සමහර නවීන ආයෝජකයින් දර්ශක අරමුදල් මිලදී නොගන්නේ මන්ද?

බොහෝ ආයෝජකයින්ට විශිෂ්ට තේරීමක් වුවද, දර්ශක අරමුදල් පරිපූර්ණ නැත

මම ලියූ ලිපියක දර්ශක අරමුදල් ගැන ලියන ලද අතර, දැන් මම දස දහස් වරක් විය යුතු දේ සඳහා නැවත නැවතත් අවධාරණය කරමි:

ආයෝජනය ගැන ලියැවුණු වසරවලදී, මම නැවත නැවතත් නිවසේ තබා ඇති අතර, ශාස්ත්රාලීය සාක්ෂි බොහොමයක් පැහැදිලි ය: සාමාන්ය ආයෝජකයාට, විශේෂයෙන්ම නව තැන්පතුවලින් ඔබ්බට ආයෝජනය කිරීමට අලූතින්ම ආයෝජකයින්ට, වඩාත්ම සුරක්ෂිතතම, වත්කම් හරහා ධනය ගොඩ නැගීමේ දිගුකාලීන ක්රමයක් වන්නේ, බුබුලු සහ බිස්ටල්, උද්ධමනය සහ අපගමනය:

1. පාංශු සංචිත අනුපාත අනුපාතයන් සහිත නිෂ්ක්රීය දර්ශක අරමුදල් ආයෝජනය කරන්න, පුළුල් විවිධාංගීකරණයක් සැපයීම , අඩු පිරිවැටුමක් සහිත
2. කාලයත් සමඟ වෙළඳපොළ මිල ගණන් ප්රයෝජනයට ගත හැකි වන පරිදි හික්මවාගත ඩොලර් පිරිවැය සාමාන්යය භාවිතා කරන්න
3. පරිභෝජනයෙන් ඉවත් වීමට ඔබට හැකි නම්, ඔබේ ලාභාංශ නැවත ලබා ගැනීමෙන් තවත් මුදල් එකතු කරන්න
4. වත්කම් ස්ථානගත කිරීම හෝ වත්කම් ස්ථානගත කිරීම ඇතුළුව බදු ක්රමෝපායන් සහ නවාතැන් පහසුකම් වලින් ප්රයෝජන ගන්න.

මිනිසුන්ගෙන් ලබා ගන්නා පොදු ගැටලුවක් වන්නේ, "එතරම්ම විශාල නම්, යම් අයෙකු දර්ශක අරමුදල් හරහා ආයෝජනය නොකරන්නේ මන්ද?" හේතු තේරුම් ගැනීම සඳහා, මූලික වශයෙන්, දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයින් වර්ග තුනක් පවතින බව තේරුම් ගත යුතුය:

1. ප්රතිලාභ පිළිබඳ අවබෝධය ඇති අය විසින් එය ප්රයෝජනවත් වන අතර ඒවායේ ආවේණික සීමාවන් හා අඩුපාඩු තිබුණත් සරල බව, මනසෙහි මනස, සුදුසු විකල්ප නොමැති වීම ( 401 (k) සැලැස්මක් තුළ අන්යෝන්ය අරමුදල තෝරා ගැනීම වැනි) , හෝ තනි සුරැකුම් විශ්ලේෂණය කිරීමේ දී උනන්දුවක් නැති.
2. ඒ ගැන බොහෝ දේ සිතා බලන්නේ නැති නිසා එය ඔබ විසින් අසනු ලබන ඒවාය.
3. පැරණි ඵරිසිවරුන් නීතියේ ආධිපත්යය අනුගමනය කරමින්, "දේව භක්තියෙන් යුක්ත නමුත් එහි බලය ප්රතික්ෂේප කිරීම" යන අදහසින් එය මත පදනම් වූ දෘෂ්ටිවාදාත්මක මතභේදයක් ඇත. ඔවුන් සුචිකරණය කිරීමේ ක්රියාවලීන් දන්නවා, අන් සියල්ලන්ම සුචරිතයැයි ඉල්ලා සිටින නමුත්, සාමාන්යයෙන් ප්රවීණයෙකු වීමට විශ්වාසයක් තිබියදීත්, එය යටින් පවතින යාන්ත්ර විද්යාව හෝ එය ක්රියා කරන හේතු බොහෝ විට තේරුම් නැත.

පළමු කණ්ඩායමේ කොටස්කරුවන් වන්නේ ජැක් බෝල්ග් වැනි දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයින්ගේ අනුග්රාහකයා සහ වන්ගාර්ඩ් නිර්මාතෘවරයාය. අතීතයේ දී මම සිය විශිෂ්ඨ පොත්වලට නිර්දේශ කර ඇති අතර, කුඩා ආයෝජකයින්ට වඩා හොඳ තැනක් බවට ලෝකය පත් කිරීම සඳහා ඔහුගේ මෙහෙවර, පණිවුඩය සහ සේවා වෘත්තය මා අගය කරන ආකාරය ගැන කතා කළේය.

ඔහුගේ ජීවිතය ඉතා හොඳ ජීවිතයක්. මිලියන ගණනක් විශ්රාමිකයින් සිය මූල්යමය සාර්ථකත්වය සිය නවෝත්පාදනය හා කාර්යයට ණයගැති කර ඇති අතර, ඔහු ඔහුගේ උපදෙස් නොසලකා හැරෙන අතර බොහෝ ලියකියවිලි තමන් සිතට ගෙන තිබේ නම්, බොහෝ දෙනෙක් සිටින බව බොහෝ දෙනා සිතනවා.

බොග්ල් බුද්ධිමය වශයෙන් අවංක මෙන්ම ඉතා නියම අර්ථයකින් විද්වතෙක් විය. ඔහු දිගුකාලීනව හොඳ ප්රතිඵල ඇතිව වැඩි සම්භාවිතාවන් ඇති කරවන විට එක්තරා ගති ලක්ෂණ ආයෝජනය කිරීමට හා හඳුනා ගැනීමට වඩා හොඳ ක්රමයක් සොයා ගැනීමට ඔහු උත්සාහ කළේය. මෙවැනි දේ ඇතුළත් විය:

• කොමිෂන් සභා, හුවමාරු ගාස්තු, වෙළඳපල බලපෑම්, මිල ගණන් / ඉල්ලුම අවම කිරීම සඳහා වියදම් අඩු කිරීම සඳහා අඩු පිරිවැටුමකි
• ආයෝජකයින්ගේ මුදල් වැඩි කළ නොහැකි තරම් කුඩා කළමණාකරණ ගාස්තු වලට කුඩා නොවේ
• තනි පුද්ගල සමාගමක් හෝ අංශයක් ආධිපත්යය නොලැබෙන පරිදි පුළුල් ව්යාප්තියකි
• ඉදිරි දොළොස් මාස වල දී ඉහළට හෝ පහළට යන්නට යනවා යැයි සිතා නොතිබුණද, වෙළඳපොළේ ඉහල මට්ටම් සහ වෙලඳපොලවල්වල සාමාන්යය සාමාන්යය සාමාන්යයෙන් ගණනය කිරීමෙහි ලා නිරන්තර දායකත්වයක් ලබා ගැනීමේ ක්රමවේදයට අනුගත විය.
• හැකි සෑම අවස්ථාවක දී බදු කාර්යක්ෂමතාව උපරිම කිරීමේ වගකීම, සසප-IRA වැනි බදු සහන ලබා ගැනීමේ වාසිය සහ එක් උදාහරණයක් ලබා දීම පමනි

බොල්ගේ ලෝකයේ විශාලතම දායකත්වය වන එක් දර්ශක අරමුදල සාමාන්ය ආයෝජකයෙකු සඳහා මෙම බලකායන් යොදා ගැනීම සඳහා ඔහුගේ නියමිත යාන්ත්රණය විය.

දර්ශක අරමුදල් ගැන ම ආවේනිකවූ දෙයක් නැත - එය සාමාන්ය වෙළඳපොල තත්වයන් නොතකා පූර්ව නිශ්චිත නීති මාලාවක් මත පදනම්ව කොටස් මිලදී ගත් රීණික කොටස් නිකුතුවකි. එය තෝරා ගැනීම සම්බන්ධව සිල්ලර ආයෝජකයාගේ තීන්දුව සඳහා අවශ්යතාවය ඉවත් කරන ලදි තනි සුරැකුම් පත් ගුප්ත ආයෝජකයින් අතර මානසික බාධකයක් ලෙසද කටයුතු කළ අතර, ගූගල් හි කොටස් හෝ Procter & Gamble කොටස් 30% ක වැටීමක් දැකීමෙන් බොහෝදෙනා තම අද්දැකීම්වලින් පිරිහී ඇත. (එය විශ්මයජනක නමුත්, දර්ශක අරමුදල් සතු පුද්ගලයින් බොහෝ දෙනා එම දර්ශක අරමුදලේ හිමිකාරීත්වයට සම්පූර්ණයෙන්ම නොසැලකිලිමත් බවක් පෙන්වයි. ඔබ එය සැක කරන්නේ නම්, ඔවුන්ගේ S & P 500 දර්ශකයේ අරමුදලේ සිය ශුද්ධ වටිනාකමෙන් කෙනෙකුගේ මුළු ශුද්ධ වටිනාකම් වලින් කෙනෙකුගෙන් ඔවුන්ගේ ප්රධාන 20 කොටස් එහෙත්, එම කොටස් 20 ක් සහ එම කොටස් 20 පමණක් ඔවුන්ගේ වත්කම් වලින් 30% කට ආසන්න ප්රමාණයක් නියෝජනය වේ!)

දර්ශක අරමුදලේ අනෙක් වාසිය වූයේ එය තීරනය අවශ්ය නොවූ නිසා මුදල් වැය කිරීමට යමෙකු ගෙවීමට අවශ්ය නොවේ. (බොහෝ අවස්ථාවලදී, අන්යොන්ය අරමුදල් සක්රීය අරමුදල් දර්ශක අරමුදල් සමඟ සසඳන විට ඉතා හොඳයි, ආයෝජන කළඹ කළමනාකරුවන්ට වන්දි ගෙවීමට භාවිතා කරනු ලබන ගාස්තුවලට අදාලව පසුබෑමක් පමණි.)

ඉතිහාස කාලය පුරා සාර්ථක ආයෝජකයින් බොහෝ ධනස්කන්ධයක් ගොඩ නගා ඇත්තේ බ්ලග් තම සුවිශේෂී පර්යේෂණවලින් තම අත්හදා බැලීම් මගින් හදුනාගත් එකම මූලධර්මයන් පදනම් කරගෙනය. ඔවුන් විසින් නිශ්චිත මිලදී ගැනීම් සහිත පුද්ගල සුරැකුම්පත් තක්සේරු කිරීම, , දේපල , හෝ බැඳුම්කර . මෙම මිනිසුන් තොග වෙළෙන්දන් නොවේ. 1980 ගණන්වල සිට සිනමා පටයක් වැනි ජනප්රියත්වයට පත්වීම නිසා ඔවුන් වැඩිවෙමින් පවතින උණුසුම් කොටස් හරඹයෙන් ක්රියා නොකරයි. ඔවුන් ලොව පුරා සිටින ඈන් සෙබිබර්ස් ය. ඔවුන් ලෝකයේ ජැක් මැක්ඩොනල්ඩ්, මිලියන 188 ක් පිටුපසින්. ලොව පුරා සිටින කිරි ගොවීන් ඔවුන්ගේ දරුවන්ගේ වත්කම් පවා රහසිගතව තබාගන්නා අටකින් යුත් ශුද්ධ වටිනාකමින් යුත් ඒවා වේ. මේ ලෝකයේ විලියම් රවුන්ස්; ලෝක චාලි මුන්වර්ස්.

මේ වගේ අය වසර ගණනාවක් තිස්සේ ඔවුන්ගේ කොටස් වලට අයිති කරගත් සමාගම්වල කොටස් හිමිකර ගනී. ඔවුන් තම පවුල සඳහා ලබාගත් වෙනත් වත්කමක් ලෙස මහජන කොටස් වලට සැලකීම. සාමාන්යයෙන් මෙම ආයෝජකයින්ට හොඳ අධ්යාපනයක්, ධනවත්කමක් සහ බොහෝ අවස්ථාවන්හි ව්යවසායකත්වයන්, මුදල් ඉපයීමට අවස්ථාවක් දුටු ව්යාපාරයක් ආරම්භ කිරීමට පසුබට නොවීය. (සෑම විටම ව්යතිරේක ඇත) ඉතිහාසයෙන් පාසල් ගුරුවරුන්, ජානිටර්ස් සහ ජලනල ශිල්පීන් විශාල සංඛ්යාවක් සොයාගෙන ඇති අතර, එම කාණ්ඩයට ඇතුළත් වන මුදල් පිළිබඳ ආචාරශීලී ප්රේමයක් වර්ධනය කිරීමෙන් පසු ආදායම් ප්රකාශනය සහ ශේෂ පත්රය සහ / හෝ අඛණ්ඩව මිලදී ගන්නා සමාගම්වල කොටස් හිමිකාරීත්වය පිළිබඳව අවබෝධයක් ලබා ගැනීම සඳහා).

දර්ශක අරමුදල් ක්රමවේදය නොමැතිව ඉදිරිපත් කරන ලද සංකීර්ණ ආයෝජකයින්ගේ ආකාරයේ සංකීර්ණ ආයෝජකයින්ගේ වර්ගයට අනුව, දර්ශක අරමුදලක් මිලට ගැනීම, කාරණා වශයෙන් මිල දී ගැනීම සහ බොහෝ හේතු නිසා අයථා කළ නොහැකි ය.

1. සුපිරි ආයෝජකයකුට දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය නොවේ. ඔහු හෝ ඇයව වටිනාකම් සහිත වත්කම් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය නොවේ.

මම මගේ පුද්ගලික බ්ලොග් එකේ එක් වරක් පැහැදිලි කළ පරිදි, 2001 වසරේදී සිතන්න. එවකට, එක්සත් ජනපද ආන්ඩුවේ ස්වෛරී බදුකරණ බලය විසින් අනුයමින්, 30 වසරක භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කරයක් තුළ ඔබගේ මුදල් නවත්වන්නට හැකිව තිබුණු අතර 5.46% ක පොලී සෑම වසරකම ඔබේ මුදල් මත. පැහැර හැරීමේ අවදානමකින් තොරව ඕනෑම බුද්ධිමත් ආයෝජකයෙකු අවම වශයෙන් අවම වශයෙන් 5.46% ක් හෝ ඊට වැඩි මුදලක් ඉල්ලා සිටිනු ඇත. එනම් උද්ධමනය වෙනස් කිරීමේ සාධකයක් වන අතර (සැලකිය යුතු) අධ්යාපනයට වඩාත්ම ආරක්ෂිතම ආයෝජනය ලෙස සැලකිය යුතු ය. එයින් අදහස් වූයේ විකල්ප වත්කමක් සඳහා මුදල් සමග මුදල් වෙන් කිරීමට පෙර, වර්ධනයේ සාධකයක් ලෙස 11.5% ට නොඅඩු වේ.

ඒ වන විට Wal-Mart Stores, Inc. කොටසකට ඩොලර් 58.75 ක් ගනුදෙනු විය. එය බදු ගෙවීමෙන් පසු කොටසකට ඩොලර් 1.49 ක් උපයා ඇත. ඉන් අදහස් වන්නේ ආයෝජකයෙකු බදු ගෙවීමෙන් පසු 2.54% ක ඉපැයුම් ලාභයක් ලබාගැනීමයි. එමෙන්ම එය ෆෙඩරල් රාජ්යය වෙත ලැබිය යුතු ලාභාංශ බදු පවා නොතිබූ අතර ඇතැම් අවස්ථාවලදී ප්රාදේශීය ආන්ඩු ලැබුනේ ඉපැයීම් හිමිකරුවන්ට බෙදා වෝල් මාර්ට් රට පුරා වේගයෙන් වර්ධනය වන ආරම්භක ස්ථාන කරා ගමන් කළ හොත් එවන් සුපිරිසිදු තක්සේරුවක් අර්ථවත් වනු ඇත. එහෙත් එය සැබැවින්ම එය පෘථිවියේ පෘථිවිය මත විශාලතම සිල්ලර වෙළෙන්දා විය. තක්සේරුකරණයේ බහුතරයේ වෙනස්කම් අනුව ගලපන ලද ලාභ අනුපාතිකය 2.54% ක් පමණි. (මෙය "සමපේක්ෂන ප්රතිලාභ" සාධකය ලෙසින් හඳුන්වයි). ධනාත්මක ප්රතිලාභයක් භුක්ති විඳීමට වඩා දුර්වල, උද්ධමන අනුපාතිකය පවත්වා ගැනීම පවා දුෂ්කර බව ඔප්පු කිරීමට ය.

කිසිදු කොන්දේසියකින් තොරව බුද්ධිමය ව්යාපාරිකයෙක් හෝ ගණකාධිකාරී පසුබිමක සිටින ව්යාපාරිකයෙකුට එම මිල දී ගැනීමේදී මිල දී ගැනීමට Wal-Mart කොටස් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය විය. වෙලඳපොල කාලපරිච්ජේදය සමග මෙය කිසිවක් කර නොතිබුනේ නම්, වොල් මාට් තොගය හෙට හෝ ඊළඟ සතියේ හෝ ඊලඟ සතියේ හෝ ඊටත් වැඩිය හෙවත් වෝල්-මාර්ට් තොග ඉහළ හෝ පහළ වනු ඇත්ද යන්න පිලිබඳව අනාවැකි නොපැවැත්වූයේ එය පදනම් කර ගෙන පමනි පුද්ගලික ස්ථානයක ගණිතය ගණිතඥයෙකු තීරණය කරන්නේ යම් ස්ථානයක වෙනත් අවන්හලක් විවෘත කිරීමට හෝ තම දේපල අවදානම ගැන තීරණය කරනවාද යන්න තීරණය කරන අවිනිශ්චිත අනාගතයක් මත පදනම්ව කිසියම් මිලක් යටතේ ගොඩනැගිල්ලක් ලබා ගත යුතුද යන්න තීරණය කරන ආපනශාලා තීරණය කරයි. කුළී.

මේ අතර, දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයෙකු වෝල් මාර්ට් කොටස් සඳහා වෙන් කරන ලද ඔහුගේ හෝ ඇයගේ දර්ශක අරමුදල් මිලදී ගැනීම් වල ප්රතිශත ලක්ෂ ගණනක් දැක ගත හැකිය. සාමාන්ය ගණකාධිවරයෙකුට හෝ කිසිදු පසුබිමක් නොමැති කෙනෙකු හෝ දිගු කාලීනව වැඩ කරන බව ඔවුන් සිතන්නේ නැත. එය හොඳයි. මන්ද? ප්රමාද වූ කාලයත් සමග ඩොලරයේ සාමාන්යය, ප්රතිමූර්තිමත් ලාභාංශ සහ බදු ආරක්ෂිත ස්ථාන නැවත ගෙවීමට සිදුවනු ඇත. එය බිඳවැටීමේදී අවම මට්ටමක ඇති අඩුපාඩු නිසා ඉහළ මට්ටමේ පිස්සු මිලක් ඇති හෙයින් එය අවසන් වනු ඇත. GAAP හි ඇති ගැලපීම් වලට ගැලපෙන සහ නිවැරදිව උපයන ව්යාපාරයක් සැබවින්ම උපයා ගැනීම සඳහා උපකාරී වන බදු නිතිඥයකු විසින් සෑම විටම මුදල් අගය කරන මිලියන ගණනක් වටිනා ශුද්ධ වටිනාකමක් ඇති සාර්ථක නිෂ්පාදන බලාගාර හිමිකරුවෙකු සඳහා එය සම්පූර්ණයෙන්ම අනවශ්යය.

දැනගත් ආයෝජකයින් නොදැනුවත්කම දැක්විය යුතුද? ඔවුන් වටිනා වත්කමක් මිලදී ගැනීමට කැමැත්තක් තිබිය යුතු අතර, තමන් සිතන අන්දමට මෝඩකමක් (ඔවුන් පෞද්ගලික ව්යාපාරයක් සඳහා කිසි විටෙක නො ගෙවනු නොලැබේ) ඔවුන් සතුයැයි ඔවුන් නොසිතිය යුතුද? ඉන් පසු ඔවුන් අඛණ්ඩ අන්යොන්ය අරමුදල් පිරිවැය අනුපාතයක් ගෙවිය යුතුද? එය ගල් පර්වතයක් වුවද, පිරිවැය ශුන්ය නොවේ. දර්ශක අරමුදල් ආයෝජකයින්ගේ තුන්වන කණ්ඩායම - දෘෂ්ටිවාදාත්මක ලෙස පිරිහුණු - සියලු න්යායයන් හා සාමාන්ය බුද්ධියට එරෙහිව ඔවුන් ඉල්ලා සිටින පිළිතුර "ඔව්" වේ. ඒවායින් බොහොමයක් දර්ශක අරමුදලක් යනු කුමක්ද යන්න ගැන අදහසක් නොමැති නිසා, එය පැරණි ආගම් ආඩම්බරයක් බවට පත්කරනු ලබන උද්යෝගය, ගිජු අඩුකිරීමේ ආකෘතියක් විදහා දක්වනු ලබන උද්යෝගය නිසාය. චින්තනයක් නොමැතිව චලන ප්රතිචාර ක්ලික් කරන්න.

මෙය නරක දෙයක් නොවේ. අවංකව, නවීන ආයෝජකයින් මෙම හැසිරීම ධෛර්යමත් කළ යුතුය, සිතීමෙහි හිඟකම නිසා එවැනි ආකාරයේ වැරැද්දක් ලබා දීමට ඉඩ ඇති පුද්ගලයාගේ ස්වභාවය බොහෝමයක් සුචිගත කිරීම අවශ්ය වන පුද්ගලයාගේ වර්ගයයි. මෙම උද්ඝෝෂනය මගින් බිග්ග්ගේ කෘති දෙකේම ඔවුන්ගේ වැරදි වැටහීම පිළිබඳ දැනුම් දීමට උත්සාහ කරන අතර, ගණිතය සම්බන්ධව ඔවුන් විශාල මූල්යමය හානියක් සිදුකිරීමට ඉඩ තිබේ. (ස්වර්ගය සඳහා, බොග්ග්ගේ තර්කයෙහි සැලකිය යුතු කොටසක් සාමාන්ය වියදම් කළමනාකරණයට වඩා ඉහල මට්ටමක පවතින අතර, එයින් කිසිවක් නොසිටින අතර, ඔවුන්ගේම වෙන්කිරීම් තීරණ ගැනීමට හැකියාව ඇති නවීන ආයෝජකයින්ට අදාළ නොවේ.) ඔවුන් වෙනුවට ධෛර්යමත් කළ අතර ඔවුන්ගේ සුචරිත භාවය කෙරෙහි ඔවුන්ගේ ඇදහිල්ල ශක්තිමත් විය.

මම පෞද්ගලිකව, එය නිතරම සහ සෑම පුරවැසියෙකුගෙන්ම නැවත නැවතත් කරමි. එබැවින් ඔබ කරන්නේ කුමක්දැයි නොදන්නේ නම්, දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගන්න. ඔබ කුමක් කරන්නේදැයි ඔබ දන්නේ නම්, ඔබ අධෛර්යයට පත් වීමට අවශ්ය නැත, දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගන්න. ඔබ කළ යුත්තේ කුමක්දැයි විමසා බැලීමට නම්, දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගන්න.

2. සූක්ෂම ආයෝජකයෙකුට දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය නොවනු ඇත. මන්දයත් ඔහුගේ හෝ ඇයගේ වාසනාව දැනටමත් බැඳී සිටින ආර්ථිකයේ ඇතැම් ප්රදේශවලට නිරාවරණය කිරීමට ඔහුට හෝ ඇයට අකමැති විය හැක.

මගේ පවුලේ පුද්ගලික ව්යාපාර දෙකෙන් විශාල තාක්ෂණයක් ඇත. එක්සත් ජනපදය වෙත සයිබර් ප්රහාරයක් එල්ල වූ විට හෝ විදුලි සංදේශ යටිතල ව්යුහය ඉරිතලා ඇති වෙනත් භයානක සිද්ධියක් නම්, මුදල් ප්රවාහ අඩුපාඩු වනු ඇත, සමහරවිට සති හෝ මාස පවා විය හැක. එම හැකියාවෙන් දුරස්ථ වීම සඳහා මා පුද්ගලිකවම බොහෝ තාක්ෂණයන් සතු කර ගැනීමට අවශ්ය නොවනු ඇත. එවන් අහිතකර තත්ත්වයන් යටතේ දැඩි ලෙස පහර වැදී ඇත. අපගේ සමාගම් වලින් අපගේ පුද්ගලික විශ්රාම ගිණුම් වලට, අපගේ පවුලේ තරුණ පරම්පරාවට තෑගි ගිණුම් වලට භාර දීම, මගේ මහත්තයා හෝ මම මෘදුකාංග හෝ දෘඩාංග සමාගම් වලට අප්ලෝඩ් කිරීමේ ක්රියාවලියක් තුල භාවිතා නොකරමි. තරමක් සම්බන්ධිත අවදානම තිබෙනවා . අපේ පෞද්ගලික තත්වය සාමාන්ය පවුලට වඩා බෙහෙවින් වෙනස් ය. අපගේ ධනය වෙන් කිරීමේදී එය සැලකිල්ලට ගත යුතුය. මුදල් කළමණාකාරිත්වයට එක් වන විට එක් එක් ප්රමාණයක එකකි.

එහි ප්රතිපලයක් ලෙස අපගේ තාක්ෂණික කළාපයේ තාක්ෂණික සමාගම් කිසිවක් නොමැත. මෙම අර්ථය වන්නේ අප විසින් අඩු අනුපාතයකින් සංයුක්ත කිරීමයි (එය පසුගිය දශක කිහිපය පුරාවටම එය නිපදවා නැතත්, තර්කයක් නිසා, එය සිදු විය යුතු යැයි අපි කියමු), අපි තවමත් තෝරා ගැනීමට රෑට හොඳට නින්දට යාමට ඉඩ සලසන නිසා එවැනි හැසිරීම් ඇතිවේ. මා උනන්දුවක් දක්වන නිශ්චිත තාක්ෂණික ආයතනයක් සොයා ගත්තා නම්, මම කොටස් මිලදී ගත හැකිය, නමුත් එය නීතියට ව්යතිරේකයකි.

මෙය මූලික අවදානම් කළමනාකරණය; ඔබේ පවුල වැනසී යාමෙන් වැළකී සිටීමට අවශ්ය නම් ඔබේ වතුපිටි ප්රමාණය යම් ප්රමාණයකට ළඟා වූ වහාම ඔබ ඉගෙන ගත යුතුය. සමහරවිට මම චාර්ල්ස් ඩිකන්ස් හෝ ජේන් ඔස්ටෙන් නවකතාවන්ගෙන් වැඩි ප්රමාණයක් කියවන නමුත්, එය ප්රිය විය යුතු ප්රතිඵලය නොවේ. කියමින්, "ඔබ වරක් පොහොසත් වීමට පමණක්". ඔබ ඔබේ මූලික ශුද්ධ වටිනාකම වටහා ගත් පසු, එය ඔබේ වත්කම්වල උපයා ඇති උපරිම ප්රතිශතයට වඩා වඩා වැදගත් ය.

3. සූදානමක ආයෝජකයෙකුට දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගැනීමට අවශ්ය නොවේ. ඔහුට හෝ ඇයට වඩා හොඳ බදු කාර්යක්ෂමතාව තිබිය හැක.

S & P 500 හෝ ඩව් ජෝන්ස් සාම්ප්රදායික සාමාන්යයන් අනුකරණය කිරීමට ඔබට අවශ්ය යැයි අපි සිතන්න. දර්ශකීය වරපතක් මත අන්යොන්ය අරමුදලක් මිලදී ගැනීම වෙනුවට විනීත ප්රමාණයෙන් යුත් ඕනෑම පුද්ගලයෙකුට එම දර්ශකය සෑදීමේ කොටස්වල කොටස් මිලදී ගැනීමේදී සෘජුවම තම මිල දර්ශකය සෘජු ලෙසම සාදාගත හැක. මෙය, අප්රේල් මස 15 වන දිනට ආදායම් බදු එකතු කිරීමේ තාක්ෂණික ක්රම වලට ඉඩ සැලසෙනු ඇත.

දිගුකාලීනව තනි පුද්ගල කොටස් තබා ගැනීම ප්රඥාවන්ත වන නමුත් වඩා බෙහෙවින් බදු කාර්යක්ෂම විය හැකි ය. මා විසින් ඩීඅයිඒඒවා ආකෘතියක් ලෙස භාවිතා කිරීම මගින් සැබෑ ලෝකය තුළ මොන වගේ පෙනුමක්දැයි මා විසින් ආදර්ශ මාදිලියක් ලබා දුන්නා.

4. සංකීර්ණ ආයෝජකයෙක් ප්රධාන දර්ශක අරමුදල් ක්රමවේදය මෙන් නොවේ

ඔබ දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගන්නා විට, ඔබ වෙනත් කෙනෙකුට ඔබේ චින්තනය බාහිරකරණය කර ඇත. ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය නම්, ලොව වත්මන් කොටස් වෙළඳ පළ දර්ශකයේ කොටස් සංරචක තීරනය කරන වෝල් ස්ට්රීට් ජර්නලයේ කතෘ මණ්ඩලයක් වේ. එස් ඇන්ඩ් පී 500 නම් එස්එෆ්පී හි, එය අනෙක් සමාගම්වල වෙළඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය තීරණය කිරීම සඳහා ඍජුව මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීමෙන් ඒවා සාමාන්ය කොටස්වල මිල නියම කර තිබේ. දෙදෙනාම තවමත් මිනිස් විනිශ්චය සම්බන්ධයි .

සූක්ෂ්ම ආයෝජකයින්ට මෙය තරමක් දුර්වල කළ හැක්කේ වෙළඳපළ ප්රාග්ධනීකරණය අනුව ශ්රේණිගත කර ඇති දර්ශක අරමුදල් (උදා: එස් ඇන්ඩ් පී 500) අනුවයි. මිල අධික මිලක් ලැබෙන හෙයින් කිසියම් තොගයක කොටස් වැඩි ප්රමාණයක් මිල දී ගැනීමෙන් අදහස් වන්නේ එය මිල අඩු වන හෙයින් කොටස් විකිණීමයි. වචනයේ පරිසමාප්ත අර්ථයෙන්ම ඉහළ මිලක් සහ අඩු අළෙවියකින් හෝ ඔහුගේ හෝ ඇයගේ ආයෝජන කටයුතු සිදු කළ යුත්තේ කෙසේද යන්න පිළිබඳ ප්රතිවිරුද්ධයයි. අවාසනාවකට මෙන්, දර්ශක අරමුදල්වල ආයෝජනය කර ඇති වත්කම් කෙතරම් දැවැන්තද යන්න නිසා එය එකම ශක්ය යාන්ත්රණයකි. ඒ සඳහා මූලික හෝ සමාන බර තැබිය නොහැකි ය. වත්මන් වත්කම් පදනම සමග Vanguard හට S & P 500 සමානව බරතැබීමේ දර්ශක අරමුදලක් නොතිබිය හැකිය. එය කළ නොහැක. එහෙත් සූක්ෂම ආයෝජකයෙකුට සෘජු වුවත් එය සෘජු ලෙස සවි කළ හැකිය.

සූක්ෂම ආයෝජකයෙකුට දර්ශක අරමුදලක් භාවිතා කිරීමට හේතු කිහිපයක් තිබේ

සංකීර්ණ ආයෝජකයෙකු දර්ශක අරමුදල් වෙත හැරී ඇති හෝ ඊට යටත්ව හෝ ඊට යටත්ව විවිධ තත්වයන්, හේතු හෝ තත්වයන් තිබේ. සමහර අවස්ථාවලදී, ඔහු හෝ ඇය යම්කිසි අංශයක් තේරුම් ගැනීමෙන් සැලකිය යුතු අවාසි තත්ත්වයක් ඇති විය හැකිය. නිදසුනක් වශයෙන්, එක්තරා බැංකු හිමියෙකුගේ පෞද්ගලික කොටස් විශ්ලේෂණය කිරීමටත්, තමාගේම කර්මාන්තයේ ඥානවන්තව ආයෝජන තෝරා ගැනීමටත්, ඖෂධ සමාගම් විශ්ලේෂණය කරන්නේ කෙසේද යන්න පිළිබඳ අදහසක් නොලැබේ. එවැනි අවස්ථාවකදී අඩු වියදම් සහිත ඖෂධ දර්ශකයක් මිලදී ගැනීම වඩාත්ම සිත් ගන්නා ක්රියාමාර්ගය විය හැකිය.

වෙනත් අවස්ථාවලදී, විදේශ ව්යවහාර මුදල් වලින් උපයා ඇති විවිධ මුදල් වර්ග, ලේඛන කටයුතු හෝ වෙනත් ගිණුම්කරණ ප්රමිති සමඟ කටයුතු කිරීමට ඔහුට අවශ්ය නොවනු ඇත. අනිත් දවසේ, මගේ පුද්ගලික බ්ලොග් එකේ කෙනෙක් Vanguard FTSE Europe ETF (ටෙක්කර් සංකේතය VGK) වැඩි කොටස් මිලදී ගත්තා. යුරෝපයේ විශාලතම සමාගම් කිහිපයක කොටස් තම අත් ඔසවන්න උත්සාහ කරන ඇමරිකානු පුරවැසියෙකු සඳහා එය හොඳම දර්ශක අරමුදල් එකකි. තනි මිලදී ගැනීමක් සමඟ ඔබ පොකුණ හරහා නිල් චිප තොගයක් මිලදී ගන්නා අතර නෙස්ලේ, නවාර්ටිස්, රාජකීය ඩෙන්මාර්ක ෂෙල්, බීපී සහ සමස්ත වැනි නෙට්වර්ක් වැනි විශිෂ්ට නම් ඇතුළත් වේ. දිගුකාලීන හිමිකම සඳහා තනි සමාගම් ඇගයීම සහ මිලදී ගැනීම සඳහා යුරෝපීය දර්ශක අරමුදලක් මිලදී ගැනීම සඳහා නම්, එය මගේ ලැයිස්තුවේ ඉහලින් වනු ඇත.

ඔහු හෝ ඇය මිය ගිය පසු ඔහුගේ පවුලේ අය ගැන කනස්සල්ලට පත් නොවන්නට සංකීර්ණ ආයෝජකයෙකුට වුවමනා විය හැකිය. වොරන් බුෆේට් විසින්ම පවසා සිටියේ සිය බිරිඳ තම වාසනාවේ ඉතිරිව ඉතිරි කර ඇති බවයි. S & P 500 දර්ශක අරමුදල්වල හා සියයට 10 ක මුදල් සම්භාරයක් 90% ක් ආයෝජනය කර ඇති බවත්, සිය ජීවිත කාලය පුරාවට ඔහු පෞද්ගලිකව තනි තනිව නොසිටි බවත් අන්යොන්ය අරමුදලකි.

කොටස් හිමිකම වාසි ලබාගැනීම සඳහා දර්ශක අරමුදල් ඉතිරිව ඇති හොඳම ක්රමය වන්නේ කිසිවිටකත් ඔවුන් උනන්දුවක් නොදක්වන හෝ තනි ව්යාපාර ව්යාපාරයක් ඇගයීමට ලක් කළ නොහැකි බවය. මීට අමතරව, ඔවුන්ගේ වත්කම්වලින් විශාල ප්රතිශතයක් සුචිගත කිරීම සහ තමන් සතු වීමට අවශ්ය සමාගම්වලට මිලදී ගැනීම සඳහා පැත්තෙන් ටිකක් තබා ගැනීම කිසිවක් නතර නොවේ. ඔබ අඩු වියදම් පිරිවෙන දර්ශක අරමුදල්වලින් 90% ක් තබා ගත නොහැකි අතර කොකේ-කෝලා, ඩයෑෂෝ, ජෙනරල් මිල්ස් හෝ අනිකුත් කුමන හෝ වෙනත් සමාගමක් ඔබ නිරන්තරයෙන්ම විශ්වාස කරන්නේද? ඒ සියල්ලටම පසුව ඔබේ මුදලයි.