවීමට පෙර ලාභය. සමාගම විකුණුම් වලට ඉපැයීම් පරිවර්තනය කරන්නේද? කළමනාකරණය පාලනය කිරීමේ වියදම්? පෙර බදු අනුපාතිකය පසුගිය පස් අවුරුදු සාමාන්යය හා කර්මාන්තයේ සාමාන්යය ඉක්මවිය යුතුය.
- ප්රක්ෂේපිත කොටස් මිල කුමක්ද? වසර 5 ක් තුළ මෙම කොටස් මිල දෙගුණයක් කළ හැකිද? විශ්ලේෂකයින් සමාගම මෙම ව්යාපාරයේ ආකෘතිය සහ වෙළඳපොළ තත්ත්වය මත පදනම්ව මෙම ප්රක්ෂේපණ ඉදිරිපත් කරයි.
කොටස් සපුරාලන්නේ නම් හෝ ඊට ආසන්න වශයෙන් මෙම නිර්ණායක සපුරා ඇත්නම්, ඔබ බොහෝ විට වර්ධන කොටස් දෙස බලනු ඇත. කෙසේ වෙතත්, ඔබ යම් විනිශ්චයක් සහ සාමාන්ය බුද්ධිය භාවිතා කළ යුතුය.
කොටස් සියල්ලම ඉහත නිර්ණායකයන් සපුරා නොතිබිය හැකි නමුත්, තවමත් කොටස් වෙළඳපොළක් විය හැකිය. නිදසුනක් ලෙස, එය වසර පහක පෙනුමක් සඳහා මෙහෙයුම් ඉතිහාසය නොලැබේ, වේගයෙන් වර්ධනය වන නව කර්මාන්තයක් තුළ සැලකිය යුතු ස්ථානයක් හිමි වේ.
වටිනාකම් තොග
වටිනා කොටස් තොග ලාභ කොටස් නොවෙයි , අපේක්ෂකයින් සොයා ගත හැකි එක් ස්ථානයක් සතියේ අඩු මට්ටම් 52 ක් දක්වා වූ කොටස් ලැයිස්තුවේ තිබේ.
ආයෝජකයෝ මිල කළ නොහැකි වටිනාකම් පිළිබඳව සිතා බැලීමට කැමතියි. විවිධ හේතූන් මත වෙළඳපොලේ අඩු පාඩුකම් ඇති කර ඇති අතර, ආයෝජකයා වෙළඳපොලට පෙර ලබා ගැනීමට අපේක්ෂා කරයි.
වටිනාකමක් ඇති කොටස් වල ලක්ෂණ කිහිපයක් මෙහි දැක්වේ
- සියලු ඉපැයුම් අනුපාතය (P / E) පහත සඳහන් සමාගම්වලින් පහල 10% විය යුතුය.
- ඉපැයුම් වර්ධන අනුපාතය (PEG) සඳහා මිලක් 1 ට වඩා අඩු විය යුතුය. එමගින් සමාගම අවතක්සේරු කරයි.
- අවම වශයෙන් ණය ප්රමාණය තරම් වත්කම් තිබිය යුතුය.
- දෙවසරක ජංගම වගකීම්වල ජංගම වත්කම්.
- පොදුවේ පොත අගය හෝ අඩු මිලට හුවමාරු කිරීම.
සමහර ආයෝජකයෝ තවත් නිර්ණායකයන් භාවිතා කරති. නමුත් ඒවායින් ඔබට වටිනා කොටස් තොග හඳුනා ගැනීමට පටන් ගනී.
නිගමනය
සැබවින්ම විවිධාංගීකරණය වූ ආයෝජන කළඹ වටිනාකම සහ වර්ධන කොටස්. ඔබේ දේපල තුළ පමණක් එක් වර්ගයක් නම්, විවිධාංගීකරණයේ ප්රතිලාභ සලකා බලන්න. ඔබ යන්තම් පටන්ගෙන තිබේ නම්, වටිනාකම් සහ වර්ධන කොටස් හොඳ මිශ්රණයක් සමඟ ඔබේ ආයෝජන සැලසුම් කරන්න.