ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභ තුනක් විශ්ලේෂණය කිරීම
කොටස් මත ප්රතිලාභ (ROE) යනු කුමක්ද?
සරල ලෙස ප්රකාශ කර ඇති පරිදි, කොටස්වල ප්රතිලාභය අනාවරණය කරන්නේ ශේෂ පත්රයේ ඇති කොටස් කරු කොටස්වල සමස්ත කොටස් ප්රමාණයට සාපේක්ෂව සමාගමේ උපයන ලද බදු ලාභය කොපමණද. ආදායම් ප්රකාශයක් සහ ශේෂ පත්රයක් විශ්ලේෂණය කරන්නේ කෙසේද යන්න තේරුම් ගැනීමට උපකාර කිරීම සඳහා මා විසින් ලියන ලද ආයතනික පාඩම් වලදී කොටස් නිකුතුවේ ප්රතිලාභ හෝ ROE පිළිබඳ සංකල්පය අපි කෙටියෙන් ආවරණය කළා. එහිදී, ඔබ කොටස් වෙළඳ පොළේ ලාභය සහ සමාගමේ වර්ධනය පිළිබඳ ප්රධාන වැදගත් දර්ශකයක් බව සොයා ගත්තා. ප්රාග්ධනයට සාපේක්ෂව සුළු හෝ ප්රමාණවත් වත්කම් මත වත්කම් මත ඉහළ ප්රතිලාභයක් පුරෝකථනය කළ සමාගම් විශාල ප්රාග්ධන වියදම්වලින් තොරව වර්ධනය වීමට ඉඩ ඇති අතර ව්යාපාරයේ අයිතිකරුවන්ට අලුතින් ඉපැයූ අතිරික්ත මුදල් රැගෙන වෙනත් තැනක ස්ථානගත කිරීමට ඉඩ සලසයි.
ආයෝජකයින්ට නොලැබෙන බොහෝ දේ සහ ඩියුපොන්ට් මත ප්රතිලාභ මත විශ්ලේෂණය කළ හැකි දෙය නම්, සමාගම් දෙකකට සාධාරණත්වය මත එකම ප්රතිලාභ ලබා ගත හැකි වුවත්, ඉතා අඩු අවදානම් සහිත වඩා හොඳ ව්යාපාරයක් විය හැකිය.
වඩාත් හොඳ මුදල් ප්රවාහයක් හෝ හිමිකාර ඉපැයීම් ජනනය කිරීමට වඩා හොඳ ව්යාපාරයකට දිගු කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ ඔබේ ආයෝජන කළඹට ලැබිය නොහැකි ප්රතිවිපාක ඇති කළ හැකිය.
ඩූපොන්ට්හි ඉතිහාසය පිළිබඳ ප්රාග්ධනය පිළිබඳ ප්රගතිය
CFO සඟරාවට අනුව, 1919 දී ඩිපොන්ට් මූල්ය විශ්ලේෂණය නිර්මාණය කරන ලද EI du Pont de Nemours සහ Co.
මෙම රසායනික දැවැන්තයා ලොව වටා පිහිටි ඕනෑම තැනක අතිශයින් ම නවීනතම නව්යතා සංගම්වලින් එකක් ලෙස හැඳින්විය හැකි අවධියක විය. කුඩා ආකාරයකින්, ඩූපොන්ට් විසින් නවීන තාක්ෂණික ක්රම, අවබෝධය සහ විචක්ෂණශීලිත්වය හඳුන්වාදීම මගින් සංවර්ධිත ලෝකයේ නවීකරණය කිරීමට දායක විය. මෙම නවීන අදහස් හා ශිල්ප ක්රම අනෙකුත් කර්මාන්ත හා කර්මාන්ත පුරා අනුගත වූ බැවින්, කාර්මික විප්ලවයෙන් පසුව මෙම ජයග්රහණයන්ගෙන් උපහාසාත්මක ලාභාංශ එකතු කර ගැනීම පිළිබඳ කිසිදු අදහසක් නොලැබූ සියලු ඇමරිකානුවන්ට ඵලදායිතාව ඉහළ නැංවීමත් සමග ජීවන මට්ටම ඉහළ නැංවීම.
ඩූපොන්ට් ආකෘතිය ඉතා වැදගත් වන්නේ, සාධාරණත්වය මත ප්රතිලාභ යනු කුමක්ද යන්න දැනගැනීමට පමණක් නොව, විශේෂිත විචල්යයන් මුල් තැනට පත් කරන්නේ කුමන විචල්යයන්දැයි දැනගැනීමට ඔබට ඉඩ සලසයි. පාදක වූ යථාර්ථයන් මැන බැලීම හා අවධාරණය කිරීමෙන්, ඒවා ඉලක්ක කිරීමට පහසු වන අතර, ඒවා ප්රශස්තිකරණය කළ හැකි සහ ඒවා වෙනස් කිරීමට හෝ වෙනස් කිරීමට, සංස්ථාපිත ප්රතිපත්ති සංවර්ධනය කර, බුද්ධිමත්, අරමුණු සහ තීරනාත්මක ක්රියාවන් හරහා පාලනය ගෙන යාම.
DuPont ආකෘතිය භාවිතයෙන් කොටස් මත ප්රතිලාභ අනුපාතය සංයුතිය
ඩූපොන්ට් ආකෘතියේ විශ්ලේෂණය කිරීමේදී ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභ ගණනය කිරීමේදී කොටස් තුනක් තිබේ.
මේවා:
- ශුද්ධ ලාභ මාගය
- වත්කම් පිරිවැටුම
- කොටස් අනුපාතිකය
එක් එක් එක් එක් යෙදවුම දෙස බලමින්, සමාගමක් ප්රතිලාභ මත පදනම් වූ ප්රතිලාභ සොයා ගෙන එහි තරඟකරුවන්ට සංසන්දනය කළ හැකිය. මම ඔබ එක් එක් හරහා ගමන් කරමු අපි ආපසු වටා, මම ඔබට DuPont ආකෘතිය ප්රතිලාභ සාධාරණ ගණනය කිරීමට කරන්නේ කෙසේදැයි පෙන්වන්නම්.
ඩූපොන්ට් මාදිලියේ පළමු සංරචක: ශුද්ධ ලාභ මාගයි
ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය වන්නේ එක් එක් ඩොලරයක් සඳහා සමාගම විසින් උත්පාදනය කළ බදු පසු ලාභයයි. සිය කර්මාන්තයේ ව්යාප්තියේ ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකයන් විවිධාකාර වූ අතර, එහි තරඟකරුවන්ට විභව ආයෝජනයක් සන්සන්දනය කිරීම වැදගත් වේ. සාමාන්ය රීතිය වන්නේ, ඉහළ ශුද්ධ ලාභ අනුපාතිකය වඩාත් යෝග්ය වන්නේ නම්, ඉහළ විකුණුම් ආකර්ෂණය කර ගැනීම සඳහා කළමණාකාරිත්වය සඳහා නිත්ය ලාභය අඩු කිරීම සඳහා නිත්ය වශයෙන් අඩු කිරීම නොවේ. මෙම අඩු පිරිවැය අධික ඉහළ පරිමාව වෝල් මාර්ට් සහ නෙබ්රස්කා ෆොෆර්ට් ෆාර්ට් වැනි සමාගම් සැබවින්ම හීහැටස් වැනි සමාගම්.
ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය ගණනය කිරීම සඳහා ක්රම දෙකක් තිබේ:
- ශුද්ධ ආදායම ÷ ආදායම්
- ශුද්ධ ආදායම + සුලු පොලී + බදු - ගැලපූ පොළී ÷ ආදායම්.
ඔබේ විශ්ලේෂණයන් තුළ ඔබ කැමති ඕනෑම ගණනය කිරීමක් නම්, සාමාන්යයෙන් කිවහොත්, සහ සැලකිය යුතු විරාමයන් කිහිපයක් සහිත අඩු පාඩුවකින් නම්, ආරක්ෂිත කුෂන් ලෙස ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය ගැන සිතන්න. බඩුතොග අවදානම් සහ ගෙවීම් වියදම්. අන් සියල්ලටම සමාන වන ව්යාපාරයක් වන 5% ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය සඳහා කොටස් 40 ක කොටස් හිමියන්ට විශාල අලාභයක් සිදුවිය හැකි ආකාරයේ කුඩා වැරදි ගණනය කිරීම් හෝ අත්වැරැත්වීම් හේතුවෙන් 40% ලාභ ආන්තිකයකට වඩා ව්යාපාරයක් පවත්වාගෙන යාමේ අඩු ඉඩ ඇත.
ඩූපොන්ට් මාදිලියේ දෙවන සංරචක: වත්කම් පිරිවැටුම
වත්කම් පිරිවැටුම් අනුපාතය යනු සමාගමේ වත්කම් විකිණීම බවට කෙතරම් ඵලදායී වනවාද යන්නයි. එය පහත පරිදි ගණනය කරනු ලැබේ.
- වත්කම් පිරිවැය = ආදායම් ÷ වත්කම්
වත්කම් පිරිවැටුම අනුපාතය ශුද්ධ ලාභ අනුපාතිකයට සාපේක්ෂව ඍණ ලෙස සැලකේ. එනම්, ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය වැඩි වන අතර වත්කම් පිරිවැටුම අඩු කරයි. ප්රතිඵලය වන්නේ ආයෝජකයින්ට විවිධාකාර ආකෘති භාවිතා කරන සමාගම් (අඩු ලාභ, ඉහළ පරිමාවක් හා ඉහල ලාභ, අඩු පරිමාවක්) සමඟ සසඳන විට සහ ව්යාපාරයන් වඩාත් ආකර්ෂණීය බව තීරණය කිරීමයි.
මේ සඳහා හොඳ උදාහරණයක් මා කලින් සඳහන් කළ Wal-Mart Stores, Inc. වෝල් මාර්ට්ගේ නිර්මාතෘ, නැසීගිය සෑම් වෝල්ටන් බොහෝ විට ලියූ අතර, ඔහුගේ පවුලේ පවුල වන වෝල්ටන් එන්ටර්ප්රයිසස් එල්එල්ආර්සිටි, එල්ටීටීඊය විසින් මිනිස් ඉතිහාසයේ විශාලතම ධනය ගොඩ නැගීමට ඉඩ දුන්නේය. තමන් සතු වත්කම් ප්රමාණයට සාපේක්ෂව අඩු ලාභ ආන්තිකයන් වෙළඳාමට විශාල තොගයක් සෝබන ලෙස සැලකිය හැකි තරම් ලාභයක් ලබා ගත හැකි බව ඔහු වටහා ගත්තේය. ඔහු භාවිතා කරන වෙනත් උපක්රම සමඟ, විකුණුම් අරමුදල් භාවිතා කරමින් වෙනත් පුද්ගලයන්ගේ මුදල් මූලාශ්ර වැනි මූලාශ්ර, තරඟකරුවන්ගෙන් වෙලඳපොල කොටස ලබා ගැනීමට සහ ඝාතීය ලෙස වර්ධනය වීමට ඉඩ දුන්නේය. තමාට එරෙහිව තරග කරන මිනිසුන්ට තමාට විශාල ධනස්කන්ධයක් ලබා ගැනීමට හැකි වුවද, වට්ටම් මොඩලය වෙත මාරු වීමට නොහැකි විය හැකි බව ඔහු විස්මයට පත් විය. එය ලාභ උපයන ලාබ පිළිබඳ අදහසට ඇබ්බැහි වීම නිසා සමස්ත ලාභය වෙනුවට එම ආන්තිකයන් කෙරෙහි අවධානය යොමු කර ඇත. .
ඩූපොන්ට් ආකෘතියේ කොටස් කොටස් බිඳවැටීම මත භාවිතා කිරීමෙන් ආයෝජකයෙකුට එහි අඩු ලාභ ආන්තිකය නොතකා වෝල් මාට් හි කොටස් හිමිකාරී කොටස් ප්රමාණය ඉහළ ගොස් ඇති බව දැකිය හැකිය. මෙය කුඩා ව්යාපාර හිමියෙක්, කළමනාකරුවකු, විධායකයෙකු හෝ වෙනත් ක්රියාකරුවකුට ඉතාම වැදගත් වන අතර එය ව්යාපාරයට භාවිතා කිරීමට යන්නේ ව්යාපාර ආකෘතිය පැහැදිලිව හඳුනා ගැනීමට එක් හේතුවක් වේ. වෝල්ට් මාටින් සමාගමේ කාර්ය මණ්ඩලය තම අධිරාජ්යයේ සාර්ථකත්වය සඳහා ඔහුගේ අඩු පිරිවැය, ඉහළ වත්කම් පිරිවැටුම ක්රමයට අනුකූලව වඩා ඉහළ ලාභ අනුපාත හරහා ලාභ වැඩි කර ගැනීමට වැඩි වශයෙන් සැලකිලිමත් වන බව වෝල්ටන් කනස්සල්ලට පත්ව සිටියේය. එදින එදිනට වෝල් මාර්ට් තරඟකාරී වාසියක් අහිමිවීමේ තර්ජනයක් ඇති බව ඔහු දැන සිටියේය.
ඩූපොන්ට් මාදිලියේ තුන්වන සංරචක: ප්රාග්ධන ගුණකය
අතිරික්ත ණය ලබාගැනීම සඳහා නරක අලෙවියක් හා ආන්තිකයක් ඇති සමාගමකට කොටස් හිමිකමක් මත කෘතීමව ඉහල දැමිය හැකි ය. මූල්ය උත්තෝලිතය මිනුම් ක්රමයක් වන සමානාත්මතා ගුණකය වන අතර, ආයෝජකයාට ණය ප්රාග්ධනය මත ඇති කොටසෙන් කුමන කොටසක්දැයි සොයා බලනු ඇත.
ප්රාග්ධන ගුණකය පහත පරිදි ගණනය කරයි:
- ප්රාග්ධන ගුණකය = වත්කම් ÷ කොටස් හිමියෙකුගේ කොටස්.
නය හැමවිටම නරක බව කියන්නේ නැහැ. ඇත්ත වශයෙන්ම, ණය ප්රාග්ධන ව්යුහය ප්රශස්තකරණය කිරීම සඳහා ප්රාග්ධන ව්යුහය ප්රශස්ත කිරීම සඳහා ප්රාග්ධනය, වර්ධනය හා වෙළඳාමේ ප්රතිලාභ අතර සාධාරණ දියාරු කිරීම සඳහා හොඳම වෙළඳාම උත්පාදනය කිරීම වැදගත් වේ. නියාමනය කරන ලද උපයෝගිතා සහ දුම්රිය මාර්ග වැනි ඇතැම් කර්මාන්තවලදී, ණය වශයෙන් අවශ්ය වන්නේ ණය ලෙස ය. මීට අමතරව, ආයතනික බැඳුම්කර ආර්ථිකයෙහි වැදගත් කොඳු නාරටියකි. දේපල හා හදිසි අනතුරු රක්ෂණ සමාගම්, විශ්ව විද්යාල ප්රතිපාදන හා ලාභ නොලබන ආයතනවල පොලී ගෙවීම් උත්පාදනය කිරීමට අතිරික්ත වත්කම් ඇති කිරීමට ක්රමයක් සපයයි.
මූල්ය ඉංජිනේරු ශිල්පය ඉක්මවා යන විට ණය මුදල් ගැටළුවක් ඇති විය හැකිය. පුද්ගලික කොටස් අරමුදලක් ව්යාපාරයක් මිලදී ගැනීම සඳහා අසාමාන්ය දෙයක් නොවේ. එය ණය ගෙවීමෙන් වළක්වා, සිය සියලූම කොටස් අයිතිය උකහා ගැනීම සහ එහි නුබුන් වත්කමට තර්ජනයක් වන දැවැන්ත පොලියක ගෙවීම් යටතේ උනුසුම් වීමට ඉඩ හරින්න. සමහර අවස්ථාවලදී මෙම ව්යාපාරයන් නැවතත් කොටස් නිකුතුවක් හරහා ප්රසිද්ධියට පත් වන අතර, ඉන් අනතුරුව, ඉපැයීම් සහ නැවුම් ලෙස ඉහළ යන ප්රාග්ධනය භාවිතා කිරීමට බල කෙරෙනු ඇත.
ප්රාග්ධනය මත ඩූපොන්ට් ප්රතිලාභය ගණනය කරන්නේ කෙසේද
ඩූපොන්ට් ආකෘතිය භාවිතා කිරීම සඳහා ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභ ගණනය කිරීම සඳහා, අප විසින් කළ යුතු දේ පමණක් අපි සාකච්ඡා කර ඇති කොටස් තුන (ශුද්ධ ලාභ ආන්තිකය, වත්කම් පිරිවැටුම සහ කොටස් ගුණකය) එකට එකතු කරන්නෙමු.
- ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභය ((ශුද්ධ ලාභය මායිම්) (වත්කම් පිරිවැටුම) (හිමිකම් අනුපාතිකය).
ඔබ කොටස් හිමිකමක් මත ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමේ ප්රභවයන් දෙස බලන කල, ඔබේ ධනය වැඩි කර ගැනීම සඳහා ප්රධාන සාධක තුනක් අල්ලා ගන්නා ආකාරය සොයා බැලීම. බොහෝ අවස්ථාවන්හිදී, දුර්වලව පවත්වාගෙන ගිය, නමුත් පොරොන්දු වූ ව්යාපාරයක්, හොඳ කළමනාකරුවෙකු විසින් ලබා ගත හැකි වන අතර පසුව එම වහලය හරහා ROE ධාවනය කර ක්රියාවලිය තුළ ඉතා පොහොසත් විය හැකිය. මෑත වසරවලදී, ප්රධාන වශයෙන්ම මිලදී ගැනීම් කිහිපයක් හේතුවෙන් ආහාර කර්මාන්තය මේ හරහා ගමන් කරමින් සිටී. නව කළමනාකරණය යටතේ ඵලදායිතා ජයග්රහන විශාල වශයෙන් සනී කෙචප්, හොට් බල්ලා, කෝපි සහ පුඩින් වෙළඳාම් සෙලවෙමින් පවතී.
ඇත්ත වශයෙන්ම, ඔවුන්ගේ න්යායික ඩූපොන්ට් ප්රතිලාභ මත පදනම් වූ වත්කම් සංඛ්යාව බෙහෙවින් කළමනාකරණය කරන ලද පොරොන්දු සමාගම් සොයමින් සිටි ව්යවසායකයින් හා පිරිමින් විසින් ගොඩනඟන ලද බොහෝ පෞද්ගලික වාසනාව ගොඩනඟා තිබේ.
ප්රාග්ධනය පිළිබඳ සැබෑ ලෝක ප්රතිලාභය
මම පළමු වරට ඩූපොන්ට් ආකෘතියේ ප්රාග්ධනය මත ප්රාග්ධනය ගණනය කරන විට, මම දශකයකට වඩා වැඩි කාලයක් ගණනය කළ විට, මම ඔබ පැප්සීකෝ 2004 වාර්ෂික වාර්තාවෙන් උපුටා ගැනීම මත ප්රතිලාභ මත ගණනය කර ඇත. මූලධර්මයන් ඉෂ්ඨ කර ඇති නිසා, මම ඒ ගැන ටිකක් කලබල වෙමි. මම ඔබ වෙනුවෙන් මෙහි තබා ගන්නෙමි.
- ආදායම: $ 29,261,000,000
- ශුද්ධ ආදායම: $ 4,212,000,000
- වත්කම්: $ 27,987,000,000
- කොටස් අයිතිකරු: $ 13,572,000,000
මෙම සංඛ්යා අපගේ කොටස් සංරචක කිරීමට මූල්ය අනුපාතය සූත්රගත කරන්න:
ශුද්ධ ලාභය : ශුද්ධ ආදායම ($ 4,212,000,000) ÷ ආදායම් ($ 29,261,000,000) = 0.1439, හෝ 14.39%
වත්කම් පිරිවැය: ආදායම් ($ 29,261,000,000) ÷ වත්කම් ($ 27,987,000,000) = 1.0455
වත්කම් බහුකාරක : වත්කම් ($ 27,987,000,000) ÷ කොටස් හිමියෙකුගේ කොටස් (ඩොලර් 13,572,000,000) = 2.0621
අවසාන වශයෙන්, සාධාරණත්වය මත ප්රතිලාභ ගණනය කිරීම සඳහා අපි කොටස් තුන වැඩි කිරීම:
කොටස් මත ප්රතිලාභය : (0.1439) x (1.0455) x (2.0621) = 0.3102, හෝ 31.02%
PepsiCo සඳහා අපගේ ඩූපොන්ට් ROE ප්රතිඵල විශ්ලේෂණය කිරීම
2004 වසරේදී ඕනෑම ව්යාපාරයක ලාභය 31.02% ක ප්රතිලාභයක් විය. කෙසේ වෙතත්, ඔබ PepsiCo විසින් කොපමණ ප්රමාණයක් උපයාගනු ඇත්දැයි සොයා බැලීම සඳහා ප්රාග්ධන ගුණකය ඔබ විසින් අත්හැර දමා ඇත්නම්, සම්පූර්ණයෙන්ම ණය-නිදහස්ව තිබුනේ නම්, ROE විසින් එය 15.04% . වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, 2004 අවසන් වූ වර්ෂය සඳහා කොටස් වෙළඳ පොළේ ලැබීම් වලින් 15.04% ලාභය හා අලෙවිය හේතුකොට ගෙන, 15.96% ක් ව්යාපාරයේ ණය සඳහා උපයනු ලැබූ උපයනු ලබන නිසාය. සමාන්තරව සමාන ප්රතිලාභයක් සහිත සමාගමක් සමඟ සංසන්දනාත්මක තක්සේරුකරණයක සමාගමක් සොයාගත හැකි වුවද, අභ්යන්තර ප්රතිපාදන වලින් ඉහළ ප්රතිශතයක් පැන නැගුනේ එය වඩාත් ආකර්ෂණීය වනු ඇත. මෙම පදනමට PepsiCo කොකා-කෝලාට සංසන්දනය කර, විශේෂයෙන් පසුව කැපී පෙනෙන කොටස් විකල්පයන් සඳහා ගැලපීමෙන් පසුව පැහැදිලිව පෙනී යන්නේ, කෝක් වඩාත් ශක්තිමත් සන්නාමයකි. (විනෝදකාමී අධ්යයනයක් සඳහා සොයන්නේ නම්, මම මගේ පුද්ගලික බ්ලොගය මත මගේ ජීවිත කාලය තුළ කොපි කොකා කෝලාට එරෙහිව PepsiCo හි ආයෝජන ක්රියාකාරිත්වය පරීක්ෂා කළෙමි.)
ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන් සඳහා කොටස් නිකුතුව මත ඩූපොන්ට් ප්රතිලාභය ගණනය කිරීම
දැන් අපි බොහෝ උදාහරණ සැපයීම සැමවිටම හොඳයි. එබැවින් ජොන්සන් සහ ජොන්සන්ගේ මෑතකදී සම්පූර්ණ කරන ලද සම්පූර්ණ මූල්ය වර්ෂය දෙස බලමු. එහි ආකෘතිය 10-K ගොනු කිරීම අත්යවශ්ය වන අතර, මූල්ය අංශ ප්රකාශයෙහි කොටස් කොටස් සංරචක මත ඩූපොන්ට් ආකෘතියේ ප්රතිලාභය අපි සොයා ගනිමු.
- ආදායම: $ 70,074,000,000
- ශුද්ධ ආදායම: ඩොලර් 15,409,000,000
- වත්කම්: $ 133,411,000,000
- කොටස් හිමිකරු: ඩොලර් 71,150,000,000
මෙම සංඛ්යා මූල්ය අනුපාතය සූත්රගත කිරීම, අපගේ ඩූපොන්ට් විශ්ලේෂණ කොටස් සොයා ගත හැකිය:
ශුද්ධ ලාභය: ශුද්ධ ආදායම (ඩොලර් 15,409,000,000) ÷ ආදායම් ($ 70,074,000,000) = 0.2199, හෝ 21.99%
වත්කම් පිරිවැය: ආදායම් ($ 70,074,000,000) ÷ වත්කම් ($ 133,411,000,000) = 0.5252
ප්රාග්ධන ගුණක : වත්කම් ($ 133,411,000,000) ÷ කොටස් හිමියන්ගේ කොටස් (ඩොලර් 71,150,000,000) = 1,8751
ඒ සමඟම අප කොටස් ප්රාග්ධනය මත ප්රතිලාභ ගණනය කිරීමට අවශ්ය වන කොටස් තුනකි:
කොටස් මත ප්රතිලාභය : (0.2199) x (0.5252) x (1.8751) = 0.2166, නැතහොත් 21.66%
ජොන්සන් සහ ජොන්සන් සඳහා අපගේ ඩූපොන්ට් ROE ප්රතිඵල විශ්ලේෂණය කිරීම
අතීතයේ දී ජොන්සන් සහ ජොන්සන්ගේ සංකීර්ණ ඉතිහාසය පිලිබඳව මා ලියා ඇත්තේ, විවිධ අංශ තුනකින් යුත් පාලිත පරිපාලිත සමාගම් 265 කට අයත් හිමිකාරීත්ව කොටස්වල හිමිකාරීත්වයක් පවතින බවය. එනම් පාරිභෝගික සෞඛ්ය, වෛද්ය උපකරණ සහ ඖෂධීය ද්රව්ය. එහි ඩූපොන්ට් ප්රතිලාභ සමාය විශ්ලේෂණය දෙස බැලීම, එය සැබවින්ම මෙතෙක් පැවති දැවැන්තම ව්යාපාරයක් බව පැහැදිලි ය. සුවිශේෂී වන්නේ කළමනාකරණය විසින් ආයතනික ව්යුහය සකස් කර ඇති නිසා ණය ආපසු ගැනීමේ දී ප්රධාන භූමිකාවක් ඉටුකරනු ඇති අතර, නිරපේක්ෂ නය මට්ටම් මුදල් ප්රවාහයට සාපේක්ෂව අතිශය අඩුය. ඇත්ත වශයෙන්ම, ජොන්සන් සහ ජොන්සන්ගේ පොලී අනුපාත ආවරණ අනුපාතය එතරම් හොඳ වන අතර එහි මුදල් ප්රවාහයන් එතරම් ආරක්ෂිතයි. 1929-1933 කාලයේ නැවතත් මහා අවපාතයෙන් පසුව ඇතිවූ දරුණුතම ආර්ථික සුලිය 2008-2009 කඩා වැටීමෙන් පසුව එය සමාගම් හතරෙන් එකකි ත්රිත්ව A වර්ගීකරන බැඳුම්කර සමග .
විශේෂයෙන් ඩූපොන්ට් ROE විශ්ලේෂණය අපට පෙන්වා දෙන්නේ ජෝන්සන් සහ ජොන්සන්ගේ කොටස් හිමිකාරත්වය මත නොයන උද්ධමනය 11.55% ක් වන අතර ලීවරය භාවිතයෙන් 10.11% ක් පැමිණ ඇති බවත්; ව්යාපාරයේ ආරක්ෂාව හෝ ස්ථාවරත්වය කිසිදු තර්ජනයක් නොවේ. ඥානාන්විත ආයෝජකයෙකු ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන්ගේ කොටස් මිලදී ගැනීම ගැන සැලකිලිමත් වන අතර දරුවන්ගේ හා මුණුබුරන්ගේ දරුවන්ට මිල දී ගැනීමට හැකි වන අතර, එය සාධාරණ මිලකට හෝ අඩු අගයක් ගන්නා ඕනෑම අවස්ථාවක භාවිතා කර ඇත .
ඩූපොන්ට් ප්රතිලාභ කොටස් ක්රම මත භාවිතා කිරීම පිළිබඳ අවසන් අදහස
DuPont Return on Equity ක්රමයේදී අභ්යන්තරකරණය කිරීමට ඉගෙන ගන්නා විට, ඔබ විසින් සියළුම ව්යාපාරයන් ඒවායේ යටින් පවතින කොටස් වලින් දැකීමට පටන් ගනියි. එය මැණිකේ අතීතය දෙසටත්, බීජ්වෙල්ඩ් ආවරණයට පහළින් ඇති සංකීර්ණත්වයටත් එය ඔරලෝසුවක් වැනි ය. සිල්ලර සාප්පුවකට ඇවිදීමෙන් ඔබ ව්යාපාරයේ ආර්ථික යථාර්ථය සැබවින්ම දකිනු ඇත, ගබඩා රාක්ක සහ වෙළඳ භාණ්ඩ පමණක් නොව. නිෂ්පාදන පිරියතකින් පිටතට යන විට, එය වෙනත් කර්මාන්තශාලාවලට සාපේක්ෂව හිමිකරුවන්ට ධනය නිපදවා ගන්නේ කෙසේදැයි එකට එකතු විය හැකිය.
පෙනෙන විදිහට සාමාන්ය සම්ප්රදායික ගණිතමය සංකල්පයක් තිබියදීත්, ඩූපොන්ට් ආකෘතිය තුළින් ලෝකය දෙස බැලීම සඳහා ඔබේ මනස වෙනස් කිරීම යනු සුපිරි බලයක් ලබා දීමයි. ඥානවන්තව ගොඩනඟා ඇති විග්රහයන් හා ඔබට විශාල මුදලක් උපයා ගත හැකිය, හෝ වැදගත් ලෙසම ඔබේ ව්යපාරය වෙනත් ආකාරයකට හානි කළ හැකි ව්යසනයන් මගහරවා ගැනීම. මිලියන ගණනක් ජනයා කෝපයට පත් වූ පසු 2013 වසරේදී පවුලේ බිරිලාට පීඩා විඳින ආකාරයේ සංගත අර්බුදයක් මග හරවා ගැනීමට ඔබට පුළුවන. එහි ආර්ථික එන්ජිම ස්ථාවරව තබාගැනීම හා එහි වෙළඳපොළ අහිමි වීම වැළැක්වීම සඳහා එක්සත් ජනපදයේ සහ යුරෝපය පුරා වර්ජන පැන නැගුනු අතර ඒවායේ නිෂ්පාදන පාවාදෙනු ලැබීය. බාරිලා ඩයිපොන්ට් ප්රතිලාභය කොටස්වල විචල්යයන් මත වෙනස් කිරීම ලාභ කපනය අඩු කිරීම හා කුනාටුවෙන් ඉහල දැමීම තෙක් සම්මත විය. ඔබ ඔවුන් ගැන හැඟී ගියත්, එම තත්ත්වයන් යටතේ හැසිරීම ඉතාම සිත්ගන්නා ක්රමයක් වූ අතර, එම තත්වයන් මුලුමනින් ම ප්රධාන විධායක නිලධාරියාගේ මෝඩකම හා අසහනයයි.