ඒවා පරිවර්ථනය කරන්නේ කෙසේදැයි ඔබ නොදැනුවත්වම අතීතයට පැමිණීමෙන් වළකින්න. බොහෝ ආයෝඡන ප්රතිලාභයන් වාර්ෂික වාර්ථාවක් හෝ වාර්ෂික සාමාන්ය ප්රතිලාභයක් ලෙස සඳහන් වේ.
උදාහරණයක් වශයෙන්, පසුගිය වසරේ එය ආයෝජනය ප්රකාශයට පත් කරන්නේ නම්, එය වසරකට 1% ක ප්රතිලාභයක් වන අතර, සාමාන්යයෙන් අදහස් කරන්නේ ඔබ ජනවාරි 1 වනදා ආයෝජනය කළහොත් සහ දෙසැම්බර් 31 වනදා ඔබේ ආයෝජනය විකුණා එවිට ඔබට 9% ප්රතිලාභයක් උපයයි.
ආයෝජනය ප්රකාශයට පත් කරන්නේ නම් එය වසර 10 කට වැඩි වාර්ෂිකව ආපසු ගෙවිය යුතු බවට සඳහන් කළහොත් ඉන් අදහස් කරන්නේ ඔබ ජනවාරි 01 වනදා ආයෝජනය කර වසර 31 කට පසුව දෙසැම්බර් 31 දිනට ඔබේ ආයෝජනය විකුණා, වසරකට 8% ක සමාන මුදලක් උපයාගෙන තිබේ.
කෙසේ වෙතත්, එම වසර දහය තුළ එක් වසරක් ආයෝජනය සියයට 20 කින් ඉහළ ගොස් ඇති අතර තවත් වසරක් 10% කින් පහත වැටී ඇත. ඔබ අවුරුදු දහයක් සාමාන්යයෙන් සාමාන්යයෙන් 8% ක සාමාන්ය ප්රතිශතයක් උපයා ගත්තා.
සාමාන්ය ප්රතිලාභ භාවිතා කිරීමේ අනතුර
මෙම සාමාන්ය ප්රතිලාභය ඔබ ගමනක් ගොස් සාමාන්යයෙන් පැයට සැතපුම් 50 ක් බව පැවසීම සමාන ය. ඔබ සැබවින්ම මුළු කාලයම සැතපුම් 50 ක් ගමන් කළේ නැතැයි ඔබ දන්නවා. සමහර වෙලාවට ඔබ වේගයෙන් ගමන් කළා. වෙනත් අවස්ථාවලදී ඔබ ඉතා වේගයෙන් ගමන් කළා.
නසිම් ටලිබ් නම් ග්රන්ථයේ The Black Swan (Penguin, 2008) නමැති ග්රන්ථයෙහි "සාමාන්යයෙන් අඩි හතරක් ගැඹුරට ගලා යන්න එපා" යනුවෙන් හැඳින්වෙන කොටසකි. බොහෝ මූල්ය පුරෝකථනයන් සාමාන්යයන් භාවිතා කරයි. ඔබේ ආයෝජන සාමාන්ය ප්රතිලාභය ලබා ගැනීමට සහතිකයක් නොමැත.
උච්චාවචනය යනු ඔවුන්ගේ සාමාන්යයෙන් ලැබෙන ප්රතිලාභවල විචලනයයි. නිදසුනක් වශයෙන්, 1926 සිට 2015 S & P 500 දර්ශකය විසින් මනිනු ලැබූ ඓතිහාසික කොටස් වෙළඳ පළ නැවත පැමිණෙන අතර වසරකට සාමාන්යයෙන් 10% කි.
එහෙත් එය සාමාන්යයෙන් 43.3% ක් (1931) හා 54% (1933) දක්වා අඩුවී ඇති අතර වසර 2008 දී මෙන් 37% ක්ද 2009 දී එය 26.5% කින් ඉහළ ගොස් ඇති අතර එය 2008 වසර මෙන් දෙගුණයක් විය.
සාමාන්යයෙන් මෙම ප්රතිලාභයේ ප්රතිලාභයන් පෙන්නුම් කරන්නේ අනුක්රමයේ අවදානමක් ලෙසය. ඔබගේ අපේක්ෂිත සාමාන්ය ප්රතිලාභ මත පදනම්ව එක් ප්රතිඵලයක් සැලසුම් කළ හැකිය. නමුත් සැබෑ ප්රතිපලය නිසා අස්ථාවරත්වය නිසා සම්පූර්ණයෙන්ම වෙනස් ප්රතිඵල අත්විඳිය හැකිය.
Rolling Returns වඩාත් පුළුල් දැක්මක් ඉදිරිපත් කරයි
රෝලිං ප්රතිලාභ මඟින් ආයෝජන ප්රතිලාභ දෙස වඩා යථාර්ථවාදීව සපයයි. දස වසරක පෙරළියකින් ඔබට ජනවාරි 10 සමග ආරම්භ නොවී දස වසරක කාල පරිච්ඡේදය දෙස බලන කල ද, පෙබරවාරි 1, මාර්තු 1, අප්රියෙල් මස 1 වැනි දින සිට ආරම්භ වන හොඳම අවුරුදු දහය හා ඔබට වඩාත්ම දරුණුතම වසර දහය දකින්න පුළුවන්.
අවුරුදු 10 ක සාමාන්ය වාර්ෂික ප්රතිශතයක් හිමි කරගත් එම ආයෝජනය ද 16% ක හොඳම හොඳම අවුරුදු දහය ආපසු ගෙවීමේ ප්රතිලාභය සහ එය වසර තුනක් වන වසරක පසුබෑමකි. ඔබ විශ්රාම යනවා නම්, ඔබ විසින් විශ්රාම ගත් දශකයට අනුව වසරකට 16% ක වාර්ෂික වර්ධනයක් හෝ 3% ක වාර්ෂික පාඩුවකි. Rolling returns ඔබ ආයෝජනය කරන වසර දහය අනුව, ඔබගේ මුදල් වෙත සැබැවින්ම සිදු විය හැකි දේ පිළිබඳ වඩාත් යථාර්ථවාදී අදහසක් ලබා දෙයි.
ගමනාගමන ප්රතිලාභයක් භාවිතා කිරීම කාලගුණික තත්ත්වයන් අනුව, දිගු ගමනක් යන බව පවසන ආකාරයට, ඔබට සාමාන්යයෙන් සැතපුම් 45 ක වේගයකින් හෝ සාමාන්යයෙන් පැයට සැතපුම් 65 කි.
විවිධාකාර කොටස්වල හා බැඳුම්කර දර්ශකයන් සඳහා අතීතයේ පෙරනිමි ආපසු ගෙවීම් කර ඇත. නරක කාලවලදී සසඳන විට හොඳම කාලය වෙනස් වන්නේ කෙසේද යන්න නිදර්ශනය කිරීමයි. සියළුම දිගුකාලීන ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ විශ්රාම වැටුප් ආදායම් සැලසුම් මත නැවත පැමිණීමේ බලාපොරොත්තු තැබීම පෙරට යනවා.
ඔබ ඔන්ලයින් විශ්රාමික කැල්ක්යුලේටරය භාවිතා කරන්නේ නම් සහ යථාර්ථය විසින් ලබා දෙන දේට වඩා බොහෝ ඉහළ ප්රතිලාභයක් උපයා ගත හැකිය යැයි උපකල්පනය කර ඔබේ විශ්රාමික ආදායම අනතුරට ලක්විය හැකිය. වඩාත්ම නරක ප්රතිඵල සැළකිල්ලට ගැනීම වඩා හොඳයි. ඔබට සාමාන්යයෙන් ඉහළ ප්රතිඵල ලැබුනහොත් පමණක් ක්රියා කරන සැලසුමක් ලැබීමට වඩා හොඳ දෙයක් ලබා ගැනීම හොඳය. විශ්රාම කාලය තුළ හොඳම කාලගුණය පමණක් ඔබට සහතික නොවේ.
> * Dimensional Fund Advisors වෙතින් ලබා ගත් ප්රතිලාභ, Matrix Book 2016 p. 14-15.