බොහෝ දිගුකාලීන ආයෝජකයින් නොදන්නේ කුමක් ද? මෙම වර්ගයේ වෙළඳාම ඉහළම ආන්තිකය අවශ්ය වන අතර, තොගයෙහි ආයෝජනය කිරීමේ අවදානමෙන් එකක් වේ.
කොටස් වල ආයෝජනය කිරීම සඳහා වඩාත් හොඳ ක්රමයක් වන්නේ කොටස් විකල්පයන් භාවිතා කිරීමයි, ඉතා අඩු ආන්තිකය හා සීමිත අවදානමක් ඇත.
කොටස් විකල්පයන්
කොටස් විකල්පයන් එක් පාදක කොටස් මත පදනම් වූ (GOOG වැනි GOOG වැනි) විකල්පයන් වේ. කොටස් තොග මිලට ගැනීම හෝ විකිණීමකින් තොරව තොග වෙළඳාම් කිරීමට කොටස් විකල්ප භාවිතා කළ හැකිය. එක්සත් ජනපදයේ, යුරෝපයේ හා ආසියාවේ බොහෝ කොටස් වල කොටස් කොටස් වෙළඳපොලේ පවතින අතර සාමාන්යයෙන් සෑම කොටස් 100 කටම කොටස් කොටස් සඳහා එක් කොටස් විකල්ප ගිවිසුමක් භාවිතා කර ඇත. කොටස් විකල්පයන් පිළිබඳව කොටස් විකල්පයන් පිළිබඳ විස්තර, කොටස් විකල්ප කොන්ත්රාත්තුව, කොටස් විකල්ප ලිපියෙහි ඇත.
විකල්ප භාවිතා කිරීම
කොටස් තොගයක් ආයෝජනය කිරීම සඳහා කොටස් විකල්පයන් භාවිතා කරන විට, කොටස් වල ආයෝජනය කිරීමට හේතු වන්නේ සැබෑ කොටස් මිලදී ගැනීමේදී සමාන විය යුතුය. එකම වෙනස වන්නේ වෙළඳාම සිදුකරන ලද කොටස් වෙනුවට විකල්ප කොන්ත්රාත් භාවිතා කිරීමයි.
සුදුසු කොටස් තොගයක් තෝරාගත් පසු, කොටස් වෙළඳ ආයුධ පහත පරිදි ක්රියාත්මක වේ:
- කොටස් 100 ක් සඳහා මුදල් කැඳවීමේ විකල්පය එක් එකක් මිලට ගන්න
- කොටස් මිල වැඩි කිරීම (ඒ නිසා විකල්පයන් 'මිල) වැඩි කිරීමට රැඳී සිටින්න
- ලාභය අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා කෝල් විකල්ප විකුණන්න
කොටස් විකල්පයන්ගේ වාසි
කොටස් ආයෝජනය කිරීමට කොටස් විකල්ප භාවිතා කිරීමේ ප්රධාන වාසි දෙකක් ඇත.
පළමුව, කොටස් විකල්පය සැබෑ තොගයට වඩා බෙහෙවින් අඩු පිරිවැයක් දැරීම සඳහා අවශ්ය වන ආන්තික ප්රමාණය වඩා බෙහෙවින් අඩුය. මින් අදහස් වන්නේ කුඩා වෙළඳ ගිණුම් සමඟ සිටින වෙළඳුන් වෙනත් ආකාරයකින් නොපවතින කොටස් වලට ආයෝජනය කළ හැකි අතර එම වෙලාවටම වෙළඳුන්ට වඩා ක්රියාකාරී වෙළඳාම් සක්රීය කළ හැකි බවයි.
දෙවනුව, දිගුකාලීන ඇමතුම් විකල්පය අවදානම සඳහා ගෙවන ලද මුදල් ප්රමාණය සීමා වී ඇති නිසා වෙළඳාමේ අවදානම සීමිත වේ. බොහෝ දිගුකාලීන කොටස් ආයෝජකයින් තවමත් ඩොලර් 10,000 ක පහත වැටීමක් පවත්වා ගෙන යන විට, විකල්ප වෙළඳාම්කරුවකුට ඩොලර් 3,000 කින් පමණ අඩු වන විට, කොටස් මිල පහළ යන ආකාරය නොතකා තව තවත් අවදානමකින් තොරව.
නිදර්ශන වෙළඳාම
දිගු කාලීන කොටස් ආයෝජකයෙකු XYZ සමාගමට ආයෝජනය කිරීමට අවශ්ය බව තීරණය කර ඇත. XYZ ගේ කොටස් දැනට ඩොලර් 430 ක් වන අතර ඊළඟ විකල්ප කල් ඉකුත්වීමට මාස දෙකක් ගත වේ. XYZ හි කොටස් 1,000 ක් මිලදී ගැනීම සඳහා ආයෝජකයාට අවශ්ය වන අතර පහත දැක්වෙන කොටස් විකල්පය වෙළඳාම් කරති:
විකල්ප කොන්ත්රාත්තුවක් සඳහා ඩොලර් 15 ක පිරිවැයක් යටතේ ඩොලර් 420 ක් වැඩ වර්ජනයක මිලක් සහිතව 10 විකල්ප ඇමතුම් මිලදී ගන්න (සෑම විකල්ප ගිවිසුමක්ම කොටස් 100 ක් වටිනා). මෙම වෙළඳාමේ මුළු පිරිවැය ඩොලර් 15000 (ගණනය කර ඇත්තේ $ 15 x 100 x 10 = $ 15,000). පාදක කොටස් වල සමාන කොටස් ප්රමාණයක් මිලදී ගැනීමට යන වියදම ඩොලර් 420,000 කි.
කොටස් මිල වැඩි කිරීම සහ විකල්ප මිල වැඩි කිරීම සඳහා රැඳී සිටින්න. XYZ කොටස් මිල රුපියල් 450 දක්වා වැඩි නම්, ඇමතුම් විකල්ප මිල ආසන්න වශයෙන් ඩොලර් 30 දක්වා වැඩිවේ. විකල්පයන් වැඩිවීමේ ප්රමාණය තීරණය වන්නේ මුදල් කොපමණ මුදලකටද යන්න මතය. විකල්පයන් ඇත්තේ තව දුරටත් 1: 1 අනුපාතය වැඩි වීමයි.
විකල්ප කොන්ත්රාත්තුවට ඩොලර් 30 ක වටිනාකමකින් යුත් ඇමතුම් විකල්ප විකුණන්න. වෙළඳාමෙන් පිටතට ලැබුණු මුළු මුදල ඩොලර් 30,000 කි. එය ඩොලර් 15,000 ක ලාභයකි. සැබෑ කොටස් භාවිතයෙන් වෙළඳාම සිදුකළ හොත් එය සපුරා ඇති මුළු ලාභය ඩොලර් 20,000 ක් වනු ඇත. එහෙත් ඔබ අතුරුදහන් වූ ඩොලර් 5000 අතුරුදන් වීම ගැන පැමිණිලි කිරීමට පෙර, මෙම වෙළඳාමේ අවදානම ගැන ඊළඟ ඡේදය කියවන්න.
විකල්ප වෙළඳාමේ අවදානම ඇත්තේ කෝල් විකල්පයන් මිලදී ගැනීම සඳහා ගෙවන මුදලටය. (වෙළඳාමට පිවිසීමේදී).
ඇත්ත වශයෙන්ම කොටස් සමග, වෙළඳාමේ අවදානම සඳහා සීමාවක් නැත (එනම් සමස්ත ආයෝජනය අතුගා දැමිය හැක). XYZ හි කොටස් මිල අඩුවීමට ඩොලර් 400 ක් (හෝ ඊටත් වඩා අඩු) නම් විකල්ප වෙළඳාම පමණක් ඩොලර් 15,000 ක උපරිම අලාභයක් සිදුවනු ඇත (කෝල් විකල්ප ආරම්භක පිරිවැය). සැබෑ කොටස් සමඟ, අලාභය තවදුරටත් තවදුරටත් පහත වැටී ඇති නම්, පාඩුව ඩොලර් 30,000 ක් වේ.
නිගමනය
ඔබ කොටස් තොගයක් ආයෝජනය කිරීම ගැන සලකා බලන්නේ නම්, යටින් කොටස් කොටස් වෙනුවට කොටස් විකල්ප භාවිතා කිරීම ගැන සිතන්න. මෙම ආකාරයේ කොටස් විකල්පයන් භාවිතා කිරීම නිසා කොටස්වල ආයෝජනය කිරීමේ අවදානම හා අලාභය සැලකිය යුතු ලෙස අඩු කළ හැකිය. මෙමගින් ඔබට ප්රතිලාභ අනුපාතයට ඇති අවදානම සැලකිය යුතු ලෙස ඉහල දැමිය හැකිය.