කොටස් වෙළඳපොළ කඩා වැටීමට හේතුව කුමක්ද?
කොටස් වෙලඳපොල බිඳවැටීම්වල සමානතා පිළිබඳව යම් පර්යේෂණයක් සිදු වී තිබේ.
සැටලයිස් නේෂන්ස්, "එක්සත් ජනපදයේ ඉතිහාසයේ ඉතිහාසයේ පස්වන සිදුවීම්වල කතුවරයා" කතුවරයා ප්රධාන කොටස් වෙලඳපොලට ඇද වැටුනි අතර නවීන දින කඩා වැටීම් ඇතුලත් විය:
- අධික වටිනාකමකින් යුත් වෙළඳපොළක්
- මූල්ය ඉංජිනේරු හෝ "සන්සුන්භාවයක්"
- කොටස් වෙලඳපොලට නිතරම සම්බන්ධ නොවන බාහිර උත්ප්රේරකයක්
අධිෂ්ඨාන කළ වෙළෙඳපොළ අවබෝධ කර ගැනීම
පොදුවේ, වෙළඳපොළ අගය කරන ආකාරය පිළිබඳ හොඳම දර්ශකය එහි මිල-සිට-ඉපැයුම් අනුපාතය හෝ PE (තනි පුද්ගල කොටස් අගය කිරීමට භාවිතා කරනු ලැබේ) සොයා ගත හැකිය. සමාගමේ සමස්ත ආදායමෙන් කොටස් වෙළඳ පොළේ සමස්ත මිලම බෙදීම මගින් ඔබ සමාගමේ ආදායම හෝ ලාභය සඳහා ඩොලර් 1 ක් සඳහා ආයෝජකයින් විසින් ගෙවනු ඇත. අඩු අනුපාතයක් (PE) අනුපාතය, කොටස් වෙළඳ පළ වඩාත් ලාභදායකයි.
වෙළඳපලේ ඓතිහාසික PE අනුපාතය සලකා බැලීමෙන් හා එය වර්තමාන අනුපාතය සමඟ සැසඳීමෙන්, කොටස් වෙළඳ පළ සාපේක්ෂ වටිනාකම පිළිබඳ අදහසක් ලබා ගන්න. උදාහරණයක් ලෙස සාමාන්ය PE අනුපාතය 15.66 ක් වන අතර S & P 500 අනුපාතය වර්තමාන PE අනුපාතය 24.71 කි.
හෝ 58% ක් අධිභාරිත වේ. එහෙත්, ලෝක ප්රකට ආර්ථික විද්යාඥයෙකු වන ජෝන් මාන්ඩාඩ් කෙයින්ස්ගේ වචනවලින් කියතොත්, "වෙළඳපොළට ඔබට ඉවක් බවක් නොලැබෙනු ඇත.
වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, කොටස් වෙලඳ පොල එය නිවැරදි කර ගැනීමට බොහෝ කලකට පෙර අධිප්රමාණයට ලක් විය හැකිය. එබැවින් කඩා වැටීමක් සිදුවන්නේ කවදාදැයි පුරෝකථනය කිරීමට ප්රමාණවත් නොවේ.
මුල්යමය ඉංජිනේරුකරණය හෝ ප්රතිග්රහණය යනු කුමක්ද?
Hindsight යනු 20/20 වන අතර අනාගත මුදල් වංචාකරුවන්ට පුරෝකථනය කිරීමට වඩා කලින් මුදල් උපයෝගී කර ගැනීම වඩා පහසු ය. Dotcom කඩාවැටීම, කොටස් වල තාක්ෂණික සම්බන්ධතාවන් සඳහා ආයෝජකයින්ගේ අතාර්කික උද්යෝගය මගින් කොටසක් වශයෙන් ලබා දෙන ලදී. වඩාත් මෑත 2008-2009 කොටස් වෙලඳ පොල බිඳවැටීම අර්ධ වශයෙන් හේතුකොටගෙන උකස් ව්යුත්පන්න සුරැකුම්පත් අවුල් කිරීමකි, සංකීර්ණ මූල්යමය ඉංජිනේරු ශිල්පී නිෂ්පාදනයක්.
ස්කොට් ජාතීන් විසින් අනාගත ඇල්ගොරිතම වෙළඳාම හෝ අතිශයින්ම අනවශ්ය ETF වෙළෙඳපොළට පීඩනය යෙදිය හැකිය. අධි තක්සේරු වෙළඳපොළ හා බාහිර උත්ප්රේරකයක් සමඟ මෙම ආයෝජන නිෂ්පාදන කොටස් වෙලඳපොල බිඳවැටීම සමපූර්ණ කළ හැකිය.
කොටස් වෙලඳපොල බිඳවැටීම සඳහා කැටිසිස්ට් ඕනෑම දෙයක් විය හැකි විය
2001 දී 9/11 ප්රහාරයෙන් පසුව වෙළඳ පොළ බිඳවැටීම වැලැක්වීමේ උත්සාහයක දී වෙලඳපොලවල් වසා දැමුනි. මෙම ප්රයත්නය තිබියදීත්, ප්රහාරවලින් පසු පළමු වෙළඳ දිනයේ දී කොටස් වෙළඳ පළ ඉතිහාසයේ විශාලතම එක්දින පාඩුව සඳහා වෙලඳපොල සියයට 684 ක් හෙවත් 7.1% කින් පහත වැටී ඇත.
වෙනත් කඩා වැටීම් සමාන ආකාරයෙන් ව්යසනයන් වලට සම්බන්ධ විය හැකිය. 1907 කොටස් වෙලඳපොල බිඳවැටීම ව්යසනකාරී සැන් ෆ්රැන්සිස්කෝ භූමිකම්පාවෙන් 1906 දී සිදුවූ අතර 1987 කළු ජාතික සඳු කඩා වැටීම ඉරාන යුද්ධයෙන් අර්ධ වශයෙන් බලපෑමට ලක් විය.
විශාල සිද්ධියක් වෙළඳ පළ කඩා වැටීමක් අවුලුවන විට, එය සෑම විටම පහසු දෙයක් නොවේ. කෙසේ වෙතත්, අනාගත වෙළඳපොළට චලනය වීමේ සිද්ධියකට අනවශ්ය ලෙස ආයෝඡකයින් ආයෝඡනය කිරීම නතර නොකරයි.
ඊළඟ වෙළඳපොළ කඩා වැටීම සඳහා ඔබ සූදානම් වන්නේ කෙසේද?
දැන් අපි අධි තක්සේරු වෙළඳ පළක් තිබෙනවා. අපගේ වෙළෙඳපොළ තුළ ප්රමාණවත් මූල්යමය ඉංජිනේරු ශිල්පීය ආයෝජන නිෂ්පාදන පවතී. එහෙත් ඊළඟ කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීම සඳහා උත්පේරකයක් වනු ඇත්තේ කවුරුන් ද යන්න කිසිවෙකුත් දන්නේ නැත. එහෙත්, යම් ආකාරයකින්, එය වැදගත් නොවේ. මන්දයත්, ආයෝජන වෙලඳපොලේ සම්පූර්ණයෙන් ඉවත් නොවී ඊලඟ කොටස් වෙලඳපොල කඩාවැටීමට මුළුමනින් ම සූදානම් විය නොහැකි බැවිනි.
එහෙත් නොවැලැක්විය හැකි වෙලඳපොල කඩාවැටීමක් සිදු වන විට ඔබට පහර දිය හැකිය. ඔබේ හොඳම ඔට්ටුව විවිධාංගීකරණය වීම: ඔබේ මුදල් සියල්ල කොටස් වෙළඳපොළ තුළ තබා ගන්න එපා. විශේෂයෙන් ඔබ වයස්ගත වන විට, ඔබ යම් බැඳුම්කර, දේපල වතු අරමුදල් සහ මුදල් තිබිය යුතුය.
එතකොට, වෙලඳපොල බිඳවැටෙනකොට, ඔබට වැටෙන වත්කමක් ඔබට නැති වනු ඇත!
වෙලඳපොලවල් අධිප්රමාණය වූ විට, ඔවුන් දැන් මෙන්, ඔබගේ කොටස් තොග පසුකර දැමීම සලකා බලන්න. මේ අතරතුර ඔබ සමහර විට උපකල්පිත හැකියාව අහිමි වනු ඇත.
Keynes සාරාත්මකව ඇඟවුම් කරන්නේ, ඔබට වෙළඳපළට ද්රවශීලතාවය පැවතිය හැකි අතර, වැඩිදියුණු වීමට ඔබට වඩා දිගු කලක් ගත විය හැකිය. මෑත ඉතිහාසය, එම කාරණයට සාක්ෂියකි. අවසාන වශයෙන්, ගැනුම්කරුවන්ට වඩා වැඩි අලෙවිකරුවන්ට ද්රවශීලතාවය ඇති වන විට, වෙලඳපොලවල් වටිනාකමෙන් පහත වැටෙනු ඇත. එහෙත් නොවැළැක්විය හැකි වෙලඳපොල කඩාවැටීම සිදුවන්නේ අබිරහසකි.