ආයෝජනයට පෙර අත්යවශ්ය ඉඟි
මෙම ලිපියෙන්, බැඳුම්කර අරමුදල වැඩි විස්තර හා ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් සඳහා ප්රධාන කරුණු කිහිපයක් සලකා බලමු.
කෙටි විස්තරයක්
ටෙම්පල්ටන් ගෝලීය බැඳුම්කර අරමුදල ගෝලීය ආයෝජන අවස්ථාවන් හඳුනාගැනීම සඳහා භූගෝලීය හා ගුණාත්මක විශ්ලේෂණයක් සමඟ ඒකාබද්ධව පර්යේෂණ සිදු කරයි. මූල්ය විශ්ලේෂණයන් සහ රාජ්ය නයවල වටිනාකම අගය කිරීම සඳහා ආර්ථික අසමතුලිතතා හඳුනාගැනීම සඳහා කණ්ඩායමක් විසින් අවධානය යොමු කරයි. නිරන්තරයෙන් ඇගයීම හා ගෝලීය ආර්ථික හා ණය චක්රය අඛණ්ඩව ඇගයීමට ලක් කිරීම හා අවධානය යොමු කිරීම.
2017 මැද භාගයේ සිට කළමනාකරණය යටතේ වත්කම් ආසන්න වශයෙන් ඇ.ඩො. බිලියන 40 ක් පමණ වන ඩොලර් මිලියන 1,000 ක අවම අරමුදලක් ඇත. මෝර්නින් ස්ටාර් මුදල් අරමුදලේ කළඹ ලෙස සීමිත කාල සීමාවක් ලෙස සලකනු ලබයි - වෙනත් අරමුදල් වලට වඩා අඩු පොලී අනුපාත අවදානම - අවම වශයෙන් මධ්යම මට්ටමේ බැඳුම්කර ඇති අතර බොහෝ ජාත්යන්තර බැඳුම්කර අරමුදල් සමඟ අපේක්ෂා කළ යුතු ය.
අවදානම් අනුවර්තනය කරන ලද ප්රතිලාභ අනුව, අරමුදල සංසන්දනාත්මක අවදානම සහිතව සිය අරමුදල් සමාලෝචනය කර ඇත.
අන්යෝන්ය අරමුදල් ආයෝජකයන්ට පහත දැක්වෙන ගාස්තු අදාළ වේ:
| දළ වියදම් වියදම් | සියයට 0.96 ක් |
| ශුද්ධ වියදම් අනුපාතය | සියයට 0.93 ක් |
| මැක්ස් ආරම්භක විකුණුම් ගාස්තුව | සියයට 4.25 ක් |
| සංයුක්ත තැටිය | සියයට 0.00 කි |
| 12b-1 ගාස්තුව | සියයට 0.25 ක් |
* 2017 ජනවාරි සිට (වාර්ෂිකව යාවත්කාලීන කරන ලදි).
මෝනින්ස්ටාර්ට අනුව, මෙම ගාස්තු සසඳන විට අරමුදල් වල සාමාන්යයයට වඩා සාමාන්ය අගයට වඩා අඩු අගයක් ගනී. බොහෝ ගෝලීය බැඳුම්කර හුවමාරු- සම්ප්රේෂිත අරමුදල් (ETFs) අඩු වියදම් අනුපාතයන් ලබා දෙයි. සාමාන්යයෙන් එය සියයට 0.20 ක් පමණ වේ. නමුත් ආයෝජකයින්ට එම අත්දැකීම් සහිත කළමනාකාර කණ්ඩායමකට ප්රවේශ වීමට නොමැත. කෙසේවෙතත්, ආයෝඡන අතර ආයෝජන තීරණය කිරීමේදී ආයෝජකයින් මෙම ගාස්තුව සලකා බැලිය යුතුය.
ප්රතිලාභ හා අවදානම්
1986 සිට ටෙම්පල්ටන් ගෝලීය බැඳුම්කර අරමුදල කාර්ය සාධනය හා මෝනිංස්ටාර් ශ්රේණිගත කිරීමේ දී ශක්තිමත් වාර්තාවක් ඇත.
අරමුදලේ ආයෝජනයෙන් ලැබෙන ප්රතිලාභ පහත පරිදි වේ.
- විවිධාංගිකරණය . අරමුදල් විවිධාංගීකරණය වූ කළාපය ලෝකය පුරා විවිධ ස්ථාන 150 කට අධික සංඛ්යාවක් ඇතුළත්ය. මෙම තනතුරු සෑම විටම උද්දීපනය වී ඇති අතර, අරමුදල ඇමරිකාවට 40% ක් නිරාවරනය වී ඇති අතර, ආසියාවේ සියයට 25 ක් යුරෝපයට හෙලිදරව් වීම, 2017 මැද භාගය වන විට සියයට 70 ක් ස්ථාවර ආදායම් සහ සියයට 30 ක් ආයෝජනය කර ඇත.
- පළපුරුදු කළමනාකරණය . 2001 සිට මයිකල් හසන්ස්ටබ් විසින් මෙම අරමුදල කළමනාකරණය කර ඇති අතර ලෝකය පුරා පිහිටුවා ඇති විශ්ලේෂකයින් විශාල කණ්ඩායමක් විසින් පිටුබලය ලබයි. සාමාන්ය මට්ටමේ අවධානම් තත්ත්වයන් රඳවා තබා ගනිමින් ලකුණු කර ඇති දර්ශක ශ්රේණිගත කිරීම ඉහළ දැමීමට මෙම කණ්ඩායම සමත් වී තිබේ.
- සීමිත කාල සීමාව . අරමුදලේ කාල සීමාව සීමා වී ඇති අතර, අරමුදල්වල සංසන්දනාත්මක බැඳුම්කර අරමුදලට වඩා අඩු පොලී අනුපාත අවදානම තිබිය හැක. මහ බැංකුව පොලී අනුපාත ඉහල දැමීම නිසා එය ආකර්ෂණීය ස්ථාවර ආදායම් ආයෝජන බවට පත් කළ හැකිය.
අරමුදලේ ආයෝජනය කිරීමේ අවදානම පහත පරිදි වේ.
- ස්ථාවර ආදායම් අවදානම් . බොහෝ ස්ථාවර ආදායම් ආයෝජන මධ්යම බැංකුව විසින් පනවා ඇති පොලී අනුපාත අනුව රඳා පවතී. මීට අමතරව, ස්ථාවර ආදායම ආර්ථික අර්බුදයේ කාලපරිච්ඡේදවලදී කොටස් වෙළඳාමට වඩා අඩු ද්රවශීලතාවයක් ඇති බව පෙනේ. අරමුදල කෙරෙහි අහිතකර බලපෑම් ඇති විය හැකිය.
- දේශපාලන අවදානම් . ස්වෛරී ණය සුරැකුම් වඩාත් විශාල අවදානමක් සහිතව දේශීය බැඳුම්කරවලට වඩා අවදානමක් ඇත. නිදසුනක් වශයෙන්, සිය පාලනයෙන් පිටත සාධක හේතුවෙන් එහි බැඳුම්කර සහ නය පැහැර හැරීම නොසලකා රට තීරණය කළ හැකිය.
- පොලී අනුපාත අවදානම . 2008 මූල්ය අර්බුදයෙන් පසු සංවර්ධිත ලෝකය පුරා පොලී අනුපාතික වාර්තාගත මට්ටමකට ළඟා වී තිබේ. 2017 දී ඇමරිකා එක්සත් ජනපදයේ සිදුවූවක් ලෙස ඉහල යන පොලී අනුපාත - අරමුදලේ බැඳුම්කර මිල අඩු විය හැකිය.
සලකා බැලීමට විකල්ප
බොහෝ ගෝලීය බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් සහ ETFs ඇත. මෝනින්ස්ටාර්ස් විසින් විවිධ ගෝලීය බැඳුම්කරවල අන්යෝන්ය අරමුදල් 300 කට අධික සංඛ්යාවක් ලැයිස්තුගත කර ඇත. ETFdb.com ලැයිස්තුගත කරනුයේ ETF 20 ක් පමණ සමාන නිර්ණායක සපුරාලයි.
සමහර ප්රසිද්ධ ගෝලීය බැඳුම්කර ETFs:
- RiverFront උපාය මාර්ගික ආදායම් අරමුදලට (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares Global Short-term High Yield Bond Portfolio (PGHY)
- SPDR බාර්ක්ලේස් ජාත්යන්තර භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර ETF (BWX)
- iShares ජාත්යන්තර භාණ්ඩාගාර ETF (IGOV)
සමහර ජනප්රිය ගෝලීය බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් ඇතුළත් වේ
- PIMCO විදේශ බැඳුම්කර අරමුදල (PFOAX)
- පයාඩන් ගෝලීය ස්ථාවර ආදායම් අරමුදල (PYGFX)
- උපදේශන සමූහය ජාත්යන්තර ස්ථාවර ආදායම් අරමුදල (TIFUX)
- SEI ජාත්යන්තර ස්ථාවර ආදායම් අරමුදල (SEFIX)
- DFA 5-yr ගෝලීය ස්ථාවර ආදායම් Portfolio (DFGBX)
Bottom Line
ටෙම්පල්ටන් ගෝලීය බැඳුම්කර අරමුදල ලෝකයේ වඩාත් ජනප්රිය ජාත්යන්තර ස්ථාවර ආදායම් අන්යෝන්ය අරමුදල්වලින් එකකි. මෝනින්ස්ටාර්හි තරු පහේ තරු ශ්රේණිගත කිරීමක් සහ ප්රමිති පරාජය කිරීමේ ඉතිහාසයේ ඉතිහාසයක් සහිතව, ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ අරමුදල් සඳහා ස්ථාවර ආදායම් විකල්පයක් ලෙස අරමුදල සැලකිල්ලට ගත යුතුය. කෙසේ වෙතත්, ඔවුන් සමඟ අරමුදල් හා සම්බන්ධ වත්කම් හා වත්කම් පන්තිය කෙරෙහි බලපාන අද්විතීය අවදානම් සාධක ද ඔවුන් සැලකිල්ලට ගත යුතුය.