ඉපැයුම් අනුපාතය සඳහා මිල ගැන ඉගෙන ගන්න

සමහර කොටස් වෙළදුන්, විශේෂයෙන් ම නවකතාවන්, ඇස්වල අඳුරු නාලිකාවලට සෘජුව නිරාවරණය වන අතර, කොටස් මිල, ඩෝ ජෝන්ස් සහ එස් ඇන්ඩ් පී අංක සහ ඉහල තාක්ෂනයේ කොටස් නිකුතුවේ.

එහෙත්, තවත් මිනිසුන්ට වඩා වැඩි ගණනක් දෙස බැලීමට අවශ්ය සංඛ්යාවක් තිබේ නම්, එය ඉපැයුම් අනුපාතය (P / E) වේ. නමුත් ඉන් අදහස් කරන්නේ කුමක්ද? හිටපු ජනාධිපති බිල් ක්ලින්ටන් සිය hamburgers වලට ආදරය කරන පරිදි වෝල් ස්ට්රීට් සිය බිරිඳට ආදරය කරයි.

ඇත්ත වශයෙන්ම: වෝල් ස්ට්රීට් සිග්නොසෙන්ටිටි අතර, P / E යනු ආයෝජකයින් විශාල බලයක් සහිතව විසුරුවා හරින සංඛ්යාවකි. නමුත් එය සංඛ්යාලේඛන හිමිකමට අයිති නැත. (එසේ නොමැතිනම්, අනෙක් සියලුම සංඛ්යාවන් වැදගත් නොවේ.)

කෙටියෙන් කියතොත් මෙන්න, P / E ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?

1. කොටස් වෙළඳාම සහ සමාගමේ ඉපැයීම් අතර සම්බන්ධතාවය P / E බලයි. P / E යනු වඩාත් විශ්ලේෂණය කරන ලද විශ්ලේෂණය, කොටස් විශ්ලේෂණය කිරීමයි.
2. P / E ගණනය කරනු ලබන්නේ කොටස් මිල ගනන් කිරීමෙන් සහ සමාගමේ EPS විසින් එය බෙදා ගැනීමයි . එය "කොටසකට ඉපැයීම්", තවත් වාරයක් ජර්නනය කිරීම සඳහා. (ඉදිරියට යන්න: එම හෙජ් අරමුදලේ මිතුරෙකුගේ නාසය කපාගන්න. "මගේ NIK සාධකය සියයට 100 ක් ..." දැන් මම දනිමි.)
3. සූත්රය: P / E = කොටස් මිල / EPS

උදාහරණයක් වශයෙන්, ඩොලර් 40 ක කොටස් මිලක් සහ 8 ක EPS ප්රමාණයක් සහිත සමාගමකට 5 ක P / E ($ 40/8 = 5) ඇත.

P / E කියන්නෙ මොකක්ද? P / E සමාගමේ ඉපැයීම් සඳහා වෙළඳපොලේ ගෙවනු ලබන දේ ගැන අදහසක් ලබා දෙයි.

P / E ඉහළ යන විට වැඩි වැඩියෙන් වෙළඳපොළට වැඩිවේ. සමහර ආයෝජකයින් ඉහළ මිලදි ගත් කොටස් ලෙස ඉහළ P / E කියවා ඇත. එය එසේ විය හැකිය. එහෙත් මෙම තොගයේ අනාගතය සඳහා වෙලඳපොලට විශාල අපේක්ෂාවක් තිබෙන අතර එය මිල ඉහළ දැමීමටද එය පෙන්නුම් කළ හැකිය.

එහෙත්, සුපරීක්ෂාකාරිත්වය හා "අතාර්කික පී්රතියන් අතර ඇති වෙනස" අතර වෙනස හඳුනා ගැනීමට අපහසුය.

අඩු P / E අවම වශයෙන් වෙළඳ පළෙන් "විශ්වාසනීය චේතනාවක්" පෙන්නුම් කරයි ... නැතහොත් එය වෙළඳපල විසින් නොසලකා හැර ඇති සිල්පර නියාමයක් විය හැකිය. වටිනා කොටස් ලෙස හැඳින්වේ, බොහෝ ආයෝජකයින් තම ධනය සොයාගත් මෙම "දියමන්ති රළු" බව සොයාගෙන ඇත.

"හරි" P / E යනු කුමක්ද? ඉපැයීම් සඳහා ගෙවීමට ඔබගේ කැමැත්ත මත රඳා පවතී. ඔබ ගෙවීමට කැමැත්තෙන් වැඩි වැඩියෙන් - එයින් අදහස් වන්නේ සමාගමේ පවතින වර්තමාන තත්ත්වය හා ඊට වඩා හොඳ දිගුකාලීන අපේක්ෂාවක් තිබෙන බවයි. එනම් ඔබේ තීරන ගැනීමේ ක්රියාවලිය තුළ එම "නිවැරදි" P / E "නිවැරදි" වේ. තවත් ආයෝජකයෙකුට එම අගයම නොතිබිය හැකිය. ඔබේ "නිවැරදි" P / E සියල්ලම වැරදියි කියා සිතන්න.

අසහනය? බය වෙන්න එපා. නමුත් මෙය ක්රියාත්මක වන්නේ කෙසේද? විශේෂඥයන් පවා P / E මත පදනම් කොටස් තෝරා ගැනීමට ආකාරය ගැන ප්රහේලිකාවක්. අවසානයේ දී - අපට එය ප්රමාණවත් නොකළ හැකිය - සෑම සමාගමක් ම වෙනස් වේ. බේස්බෝල් වලින් ණය ලබා ගැනීම සඳහා, නිව් යෝර්ක් යෙන්කේස් හූස්ටන් ඇස්ට්රොස් සමග කිසිවෙකු ව්යාකූල නොවනු ඇත. ස්ටීව් ජොබ්ස් හි දි අයිලන්ඩ් හි නවෝත්පාදකයකු වන ඇපල් (AAPL) 2016 දී අයිපෑඩ් වෙළඳාමේ කඩා වැටීමකට එරෙහිව සටන් වැදිය.)

එබැවින්, සෑම සමාගමකටම, ඔබ P / E ගැන කනගාටුයි, එය ප්රවේශමෙන් අනුගමනය කරන්න.

ඔබේ කළමණාකරණ කණ්ඩායම පිළිබඳව ඔබට කළ හැකි දෙය නම්, යම්කිසි ක්ෂේත්රයක (එනම්, බලශක්තිය, උසස් තාක්ෂණ, ඖෂධ) එහි ස්ථානය සහ විශේෂඥ විශ්ලේෂකයින්ගේ අදහස්. ඔබේ P / E දැනුම ලබා ගත හැකි ආයෝජනයක් මුදල් බවට පත් කරන්න.

මෙම ලිපි මාලාවේ වෙනත් ලිපි:

1. කොටසකට ඉපැයීම් - EPS
2. ආදායම් අනුපාතය - P / E
3. ප්රක්ෂේපිත ඉපැයුම් වර්ධනය - PEG
4. විකුණුම් සඳහා මිල - P / S
5. මිල සඳහා පොත් - P / B
6. ලාභාංශ ගෙවීම් අනුපාතය
7. ලාභාංශ අස්වැන්න
8. පොත් වටිනාකම
9. මූලධනය මත ප්රතිලාභය

ප්රධාන ලිපිය වෙත ආපසු