තිරසාර උපාය මාර්ගයන් දැන් මූල්යමය වශයෙන් පසුබසිනු ඇත
තිරසාර ආයෝජනයේ වර්ධනය වන උනන්දුව නිසා, බොහෝ අරමුදල්වල ධනාත්මක මූල්ය කාර්ය සාධනය දැකීම ඉතා හොඳය.
සමාජමය වශයෙන් වගකීම් විරහිත ලෙස ආයෝඡන වශයෙන් මූල්යමය වශයෙන් අඩුවැඩිවීම පිළිබඳව කනස්සල්ලට පත්ව ඇත්තේ ඍණාත්මක දර්ශනය පිළිබඳ ඉතිහාසය මත පදනම්වය.
නිදසුනක් ලෙස, ආයෝජන උපදේශක Wilshire Associates විසින් මෙම අධ්යයනය මගින් දුම්කොළ වැනි අංශ වලින් බැහැර කිරීම හේතුවෙන් CalPERS විසින් අහිමි වී ඇති ඩොලර් බිලියන ගනන් සඳහා ඩොලර් බිලියන ගණන් වැය කරයි.
ස්ථාවර ආයෝජන විකල්පයන්ගෙන් බොහෝ දෙනකු වෙනත් ආකාරයකින් බැලීමට බොහෝ දෙනා වග බලා ගන්නවා.
වාසනාවකට මෙන්, තක්සේරු ඉහළ මට්ටමක පවතින විට තිරසාර ආයෝජනයන් වඩාත් හොඳින් මූල්යමය අතින් සිදු කර ඇත.
2016 මුල් භාගය තුළ S & P 500 න් 1% කට වඩා වැඩිවී ඇති අතර පසුගිය මාස කිහිපය තුළදී හෝ 1.25% ට වඩා අඩු අගයක් ගන්නා අතර එය පසුගිය මාස කිහිපය තුළ වෙනස් විය. ඕනෑම කළමනාකරණ ගාස්තුවක් ඕනෑම අරමුදල් කළමණාකරුවෙකු හෝ තැරැව්කරුවකු විසින් අයදුම් කිරීමට පෙර.
එක්සත් ජනපදයේ තිරසාර අන්යොන්ය අරමුදලක් වන එක්සත් ජනපදයේ තිරසාර අන්යොන්ය අරමුදලක් වන වත්කම් අනුව, වත්කම් ඩොලර් බිලියන 13 කට වඩා පාලනය වන පරණසල් කොටස් ප්රාග්ධනය වන අතර එය ඉතා හොඳ පදනමේ මූලික කරුණු 206 කි.
බ්රවුන් විශ්ව විද්යාලයේ දී, අපි ආරම්භ කළ බ්රවුන් විශ්ව විද්යාලය තිරසාර ආයෝජන අරමුදල සමග වැඩ කටයුතු ආරම්භ කර ඇති අතර, පාරිසරික සහ සමාජීය අවස්ථා සොයා ගැනීමේදී මූල්යමය වශයෙන් ඉහළ මට්ටමක පවත්වා ගෙන යමින් ඉලක්කයක් ඇති කර ඇති අතර, එය විශාල වශයෙන් ඉටු කිරීමට Parnassus දැකීමට මහත්.
2016 ජූලි 23 වනදා මෙන්ම, මූල්යමය වශයෙන් හා තිරසාරත්වය පිළිබඳ ඉදිරිදර්ශනයකින් ශ්රේණිගත කිරීම ලෙස ශ්රේණිගත කිරීම ලෙස අප විසින් අවසන් 5 කොටස් තොග වශයෙන් හුදකලා කර ඇති අතර,
හැනන් ආම්ස්ට්රෝන්ග්, සයිලම්, අල්බබල්, 3M, ව්යවහාරික ද්රව්ය
මේ 5 සමාගම් සමාන්යයෙන් බරිත ආයෝජන ලෙස සමානය. 18.27% ක් මාර්තු මාසයේ සිට S & P 500 + 7.9% ට සාපේක්ෂව අපගේ සිසුන් විසින් මුලින්ම යෝජනා කර ඇති අතර ඒවා ඡන්දය භාවිතා කළහ.
බොහොමයක් ක්රියාශීලී කළමනාකරුවන් බොහෝ විට තම තමන්ගේ මිණුම් දණ්ඩ නොසලකා හැර ඇති අතර මූල්යමය වශයෙන් ඉහළ යන මූල්ය සමාගමක් වන පෙරනස්ස්, බේ කලාපීය ආයෝජන සමාගමක් ගැන මීට පෙර අප ලියා ඇත.
ඇත්ත වශයෙන්ම, විශාල ප්රමාණයේ වටිනාකම් වලින් 15% ක් පසුගිය වසර තුළදී ඔවුන්ගේ මිණුම් දණ්ඩ ලෙස පරාජය වී තිබේ.
එබැවින් තිරසාර ආයෝජනයක් සඳහා ඉහළ තීරුවක් සකසා ඇත. එහෙත් ESG හි බුද්ධිමත් යෙදුමෙන් විශේෂඥ උපදෙස් හා නිසි ක්රමෝපායන් ඇති කර ගැනීමෙන්, තිරසාරභාවයෙන් තොරව වෙනත් බොහෝ සමාන ක්රමෝපායන් නොයෙදුණු විට මූල්ය ප්රබලත්වය සිදුවිය හැකිය.
පසුගිය වසර 10 ක කාලය තුළ තවත් පරණසස් අරමුදලක් වන එන්ඩේව්රුව, සිය මූලික මිනුම් දඬු වලින් මුදා හරින ලද මූල්යමය වශයෙන් ඉහළින් ඇති තිරසාර ආයෝජන අරමුදලකි. සමස්තයක් ලෙස පරණස් දැන් 2007 දී ඩොලර් බිලියන 1 කට වඩා අඩු වූ ඩොලර් බිලියන 15 ක් වැනි යමක් කළමනාකරණය කරයි.
එසේම තියාඒ-CREF සමාජ තේරීම් අරමුදලද, මෙම වර්ගයේ දෙවන විශාලතම මහජන මුහුණත සහිත අරමුදලක් වන දළ වත්කමෙන් ඩොලර් බිලියන 2.7 ක් පමණි. නමුත් ඔබ පුද්ගලික ගිණුම් ඇතුළත් කළ විට, එය විශාලතම එවැනි ආකාරයෙන් කළමණාකරණය කළ හැකි තිරසාර ආයෝජන අරමුදල් සමහරවිට ගෝලීයව.
මෙම වර්ගයේ ශක්තිමත් මූල්ය කාර්යසාධනය සංඛ්යාවක් ක්ෂේත්රය තුළ උනන්දුව වැඩි කිරීම පමණි.
ස්ත්රී පුරුෂ සමානාත්මතාව පිළිබඳ පෞරුෂත්වය ඉහළ නැංවීම පිළිබඳ උනන්දුවක් දක්වන්නාවූ වෙනත් අධ්යනයන් මගින් පාරිභෝගික අවශ්යතාද වැඩිදියුණු වේ.
ඉඟි මගින්, ESG වක්රාකාර බවට පත් නොවී, විශේෂයෙන්ම, තෙල් මිල දී ඇති ස්ථාවර අඩු මිල ගණන් සලකා බලන විට විශේෂයෙන් සලකා බලන විට, එතරම් අවදානම් සහිත නොවේ. සුපුරුදු පරිදි ව්යාපාරික කටයුතු දිගටම කරගෙන යනු ඇත, විශේෂයෙන්ම දිශානතිය හුදෙක් තිරසාරත්වය පමණක් විවිධාංගීකරණය කිරීමෙන්, ටෙස්ලා මෝටර්ස් වැනි සමාගම් භුක්ති විඳි ධනාත්මක ධාවන අල්ලා ගැනීමේ අවස්ථාවක් ඔබට ඇති අතර, ඔබ විවිධාංගීකරණය නොකළහොත්, ඔබට මග හැරෙනු ඇත අර්ථකථනයකි.
බ්ලූම්බර්ග් විසින් පවත්වා ගෙන යනු ලබන මෙම සම්බන්ධතාවය සඳහා ප්රබලතම මූල්ය කාර්යසාධනයන් වන්නේ, කැල්වර්ටර් දිගුකාලීන ආදායම් අරමුදල (+ 11.8% කොටස් ආයෝජකයින්) සහ කැල්වර්ට් ගෝලීය ජල අරමුදල (+ 10.78% ක කොටස් ආයෝජකයින් සඳහා).
වත්කම් පන්තියේ මූල්ය කාර්ය සාධනය පිළිබඳ මෙම ශක්තිමත් සාධකවලින් ඇඟවුම් කරන්නේ, ආයෝජකයින්ට කොටස් හිමිකාර අරමුදල් පමණක් නොව, බැඳුම්කර, යටිතල පහසුකම් හා පුද්ගලික කොටස් වැනි ආයෝජනය වැනි වෙනත් වර්ගවල ආයෝජනය කළ යුතු බවය. සාමාන්ය පුද්ගලයාට ප්රවේශ වීම සඳහා අපහසු විය හැකි නමුත් එවැනි කුඩා විශේෂඥ සමාගම් සඳහා විශාල අවස්ථාවක් විය හැකිය.
ආදායම නාටකාකාර ලෙස වෙනස් වන බව මතක තබා ගන්න. කලින් තිබුණු FactSet සම්බන්ධය අනුව, බලශක්ති සමාගමේ ආදායම වසරකට 77% ක් ඉක්මවූයේය. එය ඉතා විශාල ලෙස වැටීමකි. එක්සත් ජනපදයේ මෑතදී අත්විඳින ලද සැපයුම් වලට අමතරව, බලශක්ති කාර්යක්ෂමතාව හා පරිභෝජන රටාවන් ගෝලීය වෙනස්වීම් පිළිබිඹු කරමින්ද,
තිරසාර ආයෝජනයක් මෙම ප්රවණතාවන්ට එරෙහිව පමණක් නොව, පළමු වතාවට යම් ආකාරයකින් ඇල්ෆා සොයා ගැනීමේ ක්රමයක් බවට පත්වෙයි.
එහෙත් පරණසූරිය හා සමානව, ආයෝජන කළමනාකරණය පිළිබඳ දස වසරක විශිෂ්ටත්වයේ විශිෂ්ටත්වය ගැන අප සැලකිලිමත් විය යුතු අතර, වර්තමානයේ දී වටිනාකම් ආයෝඡන ආයතනික සාධකයක් තිරසාරව පවතින බව දැන් පෙන්නුම් කර තිබේ.
අපගේ බ්රවුන් පංතියේ දී, හැනන් ආම්ස්ට්රෝන් සහ සයිලම් අපගේ හොදම තේරීම් දෙකක් විය හැකි අතර ඔවුන් අපගේ පංතියේ කාර්ය භාරය සඳහා තෝරාගෙන ඇති බැවින් පිළිවෙළින් 22% සහ + 23% වේ.
මෙම පුනර්ජනනීය බලශක්ති හා ජල යටිතල පහසුකම් සමාගම් පිළිවෙළින් තිරසාර පැවැත්ම හා මූල්ය / ව්යාපාර අවස්ථාවන් ඒකාබද්ධ කිරීම අපගේ හොඳම ඉදිරිපත් කිරීම් විය. මෙම සමාගම් පරෙස්සමෙන් හා සාම්ප්රදායිකව පවත්වාගෙන යන අතරම, ඒවා ඉදිරියට ගෙන යාමට උත්සාහ නොකරමින් සිටිති.
2016 මුල් භාගය තුළ කැල්ටියර් ග්ලෝබල් එනර්ජි සොලියුෂන් ෆෝස්ට් අරමුදල, අක්රීය ආයෝජකයින් සඳහා 7.9% ක්ම හිමිකාරිත්වය සඳහා අඩුවෙමින් පැවති තිරසාර ආයෝජන අරමුදලකට අනුකූල නොවේ. මෙම අරමුදල මෑත කාලීන තොරතුරු පත්රිකාව අනුව පුනර්ජනනීය බලශක්ති ක්ෂේත්රයේ අඩු ඵලදායී වාසි ඇති කර තිබේ.
යුරෝපයේ විශාලතම තිරසාර අරමුදල යුරෝපයේ නව බලශක්ති අරමුදල ඉක්මවා ගිය විට, මෑතකදී එහි ක්රියාකාරිත්වය මෑතදී සිදුවී ඇති අතර එය දැන් තරු 4 තරු මෝනියැන්ස්ටාර් අරමුදලක් වන BlackRock මුලින්ම එවැනිම සෘණාත්මක අත්දැකීමක් විය. පරන්ස්ලස් එහි තරු 5 තරාතිරම පවත්වා ගනී. කැල්වර්ට් මිශ්ර බෑගයක් වැඩි ය.
අරමුදල් පදනමක් මත අරමුදල් පදනමක් මත, තනි මූල්ය ආයතනයක් තුළ පවා, තිරසාර ආයෝජන ක්රමෝපායන් සඳහා වැඩිදියුණු කිරීම් හෝ දුර්වල ක්රියාකාරිත්වයන් පැවතිය හැකිය. එහෙත් එහි තිරසාරත්වය හා විශේෂඥතාවයන් සමඟ තවදුරටත් එහි වගුව මත රැඳී නොසිටිනු ඇත.
අනෙක් අතට, විශාලතම හා අති නවීන අරමුදල් දැන් ඉක්මවා ගොස් ඇති අතර, බටහිර ආසියාවේ මූල්ය අසමානතාවය වැනි ප්රශ්න, ආසියාවේ නැඟී එන මධ්යම පංතිය සහ ක්ෂිතිජය මත ඇති වන දේශගුණික විපර්යාස වැනි ප්රධාන ගැටළු, හිතකර හා සනාථ කර ඇති අගනා ආයෝජනයන් බවට විවිධාංගීකරණය කිරීම විවිධාංගීකරණය කිරීම සුහද මාර්ගයක් වෙන්න.
එන්සීජී දත්තවල ගුණාත්මක භාවය පිළිබඳව ද සැලකිලිමත් වෙමින් දිනෙන් දින වැඩිවෙමින් තිබේ. එබැවින් නිෂ්ක්රීය ආයෝජන ද සාර්ථක වී ඇත. තිරසාර ආයෝජනයක් සමාගම් විසින් නව රියදුරන් වැනි නව ක්රමෝපායන් මත වැඩ කරන විට, පහසුවෙන් රහසිගතව කටයුතු කළ හැකි වන පරිදි පහසු බොත්තම් යෝජනාවක් නොවේ. එබැවින් සමාගම් දැන ගැනීම ඉතා වැදගත් ය.
මෙය සුචිගත කිරීම සඳහා තර්ක කරයි, වඩා තිරසාර ආයෝජනයන් වඩාත් ක්රියාකාරී ලෙස ආයෝජනය කිරීමේ සාමාන්යයෙන් මුදල් රැස් කිරීම ලෙස දැකිය හැකිය. තිරසාර ආයෝඡනය සඳහා මූල්ය සේවා ක්ෂේත්රය සඳහා ප්රධානම අවස්ථාවක් වී ඇති අතර ඔවුන්ගේ ව්යාපාර සම්පූර්ණයෙන්ම රැක ගත හැකිය.
ශ්රේෂ්ඨ ප්රවෘත්තිය වන්නේ පරිසර හිතකාමී හා සමාජීය ප්රතිඵලයන් සඳහා මෙය දායක වන බවයි.