බැංකු සංචිත අනුපාත සහ ඔවුන් අදහස් කරන්නේ කුමක්ද?
බැංකු රක්ෂිත අනුපාතය බොහෝ විට මුදල් ප්රතිපත්ති මෙවලමක් ලෙස යොදා ගනී. රෙගුලාසි මගින් බැංකු නය ලබා ගත හැකි අරමුදල් සකස් කරනු ලැබේ.
මූල්ය අර්බුදයන්ගෙන් බොහෝදුරට සිදුවිය හැකි ද්රවශීලතාවයේ හදිසි බිඳවැටීම් වලින් බැංකු පද්ධතිය ආරක්ෂා කිරීම සඳහා රක්ෂිත අවශ්යතා සැලසුම් කර තිබේ. එක්සත් රාජධානිය හා ඕස්ටේ්රලියාව වැනි සමහර රටවල බ්රසීලය වැනි අනිකුත් සංචිත අවශ්යතාවන් නොමැති අතර අනෙකුත් සියයට 20 ක රඳවා ගැනීමේ අවශ්යතා තිබිය යුතුය. ලෙබනනය සිය බැංකු පද්ධතිය සඳහා සියයට 30 ක සංචිත අවශ්යතා තිබිය යුතුය.
විවිධ රටවල් හරහා බැංකු සංචිත අනුපාතවල වෙනස්කම් සහ ඔවුන්ගේ මධ්ය අගයන් වෙනස් කිරීම සඳහා ආයෝජකයින්ගේ අවධානය යොමු කළ යුතුය.
මුදල් ප්රතිපත්තියේ බලපෑම
බොහෝ බටහිර රටවල් රටවල් විසින් වෙනස්කම් සංචිත අවශ්යතා මග හැරී යාම නිසා, ක්ෂණික ද්රවශීලතා ගැටළුවක් හෝ බැංකු අතිරික්ත සංචිත ඇති වීමට ඉඩ ඇත. ඒ වෙනුවට, ඔවුන්ගේ මුදල් ප්රතිපත්තිය ක්රියාත්මක කිරීම සඳහා ප්රමාණාත්මක ලිහිල් කිරීම් වැනි විවෘත වෙලඳපොල මෙහෙයුම් භාවිතා කරනු ලබයි. එක්සත් ජනපදයේ සංචිත අනුපාතය ගනුදෙනු තැන්පතු තැන්පතු සඳහා සියයට 10 ක් සහ කාලීන තැන්පතු වල ශුන්ය ප්රතිශතයක් වේ.
මුදල් ප්රතිපත්තියේ සංචිත අනුපාත භාවිතා කිරීම නැගී එන වෙළඳ පළවල වඩාත් පොදු වේ. නිදසුනක් ලෙස චීනය, උද්ධමනය මර්දනය කිරීමේ ක්රමයක් ලෙස සංචිත අවශ්යතා භාවිතා කර තිබේ. මන්ද, ඒවා ඉහල දැමීම සඳහා පවතින මුදල් සැපයුම අඩු කරයි. ඇත්ත වශයෙන්ම චීනය, 2007 සහ 2010 දී ගෝලීය ආර්ථික පරිහානිය පුරාවටම මෙම ක්රමෝපාය පුළුල් ලෙස යොදා ගෙන තිබේ.
බැංකු සංචිත අනුපාතය මුදල් ප්රතිපත්තියට බලපාන ආකාරය පිළිබඳ උදාහරණයක් සලකා බලමු.
බැංකු තැන්පතු අනුපාතය සියයට 10 ක් වන නම්, ඩොලර් මිලියන 10 ක තැන්පතුවකින් ඩොලර් මිලියන 10 ක තැන්පතුවකින් ඩොලර් මිලියන 1 ක තැන්පත් කළ යුතුය. එයින් අදහස් කරන්නේ බැංකු ණය වලින් ලබා ගත හැක්කේ ඩොලර් මිලියන 9 ක් පමණි. බැංකු සංචිත අනුපාතය අඩු වීම නිසා බැංකු පද්ධතියට ණයට ලබා ගැනීමට ඇති මුදල් ප්රමාණය සහ බැංකු සංචිත අනුපාතයෙහි වැඩි වීමක් දක්නට ලැබේ.
මුදල් ප්රතිපත්ති උපකරණයක් ලෙස රක්ෂිත අනුපාතවල ඵලදායී භාවය විවාදයට භාජනය වුවද, කෙටි කාලීන හා මධ්ය කාලීන වශයෙන් වෙළඳ පළට අවම වශයෙන් අවම වශයෙන් බලපෑමක් ඇති බවට සැකයක් නැත. කෙසේ වෙතත්, සංචිත අනුපාත භාවිතය එක්සත් ජනපදය හා අනෙකුත් සංවර්ධිත වෙළෙඳපොළවල බොහෝ විට අනදාල නොවූ අතර, නියාමකයින් විසින් ප්රමානාත්මක ලිහිල් කිරීම් සහ වඩාත් වක්ර ප්රතිපත්ති උපකරන අනුමත කර ඇත. එක්සත් ජනපදයේ හා යුරෝපයේ 2008 - 2009 ගෝලීය මූල්ය අර්බුදය තුළ මෙම විකල්පයන් පුළුල් ලෙස භාවිතා විය.
කොටස් හා බැඳුම්කරවල බලපෑම
පොලී අනුපාතවල වෙනස්වීම් වල සාපේක්ෂව වක්ර අනුපාතය කොටස් හා බැඳුම්කරවල සංචිත අනුපාතය වෙනස් වේ. පොලී අනුපාත බැඳුම්කර මිල ගණන්වලට අනුරූපව සම්බන්ධ වන බැඳුම්කර හිමියන්ට ඉහළ පොලී අනුපාතයක් ඇති වේ.
සමාගම් වලට අරමුදල් ලබා ගැනීම සඳහා වඩාත් මිල අධික වන හෙයින්, කොටස් වෙළඳ පොළ ද ඉහළ පොලී අනුපාතවලට නිෂේධාත්මකව ප්රතිචාර දක්වති.
මෙහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, සංචිත අවශ්යතා ඉහල දැමීම සාමාන්යයෙන් කොටස් හා බැඳුම්කර හා පොදුවේ අනිවාර්ය අවශ්යතාවන් අඩු කිරීම සාමාන්යයෙන් කොටස් සහ බැඳුම්කර වලට උපකාරී වේ. ඉහළ සංචිත අනුපාත අවශ්යතා සාමාන්යයෙන් උද්ධමනයක කාලයන් අතරට පැමිණෙන අතර අඩු සංචිත අවශ්යතා සාමාන්යයෙන් උදාසීන අවස්ථාවලදී පැමිණේ. මෙහි අර්ථය නම් කොටස් දැනටමත් ඓතිහාසික තක්සේරු වලට වඩා ඉහල මට්ටමක පවතී.
කොටස් වෙළඳපොළෙහි ඇතැම් කොටස් සංචිත අනුපාතිකයේ වෙනස්වීම්වලට වඩා අවදානමට ලක් විය හැකිය. වඩාත්ම සැලකිය යුතු ලෙස, අඩු ණය සහ අඩු පොලී ආදායමක් උපයා ගත හැකි නිසා, සංචිත අනුපාතය වැඩි වන විට මුල්ය ආයතන දුක් විඳීමට සිදු වේ. සංචිත අනුපාතය අඩු වන අතර ණය ප්රදානයන් සහ පොලී උත්පාදන ක්රියාකාරකම් සඳහා වැඩි ප්රාග්ධනයක් නිදහස් කරනු ලැබේ.
පවත්නා පොලී අනුපාත අනුව ප්රයෝජනවත් වන පරිදි සමහර රටවල් මූල්ය ආයතනවලට බැංකු රක්ෂිත අනුපාත මත පොලී ගෙවීමට උනන්දු වේ. එක්සත් ජනපදයේ ෆෙඩරල් බැංකුව විසින් 2015 වසර වන විට බැංකුවල සංචිත සඳහා 0.5% ක පොලී අනුපාතයක් ගෙවනු ලැබේ.
ආයෝජක සලකාබැලීම්
ජාත්යන්තර ආයෝජකයින් විසින් චීනය වැනි මූල්ය ප්රතිපත්ති මෙවලමක් ලෙස රඳවා තබා ගැනීමේ අනුපාතවල ආයෝජනය කරන විට සංචිත අනුපාතය වෙනස් වේ. බොහෝ විට ආයෝජකයින්ට උද්ධමනය යටින් පවත්නා සාර්ව ආර්ථික ප්රවනතා දෙස බැලීමෙන් බැංකු සංචිත අනුපාතවල වෙනස්කම් අනාවැකි පළ කරති. ඉහළ යන උද්ධමනය සහිත රටක් සංචිත අනුපාත වැඩිවීම සඳහා අවධානමක් ඇති විය හැකි අතර, අවපාතයක් සහිත රටක් සංචිත අනුපාත අවශ්යතාවන් අඩුවීම සඳහා විය හැකි ය.
විවිධාකාර රටවල් හා ප්රදේශ පුරා ඔවුන්ගේ ආයෝජන විවිධාංගීකරණය වී ඇති බවට සහතික කිරීමෙන් ආයෝඡකයින්ට මෙම අවදානම් වලට රැකගත හැකිය. ඒ අනුව එක් රටක සංචිත අනුපාතයෙහි අහිතකර වෙනසක් සම්පූර්ණ කළඹට බලපානු ඇත. ආයෝජකයන්ට තම අවදානම අඩු කර ගත හැකි අංශවල අවප්රමාණ අනුපාතය හා අවතක්සේරු කළ හැකි අංශ වලින් ඈත් කර තැබිය හැකිය.