බැඳුම්කර සහ බැඳුම්කර අතර වෙනස කුමක්ද?

බැඳුම්කර සහ බැඳුම්කර අරමුදල් භාවිතා කරන්නේ කෙසේද සහ කවදාද?

බැඳුම්කර හා බැඳුම්කර අන්යෝන්ය අරමුදල් පිළිබඳ නිර්වචන

බැඳුම්කර සහ බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් අතර වෙනස සැලකිල්ලට ගැනීමට පෙර, සරළ අර්ථදැක්වීම් කිහිපයක් අපි ගෙන යනවා:

බැඳුම්කර යනු සමාගම් හෝ ආණ්ඩු වැනි ආයතන විසින් නිකුත් කරනු ලබන ණය බැඳීම්. ඔබ තනි පුද්ගල බැඳුම්කරයක් මිලට ගන්නා විට, ඔබ සතුව ප්රධාන වශයෙන් මුදල් ඔබේ ආයතනයට ප්රකාශිත කාල සීමාවක් සඳහා ලබා දෙනු ඇත. ඔබගේ ණය මුදල සඳහා හුවමාරු කර ගැනීමෙන් පසු, ඔබ විසින් මුල් ආයෝජනය හෝ ණය මුදල (විදුහල්පති) ලබා ගන්නා කාලය (අවසන් දිනය දක්වා) අවසන් වන තුරු ඔබට පොළිය ගෙවනු ඇත.

බැඳුම්කර වර්ග ඒවායේ නිකුත් කරන ආයතනය විසින් වර්ගීකරණය කරනු ලැබේ. එවැනි ආයතන සංස්ථා, පොදු අයිතිය සහිත උපයෝගීතා සහ ප්රාන්ත, ප්රාදේශීය හා ෆෙඩරල් ආන්ඩු ඇතුලත් වේ.

බැඳුම්කර අරමුදල් යනු බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරන අන්යොන්ය අරමුදල් ය. තවත් ආකාරයක් තබන්න, එක බැඳුම්කර අරමුදල එක් බැඳුම්කරයක් ඇතුළත දුසිම් ගනනක් හෝ යටින් පවතින බැඳුම්කර සිය ගණනක එකතුවක් ලෙස සැලකිය හැකිය. බොහෝ බැඳුම්කරයන් ආයතනික හෝ රජය වැනි යම් ආකාරයේ බැඳුම්කරයක් වන අතර කෙටි කාලීන (අවුරුදු 3 ට අඩු), අතරමැදි කාලීන (අවුරුදු 3 සිට 10 දක්වා) සහ දීර්ඝ (අවුරුදු 10 හෝ ඊට වැඩි).

මිල, පොලී අනුපාතික සහ ශුද්ධ වත්කම් අගයෙහි වෙනස

තනි බැඳුම්කර සාමාන්යයෙන් කල් පිරෙන තෙක් බැඳුම්කර ආයෝජකයා විසින් දරනු ලැබේ. ආයෝජකයා මාස 3, 1, අවුරුදු 5, අවුරුදු 10 හෝ 20 හෝ ඊට වැඩි කාලයක් සඳහා විශේෂිත කාල සීමාවක් සඳහා පොලී (ස්ථාවර ආදායම්) ලබා ගනී. බැඳුම්කරයේ මිල වෙනස් විය හැකිය. ආයෝජකයා විසින් බැඳුම්කරය රඳවා තබා ඇති නමුත් කල් පිරීමේ අවස්ථාවේ දී ආයෝජකයාට සිය හෝ ඇයගේ මූලික ආයෝජන (මූලධර්මය) 100% ක් ලබා ගත හැකිය.

එබැවින් ආයෝජකයා කල් පිරීමේ තෙක් ඇප බැඳුම්කර දරන්නා වන තෙක් විදුහල්පතිගේ "පාඩුව" නැත (සහ නිකුත් කරන ආයතනය බංකොලොත් වීම වැනි අතිශය බැරෑරුම් තත්ත්වයන් නිසා පැහැර හැරිය නොහැක).

මෙය බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් ක්රියාත්මක වන ආකාරය නොවේ. බැඳුම්කරවල අන්යෝන්ය අරමුදල් සමඟ, ආයෝජකයා ආයතනික අරමුදල්වල තබා ඇති බැඳුම්කර සුරැකුම්පත් මගින් ගෙවනු ලබන පොලියට වක්රව සහභාගී වේ.

කෙසේවෙතත්, අන්යෝන්ය අරමුදල් මිල අනුව නොව වටිනා වත්කම්වල වටිනාකම (NAV) ලෙස දැක්විය හැකිය. බැඳුම්කර මිල වැටෙමින් තිබේ නම්, බැඳුම්කර අරමුදල් ආයෝජකයා ඔවුන්ගේ ප්රධාන ආයෝජනයන්ගෙන් සමහරක් අහිමි විය හැකිය (අරමුදලේ NAV වැටිය හැක).

එබැවින් බැඳුම්කර අරමුදල් බැඳුම්කරයන්ට වඩා වැඩි වෙළඳපොල අවදානමක් පවතින අතර, බැඳුම්කර අරමුදල ආයෝජකයා පහත වැටීමේ මිල මුළුමනින්ම හෙලිදරව් වී ඇති බැඳුම්කර ආයෝජකයාට තම / ඇයට බැඳුම්කරය කල් පිරීමට හැකි වන අතර, පොළිය ලැබීමටත්, ඔවුන්ගේ සම්පූර්ණ විදුහල්පති ආපසු ගෙවීමේ දී උපයා ගැනීමටත්, නිකුත් කරන ආයතනය පැහැර හරිනු නැත. බැඳුම්කර ආයෝජකයාට සමාන හා ප්රතිවිරුද්ධය, ඉහළ යන මිල ගණන් සඳහා සහභාගී විය හැකි අතර තනි තනි බැඳුම්කර ආයෝජකයාට ප්රධාන ආයෝජනයට වඩා වැඩි මුදලක් නොලැබේ. (ඔවුන් මිලදී ගත් මිලට වඩා වැඩි මිලකට කල් පිරීමට පෙර විවෘත වෙළඳපොලේ දී ඔවුන්ගේ බැඳුම්කර විකුණනු නොලැබේ).

බැඳුම්කර මිලට ගැනීම කවදාද, බැඳුම්කර අන්යෝන්ය අරමුදල් මිලදී ගත යුත්තේ කවදාද?

සෑම විටම, බොහෝ ආයෝජකයින් වෙලඳපොල කාල රාමුව මග හැරිය යුතුය. ඒ සමඟ ආයෝජකයාට පොලී අනුපාත නැරඹීමෙන් ඔවුන්ගේ ස්ථාවර ආදායම් නොලත් කොටස් හිමියන්ට ගණනය කළ හැකිය. මෙය බැඳුම්කර මිල පොලී අනුපාත ලෙස ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවට ගමන් කරයි. පසුගිය වසර 30 පුරා (මෙම ලිපිය ලියූ විට 1980 සිට 2012 දක්වා) පොලී අනුපාත සාමාන්යයෙන් පහත වැටුණ අතර, පොදු අරමුදල් ආයෝජකයාට මිල වැඩි කිරීම සඳහා බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් සඳහා ධනාත්මක වටපිටාවක් ඇති කර ගත්හ.

බැඳුම්කර අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජකයින් සඳහා වන "පහසු මුදල්" ණය පොලී අනුපාතය ඉහළ නැගීමක් ආරම්භ වන විටත් (මිල ගණන් සිය ප්රවණතාව පහත බැස) පටන් ගනී.

එබැවින් පොලී අනුපාත ඉහල නැංවීමට අපේක්ෂා කරන විට ආයෝජකයෙකු තමන්ගේ බැඳුම්කර එක් එක් බැඳුම්කර එකතු කිරීම සලකා බැලිය හැකිය. මෙමගින් ලැබුණු පොලී සතුටෙන් භුක්ති විඳින අතරතුර ප්රධාන ස්ථාවර පවත්වා ගත හැකිය. ආයෝජකයින්ට බැඳුම්කර ඉණිමඟ ප්රවේශය ගැන සලකා බැලිය හැකිය. පොලී අනුපාත වැඩිවීම නිසා විවිධ කල්පැවැත්ම සමග බැඳුම්කර මිලදී ගැනීම සමන්විත වනු ඇත.

පොලී අනුපාත පහත වැටෙනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරන අතර (ඒ අනුව බැඳුම්කර මිල ඉහළ යමින්) බැඳුම්කර අන්යෝන්ය අරමුදල් වඩා හොඳ තෝරාගැනීමකි. සමහර ස්ථාවර ආදායම් ආයෝජකයන් ඔවුන්ගේ මුළු ආයෝජන ප්රමාණය තුළ බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් ඒකාබද්ධ කිරීමට කැමැත්තක් දක්වයි. මෙය බොහෝ ආර්ථික ප්රතිඵලයන්ගෙන් ආරක්ෂා කර ගැනීම සඳහා ආරක්ෂාවක් හෝ විවිධාංගීකරණ උපාය මාර්ගයක් ලෙස ක්රියා කරයි.

බැඳුම්කර හා බැඳුම්කර අන්යෝන්ය අරමුදල් ආයෝජකයාට අනතුරු ඇඟවීම

බැඳුම්කර සහ බැඳුම්කරවල අන්යෝන්ය අරමුදල් පිළිබඳ පොදු වැරදි සංකල්පයක් වන්නේ ඔවුන් "සුරක්ෂිත" ආයෝජන වේ. ආරක්ෂිතය සාපේක්ෂ පදයකි. බැඳුම්කරවල ප්රාථමික අවදානම නිකුත් කරන ආයතනය පැහැර හැරීම සඳහා ඇති හැකියාවයි. ස්ටෑන්ඩර්ඩ් ඇන්ඩ් පුවර්ස් වැනි ණය ශ්රේණිගත කිරීමේ ආයතන වෙතින් ණය ශ්රේණිගත කිරීමේ ආයතනවලින් යම් උපකාරයක් ලබාගත හැකිය. ඔවුන්ගේ ණය ශ්රේණි සමාලෝචනය කරමින් AAA ශ්රේණිගත කිරීම, ඩී යනු අවම ශ්රේණිගත කිරීමකි. නමුත් ණය ශ්රේණිගත කිරීම් සම්පූර්ණ නොවේ. බැඳුම්කර ආයෝජකයින් විවිධ කර්මාන්තවලට විවිධාංගකරණය කිරීමට සැලකිලිමත් විය යුතු අතර අඩු ණය ශ්රේණි (බැඳුම්කර) සමඟ බැඳුම්කර මිලට ගැනීමේදී ප්රවේශම් විය යුතුය.

බැඳුම්කර අරමුදලටද ප්රධාන වශයෙන් අහිමි විය හැකි අතර, පොලී අනුපාත ඉහළ යමින් (විශේෂයෙන් ආර්ථිකයේ පසුබෑමක් ඇතිව) ආර්ථික බැඳීම්වලට වඩා තනි ආර්ථික බැඳුම්කරයන්ට වඩා වැඩි වෙළඳපොළ අවධානමක් ගෙන යා හැකිය.

වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.