වටිනාකම් ආයෝජකයින්ගේ රහස්ය ආයුධය වන්නේ Book to Ratio Ratio.
කොටස් වෙලඳපොල ඉතිහාසයේ ශ්රේෂ්ඨතම ආයෝජකයින් ගැන ඔබ සිතන විට, වොරන් බෆට් සහ බෙන්ජමින් ග්රැහැම් වැනි නම් මතකයට එති. මෙම පුරාවිද්යාත්මක ආයෝජකයෝ "වටිනාකම ආයෝජනය කිරීම" සඳහා යෝජනා කරන්නන් වන අතර, මිල සිට Book Ratio වඩා වටිනාකම්වලට වඩා වැඩි වැදගත්කමක් ඇති මෙට්රික් ක්රමයක් නොවේ.
වටිනාකම් සහිත ආයෝජකයින් සමාගම්වල "සැබෑ වටිනාකම" වන්නේ ඔවුන් ඉපැයුම් වර්ධනය ගැන සැලකිල්ලක් නොදක්වන බවයි. එනම් වෙළඳ පළේ ඉතිරි කොටස ඉදිරියෙහි සොයා ගැනීමට ය.
මෙම වටිනාකම් සොයා ගැනීමට භාවිතා කරන ප්රමිතික එක් ප්රමිතිය වන්නේ මිල කිරීමට Book Ratio හෝ P / B. වෙළඳපොළ වර්තමානයේ එහි පොත් වටිනාකමට සාපේක්ෂව තොග මත තබා ඇති වටිනාකම දෙස බලයි.
ඔබට ඇසිය හැකි පොත වටිනාකම කුමක්ද? පොත් වටිනාකම අගය ගණනය කරනු ලැබේ;
වත්කම් - වගකීම් = පොත් වටිනාකම
ඒ ගැන සිතීමට හොඳ ක්රමයක් නම්, සමාගමක් වහාම ව්යාපාර කටයුතු නතර කළ බව සිතන්න. ඔබ සතු සියලු වත්කම් සියල්ල අහිමි කර එහි සියලු ණය ගෙවූ පසු, ඉතිරි වන්නේ කුමක්ද? ඔබට එම ප්රමාණය වෙන් කළ කොටස් ප්රමාණයෙන් වෙන් කළ හැකි අතර ඔබට පොත වටිනාකම තිබේ.
නිරන්තර හා නිරෝගී සමාගමක අනාගත වර්ධනයට අපේක්ෂා කරන විට එහි පොත් වටිනාකමට වඩා බොහෝ විට වෙළඳාම් කරනු ඇත.
එබැවින් මෙම සූත්රය අනුගමනය කිරීම සඳහා මිල ගණනය කිරීමේ අනුපාතය සඳහා මිල ගණනය කිරීම සඳහා ගණනය කිරීම;
කොටස් මිල / (වත්කම් - වගකීම්) = P / B
P / B අනුපාතය පහළ මට්ටමක පවතින අතර එය ඉහළ අගයක් ගනී.
මෙම අනුපාතය භාවිතා කරන විට තොග වශයෙන් විශ්ලේෂණය කිරීම සඳහා එම ක්ෂේත්රයේ අනෙක් කොටස් සමග සන්දර්භය තුළ කර්මාන්තයේ කන්ඩායම් අනුව පදනම් අනුපාතය සඳහා පොත් අනුපාත වෙනස් වනු ඇත.
සියලු මූලික විශ්ලේෂණයන් සමග, පරිවර්ථනයට විවෘතව ඇති බොහෝ දේ ඇත. නිදසුනක් වශයෙන්, වෙළඳපොළ යාන්ත්රිකයන් විසින් කෙටි කාලීනව කොටස් මිලෙහි බලපෑමක් ඇති කර ඇත්නම්, එය මිල ගණන් පොත අනුපාතය වෙනස් නොකළ හැකි ය.
මෙයට විසඳුමක් වන්නේ ශබ්දය පෙරීම සඳහා P / B අනුපාතය ගණනය කිරීමේදී පසුගිය මාස 12 ක කාලය පදනම් කරගත් සාමාන්ය කොටස් මිලයක් භාවිතා කිරීමයි.
වොරන් බෆට් උපුටා දක්වන්නේ, "ඔබ මිල ගෙවන්නේ ඔබ ලබා දෙන වටිනාකමයි" යන්නයි. P / B අනුපාතය ආයෝජකයෙකු ලෙස භාවිතා කරන විට ඔබ මිල පිළිබඳ සැලකිලිමත් වන්නේ නැත - එය කිසියම් සාධකයකට සාධක වීමට ඉඩ තිබියදී - ඔබ සමාගමක් තුළ අගුලු දැමිය හැකි යැයි ඔබ සිතන දිගුකාලීන වටිනාකමක් ලෙස.
මේ නිසා, ඔබ දිගු කලක් තිස්සේ කොටස් සමඟ රැඳී සිටීමට ඉවසීම ඇති නම්, ඔබේ විශ්ලේෂණයේ දී P / B අනුපාතය භාවිතා කළ යුතුය. කෙටි කාලීන උපකරණය සොයා ගැනීමට එය භාවිතා කිරීම මෙම මෙවලම භාවිතා කිරීමට ඵලදායී ක්රමයක් නොවේ.
වොරන් බුෆේට් තම වෙලඳාම කිසිදාක කිසිදාක කිසි විටෙක විකුණන්නේ නැත. දශක ගණනාවක් තිස්සේ තමන් සතු කොටස් මිල දී ගෙන ඇති අතර, ඔවුන් තමන් සතු බව සිතන වටිනාකම් සපුරා ගැනීම සඳහා බොහෝ විට ඔහු සතුය.
මූලික විශ්ලේෂණයන් සඳහා පහත සඳහන් මාතෘකා බලන්න.
- කොටසකට ඉපැයීම් - EPS
- ආදායම් අනුපාතය - P / E
- විකුණුම් සඳහා මිල - P / S
- ලාභාංශ ගෙවීම් අනුපාතය
- ලාභාංශ අස්වැන්න
- මූලධනය මත ප්රතිලාභය
මූලික විශ්ලේෂණයන් පිළිබඳ මගේ මාලාව අඛණ්ඩව කරගෙන යනවා සේම මෙම මාතෘකා සියල්ලම ආවරණය වන පරිදි ජයග්රාහී කොටස් තෝරාගැනීමේ ක්රියාවලිය පිළිබඳව හොඳින් වටහා ගත හැකිය.
ඔබ මූලධර්මයන් භාවිතා කරන්නේ නම්, තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය පිළිබඳ මගේ මාලාව පරික්ෂා නොකරන්නේ මන්ද?
--------
ලුන්ඩ් ලූප් යනු මා ලියන්නේ, මුදල්, තාක්ෂණ, සංගීතය, පොප් සංස්කෘතිය, හාස්යය හා යහපත් ජීවිතය ගැන ලියන දේ කියවන, සතිපතා සතිපතා මුද්රිත පෙත්තක් වේ. ඒත් කවදාවත් ක්රීඩා කරන්නෙ නෑ නේද? මෙතැන ක්ලික් කිරීමෙන් නිදහස් කරන්න.
ඡායාරූප හිමිකම්: රූප මූලාශ්රය / රූප ප්රභවය / Getty Images