සමහර අවස්ථාවලදී ආයෝජකයින්ට තමන් සතු දේ ගැන විශේෂයෙන් සැලකිල්ලක් නොදක්වන බවත්, ඒවාට අයිතියක් ඇති වත්කම් පන්තීන් පමණි . සාමාන්ය ආයෝජකයින්ට පොදු අර්ථයකින් මෙය මෙය නිර්මල මෝඩකමකි. එය අවසානයේ එය සැලකිය යුතු තනි තනතුරු සහ ඔබ සමහර විශ්මයජනක ආර්ථික විද්යාඥයින් විශ්වාස කරන දේ කුමක් වුවත්, යම් යම් භාණ්ඩයක එකතුවක ගුණාත්මකභාවය විශේෂිත සංරචකවල යටින් පවතින පුද්ගල ගුණත්වය සැලකිය යුතු ලෙස ඉක්මවා නොලැබේ - ඔබ පරණ බංකුවක ඉන්නේ නම්, ඔබ වැඩි වැඩියෙන් පරණ වීමෙන් අර්ථවත් ලෙස සුරක්ෂිතව තබා ගැනීමට යන්නේ නැහැ.
වෙනත් ආකාරයකින් කියනවා, ආයෝඡන වර්ගීකරණ ශ්රේණිගත කිරීමක් ලැබුණු උපපාත වත්කම්වලින් සෑදූ රක්ෂිත ණය බැඳීම්වල බාස්කට්වලට සමාන වූ විකාරයක් බවට පත් කිරීමයි! ඉතිහාසයේ කිසියම් මඟපෙන්වීමක් තිබේ නම්, කිසියම් කර්මාන්තයක හෝ ක්ෂේත්රයේ වෙනසකට නැඹුරු වීමක් නොමැති වුවහොත්, ඇමරිකානු ගුවන් සමාගමෙහි කොටස් ඊලඟ කාර්තුවේ පමනක් නොව සාමාන්ය පන්තියක් ලෙස පන්තියක් ලෙස, සාමාන්යයෙන් දිගු කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ ඉහළ සංයෝග වාර්ෂික වර්ධන අනුපාතවලට තුඩු දෙයි.
කරුණාකර මාව වරදවා තේරුම් ගන්න එපා. විවිධාංගීකරණය යනු අපූරු දෙයක් වන අතර, ආයෝජන අවස්ථාවන් ආකර්ෂණය කර ගැනීමට අපොහොසත් හෝ නොසිටින අය සඳහා "ඔබේ බිත්තර සියල්ල එක košයක තබා නොගන්න" ප්රඥාවකි . එය උපායශීලී වන්නේ එය බෙහෙවින් දුරස් කිරීමට නොවේ; වෘත්තීය ගණනය කිරීම් මැනීමේදී කළමණාකරනය කළ යුතු දේ අගය කළ යුතු ය.
ඔබේ කොටස් ප්රාග්ධනය කෙතරම් දීර්ඝ විවිධත්වයක් ඇතිද?
තවත් කොටස්, බැඳුම්කර, දේපල වෙළඳාම් හෝ වෙනත් වත්කම් අත්පත් කරගත හැකි අන්තරායන් කිහිපයක් තිබේ.
විවිධත්වයට වඩා කොතරම් විශාලද? සාමාන්යෙන් කිව යුතු පරිදි, සාමාන්ය ආයෝජකයා විසින් 3.33% සිට 5.00% දක්වා තනි සංරචක බරට අනුරූප වන මනෝරක්ෂාකාර ෙතෝරාගත් ෙපොදු ෙතොග විසි ෙදකක් ෙහෝ ඊට වැඩි ගණනක් ෙතෝරා ෙනොගත යුතුය. නිසැකවම ඔහු හෝ ඇය සතු කොටස් 100 කට වඩා තිබිය යුතුය.
මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර දැනගැනීම සඳහා ගණිතය තුළට යන්න, ප්රමාණවත් තරම් විවිධාංගීකරණ කියවීම සඳහා කියවිය හැකිද? .
මෙම වාර්තාවට අමතරව, වාර්ෂික වාර්තාව හා 10-K ගොනු කිරීම් කියවීමෙන් ව්යාපාරවල මෙහෙයුම් ක්රියාකාරිත්වය නිසි ලෙස නිරීක්ෂණය කිරීම සඳහා අවශ්ය සම්පත් හා කාලය නොමැති විශේෂඥයින් සඳහා, විශේෂයෙන් පහත සඳහන් ගැටළු ඉදිරිපත් කරයි (මෙම සීමාව අදාල නොවේ අවදානම් පරස්පරතා වල නිරත වන හෝ උප කොටස් කාරක ප්රාග්ධන කොටස් මිලදී ගැනීම සඳහා):
- ඔබේ ආයෝජන ප්රමිති අඩු කිරීමට හේතු වන නිසා - අතිරික්ත විවිධාංගීකරණය ඔබේ ආයෝජන ආකෘති පත්රය පහත දැමීමට ඔබට පුළුවනි - ඔබට ඕනෑම දෙයක් හා ඔබේ දෑ සියල්ලම එකතු කළ හැකි විට, ඔබ වඩාත් හොඳින් ස්ථාපිත, තත්වාරක්ෂක ප්රමිතීන් ලිහිල් කිරීමට, වැඩි වශයෙන් සමාගම් හෝ මිල අවදානම පිළිගනී. එක් එක් ස්ථානයේ කුඩා ප්රාග්ධන කැපවීමක් නියෝජනය වන බැවිනි. ඩොලර් බිලියනයක ආයෝජක වොරන් බෆට් මෙය වටහා ගැනීමට මානසික උපක්රමයක් නිර්දේශ කළේය. ඔහු ආයෝජකයන්ට පවසා ඇත්තේ ඔවුන් සඳහා විවේක කාඩ්පත් තිබුනේ විස්සක් පමණි . ඔවුන් ආයෝජනය කළ සෑම අවස්ථාවකදීම, ඒවායින් එක් පෝරකයක් ඉවතට ගොස් තිබිණි. ඔවුන් නිශ්ශබ්දතාවයෙන් ඉවත්ව ගිය පසු ජීවිතයේ ඉතිරි කාලය වෙනුවෙන් වෙනත් ආයෝජනයක් කළ හැකිය. බෆට් තර්ක කළේ මෙම තේරීම්කාරිත්වය වැඩිපුර බුද්ධිමත් හැසිරීම් ඇතිවන බවයි. ඒ නිසා ඔවුන් තම මුදල් සෙවීමට කරන දේ ගැන මිනිසුන් ඉගෙන ගනු ඇති අතර, අඩු අවදානමක් ගැනීමටත්, වඩා හොඳ තීරණ ගැනීමටත් හේතු වනු ඇත.
- අතිරික්ත දිශානුගතවීමක් ඔබ විසින් කරන දේ ඔබ නොසලකා හැරීමට ඉඩ ඇත. - ඔබ අතිශයින්ම පියවර සඳහා පාක්ෂිත්වය ගෙන යන අවිනිශ්චිත නැවක ප්රවේශයක් භාවිතා නොකරන්නේ නම්, සෑම ආයෝජනයක් කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමට ඔබට කාලය නැත. මූලික යටිතල ව්යුහය තුළ සැබෑ වෙනසක් සිදු කිරීම, ආන්තික වටිනාකම් විනාශ කර ඇති තෙක් කැපී පෙනෙන පිරිහීමක හෝ තරඟකාරී තත්වයක් ඇති කිරීම වැනි ය.
- අතිරික්ත විවිධාංගීකරණය වීම ඔබේ සිතුවිලි දුර්වල කිරීමට හේතු විය හැකි ය. සෑම තැනක ම නිරූපනයෙහි කුඩා බලපෑමක් ඇතිවන විට - අතිශයින් විවිධාංගීකෘත වූ විට, ඔබේ ප්රාග්ධනය තරමක් දුරට ව්යාප්ත වන විට, විශිෂ්ට ආයෝජනයක් පරාසයේ සමස්ත අගය මත පමණක් ආන්තික බලපෑමක් ඇති කරයි. . උදාහරණයක් ලෙස, බැංකු අර්බුදය අතරතුර, අතලොස්සක් ආයතන සිය තරඟකරුවන්ට වඩා බොහෝ වාර ගණනක් ශක්තිමත් බව පැහැදිලි විය. ස්ථාවර ශේෂ පත්ර, ශක්තිමත් ප්රතිරක්ෂණ ප්රමිති, අවම පාඩු. මෙම සමාගම් දුර්වලව පවත්වාගෙන ගිය, සමපේක්ෂන බැංකුවලට යාබදව පිහිටා තිබේ. සාධාරණ පුද්ගලයෙකුට සමබරව හෝ වෙනත් ක්රමවේදයන් සමඟ එකට එකතු කරගත හැකි ක්රමෝපායක් සමඟ සාධාරණ පුද්ගලයෙකුට අවශ්ය වන්නේ ඇයි? ඔවුන්ගේ දුෂ්කරම මුදල් උපයන්නේ තම සිව්වැන්නා හෝ දහහත්වන හොඳම අදහසයි. ඔවුන් තව තවත් අවදානමක් නොමැතිව ඔවුන්ගේ පළමු, හොඳම අදහසට එකතු කළ හැකි වන්නේ මන්ද?
- අතිරික්ත විවිධාංගීකරණය ඔබේ වියදම් විශාල ලෙස ඉහළ නංවා ගත හැකිය. එහෙත් ආයෝඡනය ඉක්මවා යන ආයෝජකයෝ ඉක්මවා යයි නම්, එනම්, වෙළඳ පිරිවැය සහ වෙනත් වියදම් සමස්ත ආයෝජන කළඹේ ඉතා කුඩා ප්රතිශතයක් බවට පත් වන විට, වෙළඳාම් සඳහා ඩොලර් 10 ක් හෝ ඊට අඩු මුදලක් ඔබට ගනුදෙනු කිරීමට ඉඩ තිබේ.
පිරිවැයක් හෝ හිස් බවකින් තොරව විශාල විවිධාංගීකරණයක් ඇති කිරීමට ක්රම තිබේ
ඔබ තනි ආයෝජන තෝරාගැනීමේ නොසැලකිල්ල හෝ ඝර්ෂණ වියදම් නොමැතිව විවිධාංගීකරණ කළඹක් පවත්වා ගැනීමට අවශ්ය නම්, ඔබට HOLDRs, Diamonds, Spiders, හෝ වෙනත් බාහිර ආයෝජන හෝ දර්ශක අරමුදල් සලකා බැලීමට අවශ්ය විය හැකිය. මෙම සුරැකුම්පත් බොහොමයක් විවෘත වෙළඳපොලේ කොටස් මෙන් කොටස් හුවමාරු වන අතර හුවමාරු-හුවමාරු අරමුදලක් හෝ ETF වේ. වෙනස වන්නේ, ඔබ HOLDR මිලදී ගැනීමක් සිදුකරන විට, ඔබ යම් කර්මාන්තයක් හෝ අංශයක සමාගම් ගණනක කොටස්වල කොටස් මිලදී ගැනීමෙන් ප්රයෝජනවත් වේ. දියමන්ති මිලදී ගන්නා ආයෝජකයින් විසින් ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්යය එක් එක් වෙළඳාම් සමග කොටස් 30 කට කොටස් භාගයක් මිලදී ගැනීම; ඔයා ඩෝ ජෝන්ස් මිලදී ගන්නවා. හුවමාරු පිරිවැය සහ තැරැව්කාර ගාස්තු සැලකිය යුතු ලෙස අඩු කර ගනිමින් විවිධාංගීකරණ කළඹක් ක්ෂණිකව ගොඩ නැගීම සඳහා ඔබේ අත්වැලෙහි වැදගත් මෙවලම් විය හැකිය.
අලුත්වැඩියාවන් පිළිබඳ සටහනක්
සාමාන්යයෙන් කතා කරන්නේ, ඔබ එය මිල වැඩි කර ඇති නිසා පමණක් තොගයක් විකුණා දැමිය යුතුය. විවිධාංගීකරණ ලෝකයේ දී, ඊනියා "ප්රතිසාධනය" සංකල්පය කෙරෙහි වැඩි අවධානයක් යොමු කර ඇත. ව්යාපාරයේ මූලධර්ම ( ආන්තිකය , වර්ධනය , තරගකාරීත්වය , කළමනාකරණය, ආදිය) වෙනස් වී නැති අතර මිල සාධාරණ ලෙස පෙනෙන්නට තිබේ නම් එම ආකර්ශනීය ලක්ෂණ නොමැති වෙනත් ව්යාපාරයක් සඳහා වෙනත් ව්යාපාරයක් සඳහා විකිණීම අඥාන දෙයක් එය ඔබේ ආයෝජන කළඹෙහි සමස්ත වටිනාකමෙන් සැලකිය යුතු කොටසක් නියෝජනය කිරීමට පැමිණ තිබේ. කීර්තිමත් මුදල් කළමනාකරුවෙකු වන පීටර් ලින්ච් මෙම ක්රියාව "මල් හා කිරිඳි කපයි" යනුවෙන් හැඳින්වීය. මිලිටරි ආයෝජකයෙකු වන වොරන් බෆට් අපට පවසන්නේ, "වෝල් වීදියෙහි වඩාත් මෝඩ සීමාව වන්නේ" ඔබට කිසිදාක ලාභයක් නොලැබිය හැකිය "යනුවෙනි.
සැබැවින්ම, විවිධාංගීකරණය කළ කොටස් වශයෙන් කොටසක් ලෙස මයික්රොසොෆ්ට් හෝ කොකා-කෝලා මිලදී ගත් ආයෝජකයෙකු විසින් මෙම විශිෂ්ට ව්යාපාර පමණක් තනිවම අත්හැරිය හොත් මිලියන ගණනක් තිස්සේ මිලියන ගණනක් සිදු කර තිබේ . ආයෝජනයෙහි ප්රධානතම ආයුධයක් ඇත්තේය: දිගුකාලීනව, සුරැකුම් මිල සාධාරණ මිලකට මිලට ගැනීමෙන් ඔබේ ව්යාපාරයේ සාර්ථකත්වය තීරණය කරනු ඇත.
ප්රාග්ධනය යම් ප්රමාණයකට අවදානම ගැනීමට ඔබ අකමැති නම් ඔබ සාධාරණ යැයි මා සිතන එකම ව්යතිරේකය මෙයයි. ව්යාපාරයක් කොතරම් විශාල විය හැකි වුවත්, ඔබ 10%, 20% හෝ 50% ක් ඔබේ ශුද්ධ වටිනාකමට වඩා පහසුවක් නොලැබේ. මෙවැනි අවස්ථාවන්හි දී, අවදානම් අඩු කිරීමේ නිරපේක්ෂ ප්රතිලාභයට වඩා වැදගත් වේ.