මූලික කරුණු: වර්ග, ප්රතිලාභ සහ අවදානම්
නියමයන් මොනවාද?
REITS යනු හුදෙක් ව්යාපාරවල හිමිකාරීත්වය හා දේපල දේපල අයිති කර ගැනීමයි. නිදසුනක් ලෙස සාමාන්යයෙන් REIT, මහල් නිවාස මිලදී ගැනීම හා කළමනාකරණය කිරීම. නීතිය අනුව, ඔවුන් ලාභයෙන් 90% ක් ලාභාංශ ආකාරයෙන් බෙදා ගත යුතුය.
බොහෝ ආයතනික ආයෝඡන (මෙම "රීටේස්" යනුවෙන් ප්රකාශ කරනුයේ) මෙම ආයෝඡනයන් කාර්තුවක ආයෝජකයින්ට මෙම ලාභය බෙදාහරින අතර එය ස්ථාවර ආදායමක් ලබාගැනීමට කැමති විශ්රාමිකයින් සඳහා වාසිදායක වාහනයකි. රාජ්ය සංස්ථා මෙන් නොව, ආයතනික ආදායම් බද්ද ගෙවන්නේ නැත; කළමණාකරණ අඩුකිරීම් වලින් පසු ලාභය ආයෝජකයන්ට RE-DO බදු ගෙවීමට පෙරාතුව බෙදා හරිනු ලැබේ. ඓතිහාසික වශයෙන් දිගු කාලයක් සඳහා - 2010 සිට 2015 දක්වා කාල පරිච්ෙඡ්දය තුළදී ආයතනික බැඳුම්කර ඉක්මවා තිබේ.
REIT වර්ග
REITS තුන රස තුනකින් පැමිණේ:
- හිමිකම් නිපදවන නිශ්චල දේපල හිමිකාරත්වය සහ ක්රියාත්මක කිරීම
- නිශ්චල දේපල හිමියන් හා ක්රියාකරුවන්ට මුදල් ලබා දෙන හෝ උකස් පිටුබලය සහිත සුරැකුම්පත් හෝ ණය සඳහා ආයෝජනය කරන උකස් රීට්
- දෙමුහුන් දෙමුහුම් දෙකමයි.
REIT වල ප්රතිලාභ
එම්එස්අයිසී එක්සත් ජනපද පුනරුත්ථාපන දර්ශකය විසින් මිනුම් කරන ලද පරිදි, 2016 ජූනි 23 වන දිනට එක්සත් ජනපද REITs පෙර වසර 5 ක කාලපරිච්ෙඡ්දනයේ 12.34% ක සාමාන්ය වාර්ෂික ප්රතිලාභයක් ඉදිරිපත් කර ඇත. S & P 500 දර්ශකය, එක්සත් ජනපද කොටස් වෙලඳපොල සඳහා පුලුල් මිනුම් ක්රියාකාරීත්වයක්, එම කාලය තුළ සාමාන්යයෙන් 10.49% ක ප්රතිලාභයක් ලැබීය.
REITs වෙතින් ලැබෙන ඉහල ප්රතිලාභ, විශේෂිත දිගු කරන ලද කාල පරිච්ජේදයක් තුළ ක්රියාකාරීත්වයේ මිනුමක් වන අතර, REITs වඩා උසස් ආයෝජනයක් බව ඇඟවීම වැදගත් වේ. සැබැවින්ම, 2013 අගෝස්තු 31 වන දිනෙන් අවසන් වූ එක්-, අවුරුදු තුන සහ අවුරුදු පහක කාල පරිච්ජේදය තුළ එස් සහ පී 500 ට එන්.ඒ.
2016 අග දී එක්සත් ජනපද ආර්ථිකය 2007 අග දී ආරම්භ වූ මහා අවපාතයෙන් මන්දගාමි ප්රතිඵලය අවපාතයට පෙර වසරවල දී සැලකිය යුතු පහත් පොලී අනුපාතයක් සහිතව සිදුවිය.
මෙය REIT ප්රතිලාභ වලට සැලකිය යුතු දායකත්වයක් සපයයි . REIT කාර්ය සාධනය මැනීමේදී මෙය මතක තබා ගැනීම වැදගත්ය. සෑම විටම දැඩිව ආයෝඡනය වූ ආයෝඡනයක් ආයෝඡනය නොවේ. ඇත්ත වශයෙන්ම, REITs S & P 500 දර්ශකය 2013 අගෝස්තු 31 දින අවසන් වූ එක්, තුන්, හා පස් අවුරුදු කාල සීමාවන් තුළ ඉපැයූ ලදි.
REIT අවදානම
කොටස් වෙලඳ පොලේ REITs වෙළඳාම් කරන අතර, ඔවුන් සාමාන්යයෙන් කොටස් ආයෝජන වලින් අපේක්ෂා කරන අවදානම සම්බන්ධ විය. දේපල මිලෙහි දුර්වලකම් නිසාද ඒවාට අහිතකර බලපෑමක් ඇති කරයි. REITs හි දිගුකාලීන ප්රතිලාභ ප්රශංසනීය වුවද, ඔවුන් සැලකිය යුතු තරම් අඩු කාර්යසාධනයක් ඇති කර ඇත. 2007 දී iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) නැවතත් - 20.35% ක් පසුව 2007.07.08 සහ 2008 අග භාගයේ දී දේපල බුබුල පුපුරා යාමේ දී -40.03% (ලාභාංශ ආදායම ඇතුළුව) ඇතුළත් විය. බැඳුම්කර වල විකල්ප සොයමින් සිටින ආයෝජකයින් අවදානම් සම්බන්ධව දැනුවත් විය යුතුය.
පොලී රේට්ටුව ඉහළ යන විට හෝ ඉහළ යන විට කාල පරිච්ඡේදයේදී ඍණාත්මක සමස්ත ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමට හැකියාවක් REIT. පොලී අනුපාත අඩු වන විට, ආයෝජකයින් සාමාන්යයෙන් වෙළෙඳපොළේ අනෙකුත් ප්රදේශවල ආදායමක් ලබාගැනීමට සුරක්ෂිත වත්කම්වලින් ඉවත් වේ. අනෙක් අතට, අනුපාතයන් ඉහළ හෝ අස්ථාවර කාලයකදී ආයෝජකයින් බොහෝ විට එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාර හෝ වෙනත් ස්ථාවර ආදායම් ආයෝඡන ගනී.
ඇතැම් විට "බැඳුම්කාර ආදේශක" ලෙස නොසැලකිලිමත් වන නමුත් REITS යනු බැඳුම්කර නොවේ; ඒවා කොටස්. සියලු කොටස් මෙන්, ඔවුන් රජයේ බැඳුම්කරයන්ට වඩා සැලකිය යුතු තරම් විශාල අවදානමක් තිබේ.
REITs හි ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද?
වෙන්වූ අන්යොන්ය අරමුදල්, සංවෘත අරමුදල් සහ විනිමය අලෙවි කරන අරමුදල් ඇතුළු ආයතනික ආයෝජකයන්ට ආයතනික ආයෝජකයන්ට ලබා ගත හැකිය. REITS හි කොටස් හුවමාරු කරගත් හුවමාරු අතරින් iShares ඩෝ ජෝන්ස් එක්සත් ජනපද නිශ්චල දේපල (IYR), Vanguard REIT දර්ශකය ETF (VNQ), SPDR ඩෝ ජෝන්ස් රේටි (RWR) සහ iShares කොහෙන් සහ ස්ටේරර්ස් රියල්ටි (ICF).
ආයෝජකයන්ට තැරැව්කාර ගිණුමක් විවෘත කර සෘජු තනි පුද්ගල ආයෝජනයන් මිලදී ගත හැකිය. සයිමන් දේපල සමූහය (SPG), පොදු ගබඩා (PSA), කොටස් හිමිකම් නේවාසික (EQR), HCP (HCP) සහ Ventas (VTR) යන විශාලතම තනි තනි REIT කොටස් වේ.
විදේශීය රීට් වෙළෙඳපොළ වෙත පිවිසීමට ආයෝජකයින්ට ද වැඩි ක්රම ගණනාවක් ඇත.
මෙම ආයෝජන සාමාන්යයෙන් එක්සත් ජනපදය පදනම් කරගත් REIT වලට වඩා අවදානම් ය. එහෙත් ඔවුන්ට වැඩි අස්වැන්නක් සහ වඩා විවිධාංගීකරණ සැපයීමටද හැකියාව ඇත. එක්සත් ජනපද නොවන එක්සත් ජනපද REIT සඳහා යොමු වූ විශාලතම ETF වන්නේ SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
Portfolio ඉදිකිරීම තුළ REITs
එක් REIT ලක්ෂණයක් නිර්ලජ්ජිත ලෙස ධනාත්මක ය. එනම් වෙළඳපලෙහි අනෙකුත් ක්ෂේත්ර සමඟ සාමාන්ය අගය හා සාපේක්ෂව වඩා පහත් මට්ටමක පවතී. එනම්, ඒවා වඩා පුළුල් වෙළඳපොලේ ප්රවණතාවන්ට බලපාන අතර, ඒවායේ ක්රියාකාරිත්වය ප්රධාන කොටස් දර්ශක වලින් යම් තරමකට වෙනස් විය හැකිය. යම් තරමකින්, බැඳුම්කර වලින්.
එබැවින් ආයෝජකයන්ගේ ආයෝජන කළඹේ අස්වැන්න වැඩි කර ගත හැකි වන පරිදි ආයෝජකයන්ගේ ආයෝජන කළඹෙහි සමස්ත අස්ථාවරත්වය අඩු කර ගැනීම සඳහා REIT සඳහා ප්රතිපාදන අඩු කළ හැකිය. REITs හි තවත් වාසි වන්නේ, මිලදී ගත් බැඳුම්කර මෙන් නොව, දිගුකාලීන ප්රාග්ධනය වැඩි කිරීම සඳහා REIT වලට ඇත. උද්ධමනය අවධියේදී වෙනත් ආයෝජනවලට වඩා හොඳය. සමහරවිට දේපල මිල සාමාන්යයෙන් උද්ධමනය සමඟ නැඟී සිටියි. කෙසේ වෙතත්, අවම වශයෙන් අවුරුද්දක් වත් පවත්වා ගෙන යනු ලබන කොටස් වලින් ප්රාග්ධන ලාභය මෙන් නොව REIT ලාභාංශ වශයෙන් සම්පූර්ණයෙන්ම බදු ගෙවනු ලැබේ. විශ්වාසනීය මූල්ය උපදේශකයෙකු සමඟ වත්කම් වෙන්කිරීමේ තීරණ ගැන කතා කිරීම සැමවිටම හොඳ අදහසකි.
වගකීම් : මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.