ආයෝජනයේ සම්පූර්ණ ප්රතිලාභය නොවන ප්රාග්ධන ලාභ මත අවධානය යොමු කරන්න

ප්රාග්ධන ලාභ සංස්කෘතියට සම්බන්ධ නොවන්න - කොටස් මිල එකම පුද්ගලයා නොවේ

වෘත්තිකයෙකු ලෙස මා අත්විඳි වඩාත් අසීරුතම කාරණය වන්නේ, තමන් සතු කොටස් තමන් වසර ගණනාවක් පුරා වෙළෙඳපොළ මිල ඉහළ නැංවීමෙන් සැලකිය යුතු ප්රාග්ධන ලාභ ඉපැයුවේ නැතැයි නව ආයෝජකයෝ මුනගැසෙනු ඇත. එහෙත්, ඔබ ඔවුන්ගෙන් මුදල් ආපසු ගෙවන ලද ලාභාංශ ආපසු ගෙවන විට එම කාලය තුළ උපයා ඇති අතර, ඔවුන් ඔබට හිස් පෙනුමක් ලබා දෙනු ඇත. (ඔබ දැනටමත් ලාභාංශ සඳහා ආරම්භක මාර්ගෝපදේශය තුළ දැනටමත් ඉගෙන ගෙන ඇති පරිදි, ලාභාංශ හිමිකරුවන් වන කොටස් හිමියන්ට ගෙවනු ලබන සමාගමේ ලාභය කොටසකි.

ඒවා අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය විසින් ප්රකාශයට පත් කර ඇති අතර ගෙවන ලාභයේ සමස්ත ප්රතිශතය ලාභාංශ ගෙවීමේ අනුපාතය ලෙස හැඳින්වේ. වැඩිහිටි, වඩා පරිණත සමාගම්, ව්යාප්තිය සඳහා බොහෝ අවස්ථාවන් නොලැබේ නම් තරුණ, කුඩා හා වේගයෙන් වර්ධනය වන ඒවාට වඩා වැඩි ලාභාංශ ගෙවීම් අනුපාතයන් ඇත.)

උපමාවෙන් මගේ කාරණය අවධාරණය කිරීමට උපකාරවත් වේ. ඔබ පුද්ගලික නිෂ්පාදන ව්යාපාරයක හවුල්කරුවෙක් විය, ඔබේ කොටස් වටිනාකම ඩොලර් 500,000 කි. ඔබ වසර දහයක් තිස්සේ මෙම තොගය සඳහා තබා ඇති අතර එම අගය කිසි විටෙකත් ඉහල නොයන අතර, එම කාල පරිච්ඡේදය තුළදී, ඔබට ලැබෙන ලාභාංශවලින් ඩොලර් 1,500,000 ක් ලැබෙනු ඇත. නිසැකවම, මෙය විශාල ආයෝජනයක් වී ඇති අතර ඔබට පුදුම විය යුතුය. සෑම වසරකම ඔබේ අයිතිකරුගේ ප්රතිපලයක් වශයෙන් තැපැල් ලිපිනයේ සැලකිය යුතු චෙක්පත් ලැබෙනු ඇත. කෙසේවෙතත්, ඔබ මාධ්යයට සවන් දීමට හෝ කොටස් ප්රස්ථාරයක් දෙස බැලුවහොත්, ඔබේ ආයෝජනය සම්පූර්ණයෙන්ම අසාර්ථක වනු ඇත.

මන්ද? මුදල් මාධ්යය ඇතුළත් වන්නේ කොටස් හිමියන් හිමිකර ගැනීමෙන් පසු ලැබිය යුතු කොටස් තීරණය කිරීම සඳහා ලැබුණු මුළු ලාභාංශයන් නොවේ. ඇත්ත වශයෙන්ම, මෙම අවස්ථාවෙහිදී, ඔබේ කොටස් ප්රස්ථාරය සෘජු රේඛාවක් පෙන්නුම් කරනු ඇත, ඔබ ඔබේ කොටස් හිමිකරගත් දශකයේ උද්ධමනයට පසු ඇත්ත වශයෙන්ම ඔබ මුදල් අහිමි වූ බව විශ්වාස කිරීමට බොහෝ නව ආයෝජකයින් පෙලඹවීය.

(මගේ පුද්ගලික බ්ලොග් එකේ දී, කොටස් වෙළඳ ප්රස්ථාර සපයන්නන් දිගුකාලීන ආයෝජකයින් සඳහා ඔවුන්ගේ නිරවද්යතාව දැඩිව වැඩි කිරීම සඳහා ඇතුළත් කළ යුතු කරුණු තුන මම පැහැදිලි කළෙමි.

මෙම අධීක්ෂනය වෘත්තීයමය අක්රමිකතාවයක් බව මම විශ්වාස කරමි. X-ray කියවීමට නොහැකි වූ වෛද්යවරයෙකු වෙත ඔබ සිතන්නෙහිද? මෙම ප්රපංචය සාපේක්ෂ වශයෙන් නව ය. 1980 ගණන්වල ආරම්භ වූ මහා පරිමාණ වෙළඳාම් තෙක්ම, සමාගමක අරමුණ වූයේ ලාභාංශ ගෙවීමට සිදුවනු ඇති බවය. එය ප්රාග්ධන ලාභ පමණක් නොව සමස්ත ප්රතිඵලය මත අවධානය යොමු කරන ලදි. එක් දිනක් රෑනක් සහ සූදු සංස්කෘතියක් ලුහුබැඳීමට ඇබ්බැහි වූ අය, කොටස් තොගයක් මිලදී ගැනීම සහ එය කොටස් වෙලඳපොල මිලට ගැනීම වෙනුවට චන්ද්රයා වෙත සඳැල්ල දෙස බැලීම පහසු කරවන අතර, මන්දගාමීව යටින් මුදල් එකතු කිරීම අගය කිරීමක් විය.

ඔබට සාක්ෂි ඕනෑ නම් මෙම මානසිකත්වය මූල්ය මාධ්ය පවා ප්රසාරණය කරයි: මාධ්යවේදීන් විසින් කරන ලද සාමාන්ය වැරැද්දක් වන්නේ මහා අවපාතයෙන් පසුව එහි කොටස්වල ඉහළ මට්ටමට ළඟා වීමට වසර 20 කට වඩා ගත වූ බවයි. කෙසේ වෙතත්, මූල්ය අධ්යයනයන් කිහිපයක් පෙන්වා දී ඇත්තේ විනයානුගත වූ ඩොලරයේ සාමාන්ය වියදමෙන් වාසි සහ ප්රතිආයෝජනය නැවත ලබා ගත් ආයෝජකයෙකු 5-7 ක් තරම් කෙටි කාලයකින් පවා බිඳී ඇති බවයි. නිරපේක්ෂ මින්ට් එකක්.

මෙය වෝර්ටන් විශ්ව විද්යාලයේ වෛද්ය ජෙරමි සයිගල් යනුවෙන් හඳුන්වනු ලැබුවේ තෙල්වල වෙළඳපොළ සඳහා ආයෝජනය කිරීම ගැන පෝස්ට් පුවත්පතක පළ වූ "හිමිකම වෙළඳපොල ත්වරණ" බලපෑමයි.

මුලු ප්රතිලාභය සහ ප්රාග්ධන ලාභ නොලැබේ මන්දැයි අවධාරණය කරන්නේ ඇයි?

ලෝකයේ විශාලතම සමාගම් බොහොමයක් මුදල් ලාභාංශ ආකාරයෙන් මෙහෙයුම් වලින් ජනනය කරන ලද වාර්ෂික ලාභය සැලකිය යුතු ලෙස, බහුතරයක් නොවේ නම් සැලකිය යුතු ප්රමාණයකින් ගෙවයි. ජොන්සන් සහ ජොන්සන්, කොකා-කෝලා, ජෙනරන් ඉලෙක්ටි්රක්, ඇපල්, එක්ස්කොන් මොබිල්, නෙස්ලේ, එක්සත් ටෙක්නොලොජිස්, මැක්ඩොනල්ඩ්ස් සහ වෝල්ට් ඩිස්නි සමාගම වැනි සමාගම් බොහෝ විට වසර පුරාම මුදල් උපයනු ලබන කොටස් වලට ලබා දෙන මුදල් ආපසු ගෙවා වැඩසටහන් . මක්නිසා ද යත්, බොහෝ විට වඩාත් ලාභදායී වන විට, ඉහත සඳහන් කළ වෛද්ය ජෙරමි සීගෙල්ගේ වැඩ කටයුතු පිළිබඳව මම පෙන්වා දුන්නේ සැබෑ, උද්ධමන- සැකසූ ප්රතිලාභ ආයෝඡකයින්ගෙන් 99% ක් උපයා ගැනීමයි. මේ.

එයින් අදහස් කරන්නේ ඔබට නිල් චිප තොගයක් ඇත්නම්, ඔබ වැඩියෙන් ධනවත් වීමට පෙර ඔබට මිල වැඩි කිරීමට අවශ්ය නොවේ.

සාමාන්ය ආයෝජකයාගේ ඇඟවීම් පැහැදිලිය: S & P 500 හෝ ඩව් ජෝන්ස් කාර්මික සාමාන්ය මත පදනම්ව ආයෝජනය කරන දර්ශක අරමුදලක් ඔබට තිබේ නම්, ඔබගේ මුදල් බොහෝ විට සැලකිය යුතු ලාභාංශ බෙදා හැරීම් සමඟ සමාගම්වල වැඩ කිරීමට යන්නේ ය. එයින් අදහස් වන්නේ ඔබේ දිගුකාලීන ප්රතිලාභයෙන් ද්රව්යමය ප්රතිශතයක් ප්රතිවිකුණුම් ලාභාංශ වලින් ප්රාග්ධන ලාභයක් නොවන බවයි. එය කොළ වියළි ලෙස නැරඹීම වැනි සිත්ගන්නා සුළු විය හැකිය. එහෙත් අවසානයෙහි ධනවත් වන්නේ නම් , එය වැදගත් නොවේ.

සමස්ත ප්රතිලාභ කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීම සඳහා ඊළඟ පියවර ගැනීම

මුළු ප්රතිලාභයේ වැදගත්කම අවබෝධ කරගත් පසු, සම්පූර්ණ ආපසු සහ CAGR ගණනය කිරීම අවශ්ය වේ. ඔබ ලබා ගත් ලාභාංශ ඇතුළුව ඔබ සතු කාලය තුළ ආයෝජනය මත උපයාගත් ප්රතිලාභ අනුපාතය තීරණය කිරීමට ඔබට සරල වීජ ගණිතයක් භාවිතා කළ හැකි ආකාරය විස්තර කරනු ඇත. ප්රාග්ධන ප්රාග්ධනීකරණයේ වෙනස්කම් වලට වඩා සමස්ත ප්රතිලාභ වඩා වැදගත්ය.

අවසාන වශයෙන්, ආරම්භකයින් සඳහා ආදායම් ආයායනය පරීක්ෂා කිරීම සලකා බලන්න - මුදල් උත්පාදනය කරන විශාල ආයෝඡන තෝරා ගැනීම සඳහා 10 වන මාර්ගෝපදේශය .