ඔබ සඳහා ප්රමාණවත් ආයෝජනයක් උත්තෝලනය වූ බැඳුම්කර අරමුදල්?
ආයෝජන අවදානම හා ප්රතිලාභ අතර සබඳතාවය
සාමාන්යයෙන් සෑම ආයෝජනයක් සඳහාම නෛසර්ගික වශයෙන්, වැඩි ත්යාග සඳහා උචිත වීමේ ශක්යතාව එයට අමතර අවදානමක් ගෙන එයි. නමින් හැඳින්වෙන පරිදි, උත්තෝලිත බැඳුම්කර අරමුදල යනු ආයෝඡන මුදල් සහ / හෝ ව්යුත්පන්නයන් විසින් ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමෙන් ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම සඳහා ආයෝඡනය කළ ආයෝඡනයි. උදාහරණයක් වශයෙන් ආයෝජකයින්ගෙන් වත්කම් වලින් ඩොලර් මිලියන 100 ක් සමග ආයෝජනය කර ඇති තුන් වතාවක් උත්තෝලිත බැඳුම්කර අරමුදල, කොටස් හිමියන්ගේ ප්රාග්ධනයට එරෙහිව තවත් ඩොලර් මිලියන 200 ක් ණයට ගත හැකි අතර එම ආයෝජකයන් වෙනුවෙන් තවත් බැඳුම්කර මිලට ගැනීම, ඔවුන්ගේ ලාභය තුරන් කිරීම, .
එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාර නැවත ගෙවීම 1% ක් නම්, 3% (හෝ 3x) උත්තෝලනය වූ භාණ්ඩාගාර අරමුදල 3% ක් ලබා ගනී. එසේම 3X උත්තෝලිත බැඳුම්කර අරමුදලෙහි බැඳුම්කර වටිනාකම 3% ක පහත වැටීමක් සිදු කරයි.
උත්තෝලිත අවදානම හා විචලතාව පිළිබඳ නිදසුනක් ලෙස, 2011 සරත් සෘතුවේ දී ProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF (Ticker: UBT) හි ක්රියාකාරීත්වය සලකා බලන්න.
අගෝස්තු 31 වැනිදා ඩොලර් 105.25 ක අවසාන මිල සිට මෙම අරමුදල ඔක්තෝම්බර් 3 වන විට ඩොලර් 140.52 දක්වා ඉහළ ගොස් පසුව ඔක්තෝබර් 27 දා ඩොලර් 111.38 දක්වා පහත වැටී ඇත. උත්තෝලිත බැඳුම්කර මිලට ගැනීම මිලදී ගැනීමට පෙර, මෙම ආකාරයේ අස්ථායිතාවට ඔරොත්තු දීමට ඔබට හැකිද යන්න දැන ගැනීම සඳහා ඔබේ අවදානම තක්සේරු කරන්න.
විදේශ බැඳුම්කර අරමුදල්
ස්ථාවර ආදායම් ආයෝජකයින් සඳහා වූ උත්තෝලිත බැඳුම්කර අරමුදල පමණක් ලබා ගත හැකි විකල්ප නොවේ.
වෙළඳපොලේ තරගයට එරෙහිව ඔට්ටු තැබෙන බැඳුම්කර හුවමාරු-වෙළද භාණ්ඩ (ETP) ද පවතී. මෙම ඊපීටී සමහර සමහර කොටස් සහ උත්තමාචාරයන් තුන් ගුණයකින් වැඩි වන අතර, ඔවුන් උත්තෝලන බැඳුම්කරවල ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවට ගමන් කරන අතර, ආයෝජකයින්ට ඉහළ යන බැඳුම්කර අනුපාත වලින් ලාභ ලැබීමට අවස්ථාව සැලසෙනු ඇත. කෙසේවෙතත්, වෙනත් උත්තෝලිත බැඳුම්කර ලෙස ඔවුන් අවදානම ඉදිරිපත් කරයි.
ආයෝජකයින් වැරදි අවබෝධයක් උත්තේජිත බැඳුම්කර අරමුදල්?
උත්තෝලිත ආයෝජකයින් විසින් කෙටිකාලීන වෙළඳ ක්රමෝපායන් සඳහා පමණක් නිර්මාණය කර ඇති බව සමහර අවස්ථාවන්හි දී උත්තෝලන අරමුදල්වල මුල් අරමුන කුමක් විය හැකි වුව ද - ඔවුන් දිගුකාලීන ආයෝඡන වශයෙන් දිගුකාලීන ආයෝජකයින්ගෙන් ඔවුන් අතිශයින් ජනප්රිය වී ඇත.
වැඩිවන අන්තරාය පිලිබඳව 2016 දී ආරම්භක පත්රිකාවක් ප්රකාශයට පත් කරන ලද ජාත්යන්තර මූල්ය අරමුදල (ජාමූඅ) ජාත්යන්තර මූල්ය අරමුදල (ජාමූඅ) සමග බැඳී ඇති ප්රාග්ධනය හා බැඳුම්කරවල ව්යුත්පන්නයන් සමඟ බැඳුම්කර අරමුදල්වල ප්රවණතාවේ ප්රවනතාවය අවුල් කර තිබේ. එම ලිපියේම සටහන් වූයේ බැඳුම්කර අරමුදල්වල කළමනාකරුවන් පමණක් "උත්තෝලනය කරන ලද" යනුවෙන් ලිවීමේ යෙදී සිටින කළමනාකරුවන් පමණක් බවයි. සාමාන්යයෙන් වැනිලා බැඳුම්කර අරමුදල්වල වැඩිවන සංඛ්යා වානේන් භාවිතා කරයි. සාමාන්ය ව්යවසායකයන් සඳහා සැඟවුනු අවදානමක් ඉදිරිපත් කරයි.
දෙවරක් හා තුන් වතාවක් උත්තෝලිත අරමුදල් එක් දිනවල අපේක්ෂිත කාර්යසාධනය පමණක් සපයන බව ආයෝජකයින් ද දැනුවත් විය යුතුය.
කාලයත් සමඟ මිශ්ර කිරීමේ බලපෑම, ආයෝජකයින්ට යටින් පවත්නා බැඳුම්කරවල කාර්ය සාධනය හරියටම දෙගුණයක් හෝ තුන් ගුණයක කාර්ය සාධනයක් නොපෙන්වයි. ඇත්ත වශයෙන්ම, දිගු කාල පරිච්ඡේදය, සැබෑ හා අපේක්ෂිත ප්රතිලාභ අතර වෙනස වඩාත් විශාලය. උත්තෝලිත අරමුදල් දිගුකාලීන ආයෝජනයන් සැලකිය නොහැක්කේ තවත් වැදගත් හේතුවකි.
මුදල් ගැන බදු, ආයෝජන හෝ මූල්ය සේවාවන් සහ උපදෙස් සපයන්නේ නැත. කිසියම් නිශ්චිත ආයෝජකයෙකුගේ ආයෝජක අරමුණු, අවදානම් ඉවසීම හෝ මූල්ය තත්වයන් සැලකිල්ලට නොගෙන ඉදිරිපත් කරන තොරතුරු සියල්ල ආයෝජකයින්ට සුදුසු නොවේ. අතීත කාර්ය සාධනය අනාගත ප්රතිඵල පිළිබඳ දර්ශකයක් නොවේ. ආයෝජකයින් අවධානම් විය හැකි අවදානම ඇතුළුව අවදානමක් ඇත.