දර්ශක අරමුදල් එදිරිව ක්රියාකාරීව අරමුදල් කළ අරමුදල්

දර්ශක අරමුදල් දිගුකාලීන ආයෝජකයන්ට ස්මාර්ට්ෆෝට් වේ

ක්රියාශීලීව කළමනාකාරී අරමුදලක් යනු කුමක්ද?

ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදලේ කළමණාකාරිත්වය විසින් ආයෝජන තෝරා ගැනීම හා තෝරාගැනීම මගින් වෙළඳපොළ ජය ගැනීමට උත්සාහ කරයි. වෙළඳපොළ දර්ශකය වඩා ඉහළ මට්ටමකට ගෙන ඒමට උත්සාහ කරන බොහෝ ආයෝජකයින්ගේ ආයෝජන පිළිබඳ විශ්ලේෂණයක් සිදු කරයි. S & P 500 වැනි.

දර්ශක අරමුදල යනු කුමක්ද?

දර්ශක අරමුදල් ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කරනු ලැබේ. දර්ශක අරමුදලේ කළමනාකරු විසින් දර්ශකයේ ප්රතිලාභ නැවත ලබා ගැනීමට උත්සහ කරයි. එය දර්ශකයෙහි සියලු කොටස් හෝ සියල්ලම මිලදී ගැනීමෙන් පසුව අනුගමනය කරයි.

වෙළද දර්ශක සිය ගණනින් ආයෝජනය කළ හැකිය.

ඔබ ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් හෝ දර්ශක අරමුදල් හිමිකර ගත යුතුද?

වෙළෙඳපොළ අභිභවා ශක්යතාව සක්රියව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා වැඩි දෙයක්. ආයෝජකයන්ට ආකර්ෂණීය වීම මෙම ආකල්පය ආකර්ෂණීය ය. සියල්ලට පසු, ඔබ වෙළඳපොළ ප්රතිලාභ , අරමුදල් කළමනාකරුට අවම වශයෙන් අඩු ගාස්තුවක් ලැබෙනු ඇති බව ඔබ දන්නවානම්, දර්ශක අරමුදලක් සකසා ගත යුත්තේ මන්ද? අවාසනාවකට මෙන්, ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් ඔවුන්ගේ අස්ථීර්ණික සාධනය ඉහළ නැංවිය හැකි බවට සාක්ෂි සොයා ගැනීමට අපහසුය. ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල යම් වර්ෂයක දී දර්ශකය වඩා ඉහළ අගයක් ගන්නා බව හඳුනා ගැනීමට තනි පුද්ගල ආයෝජකයෙකුට වඩා අභියෝගයකි.

Vanguard ට අනුව 2007 වසර දක්වා පෙරාතුව වසර 10 ක් තිස්සේ ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කරන ලද එක්සත් ජනපද කොටස් අරමුදල වැඩිදියුණු කිරීමට උත්සාහ කළ දර්ශකයේ පහත වැටුණි. උදාහරණයක් වශයෙන්, ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ එක්සත් ජනපදයේ විශාල මිශ්ර අරමුදල්වලින් 84% ක්ම ඔවුන්ගේ දර්ශකය අඩු වූ අතර ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ එක්සත් ජනපදයේ කුඩා වටිනාකමෙන් සියයට 68 ක්ද අඩු විය.

ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කරන බැඳුම්කර අරමුදල් සඳහා නඩුව වඩාත් දරුණු වේ. එම අවස්ථාවෙහිදී, ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ බැඳුම්කරවලින් 95% ක්ම 2007 වර්ෂයේ සිට 2007 දක්වා වසර 10 ක කාලපරිච්ඡේදය සඳහා සිය දර්ශක බිඳවැටී ඇත.

ක්රියාකාරී කළමනාකරණය: ලස්සන හෝ දක්ෂතාව?

සමහර අරමුදල් සැබවින්ම ඔවුන්ගේ දර්ශක පරාජය කළ හැකි බව පෙන්වා දිය හැකිය. එබැවින් ඒවා මිලදී නොගන්නේ මන්ද? හොඳයි, ක්රියාශීලී කළමනාකරු ඔහුගේ හෝ ඇයගේ ආයෝජන තෝරාගැනීම සඳහා දක්ෂ වූවාද නැත්නම්, වාසනාවන්තද?

බාක්ලේස් ග්ලෝබල් ඉන්ෙවෝසර්ස් අධ්යයනයකින් ලද සාක්ෂිවලින් පෙන්නුම් කෙරෙන්නේ මෙම දර්ශකය තවදුරටත් ඉදිරියට ගෙනයාම සඳහා ක්රියාකාරී කළමනාකරුවෙකු විසින් අඛණ්ඩව ඉහළ මට්ටමක පවත්වා ගෙන යාමේ අවස්ථාවයි.

වර්ෂ 2001 අප්රියෙල් 1 වනදා සිට 15 වන වසර දක්වා වූ කාලසීමාව සඳහා 2016 මාර්තු 31 දිනට සක්රීයව කළමනාකරණය කළ එක්සත් ජනපද විශාල සමාගම් අරමුදල් වලින් 29% ක් S & P 500 දර්ශකය පරාජය කිරීමට සමත් විය. විශේෂයෙන් දිගු කාල පරිච්ඡේදයක් තුළ ක්රියාකාරී කළමනාකරණය නිෂ්ක්රීය ලෙස කළමනාකරණයට අහිමිව ඇති බව ස්ථිර සාක්ෂියකි. දිගුකාලීන ආයෝජකයින් සඳහා දර්ශක අරමුදල් හොඳම ය.

වියදම් සලකා බැලීම්: දර්ශක අරමුදල් බීට් ඇක්ටිව්

දර්ශක අරමුදල් සමඟ සංසන්දනය කිරීමේදී ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් අවාසියක ආරම්භය. ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල් වල සාමාන්ය වියදම් කළමණාකරණ වියදම එහි පැසුණු කල ඥාති සහෝදරයාට වඩා 1% කට වඩා වැඩි වේ. ක්රියාකාරි ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් තම දර්ශකය අඩු කර ගැනීමට එක් හේතුවක් වන්නේ වියදම් ප්රශ්නයයි.

බදු සලකා බැලීම්: දර්ශක අරමුදල් බදු-කාර්යක්ෂමයි

අරමුදල් ප්රතිලාභ අංකවල පිළිබිඹු නොවූ තවත් ගැටළුවක් වන්නේ අතිරේක ප්රතිලාභයන් සෙවීමට ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදලේ කළමණාකරුවෙකු වන අතර එය දර්ශක අරමුදලකට වඩා වැඩි වශයෙන් ආයෝජනය කරයි. ක්රියාකාරී කළමණාකරු විසින් මෙම කොටස් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම - පිරිවැටුම ලෙස හැඳින්වේ - අරමුදල් කොටස් හිමියන්ට බදු ගෙවිය හැකි ප්රාග්ධන ලාභ අත්හිටුවයි නම්, විශ්රාමික නොවන ගිණුමක හිමිකාරීත්වය දරනු ලැබේ.

හොඳ ක්රියාකාරී කළමනාකරුවන් සිටින බව සාධකවලින් පෙනී යයි. එහෙත් එම කළමනාකරුවන්ගේ අභිමානය ඉක්මවා කටයුතු කිරීම අසීරු ය. වඩා වැදගත් වන්නේ බාක්ලේස් අධ්යයනය පෙන්වා දෙන පරිදි, අවිනිශ්චිතතාවය හොඳ කළමනාකරුවන් වටා සිටිනු ඇත. ඔවුන් තවදුරටත් උසස් කරගත හැකිද?