3 වැදගත් නව වෙළෙඳපොළ බැඳුම්කර දර්ශකයන් දැන ගැනීමට
EMBI + (Emerging Market Bonds Index Plus) සහ EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) දර්ශකයන් නිර්මාණය කර ඇත්තේ JPEG MORGAN EMBI (නැඟී එන වෙළෙඳපොළ බැඳුම්කර දර්ශකය), ලෝකය පුරා නැඟී එන වෙලඳපොලවල තනි හා ආයතනික ආයෝජකයින්ට ලෝකය පුරා උත්පාදනය වන වෙළෙඳපොළ ක්රියාකාරීත්වයන් සඳහා උපකාර කිරීමටය. නැඟී එන වෙළෙඳපොළ ආර්ථිකයන් ආවරණය කිරීම.
නැඟී එන වෙළෙඳ බැඳුම්කර
ජේපී මෝර්ගන්ගේ මූලික EMBI 1992 දී දියත් කරන ලද ඊනියා බ්රැඩි බැඳුම්කර ආවරණය කරන ලද ඩොලර් බැඳුම්කර ලතින් අමෙරිකන් රටවල් විසින් නිකුත් කරන ලද බැඳුම්කර, නමුත් පසුව පසුව ඩොලරයේ දිගුකාලීන ණය සහ යුරෝ බැඳුම්කර ඇතුලු විය. මෙම බැඳුම්කර සඳහා ප්රධාන සහ පොලී ගෙවීම් සිදු කරනු ලබන්නේ විදේශ බැඳුම්කර වෙනුවට ඇමෙරිකානු ඩොලර් වලින් වන අතර බැඳුම්කර හිමියන්ට විනිමය අවධානම අහෝසි කරනු ලබයි.
EMBI + පසුව ලෝකය පුරා නැඟී එන වෙලඳපොලවල බාහිර නය උපකරණ සඳහා සමස්ත ප්රතිලාභ නිරීක්ෂණය කිරීම සඳහා හඳුන්වා දෙනු ලැබීය.
ඉන්පසුව ඉක්බිතිව EMBI + වැඩි දියුණු කරන ලද වෙළුමක් ලෙස හඳුන්වාදුන් අවසාන නැඟීඑන වෙලඳ පොල බැඳුම්කර ලෙස EMBI + ද්විතියික වෙළෙඳ වෙලඳ ද්රවශීලතාවය සඳහා අඩු සීමාවන් භාවිතා කිරීමෙන් EMBI + වඩා සුදුසු ය. බොහෝ විශාල වෙමින් පවතින වෙළෙඳපොළ බැඳුම්කර අරමුදල් දැන් EMBIG දර්ශකය වෙළඳපොළට සාපේක්ෂව ඔවුන්ගේ කාර්ය සාධනය සසඳන විට ඒවායේ මිණුම් සලකුණ ලෙස භාවිතා කරයි.
නැගී එන වෙළඳපල මිනුම්
බොහෝ ආයෝජකයෝ සිය සුචක ජාවාරම් සමඟ ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය හෝ නිෂ්ක්රීයව තෝරාගත් විනිමය හුවමාරු වූ අරමුදල් හෝ අන්යොන්ය අරමුදල් සැසඳීමේදී බෙන්ච්මාර්ක් භාවිතා කරති. උදාහරණ ලෙස, නැඟී එන වෙලඳපොල බැඳුම්කරයක් වන ETF සලකා බැලූ ආයෝජකයකු විසින් EMBIG හෝ වෙනත් JP Morgan දර්ශකවලට සසඳා බලනු ඇත.
සමහර ජනප්රිය නැගී එන වෙළෙඳපොළ ETF කොටස් අතර:
- iShares JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB)
- පවර්ස්එරාස් නැගී එන වෙළඳ පොළ රාජ්ය ණය අරමුදල (PCY)
- වෙළෙඳපොළ ව්යවහාරික නව වෙළෙඳපොළ දේශීය මුදල් බැඳුම්කර අරමුදල (EMLC)
- ප්රඥාවතතර හදිසි වෙළෙඳපොළ දේශීය ණය අරමුදල (ELD)
අයිෂීඑස්ආර් JP Morgan Emerging Market Bond Fund (EMB) හි විශාලතම නැඟී එන වෙළෙඳපොළ බැඳුම්කරය වන එම්එෆ්බී, ජේපී මෝර්ගන් EMBI ගෝලීය හර දර්ශකය භාවිතා කරයි. එහි අර්ථය වන්නේ අරමුදලේ කළමනාකරුවන් විසින් එම දර්ශකය කාර්යක්ෂම ලෙස උපරිම ලෙස යොදා ගැනීමට උත්සාහ කරයි. PowerShares Emerging Market Sovereign Debt Fund (PCY) වැනි අනෙකුත් අරමුදල් එකම පාදක දර්ශකය භාවිතා කරයි.
විකල්ප දර්ශක
නැඟී එන වෙළඳපල බැඳුම්කර දර්ශකයන් තෝරා ගැනීමේදී ආයෝජකයින්ට විවිධ විකල්ප තිබේ. ජේපී මෝගන් EMBI, EMBI + සහ EMBIG දර්ශකයන් වඩාත්ම ජනප්රිය විය හැකි අතර වෙනත් අය විවිධ තත්ත්වයන් යටතේ ආයෝජකයින්ට ආකර්ෂණීය වන වෙනස් ලක්ෂණ ඉදිරිපත් කළ හැකිය. නිදසුනක් ලෙස, ඉහත සඳහන් කළ JP Morgan ප්රමිතීන්ට සාපේක්ෂව කාර්ය සාධනය වැඩි කිරීම සඳහා ඇතැම් දර්ශක රිසිකරණය කරනු ලැබේ.
වෙනත් ජනප්රිය දර්ශක ඇතුළත් වේ:
- DB Emerging Market USD ද්රවමය සමබර දර්ශකය
- බ්ලූම්බර්ග් නැෂනල් ඉන්වෙස්ට්මන්ට් සර්විස් ස්වෛරී බැඳුම්කර දර්ශකය
- Barclays USD නැගී එන වෙළඳ පොළ GovRIC Cap දර්ශකය
විවිධ ETFs සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් තරඟකරුවන්ගෙන් වෙන් වීමට සහ අවදානම් අනුව සකස් කළ ප්රතිලාභ වැඩි දියුණු කිරීමට විවිධාකාර දර්ශක දර්ශක භාවිතා කරයි. නිදසුනක් වශයෙන්, ඇතැම් අරමුදල් නැඟී එන වෙලඳපොලවල පටු අර්ථකථන කෙරෙහි අවධානය යොමු කළ හැකිය. තවත් සමහර ඒවා සියල්ලම ඇතුළත් වේ.
ආයෝජකයන් සඳහා ඉඟි
ආයෝජකයන් සඳහා ඇති ප්රධානම සාධකය වන්නේ, නිරාවරණය ලබාගැනීමට කැමති සියලු සංරචක අඩංගු වන අතර, ඒවායේ අවදානම සඳහා අවදානම් මට්ටම පිළිගත හැකිද යන්න තීරණය කිරීම. නිදසුනක් වශයෙන්, ආයෝජකයෙකු ලතින් ඇමරිකන් ඩොලර් බැඳුම්කර පමණක් නිරාවරණය කිරීමට බලාපොරොත්තු විය හැකිය, නමුත් සමහර දර්ශක ආසියාවට ව්යාප්ත වන පුළුල් නිරාවරණයක් තිබිය හැකිය.
පාදක දර්ශකයට අමතරව ආයෝජකයින් විසින් ඔවුන්ගේ මිලදී ගැනීම් සිදු කරන සැබෑ අරමුදල් ඔවුන්ගේ ආයෝජන සඳහා යෝග්ය වේ.
EMBIG දර්ශකය ඉතා ජනප්රිය වී ඇති අතර එය විශාලතම හා වඩාත්ම ද්රවශීලී ETF සහ අන්යොන්ය අරමුදල් පදනම එය භාවිතා කරයි. එයින් අදහස් කරන්නේ අඩු ජනමාධ්ය දර්ශක අරමුදල් තෝරා ගැනීමෙන් වැඩි ද්රවශීලතා අවදානමකට හා ඉහල විය හැකි ගාස්තු වලට තුඩු දිය හැකිය.
අන්තිමේ දී, ආයෝජකයින් විසින් සිය සමස්ත ආයෝජන කළඹේ ගැලපෙන නව වෙළෙඳපොළ බැඳුම්කර දර්ශකයන් සැලකිල්ලට ගත යුතුය. එක්සත් ජනපදයේ හෝ සංවර්ධිත වෙළඳපල බැඳුම්කරවලට වඩා වැඩි උච්චාවචනය නිසා දිගු කලක් ගතවී ඇති තරුණ ආයෝජකයින්ට වඩා මෙම බැඳුම්කරයන්ට වඩා කුඩා ආයෝජකයින්ට අවශ්ය විය හැකිය.