ගතවන කාලය බැඳුම්කර අරමුදල් යනු කුමක්ද?

Bond Duration Bond's Volatility හා අවදානම ඇගයීමට උපකාර කරයි

සාමාන්යයෙන් ආයෝජකයින්ට සැබවින්ම වටහාගත හැකි ආයෝජක සංකල්පයක් වන බැඳුම්කර කාලය යනු සමස්ත බැඳුම්කර වෙළෙඳපොළට සාපේක්ෂව ඔබගේ බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල හෝ ස්ථාවර ආදායම් අරමුදල විසින් අර්ථවත් බලපෑමක් ඇති කළ හැකිය. ආයෝජකයින් බැඳුම්කර කාලය පිළිබඳ සාකච්ඡා කිරීමෙන් වැළකී සිටීමට ඉඩ ඇත. ශුභාරංචිය යනු ඔබ ගණිතය අතපසු කළ පසු, කාලය පිළිබඳ සංකල්පය පහසුවෙන් තේරුම් ගත හැකි බවය.

සහ බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කිරීමේදී හොඳ ලෙස භාවිතා කිරීම සඳහා, ඔබට එය ගණනය කිරීමට අවශ්ය නැත - ඔබ පමණක් සංකල්පය තේරුම් ගැනීමට අවශ්ය. කෙසේ වෙතත්, කාලය තවදුරටත් සාකච්ඡා කිරීමට පෙර, කාලය පිළිබඳ සම්බන්ධිත තවත් බන්ධන පදයක්: වර්තමාන වටිනාකම.

වර්තමාන වටිනාකම කුමක්ද?

වර්තමාන වටිනාකම යනු ඇගයීමේ මොහොතේ වටිනා ආයෝජනයක් වටින්නේ කුමක්ද යන්නයි. සංෙයෝජිත පොලී පතිලාභෙයන් පතිලාභ ලැබීමෙන් පසු අනාගතෙය්දී යම් යම් ආයෝජනයකින් ඇති වටිනාකමට එය ෙවනස් වනු ඇත. ආයෝජකයන්ගේ අනාගත වටිනාකම අගය කරන ආයෝජකයෝ පිළිගනී. දැන් වසර දහයක් ගත වුවද, වාර්ෂිකව සියයට 6 ක ආයෝජනය කරන ලද මුදල මුලික ආයෝජනයට වඩා බොහෝ වටිනා ය. ආයෝජකයින් අනාගතයේ දී උපයන මුදල් මත වට්ටමක් ලබා දෙනු ඇත. මූලික අදහස වන්නේ ඊළඟ වසරේ ලැබුණු මුදල් මුදල් අතට වඩා අඩුවෙන් වටිනා වන අතර ඊටත් වඩා අඩු මුදලක් පසුව මුදල් උපයනු ලබන බවය. ඔබ කැමතිද: දැන් ඔබේ සාක්කුවේ ඩොලර් 100 ක් හෝ අවුරුදු 100 ක පොරොන්දුව ඔබ ලැබෙනු ඇත?

අනාගත මුදල් කොතරම් වටිනාකමක් ඇත්දැයි සොයා බැලීම සඳහා ආයෝජකයින් " වට්ටම් අනුපාතය " භාවිතා කරයි. සාමාන්යයෙන් පවතින පොලී අනුපාතයන්. මුදල් ප්රවාහ මාලාවක් තුල - ආයෝජකයින් වැනි බැඳුම්කර වලින් ලැබෙනු ඇත - මෙය ආයෝජකයාට ඔහු හෝ ඇය ලැබෙන සෑම මුදල් ගෙවීමකටම වටිනාකමක් ලබා දෙයි. වට්ටම් අනුපාතය ඉහළින්, අනාගත මුදල් ප්රවාහය අඩුය.

වට්ටම් අනුපාතය අඩුයි, ඊටත් වඩා ඔවුන්ගේ මිල ඊ.

කාලය යනු කුමක්ද?

තනි පුද්ගල ආයෝජකයන් සඳහා, සාමාන්යයෙන් පවත්නා පොලී අනුපාතයන්ට බැඳුම්කර අරමුදල සංවේදීතාවයේ මිනුමක් ලෙස යොදා ගනී. ආයෝජකයාට නියමිත කාලයට ලැබෙන ගෙවීම්වල බර අනුව සාමාන්යය ලෙස අර්ථ දැක්වේ. බැඳුම්කරයේ වත්මන් වටිනාකමට වට්ටම් ලබා දීම.

කාලය තුල ප්රකාශයට පත් කරන ලද කාලසීමාව, පොලී අනුපාත වෙනස් වන විට බැඳුම්කර මිල ඉහල නැගීම හෝ වැටීම කොපමණ ප්රමාණයක් මැනිය හැකිය. කාලය වැඩි වීම, පොලී අනුපාත වෙනස්වීම් සඳහා බැඳුම්කර සංවේදීතාව වැඩි. මේ නිසා, ඔබට ඉතිරිව ඇති අනෙක් සියල්ල සමාන වන්නේ, ඔබ 30 වසර බැඳුම්කර මිලට ගැනීමෙන් පසුව, එහි කාල සීමාව වඩාත්ම ශ්රේෂ්ඨ වන අතර, බැඳුම්කරය පරිණත වීම ළඟා වන විට එහි කාලපරිච්ඡේදය පහත වැටේ. එසේම, කෙටි කාලීන බැඳුම්කරවල ආරම්භක කාලසීමාවද - පොලී අනුපාත වෙනස්වීම්වලට වඩා සැලකිය යුතු කාරණයක් - දිගුකාලීන බැඳුම්කරවල ආරම්භක කාලපරිච්ෙඡ්දයට වඩා අඩුය. එබැවින් කාලය යනු විචලතාවයේ සුවිශේෂි ප්රකාශනයකි.

බැඳුම්කර අරමුදල් සඳහා ගතවන කාලය

ආයු කාලය තුළ ආයෝජනය කරනු ලබන ආයෝජනයේ දී අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජනයන් ඇගයීමට ලක් වන කාල සීමාවකි. සාමාන්යයෙන් අරමුදල් කළමනාකරුවන් පවසන්නේ ඔවුන්ගේ ආයෝජන " වැඩි බරක් " හෝ "දිගු" කාල සීමාවක් වන බවයි. එනම් අරමුදලේ සංචිතයේ ප්රමාණයට වඩා වැඩි කාලයක් පවතින බවයි.

විකල්ප වශයෙන්, මෙම ආකෘතිය "අඩු බර" හෝ "කෙටි" කාලය විය හැකිය.

කාලය බැඳුම්කර අරමුදල්වල හෝ තනි තනි බැඳුම්කරවල සාපේක්ෂ කාර්ය සාධනය කෙරෙහි බලපායි. අනුපාතයට ඉහලින් පවතින කාලපරිච්චේදයක් සහිත අනුපාතයක් අනුපාත අඩුවීමක් සිදුවුවහොත්, අනුපාතය ඉහළ යාමෙන් අඩුවනු ඇත. අනෙක් අතට, අනුපාතිකය පහළ වන විට පහළ මට්ටමේ කාල සීමාවක් සහිත කළඹ සාමාන්යයෙන් ඉහළ යයි . නැවතත්, මෙය විචලනය වීමේ විශේෂිත මට්ටමින් හා, එබැවින්, අවදානම, නමුත් එකම එක නොවේ.

අනෙකුත් සාධකවල කාර්ය සාධනයද බලපෑම් කරයි. වඩාත් කැපී පෙනෙන ලෙස ආයෝජනය කරන විශේෂිත වෙළඳපල කොටස් - පරණ කල් පිරෙන අරමුදල්වල කාලසීමාව සමාන කල් පිරීම් සහිත භාණ්ඩාගාර අරමුදල් ඉක්මවා යයි. තවද, එම කාලසීමාව අරමුදලේ උපාය මාර්ගයේ ස්ථාවරත්වයට වඩා සළකුණක් ලෙස සැලකිය යුතුය.

ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වල කළමනාකරුවන් සඳහා කාලය යනු චලනය වන ඉලක්කයකි. සමහර කළමනාකරුවන්, වෙළඳපොළ සංවර්ධනය කෙරෙහි ප්රතිචාර දැක්වීමේදී ඉලක්කගත ඉලක්කය වටා ඔවුන්ගේ ධූරයන් මාරු කරති. වෙළඳපොලේ සංවර්ධනය. ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, මූතූන්ස්ටාර් වාර්තාව හෝ අරමුදලේ වාර්ෂික වාර්තාව වැනි දිනුම් මූලාශ්රයකින් ඕනෑම කාල පරිච්ෙඡ්දයක් අරමුදලේ උපාය මාර්ගයේ ස්ථීර පැතිකඩක් නොව සැළසුමක් ලෙස සැලකිය යුතුය.

ව්යතිරේකයක් වන්නේ යම් විශේෂිත ස්ථානගතවීමකින් ආයෝජනය කිරීමට විශේෂිත බලයක් ඇති අරමුදලකි. උදාහරණයක් වශයෙන් බොහෝ අන්යොන්ය අරමුදල් සහ හුවමාරු-වෙලදාම අරමුදල් "දිගු කාල සීමාව" හෝ "කෙටි කාලසීමාව" යන මාතෘකාවන්හි අඩංගු වේ. එබැවින්, ආයෝඡකයින්, ඒවායේ අතීත කාර්ය සාධනය ලෙස ගුණාත්මක භාවයක් ලෙස භාවිතා කිරීම වෙනුවට, එම අරමුදල්වල අවධානම් / විපාක වෙළඳාම් අවදානම වෙත අවධානය යොමු කළ යුතුය. "කෙටි කාලීන" අරමුදල් සාමාන්යයෙන් අඩු අවදානමක් / අඩු අස්වැන්නක් අපේක්ෂා කළ හැකි අතර, දිගු කාලීන අරමුදල් වැඩි අවදානමක් සහ ඉහළ අස්වැන්නක් ඇති බව පෙනේ.

ආයෝජකයින් සඳහා, ආහාර ගැනීම යනු එම කාලය - එක් ස්ථාවර ආදායමක් ලබා ඇති කාර්ය සාධනය කෙරෙහි බලපෑම් කළ හැකි සාධක රාශියක් අතරින් එකක් පමණි. කෙසේවෙතත්, එය ඕනෑම බැඳුම්කර ආයෝඡනයක අවදානම් පැතිකඩෙහි වැදගත්ම සාධකය ලෙස සැලකිය හැකි ය. ඔබ සිතිය හැක.