අඩු පිරිවැයක් සහිත දර්ශක අරමුදල් ඔබේ Portfolio වෙත එකතු කිරීම සලකා බැලීමට හේතු
මොට්ලි මෝඩයේ සිටි පුද්ගලයින්ට අනුව, පසුගිය දස වසර පුරා S & P 500 නිරතුරුවම පරාජය කළ හැකි වූ අන්යෝන්ය අරමුදල් සක්රිය කළ දස දහසක පමණි. ඉතිහාසයෙන් අපට පවසන්නේ මෙම මුදල්වලින් දශකයක් තුළ එවැනිම කැපවීමක් කළ හැකි බවයි.
පාඩම සරළය: ඔබ පුළුල් වෙළඳපොලේ පරාජය කිරීමට අන්යොන්ය අරමුදල් වලින් 0.001% තෝරා ගැනීමට ඔබට හැකියාව තිබේ නම්, ඔබ වඩාත් හොඳින් වෙළඳපොළ තුළ ආයෝජනය කිරීමෙන් ඔබට වඩාත් හොඳ වනු ඇත.
ඔබ වෙළඳපල තුළ ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද? අඩු වියදමක් සහිත දර්ශක අරමුදල් ඩොලරයක් ආරම්භ කිරීම මගින් දිගු කාලීන පදනමක් මත කළමනාකරණය කරන ලද බහුතරයක් අන්යොන්ය අරමුදල් (outsourced) බහුතරයක් සිදු කරනු ඇත.
ඉතිහාසයේ වඩාත්ම සාර්ථක ආයෝජකයා වන වොරන් බුෆෙට්, එක් එක් කොටස් බුද්ධිමත් ලෙස ඇගයීමට නුසුදුසු අයට හෝ අසමසම ඇගයීමට ලක් නොකළ හැකිය. ඒ සඳහා Vanguard විසින් පිරිනමනු ලබන අඩු වියදම් දර්ශක අරමුදලකට ආයෝජනය කළ යුතුය.
මන්ද? දර්ශක අරමුදල් සක්රීයව කළමනාකරණය කරන ලද සමානයන් කෙරෙහි විශේෂ වාසි තුනක් ඇත.
- ඒවා සංගත විශ්ලේෂණය හෝ ගිණුම්කරණය, මූල්ය න්යාය හෝ පොලි ප්රතිපත්තිය පිළිබඳ අවබෝධයක් අවශ්ය නොවේ.
- ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් සහ සුවිශේෂී දිගුකාලීන කාර්යසාධනයක් ළඟා කර ගැනීමෙන් සැලකිය යුතු තරඟකාරීත්වයක් ඇති කරලීම සඳහා ඒවායේ අඛණ්ඩ වියදම් අනුපාත පාහේ පවතී.
- ඒවා සෑදී ඇත්තේ දුසිම් ගනනක් හෝ සිය ගනනක් සමාගම් වලින්. මෙම විවිධාංගීකරණය මගින් සමාගමේ විශේෂිත අවදානම අඩු කරයි.
දර්ශක අරමුදල යනු කුමක්ද?
ඔබ ඔබේ ආයෝජන සඳහා දර්ශක අරමුදලක් එකතු කිරීමට පෙර, එය කුමක්ද යන්න තේරුම් ගැනීමට ආයාත කිරීම. දර්ශක අරමුදල යනු ප්රධාන දර්ශකයක් (උදාහරණ ලෙස ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය , S & P 500 , විල්ෂයර් 5000, රසල් 2000, ආදිය) ලෙසයි. සාම්ප්රදායික මෙන් නොව, ආයෝජන කළමණාකරුවන් ඇගයීමට ලක් කරන අන්යෝන්ය අරමුදල් , එක් එක් කොටස් විශ්ලේෂණය කර, අත්පත් කර ගැනීම, දර්ශක අරමුදල් ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කරයි.
මූලිකව මින් අදහස් වන්නේ ඔවුන් කවර කාලපරිච්ඡේදයක් වුවද වෙනස්කම් වලට පෙර තෝරාගත් කොටස් වල එකතුවකි.
උදාහරණයක් ලෙස, ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික දර්ශකය නිරූපනය කිරීම සඳහා නිර්මාණය කරන ලද දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගත් ආයෝජකයෙක්, උදාහරණයක් ලෙස, ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යයේ රාත්රී ප්රවෘත්ති පිලිබඳව සවන් දෙන ඩොව් ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යයේ මිල දර්ශකය සමග සමපාතව ඉතා ආසන්න වශයෙන් මිල සංචලනය අත්විඳිනු ඇත. ඒ හා සමානව S & P 500 අනුකරණය කිරීම සඳහා නිර්මාණය කර ඇති දර්ශක අරමුදලක් තුළ ආයෝජකයකු යනු, සාරාංශයක් වශයෙන්, එම දර්ශකය සෑදූ සමාගම් අතුරින් සියළුම සමාගම්වල කොටස් මිලදී ගැනීමයි.
දර්ශක අරමුදල් ආයතනික හා මූල්ය විශ්ලේෂණය අවශ්ය නොවේ
විවිධ සංගතවල තරඟකාරී වාසි ඇගයීම සඳහා ශේෂ පත්රයක් මගින් ආදායම් ප්රකාශයක් වෙන් කිරීම හෝ වට්ටම් කළ මුදල් ප්රවාහ ගණනය කිරීම සඳහා දර්ශක අරමුදල් සුදුසු නොවේ. ප්රධාන වශයෙන් එක් එක් ප්රධාන කොටස් දර්ශකයක් සෑදීමට සමාගම්වල විශේෂිත අවදානම විවිධාංගීකරණය කර ඇත. එවන් විශ්ලේෂණය අවශ්ය නොවේ. එසේම, දර්ශක අරමුදල යනු අනපේක්ෂිත ප්රතිඵල ඇති තැරැව්කාර කොමිෂන් සභාවල ඩොලර් දහස් ගණනක් මගහරවා ගැනීමෙන් සිය කොටස් සිය ගනනක් අත්පත් කර ගැනීම සඳහා පිරිවැය ඵලදායී ක්රමයකි.
දර්ශක අරමුදල් සාමාන්යයෙන් අඩුම වශයෙන් අන්යොන්ය අරමුදල් වියදම් අනුපාතය හිමි කර ගනී
ක්රියාකාරීව අන්යොන්ය අරමුදල් කළමනාකරණය කළ යුතු ආයෝජන කළඹ කළමනාකරුවන්, විශ්ලේෂකයින්, පර්යේෂණ දායකත්ව ගාස්තු හා සමාන වේ.
එහි ශුද්ධ ශුද්ධ වත්කම්වලින් බෙදී ඇති 12b-1 ගාස්තු ඇතුළුව අරමුදලේ මුළු පිරිවැය ප්රතිශතය වියදම් අනුපාතය ලෙස හැඳින්වේ. දර්ශක අරමුදල් කළමනාකරණය නොකරන (සහ ඉහත සඳහන් කළ වියදම් වලින් කිසිවක් අවශ්ය නොවේ), සාමාන්ය අන්යොන්ය අරමුදලට සාපේක්ෂව වියදම් අනුපාතය ආසන්න වශයෙන් nil. ඉන් අදහස් කරන්නේ ආයෝජකයින්ගේ මුදල් අඩු පිරිවැයක්, වන්දි හා විකුණුම් ගාස්තු ගෙවීමයි. දිගු කාලීනව, දර්ශක අරමුදල්වලට සම්බන්ධ අඩු පිරිවැය සැලකිය යුතු ලෙස වැඩිදියුණු කිරීමට සමත් විය හැකිය.
පහත දැක්වෙන කරුණු සලකා බලන්න: යාහූ ෆයිනෑන්ස් හි ක්ෂණිකව බැලූ බැල්මට, වර්ධන හා ආදායම් ස්වරූපය සඳහා සාමාන්ය වියදම අනුපාතය 1.26% කි. ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, වසර දහයක් තුළ ආයෝජනය කර ඇති ඩොලර් දශලක්ෂ ඩොලර් 1,883 ක මුදලක් අරමුදල් සමාගමට වියදම් කරනු ඇත. Sanguard 500 අරමුදල, S & P 500 දර්ශකය පිළිබිඹු කිරීමට සැලසුම් කර ඇති Vanguard 500 අරමුදල සමඟ සැසඳීමේදී එය 0.12% ක වාර්ෂික අනුපාතික අනුපාතයක් පෙන්නුම් කරන අතර, එය ඩොලර් මිලියන 154 ක් සඳහා ඩොලර් දශ ලක්ෂ 154 ක් සඳහා ආයෝජනය කර ඇත.
වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, Vanguard අරමුදලෙහි ආයෝජනය කිරීමෙන්, ආයෝජකයාට ඔහුට ඩොලර් 1,724 ක් වැඩ කර ඇත. ආයෝජක ආයු කාලය තුළ සංකලනය වීම, වෙනස සැලකිය යුතු ය.
දර්ශක අරමුදල් ආයතනික කාර්යයන් දිගුකාලීන ඩොලර් පිරිවැය මධ්යන්යය අඩු කළ විට
1920 ගණන්වල ගොරෝසු කොටස් වෙලඳපොලේ දී ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය 381.17 ක ඉහලම අගයක් විය. වර්ෂ 1932 දී ඩෝ 42.22 දක්වා බිඳ වැටුණි. එය 1929 මට්ටමට නැවත පැමිණීම සඳහා එය තිස් වසරක් තිස්සේ (1929 සිට 1955) සිදුවිය. උසාවියේ සියළුම මුදල් ආයෝජනය කළ පුද්ගලයෙකු දශක තුනකට වඩා වැඩි කාලයක් පුරා බිඳවැටී ඇත! කෙසේවෙතත්, ඔහු ඩොලරයක් වියදම් කිරීමේ සාමාන්ය ක්රමයක් ආරම්භ කර තිබුණද, වෙළඳපොළ නැවත එහි පෙර මට්ටමට පැමිණෙන විට ඔහුගේ සැලකිය යුතු මට්ටමේ සාමාන්ය පිරිවැය පදනම මත ඔහුට අතිවිශාල මුදලක් ලබා දෙනු ඇත. නැවත ආයෝජනය කරන ලද ලාභාංශ සමඟ ඒකාබද්ධ වූ ඔහු වසර කීපයක් තුළ පවා බිඳී ගොස් ඇති අතර වෙලඳපොලේ පෙර පැවති මට්ටමට පැමිණි විට එය ඉතා හොඳින් සිදු කර ඇත.
දර්ශක අරමුදල් පිළිබඳ අඩුපාඩු
සෑම ආයෝජනයක්ම තමන්ගේම ප්රතිලාභ සහ අඩුපාඩු තිබේ. ඒ වගේම දර්ශක අරමුදල් ඇතුළත් වේ. බොහෝ ආයෝජකයින් සඳහා විශිෂ්ට තේරීමක් තිබියදීත්.