Bear පිළිගැනීම සහ සකස් කිරීම සඳහා Smart Investor's Guide
කොටස් වෙළෙඳපොළ සහ ආර්ථික චක්ර පිළිබඳ අවබෝධය
තොග සඳහා වෙළඳපොළක් ආරම්භ කරන විට මංගල සම්භවයක් ඇති සම්භාව්ය සීනුවක් නැත. සාමාන්යයෙන් වෙළඳපල කාලසීමාව දුර්වල වන අතර සාමාන්යයෙන් නිර්දේශිත ආයෝජන ක්රමවේදයක් නොවේ.
එහෙත් පරිහානියට ක්ෂණිකව දිස්වන විට අවදානම අවම කර ගැනීම සඳහා නිරපේක්ෂ අර්ථයෙන් වෙළඳපොළට කාලය නැත. එසේම, නැවත ලබා ගැනීමට හොඳම කාලය අනුමාන කිරීම අසීරු වීම නිසා පාහේ කොටස් හා බැඳුම්කරවලින් සම්පූර්ණයෙන්ම ඉවත් කිරීමට හොඳ අදහසක් නොවේ.
එහෙයින් කෙසෙල් වෙළෙඳපොළේ ආයෝජනය කිරීම සඳහා හොඳම සැලසුම් තීරණ ගැනීමට එක් අයෙක් කොහේද? වෙළඳපොළ හා ආර්ථික චක්ර අතර වෙනස ඔබ අවබෝධ කරගන්නේ නම් සහ ඔවුන් ආයෝජන කාර්ය සාධනයට සම්බන්ධ වන අයුරු ඔබ උදෙසා ක්රියා කරන හොඳම කාල උපාය මාර්ග හා ව්යුහය ව්යුහය තීරණය කළ හැකිය.
නිදසුනක් වශයෙන්, යම් කොටස් තොගයක් නාමිකව වෙළඳපොළක සිටින බවට ඔබ දැන ගන්නා තෙක් බලා සිටීමට පෙර ඔබ ආරම්භක වෙළඳසැලක් ආරම්භ කිරීමට පෙර ඔබේ මල් කළඹ සකස් කිරීමට අවශ්ය විය හැකිය. ඔබට දැනටමත් සිදු වී ඇති කුණාටුවක් සඳහා සූදානම් වීමට අවශ්ය නැත. මෙම කරුණෙහි වෙනස්කම් සිදුකිරීමේ හැකියාවට වඩා වැඩි හානියක් සිදු විය හැකිය.
බ්රේක් මාර්කට් යනු කුමක්ද?
ඔබ වලස වෙළඳපොළ සඳහා සැලසුම් කිරීමට පෙර, එය ස්වභාව ධර්මය වටහා ගැනීම වැදගත්ය. බොහෝ ආයෝජකයින් මෙම පදය පිළිබඳ මූලික අවබෝධයක් ඇති නමුත් Bear Bear වෙළඳ නාම නිර්වචනය සහ එය කොපමණ කාලයක් පවතීද?
ආයෝජනවල මිල ගණන් සාමාන්යයෙන් අඩුවී ඇති කාලය තුළ දී වලසුන් වෙළඳපොළක් දිගු කාල සීමාවක් ලෙස අර්ථ දැක්විය හැක.
සාමාන්යයෙන්, භාන්ඩ වෙලඳපොල යනු කොටස් සඳහා ඍණාත්මක පරිසරයක් ලෙස විස්තර කරන නමුත් එම වාරිකය බැඳුම්කර හෝ භාණ්ඩ වැනි වෙනත් ආයෝජන සුරැකුම්පත් වෙත යොමුවිය හැකිය.
සාමාන්යයෙන් අඩු මිලක් පවතින කාල සීමාව නම් කාලයයි. ඓතිහාසික වශයෙන් වෙළඳ පළ කාලයක් පුරා මාස 3 ක් පමණ සිට තෙවසරකට වැඩි කාලයක් දක්වා පැවතුනි. බොහෝ වලස් වෙළඳ පොළවල් වසරකට වඩා වැඩි නමුත් වසර දෙකකටත් වඩා අඩුය.
මහ බැංකුව සමඟ සටන් නොකරන්න!
අවිශ්වාසය හැරුණු විට, වලස් වෙළඳපොළ ආරම්භ වන විට හරියටම කිසිවෙක් දන්නේ නැත. එහෙත් නව හිමිකරු වෙළඳාම වැඩි වෙමින් පවතින බවක් පෙන්නුම් කරන කරුණක් වන්නේ, ෆෙඩරල් රිසර්ව් ෆෙඩරල් සංචිත අඩු කිරීමේ කාල සීමාව පසු නැවත පොලී අනුපාතය ඉහළ නැංවීමට පටන් ගන්නා විටය.
පැරණි ආයෝජක mantra ඔබට ඇහුම්කන් දුන්නේ, " ෆෙඩරල්වාදියට එරෙහිව සටන් නොකරන්න ." ෆෙඩරල් මහ බැංකුව පොදුවේ පොලී අනුපාත පහත හෙළන විට හෝ ඒවා අඩු කර ගැනීමෙන් ආයෝජකයින්ට සම්පූර්ණයෙන් ආයෝජනය කිරීමට හැකි වන පරිදි (ඔවුන්ගේ අවදානම ඉවසීම, සැබැවින්ම) ආයෝජනය කළ හැකිය. මෙම වාතාවරනය තුලදී සමාගම් විසින් අඩු පොලී අනුපාතිකවලින් මුදල් ලබාගත හැකි අතර, බොහෝ විට ණයට ගත් මුදල් ආයෝජනය කරන විට හෝ වැඩි පොලී අනුපාතවලින් ඉහළ ණය අනුපාතික ප්රතිමූල්ය කිරීම සඳහා බොහෝ ලාභ බවට පරිවර්තනය වේ.
එහෙත් ෆෙඩරල් සංචිත අනුපාතය ඉහළ නැංවීමේදී, ආර්ථිකය සෞඛ්ය සම්පන්න සහ කල් පිරෙන බවක් පෙනේ. එය සාමාන්යයෙන් වර්ධනය වන චක්රයේ අවසානය කරා (එනම්, එය වලසා වෙළඳපොළට හා අවපාතයට සමීපව) සමනය වේ.
එබැවින්, තොග සඳහා ගොනා වෙළඳපල , ආර්ථිකය ඉහල නැඟීමට පෙර සාමාන්යයෙන් උච්ච ප්රපාතය. කොටස් වෙළදපොළ යනු ඉදිරි පෙනුමක් ඇති යාන්ත්රනයක් වන "වට්ටම් යාන්ත්රණයක්" සහ "ප්රමුඛ ආර්ථික දර්ශකයකි" නිසාය. වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, ආර්ථිකය අවපාතයක් බව නිල වශයෙන් ප්රකාශයට පත් කිරීමට පෙර කොටස් වෙලඳ පොල සිය හිමිකාරිත්වය අඩුවීමට පටන් ගනී. සරල වත්මන්හි කොටස් මිල අද ආයෝජකයින්ගේ ආසන්නතම අනාගත කොන්දේසි ගැන ආයෝජකයින්ගේ හොඳම අනුමානය නිරූපනය කරයි. ආර්ථික විද්යාඥයින් හා ෆෙඩරල් මහ බැංකුව මෑත අතීතයේ දී වත්මන් ආර්ථික සෞඛ්යය අනුමාන කිරීම සඳහා අවධානය යොමු කරති.
තොග සඳහා වලසුන් වෙළඳපොළේ සාමාන්ය කාලය (දිග) එක අවුරුද්දක් බව දැන් සලකා බලමු. ආර්ථික අවපාතයක් ආරම්භ වී ඇති බව ආර්ථික විද්යාඥයින් ප්රකාශ කරන විට, මාස තුනක් හෝ හතරක කාලයක් සඳහා වලසුන් වෙලඳපොල දැනටමත් ක්රියාත්මක වී ඇති අතර, වලව්වේ වෙළෙඳපොළ පරිහානිය සාමාන්යයෙන් අඩු වුවහොත්, නරකම තත්වය පහව ගොස් ඇත.
වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, ආර්ථිකය අඛණ්ඩව වර්ධනය වෙමින් පවතින අතර, අවපාත නිල වශයෙන් අවසන් වීමට පෙර නව ගොව වෙළඳාම ආරම්භ කළ හැකි වුවද කොටස් සඳහා නව හිමිකාරීතාවයක් ආරම්භ විය හැකිය.
S & P 500 දර්ශකයේ P / E අනුපාතය බලා ගන්න
කෙටි කාලීන වෙලඳපොල විචල්යතා අනාවැකි කීම නිරතුරුව නිවැරදිව කිව නොහැකි වුවත්, S & P 500 දර්ශකයේ "P / E" ලෙස හඳුන්වන මිල ඉපැයුම් අනුපාතය , පොදුවේ තීරනය කිරීම සඳහා සාමාන්ය බාහිරියෙකු ලෙස භාවිතා කළ හැකිය අධිප්රමාණය හෝ නිරපේක්ෂ විය හැකිය. සරලව, ඔබ S & P 500 මත P / E අනුපාතය භාවිතා කරන කොටස් වල සමස්ත වටිනාකම අර්ථකථනය කරන්නේ නම්, ඔබට වටිනාකම් පිළිබඳ අවබෝධය ලබාගත හැකි වන අතර, එබැවින් සාධාරණ මිල පිළිබඳ අනාගත දිශාව.
1870 ගණන්වල සිට තොග සඳහා වූ සාමාන්ය P / E අනුපාතය 15.00 ක් පමණ වේ. මෙයින් අදහස් වන්නේ, S & P 500 දර්ශකයෙහි විශාල පරිමාණයේ කොටස් මිල සාමාන්ය මිල ගණන්වලට අදාළ සමස්ථ ඉපැයීම් අනුව එම සාමූහික මිලය බෙදන්න නම්, බොහෝ ආයෝජකයින් "වෙළඳපොළ" ලෙස හඳුන්වන දේ සඳහා P / E ලබා ගන්න. මෙම P / E 15.00 ට වඩා සැලකිය යුතු මට්ටමක පවතී නම්, කොටස් මිල යම් පහළ වැටීමක් අපේක්ෂා කළ හැකි අතර P / E අඩු නම්, මිල ගණන් ඉහළ යයි අපේක්ෂා කළ හැකිය.
S & P 500 දර්ශකයෙහි P / E අනුපාතය ලබා ගැනීම සඳහා සරල ක්රමයක් වන්නේ සරල ගූගල් සෙවීමක් හෝ හොඳම S & P 500 දර්ශක අරමුදල් සඳහා වන මාර්ගගත මාර්ගගත විමසුමකින් .
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම සමඟ ස්මාර්ට් මට්ටමේ තබාගන්න
වලස් වෙළඳපොළට ආයෝජනය කිරීම සඳහා සැබෑ අරමුදල් වෙත පැමිණෙන්නට පෙර, ඔබේ මුළු ආකෘතිය සමස්තයක් ලෙස සකස් කළ හැකි ආකාරය ගැන සලකා බලන්න. මෙය වරාය ඉදිකිරීමේ උපායික කොටසයි.
ඔබ දැනටමත් දන්නා පරිදි, කොටස් වෙළද පොලේ හා බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය වශයෙන් අරමුදල් රැස් කර ගැනීමෙන් වෙලඳපොලට කාලපරිච්ෙඡ්දයක් ලබා ගැනීම ඥානවන්ත වුවත්, ඔබේ කළඹේ වත්කම් වෙන් කිරීම සකස් කිරීම මගින් කුඩා හා හිතාමතා පියවරයන් ගැනීමට සිත්ගන්නාසුලු විය හැකිය.
විශේෂයෙන්ම දිගු කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ, සමස්ත වත්කම් කාර්ය සාධනයෙහි ඇති හොඳම සාධකයක් වන වත්කම් වෙන් කිරීම වේ. එබැවින් ආයෝජන තෝරාගැනීමේදී සාමාන්යයෙන් ආයෝජකයෙකු තෝරා ගැනීම සඳහා සාමාන්යයෙන් උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම හා හොඳ කාර්ය සාධනයක් ඇති කළ හැකි අතර, ආයෝජන තෝරා ගැනීමේදී හොඳ විය හැකි තාක්ෂණික හා මූලික ආයෝජකයින් සමඟ සසඳන කල වත්කම් වෙන් කිරීම සමඟ දුර්වල කාල සීමාවක් ඇත.
මෙන්න උපකල්පිත වත්කම් වෙන් කිරීම පිළිබඳ උදාහරණ: ඉහල P / E අනුපාත සහ ඉහල පොලී අනුපාත වැනි කල් පිරෙන ඓතිහාසික ඵුකෂ වෙළඳපොළක සාම්ප්රදායික සලකුණු දක්නට ලැබෙන අතර, නව හිමිකරු වෙළඳපොලේ දිස්වේ. එවිට ඔබට වඩාත් අවදානම් කොටස් අරමුදල හා ඔබේ සමස්ත කොටස් වෙන් කිරීම නිරාවරණය කිරීමටත් ඔබේ බැඳුම්කර අරමුදල සහ මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල් තනතුරු ගොඩ නැගීමටත් පටන් ගත හැකිය.
ඔබේ ඉලක්කය (හෝ "සාමාන්ය") ප්රතිපාදන 65% කොටස් අරමුදල්, 30% බැඳුම්කර අරමුදල් සහ 5% මුදල් / මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල් උපකල්පනය කරමු. P / E අනුපාත ඉහල මට්ටම්වල දක්නට ලැබෙන විට, ප්රධාන වෙළඳපොළ දර්ශකවල නව වාර්තා සහ පොලී අනුපාත ඉහල දැමීම සඳහා ඔබ 50% ක කොටස්, 30% බැඳුම්කර සහ 20% මුදල් වලට අවදානම ආපසු ගත හැකිය. ඉතිරිව පවතින සියල්ල ඔබගේ සමස්ත ආයෝජන කළඹේ වෙළඳපොළ අවධානම අඩු කර ගැනීමට උපකාර කළ හැකි සැබෑ අන්යොන්ය අරමුදල් වර්ගයකි.
වලස් වෙළෙඳපොළ තුළ හොඳම අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජන විකල්පයන් ගැන ඉගෙන ගැනීමට, Bear Bear Market එකේ ඇති අන්යෝන්ය අරමුදල් කියවිය යුතුද?