ශ්රේෂ්ඨ සිල්ලර තොග තෝරා ගැනීමට උදව් වන පීටර් ලින්ච්ගෙන් ප්රඥාවේ වෙනත් මුතු ඇටය.
"විශාල සමාගම් කුඩා ව්යාපාර ඇති අතර කුඩා සමාගම් විශාල ව්යාපාර තිබෙනවා."
ඔබ සතු සෑම කොටස් නියෝජනය කරන්නේ සැබෑ ව්යාපාරයක හිමිකාරත්වයේ කොටසකි. වර්තමාන කොටස් මිල හරහා එම සමාගම වටිනාකම් මොනවාදැයි දැනටමත් වෙළඳ පළ දැනටමත් සලකයි. එබැවින්, සමාගමේ වටිනාකම ඉහළ යන බව ඔබ අපේක්ෂා කරන්නේ නම්, කාරණා තුනකින් එකක් සිදුවිය යුතුය.
- සමාගම පුළුල් කරයි. සිල්ලර වෙළඳුන් සඳහා, මෙය වඩාත් හොඳය.
- සමාගම් කාර්යසාධනය (ඉපැයීම්, විකුණුම්, ලාභ ආන්තිකය ආදිය) වැඩි දියුණු කරයි.
- වෙළඳපොලේ කොටස් තොගයෙන් අඩු අගයක් ගනී හෝ එහි ගුණය සම්පූර්ණයෙන්ම අගය කර නොමැත.
කුඩා, සිල්ලර වෙළඳුන් බොහෝ විට මෙම වර්ග දෙකකට ගැලපේ. ඔවුන් ඓන්ද්රීයව වගා කළ හැකි අතර පාරිභෝගිකයින්ට ඔවුන් ආදරෙයි නම්, ඔවුන් වසර ගණනාවක් පුලුල් කරනු ඇත. ඔවුන් විශ්ලේෂකයින් දැඩි ලෙස අනුගමනය කරන්නේ නැත, ඒ නිසා ඔවුන් අඩු ඇගයීමට ලක් වන අවස්ථා ඉහලයි.
ආයතනික ආයෝජකයින් බොහෝ විට වසර ගණනාවක් තිස්සේ කුඩා පරිමාණයන් වළක්වා ගනී. මන්ද ඒවායේ පහළම මට්ටමට බලපෑම් කිරීමට ප්රමාණවත් කොටස් මිලදී ගැනීමට නොහැක. අවසානයේ ඔවුන් සාපේක්ෂව කුඩා ප්රමාණයේ කොටස් ඉරා දැමීමට පටන් ගන්නා විට, කුඩා පරිමාණයේ සිල්ලර වෙළෙන්දාගේ මිල හදිසියේ ඉහල යා හැක.
මම කියන්නේ නැහැ ඔබ විශාල පරිමාණයේ සිල්ලර වෙළෙන්දන් මිලදී නොගත යුතුයි කියා; මම නිකම් ඔබ ඔවුන් වෙනුවෙන් විවිධ අපේක්ෂාවන් තිබිය යුතු යැයි පවසමි.
නිදසුනක් ලෙස නිවාස ඩිපෝව ගන්න. එය විශිෂ්ට වෙළඳ සමාගමක්. නමුත් කඩ සාප්පු 2000 කට වැඩි සංඛ්යාවක් එහි වේගවත් වර්ධනය දිනෙන් දින වැඩිවේ. එය හොඳ වනු ඇත නමුත් දැනට එය ඉපැයීමට මිලක් (P / E) 22, එය අදහස් කරන්නේ වර්ධනය සඳහා මිල ගණන්.
වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, ඩීප් ඩොට්ට වඩා වැඩි ඉඩක් හෝ සාධාරණ තක්සේරු කිරීමක් තිබුනේ නම් එය හොඳ ආයෝජනයකි. කෙසේවෙතත්, සීමිත වර්ධන අවස්ථා සමඟ පොහොසත් අයෙකු වීම ඉතාම නරක සංයෝජනයකි. ඔබ ඔබේ කොටස් අපේක්ෂා කළ යුතු දේ කුමක්දැයි දැන ගත හැකි වන පරිදි ඔබේ කොටස් වැටීම (වටිනාකම නාට්ය, ලාභාංශ ගෙවන්නන්, වේගයෙන් වගා කරන්නන් වැනි දේ) ඔබේ වර්ගයේ වර්ගයට අයත් වේ. එබැවින්, ඔවුන්ගේ තක්සේරුකරණය "අධික පොහොසත්" බව ඔබ දනී.
"තනි කොටස් තොගයක් වළක්වා ගත හැකි නම්, එය හොදම කර්මාන්තයේ උණුසුම්ම කොටස් වනු ඇත."
උණුසුම් කර්මාන්තවලදී උණුසුම් කර්මාන්තවලදී, හැසිරවීම සඳහා බොහෝ විට උණුසුම් වේ. Amazon.com වැනි කොටස් මිල කළ නොහැකිය. සෑම කෙනෙකුම එය සතුව තිබිය යුතුය, පරිපූර්ණත්වය එහි වත්මන් තක්සේරුකරණයට මිල කර ඇත. යම්කිසි භයානක අත්දැකීම් හුවමාරු කරගැනීමට කොටස් හුවමාරු විය හැක. සමහර කොටස් තවමත් බිඳවැටී නැති නිසා, ගොවීන් අද බොහෝ ලාභ ලබා නොගන්නා නව නිෂ්පාදන හා සේවා වලින් (මහා වලාකුළු, ප්රවාහ, ආදිය) විශාල වශයෙන් පුරෝකථනය කර ඇති නිසාය. මෙය අසාමාන්ය නොවේ; උණුසුම් කර්මාන්ත හැම විටම වෙනස් වේ.
Amazon.com බොහෝ විට ඉහළ නැගීමට ඉඩ ඇත, නමුත් අනාගතයේ දී එය අනාගතයේ දී විශ්ලේෂණය ඇදහිල්ල ඉහළට ගෙන යයි.
ඔබට එම පිපිරීම සැහැල්ලු නොකරන්නේ නම්, ඔබට මෙම "ලින්ච් අනුමත" ලක්ෂණ වලින් තොගයක් ඔබට කැමති විය හැකිය.
- එය කඩාකප්පල්කාරී, පුරෝකථනය කළ හැකි කර්මාන්තයක් තුළ වෙනස් හෝ රුදුරු තරගය තුළ නොලැබෙන කර්මාන්තයකි.
- එය තිරසාර මට්ටමක (15-25%) වැඩිවීමකි.
- එය එහි පහසුවක් හා සතුටක් සහිත ගනුදෙනුකරුවන් වේ.
- එය රේඩාර් එකෙන් ඉවතට. බොහෝ විශ්ලේෂකයෙක් එය නිර්දේශ කිරීම ගැන පුරසාරම් දෙඩීමට අසන්නට නොලැබේ. කොක්ටේල් පාර්ශවයේ කිසිවෙක් ඔබ ඔවුන්ගේ උණුසුම් තොග පොකුරක් නොකෙරේ.
මෙම වර්ගයේ තොග පිළිබඳ හොඳම උදාහරණය වන්නේ උසස් වාහන අමතර කොටස්. එහි නිසි, ස්ථීර ඉපැයීම් සහ සරල හා පුරෝකථනය කළ හැකි ව්යාපාර ආකෘතියක් ඇත. මෙම කොටස් වලින් කිසිවෙකු අපේක්ෂා නොකරන අතර, වසර 5 ක වාර්ෂික ආදායමෙන් 20% ක වාර්ෂික ආදායමක් උපයනු ඇත.
ස්ථාවර ඉපැයීම්, සුවිෙශේෂී ප්රතිඵල ලබා ගැනීම; පසුගිය වසර පහ තුළදී කොටස් ප්රමාණය 200% කට වඩා වැඩි විය. ( එස් . එෆ් පී 500 සඳහා 78% ක් ).
වැඩි කල් යන්නට ආසන්න කාල සීමාව උඩිස් ඩිපෝව වැනි උසස් වෙළඳපොළ සන්තෘප්තියේ අත්තිකාරම් කරා ළඟා විය හැකිය. අන්තිමේදී කොටස් දෙකේම P / E වල පහත වැටෙනු ඇත. ඒවායේ වටිනාකම රේඩියෝවක් වනු ඇත. සෑම සිල්ලර වෙළෙන්දාම එහි වර්ධන චක්රයේ වෙනස් ස්ථානයක සිටින අතර, සෑම කෙනෙකුම නිවැරදි මිලකට හොඳ ආයෝජනයක් විය හැකිය.
හොඳම ජයග්රාහකයින් වන්නේ ඉදිරි අත්තිකාරම් වාහන කොටස් වේ. කනගාටුවට කරුණක් නම්, ඔබ මෙම නීති මතක තබා ගතහොත්, ඔබට ඒවා සොයාගත හැකිය. ඉදිරි වසර ගණනාවක් තිස්සේ වෝල් ස්ට්රීට් රේඩාර් යටතේ ගුවන් යානා ගමන් කළහ. මාර්ගය පුරාම, එය සෑම විටම වර්ධනය වීමට ඉඩ, ස්ථාවර ඉපැයීම්, සහ ශ්රේෂ්ඨ නෙෂ්. එය කෲර වර්ධන කර්මාන්තයක් බවට පත්ව ඇත, ඇමරිකානුවන් පැරණි මෝටර් රථ පැදවීම හා ඒවා සවි කර ඇති අතර එම කර්මාන්තය ආධිපත්යය දරයි. වඩාත්ම වැදගත් කරුණ නම්, එහි කර්මාන්තය සැලකිය යුතු ලෙස හිසරදයක් හෝ වෙනස්කම් වලට යට වී නැත, එම නිසා ඉපැයීම් පුරෝකථනය කිරීමට පහසු ය.
ලන්දේසි ඉගෙන ගන්න
පීටර් ලින්ච්ගේ කාර්ය සාධනය සපුරාලීමට ඔබ අපේක්ෂා කළ නොහැකි වුවද, ඔහු අවුරුදු 13 ක් සඳහා වාර්ෂිකව 29.2% ක වාර්ෂික රැස්වීමක් උපුටා ඇත. ඔබට ඔහුගේ උපාය මාර්ගයෙන් ඉගෙන ගත හැකිය. මෙම උපුටා දැක්වීම පිටුපස ඇති ප්රඥාව ඔබට වසර ගණනාවක් පුරා විශාල සිල්ලර තොග තෝරා ගැනීමට උපකාරී වනු ඇත.
අනාවරණය: මම මෙම ලිපියේ සඳහන් කොටස් කිසිවක් අයිති නැති අතර ඉදිරි පැය 72 තුළ කොටස් මිලදී ගැනීමට සැලසුම් නොමැත. ඔබේම පර්යේෂණ සිදු නොකොට මෙතැනින් (හෝ වෙනත් ඕනෑම තැනක) සඳහන් තොග කිසිවක් මිලදී ගන්න එපා.