ඊට පටහැනිව, නිෂ්ක්රීය ලෙස කළමනාකරණය කරන අරමුදල වෙළඳපළ දර්ශකය අනුගමනය කරයි.
ආයෝජන තීරණ ගැනීම සඳහා කළමනාකරණ කණ්ඩායමක් නොමැත. අරමුදල් සක්රීයව කළමනාකරණය කරන අරමුදලක් (commonly managed fund) යනුවෙන් බොහෝ විට ඔබට සවන් දෙනු ඇත. එහෙත් ක්රියාකාරී ලෙස ETF ( හුවමාරු-වෙලදාම අරමුදල් ) කළමනාකරණය කර ඇත.
එකිනෙකාගේ වාසි සහ ලක්ෂණ
ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය හෝ ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් වඩා ඉහළ මට්ටමක පවතියිදැයි පුද්ගලික මුල්ය ප්රජාව කැමති වේ. ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල්වල පහත දැක්වෙන ධනාත්මක ගුණාංගවලට යොමු දක්වයි:
- සක්රීය අරමුදල් වෙළෙඳපොළ දර්ශකය පරාජය කිරීමට හැකි වේ.
- පීටර් ලින්ච්ගේ මගපෙන්වීම යටතේ ෆිජලීස්ගේ මැගෙලන් අරමුදල වැනි අරමුදල් විශාල ප්රමාණයක් වාර්තා කර ඇත. මැෙගන්වන් අරමුදල 1977 සිට 1990 දක්වා සියයට 29 ක ප්රතිශතයකින් සාමාන්යය විය.
අනෙක් අතට, ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් අඩුපාඩු කිහිපයක් ඇත:
- Statically speaking, වඩාත් ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් "අඩුවෙන් හැසිරීම" හෝ වෙළඳපල දර්ශකයට වඩා නරක අතට හැරේ.
- එය Magellan අරමුදල (ඉහත සඳහන් කළ උදාහරණයේ) සැලකිය යුතු කරුණකි. මෙය සම්මතය නොව, එය ආරම්භ වූ විට එය ඉතා හොඳ බව අනුමාන කළ හැකි ය. හින්දි දර්ශනයේ ප්රතිලාභය සමග එය කොතරම් හොඳින් කළාද කියා අපි දන්නවා.
- සක්රීය අරමුදලක් යම්කිසි හිමිකාරීත්වයක් විකුණන සෑම අවස්ථාවකදීම, අරමුදල විසින් බදු හා ගාස්තු ගෙවීම සිදු කරයි
- ඔබගේ අරමුදල හොඳින් හෝ නරකද කියා නොතකා ඔබ පැතලි ගාස්තුවක් ගෙවනු ඇත. දර්ශකය මඟින් සියයට 7 ප්රතිශතයක් ලබා දෙනවා නම්, ඔබේ ක්රියාකාරී අරමුදල සියයට 8 ක ප්රතිලාභයක් ලබා දෙන නමුත්, සියයට 1.5 ක ගාස්තුවක් අය කරනු ලැබේ නම්, ඔබට අඩක් පමණ අහිමි වී ඇත.
Passively Managed Funds පිළිබඳ උදාහරණයක්
S & P 500 දර්ශකය අනුගමනය කරන අරමුදලක් බොබ් සිය මුදල් සොරකම් කරයි. බොබ්ගේ අරමුදල ව්යාජ ලෙස කළමනාකරණය කළ දර්ශක අරමුදලකි. ඔහු සියයට 0.06 ක කළමනාකරණ ගාස්තුවක් ගෙවයි.
බොබ්ගේ අරමුදල S & P 500 හි ක්රියාකාරිත්වය අනුකරණය කිරීමට සහතික කර ඇත. බොබ් පුවත් පත හැරෙමින් සිටින අතර, එස් ඇන්ඩ් පී සමාගම අද දින සියයට 4 න් ඉහල ගොස් ඇති බව බොබ් දැන සිටියි. ඒ හා සමානයි, එස් ඇන්ඩ් පී ට සවන් දී ඇත්නම් සියයට පහක් වැටී ඇති බව ඔහු දන්නවා සිය මුදල් එසේ කළ බව. ඔහුගේ කළමණාකරන ගාස්තුව කුඩා වන බව බොබ් දනී. ඔහුගේ පැමිණීම්වල දී විශාල දඟරයක් නොලැබෙනු ඇත.
(බොබ්ට ඔහුගේ අරමුදල හා S & P 500 අතර ඉතා සුළු වෙනස්කම් ඇති බව දන්නා නිසා එය සම්පූර්ණයෙන්ම යමක් සොයා ගත නොහැකි වීම ඊළඟ-නොහැකි නමුත් නමුත් මෙම වෙනස්කම් කුඩා වැදගත් නොවන බව බොබ් විශ්වාස කළ හැකි ය. ඔහුගේ ආකෘතිය S & P අනුකරණය කරයි.)
ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් පිළිබඳ උදාහරණයක්
ෂීලා සිය මුදල් සක්රීයව කළමනාකරණය කරන ලද අන්යොන්ය අරමුදලක් තුළ තබයි. ඇය සියයට 0.95 ක කළමනාකරණ ගාස්තුවක් ගෙවයි.
ෂීලා හි ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල, සියළුම ආකාරයේ කොටස් මිලදී ගනියි. බැංකු කොටස්, දේපල තොග, බලශක්ති කොටස්, ඔයිල් නිෂ්පාදන කොටස්. සිය අරමුදල් කළමනාකරුවන්ගේ සමාගම්වල ක්රියාකාරිත්වය පිළිබඳ අනාවැකි මත පදනම්ව කර්මාන්ත හා සමාගම්, මිලදී ගැනීම් සහ මිලදී ගැනීම් අධ්යයනය කරයි.
ෂේලා දන්නවා ඇය විසින් අරමුදල් කළමනාකරුවන්ට සියයට 1 ක්ම ගෙවන බව, බොබ් ගෙවීමට වඩා සැලකිය යුතු වැඩි මුදලක් බව. S & P 500 සමාගම අද දිනට සියයට 2 කින් ඉහළ නැගිටින බව ප්රවෘත්ති නිවේදක නිවේදනයක් නිකුත් කරන විට ඇය දන්නා බව ඇය දනී. ඇගේ අරමුදල වැඩි වෙන්න ඇති.
ෂෙලා මෙම අරමුදලට කැමතියි මෙම දර්ශකය පහර දීමේ සිහින මත තබා ගැනීම නිසාය. බොබ් දර්ශකයට ඇලී සිටී; ඔහුගේ අරමුදලේ කාර්ය සාධනය එයට බැඳී ඇත. කෙසේ වෙතත්, ෂීලාට, "වැඩිදියුණු කිරීමේ" හැකියාවක් නැතහොත්, දර්ශකය වඩා හොඳය.