පාඩම් හතරක් ආයෝජනය කිරීම - ආදායම් ප්රකාශනය විශ්ලේෂණය කිරීම
කොටස් හිමිකරු යනු ව්යාපාරයේ රඳවා ගත් ඉපැයීම් සහ අයිතිකරුවන්ගේ ගෙවන ලද ප්රාග්ධනය විසින් ඇති කරන ලද වත්කම් නියෝජනය කරන ගිණුම්කරණ නිපැයුමක්ය.
මූලධනය මත ප්රතිලාභ (ROE) වැදගත් වන්නේ ඇයි?
ප්රාග්ධනය මත ඉහළ ප්රතිලාභයක් ඇති ව්යාපාරයක් අභ්යන්තරව මුදල් උත්පාදනය කළ හැකි පුද්ගලයෙකු විය හැකිය. බොහෝ විට, එහි කර්මාන්තයට සාපේක්ෂව සමාගමේ ලාභය මත ඉහළ ප්රතිලාභය, වඩා හොඳය (අතිශය අවදානමක් සහිතව ඉටු කර නොමැති නම්). අඩු වශයෙන් වඩා කැපී පෙනෙන ආයෝජකයෙකුට පවා මෙය පැහැදිලි විය යුතුය. ඔබ සතුව ඩොලර් දශලක්ෂ 100 ක් වටිනා ශුද්ධ වටිනාකමක් (කොටස් හිමියෙකුගේ කොටස්) ඇති ව්යාපාරයක් සතු වූ අතර එය ඩොලර් මිලියන 5 ක ලාභයක් උපයනු ඇත, එය ඔබේ වත්කම් මත 5% ($ 5 ÷ $ 100 = .05, හෝ 5%) උපයනු ඇත. කලින් කාරණයක් නැවත අවධාරණය කිරීම සඳහා, ඔබේ සාධාරණත්වය මත "ආපසු" ලබා ගත හැකි, මෙම අවස්ථාව, 5%, වඩා හොඳ. ඇත්ත වශයෙන්ම, දිගු කාලීනව ඔබ පොහොසත් වන කොටස් සොයා ගැනීම සඳහා යතුර බොහෝ විට දශක ගණනාවක් තිස්සේ සාධාරණ මිලකට ආපසු ගෙවීමේ ප්රතිලාභය ලබා ගත හැකි සාධාරණ මිලකට ලබා ගැනීම සඳහා සමාගම් සොයා ගත හැකිය .
මූලධනය මත ප්රතිලාභ ගණනය කිරීම සඳහා වන සූත්රය
කොටස් මත ප්රතිලාභ සඳහා සූත්රය සරල සහ මතක තබා ගැනීමට පහසුය:
- ශුද්ධ ලාභය - කාලය සඳහා සාමාන්ය කොටස් කරු = කොටස් මත ප්රතිලාභය
මාර්තා ස්ටුවර්ට් සජීවී ඔම්නිමීඩියා වෙතින් මා විසින් සපයන ලද එම මූල්ය ප්රකාශයන් දෙස බලන විට පිටුවේ පහළට. දැන් අපට ආදායම් ප්රකාශය සහ ශේෂ පත්රය අප හමුවේ ඇති අතර, අපගේ එකම කාර්යය වන්නේ අපගේ සමීකරණයට සංඛ්යා සවි කිරීමයි.
2001 සඳහා ඉපැයීම් ඩොලර් 21,906,000 කි. (මුදල් ප්රමාණය දහස් ගණනක් වූ බැවින්, මෙම නඩුවේ අංක 21,906 ක් වන අතර, 1000 ගුණයකින් වැඩි වන බැවින්, ප්රසිද්ධියේ වෙළඳාම් කරන සමාගම්, අවකාශය ඉතිරි කිරීම සඳහා දහස් සංඛ්යාත හෝ මිලියන ගනන්හි සිය මූල්ය ප්රකාශන කෙටි කරති). කාල පරිච්ඡේදය සඳහා සාමාන්ය කොටස් කරු කොටස් ඩොලර් 209,154,000 ((ඩොලර් 222,192,000 + $ 196,116,000) ÷ 2).
ප්රාග්ධන සුත්රය මත ප්රතිලාභ ලබා ගනිමු.
- $ 21,906,000 ඉපැයීම් ÷ $ 209,154,000 කාල සීමාව සඳහා සාමාන්ය කොටස්කරු කොටස් = 0.1047 කොටස් ප්රතිලාභ, හෝ 10.47%.
මෙම කොටස් වලින් 10.47% ක් කොටස් හිමියන්ගේ කොටස් මත කළමනාකරණය කරනු ලබන ප්රතිලාභය වේ. මේක හොඳද? විසිවන සියවසෙන් වැඩි හරියක් ඇමරිකාවේ විශාලතම හා හොඳම ප්රසිද්ධ සමාගම්වල S & P 500, 10% සිට 15% දක්වා ඉහළ නැංවුණි. 1990 ගණන්වල දී සාමාන්ය කොටස් මත සාමාන්ය ප්රතිලාභය 20% ඉක්මවන ලදී. නිසැකවම, මෙම තාක්ෂණයෙන් ගෙන එන ඵලදායිතාව ඉහල නැංවීම, කාර්මික විප්ලවය ඵලදායි ලෙස ඵලදායිතා පාදක පාදනය ස්ථීර ලෙස මාරු කර ඇති ආකාරයටම, ආර්ථික පරමාදර්ශය මූලික වශයෙන් වෙනස් කර ඇති බව ඔබ විශ්වාස නොකරන්නේ නම්, මෙම විසිපස්-සියයට ප්රතිශතයන් බොහෝ විට ඉවසා දරා නොතිබෙනු ඇත.
සාධාරණත්වය පිළිබඳ ප්රතිලාභ විශේෂයෙන් වැදගත් වන අතර බොහෝ ප්රධාන විධායක නිලධාරින් විසින් ඔවුන්ගේ වාර්ෂික වාර්තාවන් තුලින් කුණු කසළ කපා හැරීමට උපකාර කළ හැකි නිසා, "වාර්තාගත ඉපැයීම් සාක්ෂාත් කර ගැනීම".
වසරකට පෙර වොරන් බුෆේට් පෙන්වා දුන්නේ, සෑම වසරකම ඉහළ ඉපැයීම් ලබා ගැනීම පහසු කාර්යයක් බවයි. මන්ද? සෑම වසරකම සාර්ථක සමාගමක් ලාභ උපයා ගනී. කළමනාකරණය කළේ එම ඉපැයීම් රඳවා තබා ගැනීමෙන් 4% වාර්ෂික ආදායමක් උපයා ගත් විට, පොලී ආදායම නිසා වාර්තාගත ඉපැයීම් වාර්තා කිරීමට හැකි වනු ඇත. කොටස්කරුවන්ට වඩා හොඳයිද? සමහරවිට. සමහරවිට නැහැ. එම ඉපැයීම් එම ලාභාංශ ලෙස ගෙවූ විට, කොටස්කරුවන්ට ඒවා ආයෝජනය කර ඇති අතර සමහරවිට ඉහළ පොලී අනුපාත උපයාගෙන තිබේ. මෙය ආයෝඡකයකුට සාර්ථකත්වයේ ලක්ෂණයක් ලෙස සෑම වසරකටම වැඩිවන ඉපැයීම් දෙස බලන කළ නොහැකි බව පැහැදිලිය. ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභය පසුගිය වසරවල තබා ඇති ඉපැයීම් සැලකිල්ලට ගනී. ආයෝජකයින්ට කොතරම් ඵලදායී ලෙස ආයෝජනය කරනු ලබන්නේදැයි කොතරම් ඵලදායී ද? මේ අනුව, එය හුදකලා කොටසකට වාර්ෂිකව ඉපැයීම් වඩා කළමනාකරණයේ මූල්යමය දක්ෂතාවයේ වඩා හොඳ වේ.
ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභ මත ප්රභේදනයන්
සාධාරණත්ව ගණනය කිරීමේ ප්රතිලාභය ඔබ කැමති පරිදි සවිස්තරාත්මක හා සංකීර්ණ විය හැකිය. බොහෝ මූල්ය වෙබ් අඩවි හා සම්පත් පසුගිය මාස 12 ක සාමාන්ය කොටස් හිමියන්ට ලබාගත හැකි ආදායම සාමාන්ය කොටස්කරනය මත ගණනය කර ගණනය කර ඇති අතර පසුගිය කාර්තු තුන සඳහා සාමාන්ය කොටස් කරුවෙකු විසින් බෙදා වෙන් කර ඇත. සමහර විශ්ලේෂකයින් මෑත කාර්තුවේ "වාර්ෂිකව" වාර්ෂිකව ආදායම හා හතර ගුණයකින් ගුණ කිරීම මගින් සිදු කරනු ඇත. මෙම න්යාය වන්නේ ව්යාපාරයේ වාර්ෂික ආදායම සමාන වන බවයි. බොහෝ අවස්ථාවලදී, මෙය ව්යසනකාරී හා බෙහෙවින් අසත්ය ප්රතිඵලවලට හේතු විය හැකිය. නිදසුනක් ලෙස Lord & Taylor හෝ American Eagle වැනි සිල්ලර ගබඩාවක් ගන්න. සමහර අවස්ථාවලදී, සාම්ප්රදායික නත්තල් සාප්පු සවාරි කාලය තුළ සිව්වැනි කාර්තුවේදී සාප්පු හිමියන්ගේ ආදායම හා ආදායමෙන් සියයට පනහක් හෝ ඊට වැඩි ප්රමාණයක් ජනනය කරනු ලැබේ. සෘණ ව්යාපාරිකයින් සඳහා ඉපැයීම වාර්ෂිකව ආයෝඡනය කිරීම සඳහා ආයෝජකයා අතිශයින්ම පරිස්සම් විය යුතුය.
ඔබට සාධාරණත්වය මත ප්රතිලාභ පිළිබඳ ගැඹුරු අවබෝධයක් අවශ්ය නම්, ඔබ නව බ්රවුස් ටැබ් එකක් විවෘත කිරීමට අවශ්ය නම්, මෙම පසුබිම පසුබිමෙන් ඉවත් කර ආපසු ප්රතිලාභ කොටස් කියවීම - ඩූපොන්ට් ආකෘතිය . එම ලිපිය ඔබේ ව්යාපාරයේ වර්ධනය වැඩි කිරීමට හෝ වෙනත් සමාගමක වර්ධනයේ මූලාශ්රය තීරණය කිරීම සඳහා ROE ධාවනය වන කොටස් තුනක් සහ එකිනෙකා කෙරෙහි අවධානය යොමු කළ හැක්කේ කෙසේද; නිදසුනක් වශයෙන්, මෑතකදී කළමණාකරණය මගින් වඩා හොඳ කාර්ය සාධනයක් වෙනුවට ඉහල නය මට්ටම් නිසා ලාභවල මෑත වැඩිදියුණු කිරීම් තිබේ දැයි ඔබට වැටහෙනු ඇත.
මෙම පිටුව 4 වන පාඩම ආයෝජනය කිරීමේ කොටසකි - ආදායම් ප්රකාශයක් කියවා ගන්නේ කෙසේද? ආරම්භයට පෙරාතුව, පටුන බලන්න .
MSO මූල්ය ප්රකාශන වලින් උපුටා ගැනීම්
| මාර්තා ස්ටුවර්ට් ඔම්නිඩිඩියා, ඉන්කෝපරේටඩ් සම්ප්රේෂණය - 2001 ඒකාබද්ධ සමතුලිතතා පත්රිකාව | ||
| (බෙදාගත් දත්ත හැර දහස් ගණනින්) | 2001 | 2000 |
| සමස්ථ කොටස්කරුවන්ගේ කොටස් | 222,192 | 196,116 කි |
| සමස්ත වගකීම් සහ කොටස් හිමියන්ගේ සාධාරණත්වය | 311,621 | 287,414 |