ඩීඑම්එෆ් වර්ගයේ ඩයලොග් වන්දි ගෙවීම් ETF වල වටිනාකම?

ක්රියාකාරී ලෙස මෙහෙයවනු ලබන ETF සහිත මූල්යමය බලපෑම් අවම කිරීම

ස්මාර්ට් බීටා හුවමාරු- සම්ප්රේෂිත අරමුදල් (ETFs) 2016 වන විට කළමනාකරණය යටතේ වත්කම් ඩොලර් බිලියන 300 කට වැඩි වී තිබේ. එටිසලාට් එන්ට්රීස් නිකුත් කරන ලද BlackRock අනුව, මෙම සංඛ්යා 2020 ට ඩොලර් ටි්රලියන 1 ක් දක්වා වර්ධනය වන අතර ඩොලර් 20 ට ටි්රලියන 1.425 ක් දක්වා වර්ධනය වනු ඇත. Volatility-ඉලක්ක කරගත් ස්මාර්ට් බීටා අරමුදල් වඩාත්ම ජනප්රිය වී ඇති නමුත් මුදල් සුරකින අරමුදල් නිසා එන්ට එන්ටම වැදගත් වේ. ලෝකය පුරා ඉහල යන දේශපාලන අවදානම් .

මෙම ලිපියෙන් අපි බලවත් අරමුදල් ආරක්ෂිත අරමුදල් ක්රියාත්මක කරන්නේ කෙසේද සහ ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ ධූරයන් සඳහා සලකා බැලිය යුතුදැයි අපි සොයා බලමු.

ඩොලරය වැදගත් 'සාධකය'

පසුගිය වසර දෙක තුළ වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය බරිත අරමුදල් සඳහා Smart Beta ETFs වඩාත් ජනප්රිය විකල්පයක් බවට පත් වී තිබේ. ප්රාග්ධනය, ගම්යතාව, ලාභාංශ සහ අනෙකුත් 'සාධක' පිළිබඳව අවධානය යොමු කිරීමෙන් මෙම ආයෝඡන ආයෝජකයින් වැඩි ආදායමක්, ඉහළ ප්රතිලාභ හෝ වෙනත් සම්ප්රදායවලට වඩා වැඩි ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමට උපකාරී වේ. මෙම ඉල්ලීම්වලට සහාය දක්වන සාක්ෂි මිශ්ර සහ විවිධ සාධක මත රඳා පවතී, නමුත් ඒවා අවදානම් අවම කිරීම සඳහා වටිනා මෙවලමක් වේ.

විදේශ ව්යවහාර මුදල් වලට සාපේක්ෂව එක්සත් ජනපද ඩොලරයේ සැලකිය යුතු ඉහල යාමක් ලබා දීම සඳහා මුදල්-ආරක්ෂිත ETFs ජනප්රිය ස්මාර්ට් බීටා විකල්පයක් වී ඇත. 2011 සහ 2016 අතර කාලයේදී එක්සත් ජනපද ඩොලරය සියයට 30 ක් පමණ හෝ සියයට 5 ක් පමණ අගයක් ගනී. එනම් විදේශ කාලපරිච්ඡේදය පුරා විදේශ වෙලඳපොලවල ඇති යම් ලාභයක් විදේශ විනිමය තක්සේරු වල පාඩුව මගිනි.

මුදල්-ආරක්ෂිත ETFs මෙම වෙළඳපල සඳහා විදේශ විනිමය බලපෑම් මග හරවා ගැනීම තුළින් ප්රතිලාභ වැඩි දියුණු කිරීමට උපකාරී විය.

සත්තකින්ම, ඩොලරයට අනුව ආරක්ෂිත ETFs වසර පහක කාලයක් තුලදී ඩොලරයට සියයට 25 ක් පමණ අඩුවී හෝ වසරකට සියයට 4.5 ක් පමණ පහත වැටී ඇත.

එක්සත් ජනපද ඩොලරයේ තක්සේරු කිරීමේ පාඩුව නිසා විදෙස් ඉපැයීම් වලදී වසරකට සියයට 4.5 ක මුදලක් එන්.ඊ.අයි.ඒ. ආෙයෝජකයින්ට මුදල් ආෙයෝජකයින්ට අහිමි වනු ඇත. ඩොලරයෙන් ඔබ්බට විදේශ විනිමය විවිධාංගීකරණය කිරීමේ වෙනත් ප්රතිලාභ මත ආයෝජකයින්ටද අහිමි වනු ඇත.

ඩොලරයේ ව්යාපාරය මත ප්රාග්ධනය කිරීම

විදේශීය මුදල් වලට නිරාවරණය කළමණාකරණය කළමණාකරනය කිරීමෙන් මෙම ගැටලු විසඳා ගැනීමට ඩීඑම්යූඑෆ් මූල්ය ක්රමවේදය භාවිතා කරයි. ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් මෙන් නොව, මෙම ETFs විදේශ මුදල් වලට නිරාවරණය වීම තීරණය කිරීම සඳහා ස්ථාපනය කරන ලද රීති මාලාවක් භාවිතා කරයි. ඉලක්කය ලාභදායි ලාභයක් සඳහා වෙළඳාම් කිරීම සඳහා අවශ්ය නොවේ. එය අගය කරන විට ඉහළ මට්ටමක ප්රතිලාභ ලැබීමේදී ඩොලරයේ පහත වැටීමක් ඇතිවීමේ අවදානම අවම කිරීමයි.

නිදසුනක් ලෙස, WisdomTree Dynamic Currency Hedged International Equity Fund (DDWM) කළමනාකරණය යටතේ වත්කම්වල ඩොලර් මිලියන 400 ක් සමඟ iShares MSCI EAFE ETF (EFA) සඳහා හෙක්ටයාර විකල්පයක් ලබා දෙයි. ඩීඑන්ඒඑච් එඩ්වඩ් ටෙක්සර්ස් එෆ්එෆ්එෆ් (ඩීඑෆ්ඊඊඊ) වැනි ඩීඑෆ්එෆ (EFCE) Hedged Equity ETF (ඩීඑෆ්ඊඊඊ) වැනි ඩීඑෆ්එෆ් හා ඊඑස්එෆ් යන දෙඅංශයේ මුළුමනින්ම සුරකින ලද අරමුදල්වල ශක්තිමත් මූල්ය විනිමය අරමුදල වැඩිදියුණු විය.

මෙම අරමුදල පොලී අනුපාත වෙනස්කම්, තාක්ෂණික ගම්යතාව හා මිලදී ගැනීමේ බලය සමානාත්මතාවය රැක ගැනීම සඳහා නිවැරදි ප්රමාණය තීරණය කිරීමට කටයුතු කරයි.

WisdomTree අනුව, මෙම සංඥා මගින් සිය ධනාත්මක සුරකාලීන අරමුදල් මඟින් අරමුදල් උපයන විට ඩොලරයේ වර්ධනයෙන් වසරකට සියයට 1 ක ආදායමක් උත්පාදනය කිරීමට හැකිවන අතර ඩොලරය පහත වැටෙන විට ආයෝඡකයින් ආරක්ෂා කිරීමද කරයි. මෙම ඉලක්කයෙන් 100% ක් දිනා ගැනීම අවශ්ය නොවේ. ඒ වෙනුවට, සමහර ජයග්රහණවලට නිරාවරණය වන අතර බොහෝමයක් අඩුවීමෙන් ආරක්ෂා කරගත හැකිය.

සලකා බැලිය යුතු වැදගත් ප්රශ්න

ශක්තිමත් ආයෝජකයන්ට ETF අරමුදල් භාවිතා කරන ජාත්යන්තර ආයෝජකයින්ට විශාලතම අවදානම වනුයේ මුදල් ආරක්ෂා කිරීම සඳහා වැරදි ඇමතුම් ලබා දීමයි. බොහෝ ආකාරවලින්, ව්යාජ-කළමණාකරණ දර්ශක අරමුදලකට වඩා ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් හෝ ස්මාර්ට් බීටා උපාය මාර්ගයට එරෙහිව කළ හැකි තර්කයකි. මෙම තත්වයන් යටතේ මෙම අරමුදල්වල ක්රියාකාරිත්වය විශ්ලේෂණය කිරීමේදී ආයෝජකයින් අවදියෙන් සිටිය යුතුය.

නිදසුනක් වශයෙන්, ශක්තිමත් රක්ෂන අරමුදලක් හෙඩ් ෆෙඩරේෂන් අරමුදල, සියයට සියයක්ම ආරක්ෂිතව සියයට 100 ක් විය නොහැකි නිසා, නැගී එන ඩොලරයේ කාලපරිච්ඡේදයන්හිදී පූර්ණ-ආරක්ෂිත අරමුදල් ඌන කාර්යක්ෂමතාව අඩුවේ.

ඩොලරයේ පහළ බැසීමේ කාල සීමාව තුළදී එම අරමුදල සැලකිය යුතු තරම් රක්ෂණයක් කිරීමට අසමත් විය හැකි අතර එය ඌනතාවයෙන් තොර නිෂ්චිත දර්ශකවලට වඩා වැඩි ප්රමාණයේ අපේක්ෂිත ආන්තිකය මඟින් එය මෙහෙයවිය හැකිය.

කිසියම් මෑත ක්රියාකාරිත්වයක් නිසා කෙටි කාලීන (අවුරුදු 1-5) මුදල් උපක්රමික ගැඹුරින් යටින් පවතින උපාය මාර්ගවලට වඩා ආයෝඡනය කළ යුතු බව ආයෝජකයින් සැලකිල්ලට ගත යුතුය. එහි ප්රතිඵලයක් ලෙස ලබා ගත හැකි විට දිගුකාලීන කාර්යසාධනය සැලකිල්ලට ගැනීම හෝ විවිධ ව්යවහාර මුදල් ව්යාපාරවලදී සිදු කළ හැකි ආකාරය අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා උපයෝගී කරගත් ක්රමවේදයන් පිළිබඳව සවිස්තරාත්මකව සොයා බැලීම වැදගත් වේ.

Bottom Line

පසුගිය වසර කීපයක දී ස්මාර්ට් බීටා සේ.අ.අ. BlackRock වලට අනුව, මෙම අරමුදල් තවත් අවුරුදු කීපයක් තුළ ට්රිලියන ඩොලර් වත්කම් පන්තියක් බවට පත් විය හැකිය. ජාත්යන්තර ආයෝජකයින්ට මූල්ය අවදානම් සුරකින අරමුදල් සලකා බැලිය හැකිය. මෙම අරමුදල් ඩොලරයේ ලෞකික පරිහානිය වැළැක්වීමට ආයෝජකයන්ට ඉඩ සලසයි.