බැඳුම්කර කොටස් වලට වඩා සුරක්ෂිත බව පරණ මිථ්යාව දෙස බලමින්
මෙම සංකල්පය ඔබට තේරුම් ගත හැකි උදාහරණයක්. ඔබේ ආයෝජන සඳහා ආයෝජන දෙකක් අතර තෝරා ගැනීමක් ඇති බව සිතන්න.
පළමුවන කොටස වාර්ෂිකව 8.5% ක පොළියක් ගෙවන බැඳීමක්. සමාගමේ බංකොලොත් වීම නම් මෙම වත්කම් අක්රිය වූ විට, වෙනත් දේපල විකුණනු ලැබූ පසු ඉතිරිව ඇති දේ සඳහා අනෙකුත් ණය හිමියන්ට පසුව තුන්වන තැනට පත්වේ (මෙය "ඈවර කිරීම" යනුවෙන් හැඳින්වේ.) සාමාන්යයෙන් සාමාන්ය බැඳුම්කර හිමියන් ලෙස මුලින්ම පැමිණෙන විට, ප්රාණවත්ව කොටස් හිමියන්ට, පොදු කොටස් හිමියන්ට වුවද, එක් එක් සමාගම වෙනස් වේ.නමුත්, සාමාන්යයෙන් ඔබ බංකොලොත් තත්ත්වයන් තුළ ආයෝජනය කිරීම වැළැක්වීමට අවශ්ය අතර ඒවා සංකීර්ණ වන අතර, නව ආයෝජකයින්ට දැනුම, අත්දැකීම් සහ සම්පත් නොලැබේ මෙම විශේෂ අවස්ථාවන්හි වාසිය.)
දෙවන ආයෝජනය වන්නේ ණය-නිදහස් සමාගමක සාමාන්ය කොටස් 10 ක් වන අතර එය 10% ක ඉපැයුම් අස්වැන්නක් වන අතර එය 10% ක අනුපාතයකින් ගනුදෙනු කරයි. ආසන්න වශයෙන් 50% ක ලාභයක් කොටස් හිමියන් වෙත වසරකට බෙදා හරිනු ලැබේ. ප්රතිඵලයක් වශයෙන් 5% ක ලාභාංශ අස්වැන්නක් ලැබෙනු ඇත. කළමනාකරණය හොඳයි. විකුණුම් ස්ථාවර වන අතර උද්ධමනයට වඩා තරමක් වේගයෙන් වර්ධනය වන අතර යමක් වැරදියි නම් කොටස් හිමියන් ද්රවශීලතා මනිනු ලබන්නේ පළමු වරටයි. බැඳුම්කර හිමියන්ට හෝ ඔවුන් කැමති කොටස් හිමියන්ට ඉදිරියෙන් නැත.
මෙම අවස්ථාවෙහිදී, කොටස් වෙළඳ පොළට ආයෝජනය කිරීමට වඩා බැඳුම්කර ආයෝජනය වඩා සුරක්ෂිත යයි මම සිතනවා. පුදුම වෙන්නෙ? මාගේ විශ්වාසයට හේතු කිහිපයක් තිබේ.
බොන්ඞ්ට වඩා සුරක්ෂිතයි
බැඳුම්කරවලට වඩා අපේ වී ප්රභේදයේ තොගය වඩා හොඳයි.
- කොටස් ඉදිරියෙන් ඇත්තේ කිසිවක් නැත. එය දියකර හැරීමේ මනාපයන් අනුව එය මුලින්ම ක්රියාත්මක වේ. බෙන්ජමින් ග්රැහැම් 1934 දී ප්රසිද්ධ විශ්ලේෂණය කරන ලද "විශ්ලේෂි" නමැති පොතෙහි ("ඊනියා" ආයෝජනය පිළිබඳ බයිබලය) නමැති පොතෙහි මෙසේ සඳහන් කර ඇත. යමක් යමක් සිදු වුවහොත්, සේවකයින්, ඉඩම් හිමියන්, වෙළඳුන් සහ අනෙකුත් කලින් ණය හිමියන්ට ගෙවනු ලැබීමෙන් පසු කිසිවක් ලබා ගැනීමට මුල්ම පුද්ගලයන් වන්නේ ඔවුන්ය.
- මෙම බැඳුම්කර වාර්ෂිකව 8.5% ක පොළියක් ගෙවනු ලබන නමුත් වර්තමාන බදු රීති අනුව මෙය ඔබේ ආදායම 5.53% ක ශුද්ධ අස්වැන්නක් ලබා ගනී. ඒ කියන්නේ ඉහල ආදායම් බදු බිස්නස් එකේ අයෙකු බදු වලට අදාළව ඔවුන්ගේ බැඳුම්කර පොලී වලින් 35% ක් අහිමි වන අතර, යම් රාජ්ය බදු ප්රමාණයක් ගෙවිය යුතු වේ. ඊට වෙනස්ව, කොටස් වලට 5% ක ලාභාංශ අස්වැන්නක් ලැබී ඇතත්, ලාභාංශ උපරිම අනුපාතය 15% කි. මේ අනුව බදු ලාභාංශ ඵලදාව 4.25% කි. මේ අනුව, අස්වැන්නෙන් දෙක අතර වෙනස මතුපිටට පෙනෙන පරිදි 3.5% නොවේ, නමුත් 1.28%
- යම් භාණ්ඩයක් හෝ සේවා මිලක් ඉහළ නැංවීම නිසා ආයෝජකයා උද්ධමනය වේගවත්ව පවත්වාගෙන යාම සඳහා කොටස් වෙළඳ පොළට තම ලාභාංශ අනුපාතය ඉහළ නංවා ගැනීමට හැකි නම්, එය සාර්ථක වනු ඇත. බැඳුම්කරයක් සමඟ ඔබ බැඳුම්කර මිලකට ලබා ගත හැකි අතර එය එයයි. උද්ධමනය නැවත වරක් ජනාධිපති කාටර් හා රේගන් වෙත වසර ගණනාවක් තිස්සේ ඔබ බැඳුම්කරයට ලඟාවූවා නම්, (ඔබ විසින් මෙය උද්ධමනයෙන් ලාභ ලැබීමේ දී මෙය ලිවීය.) අවම වශයෙන් කොටස් වලට අභියෝගය ජය ගැනීමට අවස්ථාවක් ඇත. විශාල උද්ධමනයක්, වානේ කම්හලක් හෝ විශාල ඉදිකිරීම් සමාගමක් වැනි විශාල මුදලක් අවශ්ය වන වත්කම් දැඩි ව්යාපාරයක් නොතිබුණි.
බැඳුම්කර කොටස් සැමවිටම සුරක්ෂිත නොවේ නම්, මිථ්යාව දිගටම පවතින්නේ මන්ද?
එසේ නම්, බැඳුම්කරවල ආයෝජනය සුරක්ෂිතව තබා ගැනීමට වඩා සුරක්ෂිතව පවතින්නේ ඇයි? සෑම අවස්ථාවකදීම එය පැහැදිලිවම සත්ය නොවේ නම් එය දිගටම පවතිනු ඇත්තේ මන්ද? බොහෝ නව හා අද්දැකීම් අඩු ආයෝජකයින් අවදානමක් ඇතිවීම හේතුවෙන් අස්ථායීතාව නිසා. (Volatility යනු වත්කම් මිල නිතර නිතර, කඩිනමින්, සමහර විට ප්රචණ්ඩ ලෙස ඉහළ හෝ පහත් ලෙස ප්රචලිත වන වචනයකි. වසරකට දී කොටස් 50% හෝ ඊට වැඩි විය හැක.) ඒවා සෑම විටම එකම දෙයක් නොවේ. එය ඔබට අවබෝධ කර ගත නොහැකිය. එහෙත් ලෝකයේ සෑම ආයෝජකයෙකුගේම සැලකිය යුතු මුදලක් වාර්ෂිකව බදු ගෙවීමෙන් පසු 5.53% ක්ම ඔවුන්ගේ මුදල් මත 8.5% ක මුදලක් උපයමින් සිටිති. උද්ධමනය සමඟ වේගයෙන් පවත්වා ගෙන යනවාට වඩා 11% ක උද්ධමනයක්, සැබැවින්ම දිගු කාලීනව ශුද්ධ වටිනාකම හා මිලදී ගැනීමේ බලය ලබා ගනියි. නමුත් විශාල වශයෙන් පහත වැටෙන අතර කොටස් මිල වෙනස් වන විට එය වැඩිවේ.
ආර්ථික විද්යාඥ ඊර්වින්ග් ෆිෂර් විසින් "මුදල් ඉලියුෂන්" යනුවෙන් හැඳින්වේ.
ග්රැහැම්ගේ සත්යතාවට ඔහු ආයෝජනය කරන සිසුන්ට සත්ය වන අතර: කුමන කොන්දේසි සහ කුමන මිලකටද? ආකෘති පත්රයක් ලෙස බැඳුම්කර, කොටස් අනිවාර්යෙන්ම අවදානම් සහිත බවට වඩා අවශ්ය නොවේ. ආරක්ෂාවට පිටුපසින් ඇත්තේ කුමක්ද සහ එය කොපමණ මුදලක් ගෙවිය යුතුද යන්නයි. කරුණක් විය හැකි විභව අවස්ථාවක විශේෂිත ඒවා වේ. ඔබේ ගෙදර වැඩ කරන්න.
බැඳුම්කරවල ආයෝජනය ගැන වැඩි විස්තර
ආයෝඡන බැඳුම්කර වැනි සුරැකුම්පත් එකතු කිරීම ගැන ඔබ බැරෑරුම් වුවමනා නම්, අවදානම අඩු කර ගැනීමට සහ ඔබේ තනතුරු වලින් තවත් මුදල් උපයන්න හැකි බැඳුම්කර ආයෝජනය උපාය මාර්ග පිළිබඳ මෙම ලිපිය බලන්න .