ටොරන්ට් අරමුදලට එරෙහිව කිසිදු බර පටිපාටි

හොඳම දේ: නොකෙරෙන අරමුදල් හෝ ටෙන්ට් අරමුදල්?

එය විශ්වාස කරන්න හෝ නැත, බර පැටවුන් විවාදයට එරෙහිව කිසිදු බර පටිපාටිවල දෙපස හොඳ තර්ක ඇත. එක් හෝ අනිකුත් වර්ගය ඔබට වඩාත්ම සුදුසු විය හැකිය. එහෙත් ඔබ අන්යොන්ය අරමුදල් ගොඩනඟා ගැනීමට පෙර ඔබට බර හා අනෙකුත් අන්යොන්ය අරමුදල් පිළිබඳ මූලික කරුණු ඉගෙන ගැනීමට සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් විවිධ කොටස් අතර පරමාර්ථ සහ වෙනස්කම් අවබෝධ කර ගත යුතුය. එවිට ඔබ සඳහා කුමන ආකාරයේ හොඳම දේ තීරණය කිරීමට ඔබට හැකි වනු ඇත.

අන්යෝන්ය අරමුදල් බඩු යනු කුමක්ද?

අන්යොන්ය අරමුදලක් යනු අන්යොන්ය අරමුදලක මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා අය කරන ගාස්තුවකි. අරමුදල් කොටස් මිලදී ගැනීමෙන් අනතුරුව බදුවලින් පෙරළෙන බඩු හා අන්යෝන්ය අරමුදල් විකිණීම මත අය කරන බඩු තොග ආපසු කැඳවීම් හෝ ක්රමානුකූල කල් පිරුණු විකුණුම් ගාස්තුවක් (CDSC) ලෙස හැඳින්වේ. බඩු පිරවීම සඳහා අරමුදල් සාමාන්යයෙන් හඳුන්වනු ලබන්නේ "භෝජන අරමුදල්" ලෙසය. බඩු බාහිර නොකරන අරමුදල් "නොකෙරෙන අරමුදල්" ලෙස හැඳින්වේ.

ඔබ තනිවම හෝ උපදේශකයකු භාවිතා කරන්නෙහිද?

ඔබට නොගැලපීම හා නොගැලපීමේ අරමුදල් විවාදයේදී අසනු ලබන පළමු ප්රශ්නය වන්නේ ඔබට ඔබම ආයෝජනය කිරීමට හෝ උපදේශකයෙකු භාවිතා කිරීමට අවශ්යද යන්නයි. අන්යොන්ය අරමුදල් ගනුදෙනුවලදී උපදේශනය සහ / හෝ සේවාව සඳහා ගෙවීමට යන බරට අනුව, ඔබ මුලින්ම පර්යේෂණ කිරීමට හා වෙළඳාම කිරීමට අවශ්ය නම් හෝ ඔබ වෙනුවෙන් උපදේශකයෙකු හෝ තැරැව්කරුවකුට අවශ්ය නම් ඔබ තීරණය කළ යුතුය. ආයෝජනයේ ලෝකය තුළ යහපත් විනිශ්චයවලට වඩා නිපුණතාවය සහ දැනුම යනු කුමක්ද යන්නයි. මෙය තේරුම වන්නේ ඉතා හොඳින් දැනුවත්ව සිටි උපදේශකයෙකුට තණ්හාව හෝ භීතියෙන් බලපෑම් කළහොත් හෝ ඒවාට පෙළඹවීමක් සිදු කළ හැකිය.

බොහෝ ආයෝජන උපදේශකවරු සහ තැරැව්කරුවන් සාමාන්ය ආකාරයේ හැඟීම් සහ දුර්වල විනිශ්චයන් වලට ඉඩ ඇති අතර, එය දිගුකාලීනව පහත් ප්රතිලාභයක් බවට පත් කළ හැක. කෙසේ වෙතත්, හොඳ උපදේශකයෙක් ඔබේ මුදල් තර්කානුකූලව බැලීමට සහ ඔබේ වර්තමාන ජීවිතය වඩාත් සම්පූර්ණ ලෙස ජීවත් වන අතර ඔබගේ ඉදිරි මූල්ය ඉලක්ක ළඟා කර ගත හැකි වන පරිදි අනුගමනය කරන වෛෂයික මාර්ග සිතියමක් සකස් කිරීමට උපකාර කරන්න.

මෙය ඔබට කොතරම් අගයක් ද?

ටැගල අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හේතු

ඇයි බර අරමුදලක් මිලදී ගන්නේ? මුලින්ම, ආයෝජකයින් සඳහා නොගැලපෙන අරමුදල් හොඳම ආයතනික ක්රමයක් බව ඔබ සිතනවා විය හැකිය. මෙය සැමවිටම නොවේ. පූර්වාපේක්ෂි අරමුදල් මිලදී ගැනීම සඳහා හේතු සාධක වන්නේ පළමු හේතුව තුළ පවතින බඩු තොගයයි. - අරමුදල් පර්යේෂණ සිදු කළ උපදේශකයෙකු හෝ තැරැව්කරු ගෙවීම සඳහා, නිර්දේශය ඔබ විසින් අරමුදල විකුණන ලද අතර, පසුව මිලදී ගැනීම සඳහා වෙළඳාම් තැබුවේය. කෙසේවෙතත්, අන්යෝන්ය අරමුදල් හැර වෙන කිසිවක් හුවමාරු කර නොගතහොත් කිසිවකුට ගෙවීමට හොඳ හේතුවක් නැත.

සමහර උපදේශකයින් සහ තැරැව්කරුවන් කොමිස් මගින් ගෙවනු ලැබේ. මෙම ගෙවීමේ ක්රමය ආයෝජක පාරිභෝගිකයා හෝ සේවාදායකයා වෙත උපදෙස් අනුගමනය කිරීමට අදහස් කරයි. විධිමත් ගනුදෙනුකරුවන්-තැරැව්කාර සම්බන්ධතාවයකින් තොරව රඳවා ගැනීමේ අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හැකි වුවද, එයට හොඳ හේතුවක් නැත.

මූලික වශයෙන්: සාමාන්යයෙන්, තමන්ගේම පර්යේෂණ සිදු කරමින්, තමන්ගේම ආයෝජන තීරණ ගැනීම සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් කොටස් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සිදු කරන ඕනෑම ආයෝජකයෙකු බර පටවා නොගත යුතුය .

නොනවතින අරමුදලක් මිලදී ගන්නේ මන්ද?

නොගැලපෙන අරමුදලක් මිලදී ගන්නේ මන්ද? ඔබ දැනටමත් දන්නවා ඔබ සාමාන්යයෙන් උපදේශකයෙකු භාවිතා නොකරන්නේ නම් ඔබ සාමාන්යයෙන් මුදල් භාර නොගත යුතුය. එහෙත් නැව්ගත කිරීමේ අන්යෝන්ය අරමුදල් මිලදී ගැනීම සඳහා වෙනත් හේතු මොනවාද?

සමහරවිට හොඳම හේතුව වන්නේ වියදම් අවම කිරීම මගින් ප්රතිලාභ ඉහළ නැංවීමයි.

බොහෝ අවස්ථාවලදී, කිසිදු බරිත අරමුදල් අඩු මුදල් වියදම් අනුපාතිකයක් නොපවතින අතර, වියදම් අඩු වීම සාමාන්යයෙන් ඉහළ ප්රතිලාභ බවට පරිවර්ථනය කරයි. මෙම අරමුදල්වල දළ වාරිකයෙන් කෙළින්ම අරමුදල් කළඹ කළමනාකරණය කිරීමේ වියදම් කෙළින්ම ලැබීම නිසාය.

උදාහරණ වශයෙන්, අන්යෝන්ය අරමුදල් ගාස්තු සහ වියදම් සඳහා 10.00% ක් මුළු ප්රතිලාභය සහ අරමුදලේ මුළු වියදම් අනුපාතය 1.00%, ආයෝජකයාගේ සැබෑ ප්රතිලාභ 9.00% වේ. දැන් ඔබ සාමාන්යයෙන් මහා පරිමාණයේ කොටස් අරමුදලක් මිලදී ගත්තා යැයි සිතන්න. එය 1.25% ක වියදමක් ඇති විය හැකිය. ආයෝජකයෙකුට පහසුවෙන්ම 0.75% ක හෝ ඊට අඩු පිරිවැය අනුපාතයක් සහිතව නොගැලපෙන අරමුදලක් සොයාගත හැකිය. මෙය සාමාන්යයෙන් 0.50% ආපසු භාරදීමේ වාසියකි. කාලයත් සමඟම, මෙය ඩොලර් දහස් ගණනින් ඉතිරිකිරීම් හා වෙනසක් සහිත අරමුදලක් භාවිතා කරමින් ආයෝජකයාට සංසන්දනය කිරීමකි.

12b-1 කිසිම බර පටිපාටි අත්තිකාරම් අරමුදල්වල ගාස්තු?

12b-1 ගාස්තුවක් යනු අලෙවිකරණ, බෙදාහැරීමේ සහ සේවා පිරිවැය සඳහා පොදුවේ භාවිතා වන අන්යොන්ය අරමුදල් වලින් වන අතර එය තැරැව්කරුවෙකුට ගෙවනු ලැබේ. මූල්ය කර්මාන්ත නියාමන අධිකාරිය (FINRA) විසින් වාර්ෂිකව 12%-1 ගාස්තුවක් ලෙස වාර්ෂිකව 1.00% ක් අය කිරීම සඳහා අරමුදල් සපයයි.

සැබෑ නොනවතින අරමුදලක් 12b-1 ගාස්තුවක් අය නොකෙරේ. එවැනි අයකිරීම් සඳහා අන්යෝන්ය ප්රාග්ධනය වන පොදු කොටස් පංතියේ Class B කොටස් (ආපසු පැටවීමේ අරමුදල්) සහ පංතිය C කොටස් ("මට්ටමේ බර" අරමුදල්) අයත් වේ.

කෙසේ වෙතත්, අරමුදල කිසිම ආකාරයක බරක් අය නොකෙරෙන අවස්ථාවලදී 12b-1 ගාස්තුවක් අය කරනු ලැබේ. මෙම කොටස් පංති, Load-Offed Funds සහ Class R කොටස් .

හොඳම, බරක් හෝ බෑම ඉවත් නොකළ යුතුද?

ඔබ කිසිදු බරිත අරමුදල් හෝ බෑමෙන් තොරව අරමුදල් භාවිතා කළ යුතුද? මෙය ඇපල් හා දොඩම් සසඳන්නකි. කෙසේ වෙතත්, කිසිදු බරිත අරමුදල් පොදුවේ අඩු බර අනුපාත අනුපාත අඩු කර ඇත. අඩු වියදම් බොහෝ විට දිගුකාලීනව ආයෝජකයාට ඉහල ප්රතිලාභ ලබා දෙයි. එබැවින් වැඩි බරක් ලබා ගැනීම සඳහා අඩු බරක් ලෙස අඩු බරක් ලබා ගත නොහැකි අරමුදල්වලට වඩා බරක් සාමාන්යයෙන් නොසිටිනු ඇත.

සැබෑ නොගැලපෙන අරමුදල කිසිම බරක් අය නොකරන අතර, 12b-1 ගාස්තු වැනි ආයෝජකයින්ට සඟවා ඇති කිසිදු ගාස්තුවක් නැත. කෙසේ වෙතත්, බඩු-විරාමිත අරමුදල් බොහෝ විට 12b-1 ගාස්තු අය කරනු ලබයි. මේ ආකාරයට කොමිෂන් සභාව විසින් ගෙවන ලද උපදේශකයෙකු හෝ තැරැව්කරුවකුට මේ වන විට බර පැටවීමෙන් තොරව මුදල් ඉපයිය හැකිය. ඔවුන් මෙය කරන්නේ කෙසේද? ඔවුන් බඩු ඉවත් කර, 12b-1 ගාස්තුව තබා ගන්න. එහෙයින් ඔබට බඩු-විරාමිත අරමුදල් ඔබට හොඳ ගනුදෙනුවක් ඇති බව පෙනේ, නමුත් ඔබේ පර්යේෂණ කිරීමට අවශ්ය වන අතර ඉහළ 12b-1 ගාස්තුවක් සහිත අරමුදලක් මිලදී නොගැනීමට වගබලා ගන්න.

බදුවලින් තොරව අන්යොන්ය අරමුදල් අරමුදලේ නම අවසානයේ "LW" මගින් හඳුනා ගැනේ. ඊට ප්රතිවිරුද්ධව, කිසිදු පෝරමයක් සඳහා අරමුදල් කිසිදු නමක් හෝ අක්ෂර, A, B, C, D, R, හෝ LW වැනි වත්කම් පංතියේ නමක් පෙන්නුම් කරයි.

අන්යෝන්ය අරමුදල් පිළිබඳ ඉගෙන ගන්න බෙදා ගන්න පන්ති වර්ග

ඔබ කුමන කොටස් වර්ගය කුමන වර්ගයේද ? සමහර විට ඔබ ඔබේ අවශ්යතාට ගැලපෙන විශේෂිත අන්යොන්ය අරමුදලක් සොයාගත හැකි නමුත් එය නොකෙරෙන හෝ බර අඩු නොකළ අරමුදලක් විය නොහැකිය. විවිධ ආකාරයේ අන්යොන්ය අරමුදල් කොටස් පංති කිහිපයක් තිබේ. සෑම දෙනාම තමන්ගේ වාසි සහ අවාසි සහිතව වියදම් වන අතර ඒවායින් බොහෝමයක් වැය වන්නේ වියදම් මතය. කොටස් පන්තියේ සෘජු සන්සන්දනය සඳහා, ඔබ අන්යෝන්ය අරමුදල් බෙදාගැනීමේ පංතිය හොඳම වන්නේ කුමන ලිපියෙන්ද යන්න බැලීමට ඔබට අවශ්ය විය හැකිය ? එහෙත් දැන්, කොටස් පංති වර්ගවල මූලධර්ම පිළිබඳ මූලික කරුණු කිහිපයක් මෙහි ඇත.

• පන්තියේ කොටස් සාමාන්යයෙන් ඉදිරිපස අළෙවි කිරීමේ ගාස්තු (පැටවීම) ඇත. ආයෝජන උපදේශකයකු හෝ වෙනත් මූල්ය වෘත්තිකයෙකුගේ සේවය සඳහා ගෙවිය යුතු ගාස්තුව, 5% වේ. එය බොහෝ විට වැඩි විය හැකිය. කොටස් මිලදී ගන්නා විට බර බද්ද අය කෙරේ. උදාහරණයක් වශයෙන්, ඔබ අන්යොන්ය අරමුදල් පංතියේ කොටස්වලින් ඩොලර් 10,000 ක් මිලදී ගත්තා නම් සහ "බඩු" 5.00% ක් නම්, ඔබ කොමිස් මුදලක් ලෙස ඩොලර් 500 ක් ගෙවන අතර අරමුදල සඳහා ආයෝජනය කර ඇති ඩොලර් 9,500 ක්. විශාල ඩොලර් ප්රමාණයක් ආයෝජනය කිරීමට අදහස් කරන ආයෝජකයින්ට කොටස් වඩාත් සුදුසු වේ. මිලදී ගැනීමේ වටිනාකම ඉහළ මට්ටමක තිබේ නම්, ඔබට "කඩිනම් වට්ටම්" සඳහා සුදුසුකම් ලබා ගත හැකිය. ඔබ අරමුදලේ අතිරේක කොටස් මිලදී ගැනීමට සැලසුම් කරන්නේ නම් මෙම වට්ටම මත මෙම වට්ටම් පිළිබඳ විමසීමට වගබලා ගන්න (හෝ එම අරමුදලේ පවුලේ සාමාජිකයන් තුළ අන්යෝන්ය අරමුදල්).
• පංතිය B කොටස් යනු ඉදිරිපස අවසන් විකුණුම් ගාස්තු නොගෙවා ඇති අන්යොන්ය අරමුදල් පංතියක පංතියකි. නමුත් වෙනුවට වෙනුවට කල් පිරෙන විකුණුම් ගාස්තුවක් (CDSC) හෝ "ආපසු පැමිනුම් භාරය" අය කරනු ලැබේ. පංතිය B කොටස් ද වෙනත් අන්යොන්ය අරමුදල් කොටස් පංතියට වඩා 12b-1 ගාස්තු ඉහළ නැංවෙනු ඇත. උදාහරණයක් වශයෙන්, ආයෝජකයෙකු අන්යෝන්ය අරමුදල් පංතිය B කොටස් මිලදී ගනු ලැබුවහොත්, ඔවුන්ට පෙරාතුව ආරෝපිත බඩු ගාස්තුවක් අය නොකෙරේ නම්, ආයෝජකයා ප්රකාශිත කාලයකට පෙර වසර 7 කට පෙර කොටස් විකිණීම සිදු කරනු ඇත් නම්, එය ආපසු ගෙවිය යුතු වේ. ඔවුන්ගේ කොටස් ආපසු මිලදී ගැනීමට 6% දක්වා අය කරනු ලැබේ. පංතිය B කොටස් පසුගිය වසර හත හෝ අටකට පසුව පන්තියේ කොටස් වලට හුවමාරු විය හැකිය. ඒ නිසා කොටස් වලට බිඳ වැටීමකට සුදුසුකම් ලබා ගැනීමට ප්රමාණවත් ආයෝජකයින් සඳහා හොඳම ඒවා විය හැකිය. එහෙත් B කොටස් වසර ගනනාවක් හෝ ඊට වැඩි කාලයක් සඳහා තබා ගැනීමට අදහස් කරයි.
• පන්ති C කොටස් වාර්ෂිකව "මට්ටමේ බර" අය කරන අතර එය සාමාන්යයෙන් 1.00% වන අතර මෙම වියදම කිසි විටෙකත් ඉවත්ව නොයන අතර, දිගු කාලයක් ආයෝජනය කරන ආයෝජකයින් සඳහා C කොටස් විනිමය අෙන්යාන්ය අරමුදල් සෑදීම ඉතා මිල අධික වේ. එමනිසා, පොදුවේ, කෙටි කාලීන (අවුරුදු 3 ට අඩු) සඳහා C කොටස් භාවිතා කරන්න, දිගුකාලීන (වසර 8 කට වඩා වැඩි කාලයක්) කොටස් භාවිතා කරන්න, විශේෂයෙන් විශාල විහිදුවීම සඳහා ඉදිරිපස බර මිලදී. පංතිය B කොටස් පසුගිය වසර හත හෝ අටකට පසුව පන්තියේ කොටස් වලට හුවමාරු විය හැකිය.
• පංතිය D කොටස් බොහෝ විට සම්ප්රදායික නොවන පොදු අරමුදල් පංතියට සාම්ප්රදායික හා වඩාත් බහුලව A කොටස්, B කොටස් සහ C කොටස් අරමුදල් ලෙස නිර්මාණය කර ඇති අතර එය පෙර-බර, බර පැටවීම හෝ මට්ටමේ භාරය, පිළිවෙලින්.
• උපදේශක කොටස් ලබා ගත හැක්කේ ආයෝජන උපදේශක හරහා පමණි. එබැවින් මෙම කොටස් පන්තියේ අරමුදල්වල නම් අනුව "Adv" යන අකුරින්. මෙම අරමුදල් සාමාන්යයෙන් බඩු ඉවත් කර ඇති නමුත් 12b-1 ගාස්තු සඳහා 0.50% දක්වා ඇත. ඔබ ආයෝජන උපදේශකවරයෙකු හෝ වෙනත් මූල්ය වෘත්තිකයකු සමඟ වැඩ කරන්නේ නම්, වියදම් කොටස් බොහෝ විට B කොටස් හෝ C කොටස් වලට වඩා වියදම් වන බැවින් Adv කොටස් ඔබේ හොඳම විකල්පය විය හැකිය.
• ආයතනික ආයෝඡන ආයෝජකයින් සඳහා ආයෝජක පංතියේ අරමුදල් ("ඉන්ස්ටෝ", පංතිය I, පංතිය X, හෝ පංතිය Y) සාමාන්යයෙන් ඩොලර් 25,000 ක් හෝ ඊට වැඩි අවම ආයෝජනයක් කළ හැකිය. සමහරක් ආයෝජකයින් එකතු වන විට, 401 (k) වැනි සැලසුම් වැනි මුදල් එකතු කරන විට, ආයතනික කොටස් පංති අරමුදල් භාවිතා කිරීම සඳහා අනෙකුත් කොටස් පන්තීන්ට වඩා අඩු පිරිවැය අනුපාතයන් භාවිතා කිරීම සඳහා කඩඉම සපුරා ගත හැකිය.
• R කොටස් හිමියන්ට බරක් නොතිබුණත් සාමාන්යයෙන් 0.25% සිට 0.50% දක්වා 12b-1 ගාස්තු තිබේ. ඔබේ 401 (k) R කොටස් පන්තියේ අරමුදල් පමණක් සපයන්නේ නම්, ආයෝජන තෝරා ගැනීම් එම අරමුදලේ කිසිදු බරක් හෝ බඩු ඉවත් නොකෙරෙන අනුවාදයක් ඇතුළත් කළහොත් ඔබේ වියදම් විය හැකිය.

දර්ශක අරමුදල් සහ නොරැඳුම

බොහෝමයක්ම -ඉතිරි ස්වයංක්රීය ක්රමෝපායන් සඳහා එකම මූල සාධකයක් සඳහා දර්ශක අරමුදල් සහ නොකෙරෙන අරමුදල් භාවිතා කරයි. උසස් තත්වයේ, අඩු පිරිවැය සහිත අරමුදල් සමඟ අන්යොන්ය අරමුදල් ගොඩනගා ගැනීම. කෙසේවෙතත් සමහර ආයෝජකයින් සමහර දර්ශක අරමුදල් ද බර පටවා ඇති බව දන්නේ නැත.

ආයෝජකයින් කිසි විටක බඩු සහිත දර්ශක අරමුදලකට ආයෝජනය කළ යුතු නැති තරම් ය. දර්ශකයේ ආයෝජනය කිරීමේ අරමුන, ප්රමිති දර්ශකය කාර්යක්ෂමව ගැලපීමයි. බඩු තොගයක් තිබේ නම්, විකුණුම් ගාස්තුව වියදම නිෂ්චිත ආයෝජන ක්රමවේදයේ සාර්ථක වීම සඳහා අවශ්ය අඩු වියදම් සහිත ප්රවේශය පරදවයි.

ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් පදනමින් කළමනාකරණය කළ අරමුදල්

ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ හැකි අරමුදල් බර පැටවීම? ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් සඳහා වාසි පාදක කර ගෙන ඇත්තේ ආයෝජන කළඹ කළමණාකරුවෙකුට ඉලක්කගත මිනුම් දඬු අභිභවා යන සුරැකුම් ක්රියාකාරීව තෝරාගැනීමේ උපකල්පනය මතය. මිණුම් අංක දර්ශකය ලෙස එකම සුරැකුම්පත් රඳවා තබා ගැනීමේ අවශ්යතාවක් නොමැති බැවින්, ආයෝජන කළමණාකරු විසින් දර්ශකය ඉහළට ගෙන යා හැකි සුරැකුම් හෝ ඌන කාර්යසාධනය කිරීමට අපේක්ෂා කරන හෝ විකුණා දමනු ලබන සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීමට හෝ රඳවා තබා ගැනීමට උපකල්පනය කරනු ලැබේ.

එබැවින්, අක්රීය ආයෝජන උපාය මාර්ගයකට වඩා ඉහළ ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමේ හැකියාවක් තිබේ නම්, ආයෝජකයෙකු සිතිය හැකි පරිදි බරක් ගෙවීමක් වටී. කෙසේ වෙතත්, භාරය ආයෝජකයාගේ සමස්ත ප්රතිලාභය ඵලදායිව අඩු කරනු ඇති අතර, ඉලක්කය මිනුම් දණ්ඩ හෝ දර්ශක මට්ටමට පහරදීමේ අහිතකර බලපෑම් අවම කර ගත හැකිය.

වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.