ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් වලින් උපරිම ප්රයෝජන ලබා ගන්නේ කෙසේද?
ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය වූ අන්යොන්ය අරමුදල්වල කළමණාකරුවන්ගේ ඉලක්කය සාමාන්ය ඉලක්කගත ඉලක්කයන් අභිබවා යාමේ අරමුණක් ඇත.
මෙම අරමුදල් මිලදී ගන්නා ආයෝජකයින්ට ඉහළ සාමාන්ය ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමේ එකම ඉලක්කය වන්නේය.
එහෙත් බොහෝ ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල් දිගු කාලයක් පුරා ඔවුන්ගේ මධ්යස්ථ දර්ශක පරාජය නොකරන්නේ වසර 10 ක් හෝ ඊට වැඩි කාලයකි. ක්රියාකාරී ආයෝජනයට වඩා කාලය, මූල්ය සම්පත් සහ වෙළඳපල අවදානමක් අවශ්ය වන බව ද මෙය විශාල වශයෙන් හේතු වී තිබේ. මෙහි ප්රතිඵලයක් ලෙස, කාලයත් සමඟම වියදම් ආපසු පැමිණීම අඩු වී ඇති අතර අමතර අවදානම ඉලක්ක මට්ටමේ ඉලක්කයට අහිමිවීමේ වැඩි ප්රවණතාව වැඩි කරයි. එහෙත් ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වල ආයෝජනය කිරීමට හොඳම කාලය තිබේද? කෙටි කාල රාමුවලට වඩා ඒවා සුපරික්ෂාකාරී විය හැකිද, හෝ දර්ශක අරමුදල් සමඟ සංයෝජනයට යොදා ගත හැකිද?
ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් දර්ශක අරමුදල් පරාජය කළ හැකි විට
දර්ශක අරමුදල් සක්රීයව කළමනාකරණය කළ අරමුදල්වලින් කාලය ගත වුවද, ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල් ඔවුන්ගේ අක්රමිකව කළමනාකරණය කරන ලද පාර්ශවයන්ට සැලකිය යුතු වාසියක් පවතින වෙළෙඳපොළ පරිසරයන් ඇත:
- වෙළඳපොළ වෙළඳපොළ: ආයෝඡකයින් භයානක ආකාරයෙන් පවතින අතර විශ්වයේ සෑම කොටස් අතරම පාහේ මිල ගණන් පහත බැස තිබේ. S & P 500 දර්ශකයේ ආයෝජනය කරන ආයෝඡනය වැනි විවිධාංගීකරණය වූ දර්ශක අරමුදල් සාමාන්යයෙන් වෙළෙඳපොළ සමග ප්රපාතයට ඉහළින් යනවා. එහෙත් සක්රීය ආයෝජන ක්රමවේදයක් සහිත දක්ෂ කළමනාකරුවෙකු ප්රධාන වෙළඳපොළ පිරිහීම අපේක්ෂා කළ හැකි අතර, වලස් වෙළඳපොළේ ඇති නරක බලපෑම අවම කිරීම සඳහා ගැලපීම් සිදු කළ හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, 2008 දී ඉතිහාසයේ නරකම ම්ලේච්ඡ වෙළෙඳපොළක් තුළ හොඳම S & P 500 දර්ශක අරමුදල් පවා 37% කින් පහත වැටුනි. කෙසේවෙතත්, Vanguard Equity-Income (VEIPX) වැනි හොඳින් කළමනාකරණය වූ විශාල වටිනාකමක් සහිත අරමුදල, 31% කින් පහත වැටිණ. එය තවමත් ඍණාත්මක නමුත් දර්ශකය ලෙස නරක තරම් නොවේ.
- මුල් බුලත් වෙළඳපොළ: ප්රධාන සුනඛ වෙළඳපොළක් පසු වහාම කොටස් ප්රකෘති තත්වයට පත්වන විට, වර්ධන කොටස් වල ආයෝජනය කරන ආයෝජිත අරමුදල් වඩාත් වේගවත් වන අතර එය ප්රධාන වෙළඳපොළ දර්ශකවලට වඩා වැඩි ප්රතිලාභයක් වනු ඇත. නිදසුනක් වශයෙන්, කොටස් වෙලඳ පොලේ අඩු පොලී අනුපාතය අඩු කිරීමට පටන් ගත් විට 2009 දී විශාල පරිමාණ වර්ධන අරමුදලක් වන ෆිජලීට් ග්රෝත් සමාගම (FDGRX) 41% කින් ඉහළ ගොස් ඇති අතර S & P 500 26% කින් ඉහළ නැගිණි .
ඒ සියල්ලම සමඟ ක්රියාකාරීව අරමුදල් මිලදී ගැනීමට නියම වේලාවට දැන ගැනීමට අපහසුය. දුර්වල කාල රාමු තීරණ ප්රතිපාදන ආපසු ගෙවීම් වලට හානි විය හැකි බැවින්, බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ ආයෝජනය සමග උදාසීන ප්රවේශයක් ගැනීම වඩාත් ඥානවන්ත වේ.
ප්රබල සම්මුතියක් විය හැකි අතර සෘජු ආයෝජනයක් සහිත බාහිර හා සැටලයිට් ආකෘති ව්යුහය සමග පෑඩිගෙවල් ආෙයෝජන මූලදව්ය ඒකාබද්ධ කිරීම විය හැකිය. නමින් හැඳින්වෙන පරිදි, මෙම කළාපය "core" සමන්විත වන අතර එය විශාලතම කොටස් කොටස් දර්ශකයේ අන්යොන්ය අරමුදල වැනි විශාලතම කොටස් නියෝජනය වන අතර වෙනත් ආකාරයේ අරමුදල් - "චන්ද්රිකා" අරමුදල් - එක් එක් කුඩා සමස්ත නිර්මාණය නිර්මාණය කිරීම සඳහා. විවිධ වර්ගවල සිට ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ හැකි චන්ද්රිකාවලට හැකිය.
අන්තිම රේඛාව වන්නේ ආයෝජකයින් වෙලඳපොලට ප්රවේශම් විය යුතු අතර, උදාසීන හා ක්රියාශීලී අරමුදල් සංයෝජන සමග කළඹ ගොඩනඟා ගැනීම ඉතා සිත්ගන්නා සුළු විය හැකිය.
වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.