පොලී අනුපාත හා උද්ධමනය පරාජය කිරීමට බැඳුම්කර අරමුදල් වර්ග
දශක ගනනාවක් තිස්සේ බැඳුම්කර මිල සාමාන්යයෙන් වැඩිවීම, බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් මත ප්රතිලාභ සඳහා ධනාත්මක විය. එහෙත් මෑත වසරවල දී, පොලී අනුපාත ඔවුන්ගේ ඓතිහාසික අඩු මට්ටම්වල සිට පැමිනීමට පටන් ගත් අතර, බැඳුම්කරවල මිල ගනන් අවසන් විය.
නමුත් මෙය බැඳුම්කර අරමුදල් විවිධාංගීකරණය වූ ආයෝජන කළඹක් නොවන අතර ඉන් අදහස් වන්නේ බැඳුම්කර මිල හෝ බැඳුම්කර අරමුදල් සඳහා දිගු කාලීන නරක අතට හැරීමක් නොවේ.
උද්ධමනය ඉහළ යන පොලී අනුපාත පරිසරයක් තුළ හොඳම බැඳුම්කර අරමුදල් සොයා ගැනීම සඳහා ආයෝජකයින්ට අවශ්ය වන අතර, උද්ධමනයට එරෙහිව වඩා බැඳුම්කර අරමුදල් හොඳින් තේරුම් ගැනීමට. බැඳුම්කරවල අන්යෝන්ය අරමුදල් ආයෝජක සඳහා ඉහළ අරමුදල් සහ උද්ධමනය පෙර හා ඊට වඩා දරුනු ලෙස අරමුදල් සපයන මූලික කරුණු හොඳින් දැන ගැනීම අත්යවශ්යය.
පොලී අනුපාත හා උද්ධමනය සම්බන්ධ බැඳුම්කර
බැඳුම්කර පොලී අනුපාත හා උද්ධමනයට සංවේදී වීමට හේතුව හේතු බොහෝ විට සංකීර්ණ වන අතර එය තේරුම් ගැනීමට අපහසු වේ. අන්යෝන්ය අරමුදල් හොඳම ආයෝජන කළඹ ගැන දැන ගැනීම සඳහා ප්රධාන සංකල්ප සරළ කිරීම සඳහා, ප්රධාන කරුණු මෙහි පහත දැක්වේ:
- උද්ධමනය වැඩිවෙමින් පවතින ආර්ථිකයක් නිසා ෆෙඩරල් සංචිත මණ්ඩලය පොලී අනුපාත ඉහල දමයි. අනික් අතට, ඔවුන් අවපාතයට හා / හෝ මන්දගාමී ආර්ථිකයට එරෙහිව සටන් කිරීම සඳහා පොලී අනුපාත පහත හෙලනු ඇත. පොලී අනුපාතය ඉහළ නැංවීම සඳහා හොඳම බැඳුම්කර අරමුදල මේ ලිපිය බලන්න.
- ෆෙඩරල් සංචිතය විසින් බැංකුවලට අය කරන ලද ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතය ලෙස හැඳින්වෙන ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතය ලෙස හඳුන්වන ෆෙඩරල් සංචිත අනුපාතය බැංකු වලට ණය ලබා ගැනීමේ පිරිවැය (බැංකු පිරිවැය) වැඩි කරන අතර, එම පාරිභෝගිකයින්ට මෙම පිරිවැය තම ගනුදෙනුකරුවන්ට ලබා දීම සඳහා තල්ලු කරයි. අනෙකුත් බැංකු. විවිධ වචනවලින් කියනවා නම්, ෆෙඩරල් බැංකුව එහි පොලී අනුපාතය වැඩිවීමෙන් පසු බොහෝ ණය වර්ගවල පොලිය වැඩි වනු ඇත.
- බැඳුම්කර ණය අවශ්යයෙන්ම ණය. බැඳුම්කර ඇතුළුව ණය සඳහා පවත්නා පොලී අනුපාතිකය වැඩිවෙමින් පවතියි නම්, බැඳුම්කර ආයෝජකයින් තම බැඳුම්කර ආයෝජන මත වැඩි මුදලක් ලබා ගැනීමට ඉහළ අස්වැසි බැඳුම්කර ඉල්ලා සිටියි.
- බැඳුම්කර ආයෝජකයින් වඩාත් වැඩි පොලියට ගෙවිය යුතු නව බැඳුම්කර වලට වැඩි උනන්දුවක් දක්වන විට, අඩු පොළියකට ගෙවූ වැඩිහිටි බැඳුම්කර ආයෝඡකයින්ට වඩාත් ආකර්ෂණීය වේ. 6.50% ගෙවන සමාන බැඳුම්කරයක් ලබා ගත හැකි වන විට 6.00% ක් ගෙවන බැඳුම්කරයක් මිලට ගන්නේ මන්ද? එබැවින්, අඩු පොලී අනුපාත ගෙවනු ලබන බැඳුම්කර ආයෝජකයින්ට අවශ්ය වන විට, ඒවා මිලදී ගැනීමට වඩා අඩු මිලකට බැඳුම්කර විකුණන්නාට බල කෙරෙනු ඇත. එය ආයෝජකයාට එය මිලදී ගැනීම සඳහා අඩු පොලී අනුපාතයක් ලබා ගැනීම සඳහා අවශ්ය වනු ඇත.
සාරාංශයක් ලෙස, බැඳුම්කර මිල පොලී අනුපාතයන්ට විරුද්ධ දිශාවකට ගමන් කරයි. නව අනුපාත පැරණි බැඳුම්කරවල බලපෑම නිසාය. පොලී අනුපාත වැඩිවෙමින් පවතින විට නව බැඳුම්කර පොලී ආයෝජකයින්ට වඩාත් ආකර්ෂණීය වන අතර අඩු අස්වැන්නක් සහිත පැරණි බැඳුම්කර අඩු ආකර්ෂණීය වන අතර එමඟින් මිල අඩු වේ.
මේ සියල්ල තවමත් තේරුම් ගැනීමට අපහසු නම්, කරදර නොවන්න! ඔයා සාමාන්යයි! සැබවින්ම මතක තබා ගත යුතු කරුණ වන්නේ නැගී එන පොලී අනුපාත අඩු බිල්පත් මිලයි .
පොලී අනුපාත ඉහල දැමීම බැඳුම්කර බලපාන ආකාරය උදාහරණයක්
බැඳුම්කර මිල සහ පොලී අනුපාත අතර ඇති සම්බන්ධතාවය පිළිබඳ අවබෝධ කර ගැනීමේ තවත් වැදගත් කාරණයක් වන්නේ දිගු කල් පිරීම් සහිත බැඳුම්කර කෙටි කාලීන කල්පැවැත්ම සමඟ බැඳුම්කරයන්ට වඩා පොලී අනුපාතයන්ට වඩාත් සංවේදී වන බැවිනි.
උදාහරණයක් වශයෙන්, පොලී අනුපාත ඉහල යන්නේ නම්, දිගු කාලයක් සඳහා අඩු පොලී ගෙවීමට බැඳුම්කර හිමිකරුට අවශ්ය වන්නේද? කල් පිරීමේ දී, පොලී අනුපාත අවදානම වැඩි වේ.
මෙහි ඇති සරල උදාහරණ වන්නේ තැන්පතු සහතික (CD) . නව සංයුක්ත තැටිය ඉහළ අස්වැන්නක් ලැබුණු විට, සී.ඩී. ආයෝජකයා නව පරම්පරාව වෙනුවට නව ක්රමයට ආදේශ කිරීමට අවශ්ය වේ. ඊට අමතරව, සැඟවුණු සීඩී ආෙයෝජකෙයා ඊළඟ වර්ෂෙය්දී අඛණ්ඩව ඉහළ නගිනු ඇතැයි කියා ඔවුන් බලාපොරොත්තු වනවාට වඩා අඩු කාලයකදී (එනම් අවුරුද්දක් ෙහෝ ඊට අඩු කාලයක්) සංයුක්ත තැටි මිලදී ගනු ඇත. ඉහළ පොලී අනුපාතයක් තුළ බැඳුම්කර ආයෝජනය කිරීම එකම තර්කය අනුගමනය කරයි.
ඉහළ පොලී අනුපාත හා උද්ධමනය සඳහා හොඳම බැඳුම්කර අරමුදල්
දැන් ඔබ බැඳුම්කර හා පොලී අනුපාත පිළිබඳ මූලික කරුණු දැන සිටින බව, පොලී අනුපාත හා උද්ධමනය ඉහළ යාමේ වටපිටාවක් තුළ අනෙක් අයෙකුට වඩා අන් අයට වඩා හොඳට කළ හැකි විශේෂිත බැඳුම්කර වර්ග වර්ග කිහිපයක් මෙහි දැක්වේ.
- කෙටි කාලීන බැඳුම්කර: ඉහළ යන පොලී අනුපාත බැඳුම්කරයන්ගේ මිල පහත හෙළන නමුත් කල් පිරීමේ දී වැඩි වන අතර දුර මිල පහත වැටෙනු ඇත. එබැවින් ප්රතිවිරුද්ධය සත්යයකි: කෙටි කාලීන කල් පිරීම්වල බැඳුම්කරවල මිල වැඩි වීම නිසා වැඩි පොලී අනුපාත පරිසරයක් තුළ දීර්ඝ කල් පිරීම් සහිතව වඩා හොඳ වනු ඇත. කෙසේවෙතත්, "වඩා හොඳ" යනුවෙන් අදහස් කරන්නේ, පහත වැටීම සාමාන්යයෙන් අඩු වුවද, මිල පහත වැටීම යන්නෙන් අදහස් විය හැකිය. හොඳින් ක්රියාත්මක වන බැඳුම්කර කිහිපයක් PIMCO Low Duration D (PLDDX) සහ Vanguard කෙටි කාලීන බැඳුම්කර දර්ශකය (VBISX) ඇතුළත් වේ.
- අන්තර් කාලීන කාලීන බැඳුම්කර: මෙම අරමුදල් වලින් කල් පිරීම් දිගු වුවද, පොලී අනුපාත හා උද්ධමනය සිදු කරන්නේ කුමන ආයෝජකයින්ට සැබවින්ම දන්නේ නැත. එබැවින්, කෙටි කාලීනව බැඳුම්කර වෙලඳපොල සිදු කරන්නේ කුමක් ද යන්න අනාවැකි නොකිරීමට ඥානවන්තව තෝරාගන්නා ආයෝජකයින් සඳහා හොඳ මැදි මාර්ග මාර්ගයක් වන අතරමැදි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් මඟින් ලබා ගත හැකිය. නිදසුනක් වශයෙන්, හොඳම අරමුදල් කළමනාකරුවන් පවා, උද්ධමනය (හා අඩු බැඳුම්කර මිල) 2011 දී නැවත පැමිණෙනු ඇතැයි සිතූ අතර, වැඩි පොලී අනුපාත මත සහ කෙටි කාලීන බැඳුම්කර වඩාත් ආකර්ෂණීය වනු ඇත. 2011 වසරේදී සියළුම වෙනත් අන්තර් කාලීන-කාලීන බැඳුම්කරයන්ගෙන් 99% ක් පරාජය කළ Vanguard Interddiate-Term Bond Index (VBIIX) වැනි දර්ශක අරමුදල් වලට අරමුදල් කළමනාකරුවන් අහිමි විය. බොන්ඩ් අරමුදල් සාමාන්යයෙන් සම්පූර්ණ 2013 වසර වන තෙක් වසරක් ගතවනු ඇත. තවද iShares Barclay's Aggregate Bond (AGG) වැනි සමස්ත බැඳුම්කර වෙළෙඳපොළ දර්ශක හුවමාරු වෙළද අරමුදල (ETF) සමඟ වඩාත් විවිධාකාර ප්රවේශයක් භාවිතා කළ හැකිය.
- උද්ධමන ආරක්ෂිත බැඳුම්කර: භාණ්ඩාගාර උද්ධමන-සුරැකුම්පත් සුරැකුම්පත් (TIPS) ලෙසද හැඳින්වේ. මෙම බැඳුම්කර අරමුදල් උද්ධමනය වන පරිසරයන්ට පෙර සහ උද්ධමනකාරී පරිසරවලදී පවා ඉහල යන පොලී අනුපාත හා වැඩෙන ආර්ථිකයන් සමඟ සම්පාතව ගැලපේ. TIPS සඳහා කැපී පෙනෙන අරමුදල Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX) වේ.
සාරාංශයක් ලෙස ඉහල පොලී අනුපාත සඳහා හොඳම බැඳුම්කරයන් එම ආකාරයේ ආර්ථික වාතාවරණය තුළ ධනාත්මක ප්රතිලාභ ලබා නොදෙනු ඇත. නමුත් මෙම බැඳුම්කර අරමුදල්වල වෙනත් බොල්ටන් අරමුදල් වෙනත් වර්ග වලට වඩා අඩු පොලී අනුපාතයක් තිබේ.
වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.