වෙළඳ භාණ්ඩ වැනි වෙළඳාම වැනි වාෂ්පශීලී වත්කම් වෙළඳාමට හෝ ආයෝජනය කරන විට, මතක තබා ගැනීමට ඉතා වැදගත් කරුණු කිහිපයක් තිබේ. වෙළඳ ද්රව්ය වෙළඳාමේ වෙළඳාම සෑම කෙනෙකුටම නොවේ. මෙම වෙළඳ පළට පිවිසෙන අයට විශාල ත්යාග ලබා ගැනීම සඳහා උත්සාහ දරයි. ලාභ සඳහා වැඩි අවස්ථාවක් ඇත, සෑම විටම පාඩු සඳහා ඉහළ විභවයක් පවතී. වෙළඳපොළ තුළ නොමිලේ දිවා ආහාරය ලබා දීම සහ විපාක සැමවිටම අවදානම් ක්රියාකාරීත්වයකි.
බොහෝ සාර්ථක භාණ්ඩ වෙළඳුන්ට පොදුවේ ඇති බව ඇතැම් ගුණාංග ඇත. වෙළඳ ද්රව්ය වෙළඳාමට සම්බන්ධ වීමට අපේක්ෂා කරන අයට, සාර්ථක වූ අයගේ වෙළඳ ලකුණු ලක්ෂණ තේරුම් ගැනීම වැදගත්ය.
අනාගතය සහ විකල්ප පිළිබඳ විශේෂඥයෙක් වන්න
අනාගතය හා විකල්ප වෙලඳපොලවල ආයෝජනය කිරීම හෝ වෙළඳාම ගැන සැලකිලිමත් වන අය සඳහා වඩාත්ම වැදගත් ව්යායාම වන්නේ, අනාගතයේ සිදු වන අනාගතය හා මූල්යමය නිෂ්පාදන සපයන හුවමාරු කර ගැනීම සඳහා කාලය ගත කිරීමයි.
එක්සත් ජනපදයේ ප්රධාන වෙලඳ භාන්ඩ හුවමාරු දෙකක්, චිකාගෝ වානිජ හුවමාරුව ( සීඑම්ඊ ) සහ ඉන්ටර්කොන්ටිනෙන්ටල් හුවමාරුව ( අයිඑස්එස් ) යන වෙළඳ භාණ්ඩවල වෙළඳාම් කරන විවිධ භාණ්ඩ හා මූල්ය නිෂ්පාදන වේ. මෙම එක් එක් හුවමාරුව මගින් තමන්ව දැනුවත් කිරීමට කැමති අය සඳහා ද්රව්ය විශාල ප්රමාණයක් ලබා දෙයි.
ආරම්භ කිරීම සඳහා වඩාත් වැදගත් ස්ථානයක් වන්නේ ආන්තික සංකල්පයයි. වෙළඳාම් සඳහා ඉදිරිපත් කරන නිෂ්පාදනවල දිගු හෝ කෙටි නිමැවුම් වලට හුවමාරු කර ගැනීම මගින් අවශ්ය වන ආන්තිකය යනු හොඳ විශ්වාසයක් වේ. ඔබ සලකා බැලූ වෙළඳ පොළවල් සඳහා කොන්ත්රාත් පිරිවිතරයන් අවබෝධ කර ගැනීම ද තීරනාත්මක වේ. සෑම වෙළඳපලකම විවිධ ලක්ෂණ ඇත. උදාහරණයක් ලෙස CME හි COMEX අංශයේ වෙළඳාම් කරන ලද රන් කොන්ත්රාත්තුව කහ පැහැති ලෝහ 100 ක් පමණ වන අතර, රිදී කොන්ත්රාත්තුවක් 1,000 ක් පමණ වේ. CME NYMEX අංශයෙන් වෙළඳාම් කරන ඛනිජ තෙල් කොන්ත්රාත්තුව බලශක්ති භාණ්ඩවල බැරල් 1,000 ක් වන අතර ස්වාභාවික ගෑස් කොන්ත්රාත්තුව නියෝජනය කරන්නේ MMBtu 10,000 හෝ 10,000 ක බ්රිතාන්ය තාප බලාගාරයෙනි. අයිස් හුවමාරුවේදී වෙළඳාම් කරන සීනි ප්රමාණය පවුම් 112,000 කි. කෝපි කොන්ත්රාත්තුව පවුම් 37,500 කි.
සමස්ථ වෙළඳාම විසින් මාස ගණනක් පුරා වෙළඳාම් කරන සමහර භාණ්ඩ වෙළඳාමේ යෙදෙන අතර අනෙක් කොටස් හුවමාරුව මගින් නිශ්චිත මාස ගනනාවක් වෙළඳාම් කරයි. සෑම කොන්ත්රාත්තුවක්ම අවම මිල ටිකට් අගයක් සහිත අවම ඒකක මිල වෙනස් වීමක මූල්යමය ප්රතිඵලය නියෝජනය කරයි. අතිරේක වශයෙන්, බොහෝ භාණ්ඩවල අනාගත භාණ්ඩ විවිධාකාර පිරිවිතරයන් යටතේ පවතින භාන්ඩයේ භාණ්ඩ භෞතිකව සැපයීම සහ අනාගතයේදී කොන්ත්රාත්තුවේ අනාගත ගිවිසුම් කාලය අවසන් වීමෙන් දීර්ඝ හා කෙටි නිශ්චය සඳහා පමණක් මූල්යමය විසඳුමක් ඉදිරිපත් කරයි.
සෑම භාණ්ඩයක්ම චිත්තාකර්ෂණීය ලක්ෂණ ගණනාවක් ඇත. එබැවින් මෙම වෙළෙඳපොළට පිවිසීමට පෙර වෙළෙන්දා හෝ ආයෝජකයෙකු මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම යන දෙය නිවැරදිව වටහා ගැනීම වැදගත්ය. මෙම හුවමාරුව මගින් මිල දී ගැනීම්, පරිමාව සහ විවෘත පොලිය ඉදිරිපත් කරන සෑම කොන්ත්රාත්තුවක් සඳහාම විශාල තොරතුරු ලබා දෙයි. මෙම දත්ත අවබෝධ කර ගැනීම සහ මෙම වෙළඳපල විශ්ලේෂණය හා අවබෝධ කර ගැනීමෙන් එය ප්රයෝජනවත් වේ. අතිරේකව, පහසු සහ තේරුම් ගත හැකි වෙළඳ වේදිකාවක් තෝරාගන්න. ඔබේ නිශ්චිත වෙළඳ සහ ආයෝජන ක්රියාකාරකම් සඳහා ඔබ අවශ්ය සේවාවන් සපයනු ලැබේ.
මූලධර්ම තේරුම්ගන්න
අනාගතය හා විකල්පයන් හුවමාරුව මත වැඩ කරන ආකාරය අවබෝධ කරගත් පසු, මෙම අමුද්රව්ය වෙලඳපොලවල සැපයුම හා ඉල්ලුමේ ලක්ෂණ මූලිකව වටහා ගැනීම මූලික වශයෙන් වැදගත් වේ. මුලික විශ්ලේෂකයෝ විවිධ වෙලඳපොලවල සමස්ත ඉල්ලුම හා සමස්ත ඉල්ලුම සමස්ථ පර්යේෂණයකට යොමු කිරීමට පෙළඹේ.
භාන්ඩ වෙලඳපොලවල ආර්ථිකය යනු මූලික වේ. වත්මන් සැපයුම වත්මන් ඉල්ලුම ඉක්මවා යන විට, වෙලඳපොලේ අධිස්ථාපිත තත්වයක සිටින අතර මිල ගණන් සඳහා අවම ප්රතිරෝධය අඩු විය හැකිය. වත්මන් ඉල්ලුම වර්තමාන සැපයුම් ඉක්මවා යන විට, මිල ඉහළ යාමේ ප්රවණතාවයක් පවතී.
වෙළඳ ද්රව්ය ආර්ථික වෙළඳ වාහන වේ. නිෂ්පාදකයන් ප්රතිදාන සහ බඩු තොග පහත හෙලන පිරිවැය අඩු වන මට්ටමකට වැටේ. මෙම චක්රයේ මේ අවස්ථාවේදී පාරිභෝගිකයින්ගෙන් ඉල්ලූම අඩු වීමෙන් අඩු මිලයක් පහළ වන අතර ඉහල යෑමට පටන් ගනී. මිල ඉහළ නැංවීමෙන් නිෂ්පාදකයන් වැඩිවන මට්ටමකට ළඟා වන විට පාරිභෝගික ඉල්ලුම පහත වැටීමටත්, ඉන්වෙන්ටරි ඉන්වෙන්ට්රි මිල ඉහළ නැංවීමත් සමඟ චක්රය නැවතත් ආරම්භ වේ. මූලික විශ්ලේෂනය සැපයුම සහ ඉල්ලුම දත්ත භාවිතය තුළින් භාණ්ඩ වෙළඳපොළේ චක්රීය ස්වභාවය අවබෝධ කර ගැනීමේ ප්රයත්නයකි.
තාක්ෂණික සාධක හඳුනා ගන්න
අනාගත ප්රවණතා පුරෝකථනය කිරීම සඳහා ඓතිහාසික මිල ප්රවනතාවයන් යොදා ගනිමින් වෙළඳ භාණ්ඩ වෙලඳපොලවල මිලෙහි හැසිරීමේ හැසිරීම් තාක්ෂණ ශිල්පීන් විසින් අධ්යයනය කරයි. කාර්මික ශිල්පියෙක් කාලයත් සමඟ මිල ව්යාපාරයක් හෝ චිත්රයක් භාවිතා කරයි. සමහර කාර්මිකයන් ඉතා කෙටි කාලීනව මිල ගණන් දත්ත දෙස බලයි. සමහර වෙලාවට දිනකට, සතිපතා, මාසික හෝ දිගු වැනි දිගුකාලීන දත්ත දෙස බලයි.
විකිණුම්කරුවන්ට වඩා වැඩි ගැනුම්කරුවන් සිටින විට වෙලඳපොල මිල ඉහළ ගොස් ඇති අතර ඒවා විකුණන මිලට වඩා අඩුය. එම නිසා, තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය , මිල අවම ප්රතිරෝධයේ වර්තමාන මාවත වටහා අනාගතය ගැන පුරෝකථනය කිරීම වැදගත් අංගයකි.
තාක්ෂණික විශ්ලේෂකයින් උත්සාහ කරන්නේ වෙළඳපොළවල අනෙකුන් මිලට ගැනීමට හෝ අලෙවි කිරීමට හේතු වන ප්රස්ථාරවල මිල මෝස්තර හඳුනාගැනීමටය. මෙම මිල සැකැස්ම බොහෝ විට බොහෝ විට මිල වැඩි වන අනාවැකි, ස්වයංරැකියාත්මක අනාවැකි සාදා ගනී. විශේෂයෙන් ම කෙටි කාලීනව හා අනුගමනය කරන මිල අනුගමනය කිරීමෙන් වාසි හඳුනාගත හැකි ආයතනික වෙළෙඳුන් සහ ආයෝජකයින් සඳහා ලාභදායී අවස්ථාවන් නිර්මාණය කරති.
පරිමාව හා විවෘත උනන්දුව සම්බන්ධයෙන් හුවමාරු වලින් ලබාගත හැකි තොරතුරු තාක්ෂණ විද්යාවේ විශ්ලේෂකයෙකුට උපකාරවත් වන නවීන හෝ වර්තමාන මිල ප්රවනතාවයන්ගේ ශක්තිය හා වේගය.
ගෝලයා තීරණාත්මකයි
සාර්ථක වෙළඳ භාණ්ඩ අනාගත හා අනාගත විකල්ප වෙළෙන්දාට හෝ ආයෝජකයාගේ ඉතා වැදගත් ගුණාංගයක් වන්නේ විනයක්. හිඟකම වන්නේ නිෂ්පාදන වෙළඳපොළක දීර්ඝ හෝ කෙටි ආස්ථානයක් ගැනීම සඳහා සැලසුම් සහ ඒ සඳහා අනුගත වීමයි. වඩාත්ම වැදගත් නීතිවලින් එකක් වන්නේ අලාභයක් සඳහා ඇති හැකියාවක් ලෙස යම් ස්ථානයක අපේක්ෂිත ලාභය සඳහා ඔබේ සීමාවන් සකස් කිරීමයි. වෙළඳාමේ අවදානම පිළිබඳ විචාරාත්මක පැතිකඩක් සකස් කිරීම තීරනාත්මක ක්රියාවලියකි. වෙළඳාමේ රත්තරන් නීති එකක් ඔබ අපේක්ෂා කරන කවර වෙළඳාමක් මත කිසි විටෙක අවදානමකට ලක් නොවිය යුතුය. අතිරේකව සාර්ථක වෙළෙන්දෙක් එක් බිත්තරයක් තුළ බිත්තර සියල්ලම තබා නොගනී. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, එක් වෙළඳාමක වෙළඳාමේ බහුතරයක් හෝ ආයෝජන ප්රාග්ධනය කිසිවිටෙකත් අවදානමට ලක් නොවිය යුතුය.
සෑම වෙලඳම අයිතියක්ම සෑම විටම ලබා ගන්නා ඕනෑම වෙළෙන්දෙකු හෝ ආයෝජකයෙකු මා හමුවී නැත. සැබවින්ම ලෝකයේ සාර්ථක වෙළඳුන් බොහෝමයක් වෙළඳපොලේ දිශාව නිසි ලෙස නිවැරදිව කියනු ලබන්නේ සියයට 50 ක් පමණි. කෙසේවෙතත්, මෙම ලාභ ලබන වෙළඳුන්, අවදානම් තත්වයන් වෙනස් කිරීමට නැඹුරු වන අතර දිගුකාලීන හා කෙටි නිපැයුම් ඔවුන් වැරදියි කියා නරක අතට පත්වන අතර ඒවා ලාභදායීත්වය වැඩි දියුණු කිරීමට නිවැරදිව කටයුතු කළ හැකි තත්වයන් ඇති කරති. නැවතුම් භාවිතය පමණක් තනතුරු අහිමි වීම සඳහා පමණි. බොහෝ සාර්ථක වෙළඳුන් ලාභදායී ස්ථානවල ප්රාග්ධනය සහ ලාභ ආරක්ෂා කිරීම නතර කිරීමට භාවිතා කරනු ඇත.
වෙලඳපොලට විනයානුකූල ප්රවේශයක් සමඟ භාවිතා කළ මූලික හා තාක්ෂණික විශ්ලේෂණයේ සංකලනය මගින් භාණ්ඩ අනාගත හා විකල්ප වෙළඳ පළ සඳහා ප්රශස්ත ප්රවේශයක් නිර්මාණය කළ හැකිය.
අනෙකුත් වෙළඳ භාණ්ඩ නිෂ්පාදන අනාගත වෙළඳපොළින් පිටත
පසුගිය වසර කිහිපය තුළ ETF සහ ETN නිෂ්පාදන වෙළඳපොළේ වෙළඳාමේ වෙළඳ භාණ්ඩවල මිල කාර්ය සාධනය ප්රතිනිෂ්පාදනය කරන ලද ආයෝජකයින්ට හා වෙළඳුන්ට කොටස් වෙළෙඳපොළ තුළ ගිණුම් හිමියන්ට ලබා ගත හැකිය. වෙළඳ පළ වාහන වෙළඳාම හෝ ආයෝජනය කිරීම පිළිබඳ අනාගත දැනුම හුවමාරු කර ගත නොහැකි වුවද, භාණ්ඩ වෙළඳපොලේ සේ.නි.භා. සහ එන්. එන්. එන්. වෙළෙඳපොළ වෙත සාර්ථක ප්රවේශයක් ලබා දෙන විට විචක්ෂණශීලී විදුහල්පතිවරු තවමත් නියමාකාරයේ සිටියි. මීට අමතරව, මෙම වෙළෙඳපොළ උපකරණ පිළිබඳව සමීපව අධ්යයනය කිරීමෙන් ETF සහ ETN රථ වාහකයන් තෝරාගැනීම සඳහා අවදානම් හදුනා ගැනීම සඳහා බොහෝ අන්තරායන් මඟහැරීම සඳහා ඉතා වැදගත් සාධකයක් වේ.