ETF විකල්ප සමඟ Volatility වාදනය කරන්නේ කෙසේද
අපගේ උදාහරණය සඳහා, අපි OIH (තෙල් සේවා ETF) ජූනි 80 රේඛාව භාවිතා කරමු. මතක තබා ගන්න, ඇමතුමක් මිල වැඩ වර්ජනයකට යම් ETF එකක් මිලදී ගැනීමට ඇති අයිතිය (අපගේ නිදසුන තුළ ඩොලර් 80).
ඒ සඳහා විකල්පයක් ETF විකිණීමට හැකි මිලයක් වේ. ජූනි මස 80 ඇමතීමේ මිල ඩොලර් 2.25 ක් වන අතර ජූනි 80 මිල ගනන් ඩොලර් 2.50 ක් හා OIH හි ඩොලර් 80 ක් වෙන් කරමු.
Straddle මිලදී ගැනීම
ඔබ ETF Straddle මිලදී ගන්නා විට, එක් ඇමතුමකින් මිලදී ගන්නා අතර එම මාසයේම එකම වැඩ වර්ජනයක මිල ගනී. අපගේ උදාහරණය භාවිතා කර, ඔබ ජූනි 80 මිලට ගත්තා නම්, ඔබ ඇමතුම මිල දී ගෙන එම රේඛාව මත තබා ඇත. මුළු මිල ඩොලර් 4.75 (ඇමෙරිකානු ඩොලර් 2.25 + 2.50). එඩ්රස් මිල දී ගැනීමේදී ඉලක්කය වන්නේ ඊඑම්එෆ් යටින් ගමන් කිරීමයි. ඔබට කෝල් එකක් ඇති අතර එය ඉහළට හා පහළට පැටවීමෙන් එය ක්රියාත්මක වන්නේ කෙසේ ද යන්න ඔබට තේරෙන්නේ නැත.
සරලයි, නමුත් අවධානමක් තිබෙනවා. නිශ්චිතවම ඩොලර් 4.75 ක් අවදානමක් ඇති අතර, ඔබ ගෙවූ මිළ ගණන් මිල දී ගත්තේය. මෙම ආයෝඡනය සඳහා ඔබට ලාභයක් පෙන්වීමට නම්, ETF සඳහා ඩොලර් 4.75 කට වඩා ඉහළ හෝ පහල යාමක් අවශ්ය වනු ඇත. සේ.නි.භා.අ. සඳහා ඩොලර් 75.25 සිට 84.75 දක්වා ඉතිරිය නම්, මෙම ආයෝජනය මත ඔබට පාඩුව පෙන්වනු ඇත.
කෙසේ වෙතත්, ETF මෙම සීමාවන්ගෙන් බිඳී ඇත්නම්, ඔබ මෙම ආයෝජන උපාය මාර්ගය මත ලාභයක් පෙන්වනු ඇත.
වර්චුවැටුම් මිලෙහි පවතින විකල්පයන් ඔබ විසින් කොටස් (හෝ මෙම අවස්ථාව ETF) ගමන් කරන්නේ කෙසේ ද යන්න නිසැක නොවන බැවින් බොහෝ අස්ථායිතාවයන් ඇත. 50-50-50 අවස්ථාවක අරමුදල වෙළඳාම් කරන වැඩ වර්ජනයට වඩා පහළ හෝ පහළට වඩා අඩු වනු ඇත.
ගැඹුරු මුදල් වැඩ වර්ජනයක මිලක් (උදාහරණයක් ලෙස 60 වැඩවර්ජනය) හෝ මුදල් වැඩ වර්ජනයක මිලක් (100 වැනි වැනි) වන විට, ඊතර් එන්ටීෆී ඉහත $ 100 හෝ ඊට වඩා වැඩි වනු ඇත ඩොලර් 60 ට අඩුයි. එය සිදුවිය නොහැකිය, නමුත් සිදුවිය හැකි අවස්ථාවන්ය. එම වැඩ වර්ජනයෙහි විකල්පයන් අඩු අස්ථාවරත්වයක් ඇතිවේ.
A Straddle විකිණීමට
මෙය ප්රතිවිරුද්ධ දිග්ගැසුනු වෙළඳාමයි. මේ අවස්ථාවේ දී, ඔබ එක් ඇමතුමක් විකුණන අතර එක පැත්තකින් විකුණනු ලැබේ. මෙහි ඉලක්කය වනුයේ ETF සඳහා ජුනි මාසයට පෙර ඩොලර් 75.25 සහ $ 84.75 කඩඉරිම් කඩ කිරීම නොවේ. හොඳම අවස්ථාව වනුයේ සේ.නි.භා.අ.යට ආසන්න වශයෙන් ඩොලර් 80 ක් වසා දැමීම සඳහා වන අතර එම ඇමතුම හා වට්ටම් වටිනාකමක් නොමැති බවය. නමුත් එන්ටීඑෆ්ට ආසන්න වශයෙන් ඩොලර් 80 කට ආසන්න අගයක් පවතින තාක් කල්, කෙටි කාලීන විකුණුම්කරු ලාභයක් පෙන්නුම් කරයි.
ඕනෑම විකල්පය විකිණීමේදී, ව්යුත්පන්නයක් මිලට ගැනීම වඩා වැඩි අවදානමක් ඇත. ඔබ ETF විකල්පය මිලදී ගන්නා විට, ඔබ මිලදී ගැනීමේ මිල පමණක් අවදානම සහ ඔබේ ලාභය අසීමිතව (හේතුව තුල) තොග ව්යාපාරයේ ප්රවාහය වෙත. ඔබ විකුණන සහ ETF විකල්පය වන විට, ඔබේ අවදානම අසීමිත වේ, නමුත් ඔබේ ලාභය විකිණුම් මිල දක්වා සීමා වී ඇත. විකල්ප වෙළඳාමක් සඳහා මෙය අවදානමක් විය හැකි නමුත්, අවදානම පිරිවැය මනාපය මත මිලයට ඇතුල් වන බව මතක තබා ගන්න. මිල ගණන් ගණනය කිරීමේ අවදානම ඔබට වට්ටම් කරයි.
විශේෂයෙන් වෙළෙඳපොළ ක්රමෝපායයක් ලෙස සැලකිය හැකි විකල්ප ක්රමයක් ලෙස සැලකිය හැකිය. එබැවින් ඔබ ETF සමඟ ආරම්භ වීමට පෙර එය ක්රියා කරන ආකාරය අවබෝධ කර ගැනීම ඉතා වැදගත් වේ. කෙසේ වෙතත්, ඔබ ව්යුත්පන්නයන්ගේ ලෝකය තුළ හොඳ දැනුමක් තිබේ නම්, එට්රීඊඑෆ්හි ව්යාපාරයේ (අස්ථායීතාව) ව්යාපාරයේ ස්ථාවරත්වයක් ලබාගැනීමට අවශ්ය වූ විට, ප්රවාහ වෙළඳාම යනු විශිෂ්ට මෙවලමක් වේ.
විචලනය වීමට විකල්ප භාවිතා කිරීමට කැමති ආයෝජකයින් සඳහා VIX දර්ශකය අනුගමනය කරන අස්ථාවරත්වය ETF සලකා බලන්න.