සැලකිය යුතු ගෝලීය අවදානම් සාධක
ගෝලීය වෙලඳපොත මත පදනම්ව සීමිත ඉහල කොටස් සහිත කොටස්.
මෙම ලිපියෙන්, ගෝලීය ආයෝජන සම්බන්ධව ඇති අවදානම් දෙස බැලීමට සහ එම අවදානම් වැඩි කළ හැකි වාසි.
ගෝලීය ආයෝජන අවදානම් මොනවාද?
ගෝලීය ආයෝජන අවදානම වනාන්තර අවදානම්, දේශපාලන අවදානම් සහ පොලී අනුපාත අවදානම් ඇතුළු විවිධ වර්ගයේ ජාත්යන්තර අවදානම් සාධක ඇතුළත් පුළුල් පදයක් වේ. ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් මෙම ගෝලීය කොටස් වල ආයෝජනය කිරීමට පෙර මෙම අවදානම් සාධක සලකා බැලිය යුතුය.
ප්රධාන ගෝලීය ආයෝජන අවදානම් තුන වනුයේ:
- ව්යවහාර මුදල් අවදානම යනු එක්සත් ජනපද ඩොලරයට සාපේක්ෂව විදේශ විනිමය උච්චාවචනයන්ට අවදානමයි. නිදසුනක් ලෙස, විදේශීය සමාගමක් විසින් 25% ක ඉපැයුම් වර්ධනයක් වාර්තා කළ හැකි වුවද, එහි දේශීය මුදල ඩොලර් ඇමරිකාවට සාපේක්ෂව සියයට 10 කින් අවප්රමාණය වුවහොත්, ලාභය එක්සත් ජනපද ඩොලර් බවට හරවන විට සැබෑ වර්ධන අනුපාතය සියයට 15 ක් වනු ඇත.
- දේශපාලන අවදානම් යනු විදේශ ආන්ඩු හා දේශපාලනය සම්බන්ධ අවදානමයි. නිදසුනක් ලෙස, බ්රසීලය එහි විශාලතම තෙල් සමාගමක කොටසකි - පෙට්රෝලියෝ බ්රසීලෙඩෝ - බොහෝ ආයෝජකයින්ට මුදල් අහිමි කරවන පියවරක් තුලිනි. සමාගමේ සම්බන්ධ දූෂන දූෂනය ඊට වඩා අඩුවිය.
- පොලී අනුපාත අවදානම යනු මුදල් ප්රතිපත්තියේ අවාසිදායක වෙනස්කම් ඇතිවීමේ අවදානමයි. නිදසුනක් ලෙස, නැගී එන වෙළඳ ආර්ථිකය, එය වේගයෙන් වර්ධනය වන අතර උද්ධමන පොලී අනුපාත මගින් උද්ධමනය පාලනය කිරීමට කටයුතු කරයි. පොලී අනුපාත මත පදනම්ව මිල ගණන් යටතේ මිල ගණන්වල වටිනාකම මත මෙම ගතිකයන් ඍණාත්මකව බලපෑ හැකිය.
ගෝලීය ආයෝජන අවදානම අවම කිරීම සඳහා ඇති හොඳම ක්රමය වන්නේ විවිධාංගීකරණය වූ ගෝලීය ආයෝජන මතය. නිදසුනක් වශයෙන් ලොව පුරා හිටපු එක්සත් ජනපද අරමුදල් ලොව විවිධ රටවලට හා වත්කම් පංතිවලට නිරාවරණය සපයන අතර, ඕනෑම රටකට සම්බන්ධ අවදානම අවම කරයි.
ගෝලීය ආයෝජන අවදානම් ගණනය කිරීම
ප්රමාණාත්මක හා ගුණාත්මක මිනුම් ද ඇතුලු ගෝලීය ආයෝජන අවදානම මැනීම සඳහා විවිධ ක්රම තිබේ. ගෝලීය ආයෝජන අවදානම විශ්ලේෂණය කිරීමේදී ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් මෙම ප්රවේශයන් සංයෝජනය කළ යුතුය.
වඩාත් පොදු ප්රමාණාත්මක අවදානම් මිනුම් අතරට:
- බීටා මිනුම් දඬු සමග සසඳා බලන විට ආයෝජනයේ අස්ථාවරත්වය මැනී. නිදසුනක් ලෙස, එක්සත් ජනපද ආයෝජකයින් විසින් S & P 500 සම්මත දර්ශකයට බීටා සංගුණකය හරහා සංසන්දනය කරමින් විදේශීය කොටස් වල අස්ථාවරත්වය මැන ගත හැකිය. උසස් බීටාස් වැඩි විචලතාවයක් නියෝජනය කරයි.
- ශාරී අනුපාතය කාලයත් සමග අරමුදලේ අවදානම මත පදනම් වූ ප්රතිලාභය ගණනය කරයි. සම්මත අපගමනය මඟින් අවදානම් රහිත අනුපාතිකය අඩු කිරීමෙන් අරමුදල් සාමාන්ය ප්රතිලාභය බෙදීම මගින් ගණනය කරනු ලැබේ. ඉහළ ෂාපේ අනුපාතයන් වඩාත් අවදානමට ගැලපෙන ප්රතිලාභයක් ඉදිරිපත් කරයි.
ගෝලීය ආයෝජන අවදානම වැනි ක්රම භාවිතා කර ගුණාත්මකව තක්සේරු කළ හැක.
- ණය ශ්රේණිගත කිරීම මගින් රටේ ණය ගුණාංගය පිළිබඳ අවබෝධයක් ලබා දෙයි. නිදසුනක් වශයෙන්, අඩු ණය ශ්රේණිගත කිරීමක් ඇති රටක් වර්ධනය වීමට හේතු විය හැකි නම්යශීලීතාවයක් තිබිය නොහැකිය. එය සාධාරණ මිල ගණන් පහත වැටීමට හේතු විය හැකිය.
- විශ්ලේෂක රේටින්ග්ස් පුද්ගලික ජාත්යන්තර කොටස් පිළිබඳ නිශ්චිත අවබෝධයක් ලබා ගත හැකිය. බොහෝ අවස්ථාවලදී මෙම වර්ගීකරණවල මිල ගණන් හා වෙනත් සාධක ඇතුළත් වේ. විකුණුම්-විශ්ලේෂක ශ්රේණිගත කිරීම ලුණු ධාන්ය සමඟ ගත යුතුය.
ආයෝඡකයින් මෙම කාරණා ඔවුන්ගේ කාර්ය භාරයන් ඉටු කරන ආකාරය සලකා බැලිය යුතුය. විශ්රාමිකයින්ගේ දිගුකාලීන වර්ධනය අඩු වාෂ්පශීලී තොගවල රැඳී සිටීමට අවශ්ය විය හැකි අතර, තරුණ ආයෝජකයින්ට වැඩි දිගුකාලීන ප්රතිලාභ ලැබෙන පරිදි විචලනය වැඩි කිරීම සලකා බැලීමට අවශ්ය විය හැකිය.
ගෝලීය ආයෝජනයට අවධානම වටිනවාද?
දිගුකාලීනව සාමාන්ය ආයෝජන අනුපාත අඩු කිරීම ගෝලීය විවිධාංගීකරණය මගින් උපකාරී වේ. කෙටිකාලීනව ආයෝජකයින්ට ප්රාදේශීය වෙළඳපොළ ඉහළින් ඇතිවිය හැකිය. එක්සත් ජනපදය සමහර කාලවලදී ලෝකය මෙහෙයවිය හැකි නමුත්, වෙනත් රටක් හෝ වෙළඳපලක හොඳම උපායයන් පලකල විට වෙනත් කාල පරිච්ඡේද පවතී.
නිදසුනක් වශයෙන්, 1980 ගණන්වල මැද භාගයේ දී විවිධාංගීකරණය නොවූ එක්සත් ජනපද වත්කම්වලට නිරාවරණය වීම සඳහා ගෘහස්ථ පමණක් තනිවම සිදු විය හැකිය.
ව්යවහාර මුදල් ව්යාපාරවල කොටස්වල කාර්ය සාධනය සමඟ ගැලපෙන නිසා විවිධාංගීකරණය වීම වැඩිදියුණු කිරීමටද හැකිය. ආයෝඡන කොටස් සමග අඩු සම්බන්ධතාවයක් යනු ආයෝජකයින්ට වැඩි කාලයක් ඇතුළත නැවත පැමිණිය හැකි බවයි. Vanguard වලට අනුව, විනිමය අනුපාතයන් අනුව, 1970 සිට 2013 වසර වන විට ඇමරිකානු නොවන කොටස්වල අස්ථායිබව සියයට 2.7 කින් පමණ ඉහළ නැංවීය. අරමුදලේ සැපයුම්කරු අනාගතයේදී අනාගතයේ දී ප්රධානතම විවිධාංගීකරණයක් වනු ඇතැයි අපේක්ෂා කරයි.
Bottom Line
ගෝලීය ආයෝඡනය ආයු කාලය වැඩි කලක් ගත වුවද, ආයෝජකයින් සැලකිය යුතු ගෝලීය ආයෝජන අවදානම් සැලකිල්ලට ගත යුතුය. ශුභාරංචිය මෙම අවදානම් මැන බැලීමට විවිධාකාර මෙවලම් පවතින අතර, ඕනෑම ආයෝජන කළඹක් සඳහා නිවැරදි මිශ්රණයක් ඇති බව. Vanguard නිර්දේශිත ජාත්යන්තර ආයෝජන සඳහා අවම වශයෙන් සියයට 20 ක් වෙන් කිරීම හෝ වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණ වෙනස්වීම් මත පදනම්ව ඇතිවිය හැකිය.