අන්යෝන්ය අරමුදල් ස්තරය නිර්වචනය හා පැහැදිලි කිරීම

අන්යෝන්ය අරමුදල් මාදිලිය සහ එය වැදගත් වන්නේ ඇයි?

විලාසිතා වලට වඩා අන්යොන්ය අරමුදල් විලාසිතාවක් ඇත. එය ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද යන්න පිළිබඳ මූලික විස්තරයකි. මූලික ආකාරයේ අරමුදල් අතර වෙනස හඳුනා ගැනීමෙන්, අන්යොන්ය අරමුදල් ස්වරූපයෙන් සාමාන්යයෙන් අරමුදල්වල ආයෝජන කළඹෙහි සාමාන්ය වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය සමග සංයෝජනයට ගත් වටිනාකම හෝ වර්ධනයේ අරමුණු කොටස් ආයෝජනයන් වේ.

අන්යෝන්ය අරමුදල් මාදිලිය: වෙළඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය - කොටස්

ප්රාග්ධන අරමුදල් පළමුව සාමාන්ය වෙළඳපල ප්රාග්ධනීකරණය අනුව පළමුව වර්ගීකරණය කර ඇත (කොටස්වල මිල වන වාර ගණනට සමාන ව්යාපාරයකට හෝ සංස්ථාවක විශාලත්වය):

• මහා පරිමාණ කොටස් අරමුදල් විශාල සමාගම් වෙළඳ ප්රාග්ධනීකරණය සමඟ සමාගම් වල කොටස් ආයෝජනය කරන අතර සාමාන්යයෙන් ඩොලර් බිලියන 10 කට වඩා වැඩි වේ. මෙම සමාගම් බොහෝ විට ඔබ ඔවුන් ගැන අසා ඇති හෝ එසේත් නැතිනම් ඔබට භාණ්ඩ හෝ සේවා මිලදී ගත හැකිය. ඇතැම් විශාල කොටස් වෙළඳ නාම නාමාවලියේ Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer සහ Bank of America ඇතුළත් වේ.
• මධ්ය පරිමාණ කොටස් අරමුදල් මධ්යම ප්රමාණයේ ප්රාග්ධනීකරණයෙහි කොටස් වල ආයෝජනයන්, සාමාන්යයෙන් ඩොලර් බිලියන 2 සිට ඩොලර් බිලියන 10 දක්වා ආයෝජනය කරනු ලැබේ. ඔබ හැලී ඩේවිඩ්සන් සහ නෙට්ෆ්රික්ස් වැනි හදුනාගත් සමාගම්වල නම් බොහෝ වේ. අනෙක් අය ඔබ සාමාන්ය ගෘහස්ත නොවේ නම්.

• කුඩා පරිමාණ කොටස් අරමුදල් කුඩා ප්රමාණයේ ප්රාග්ධනීකරණයන්ගේ කොටස් වල ආයෝජනය කරනු ලැබේ. සාමාන්යයෙන් ඩොලර් මිලියන 500 සිට බිලියන 2 දක්වා කුඩා ප්රාග්ධනීකරණය "මයික්රොසොෆ්" කොටස් ලෙස හැඳින්වේ.

අන්යෝන්ය අරමුදල් මාදිලිය: ආයෝජන අරමුණ - කොටස්

කොටස් අරමුදල් ඊළඟට වර්ගීකරණය කරනු ලබන්නේ ඔවුන්ගේ පරමාර්ථය අනුව, මූලිකවම වර්ධනය, වටිනාකම හෝ මිශ්ර අරමුණු බවට බෙදී යනු ඇත:

• වර්ධන කොටස් අරමුදල් වෙළෙඳපොළ සාමාන්යයට වඩා වැඩි වේගයකින් වර්ධනය වීමට අපේක්ෂා කරන සමාගම්වල කොටස් මිලෙහි ආයෝජනය කරනු ලබයි.
• වටිනාකම් කොටස් අරමුදල් වටිනා කොටස් වල ආයෝජනය කරන ආයෝජකයකු හෝ අන්යොන්ය අරමුදල් කළමණාකරුවෙකු වෙළඳපොළ වටිනාකමට වඩා අඩු මිලක් යටතේ විකුණන බවට විශ්වාස කරයි. වටිනාකම් තොග අරමුදල් නිතරම හැඳින්වෙන්නේ ලාභාංශ අන්යොන්ය අරමුදල් . වටිනාකම කොටස් සාමාන්යයෙන් ආයෝජකයන්ට ලාභාංශ ලෙස ගෙවයි. සාමාන්යයෙන් ආයෝජකයාට සාම්ප්රදායික වර්ධනීය කොටස් ආයෝජකයාට ලාභාංශ නොවන්නේ, සංස්ථාව තවදුරටත් සංස්ථාව වර්ධනය කිරීම සඳහා ලාභාංශ නැවත ලබා දෙයි.

• මිශ්ර අරමුදල ආයෝජනය වර්ධනය හා වටිනාකම් ස්තරවල ආයෝජනය කිරීම.

අන්යෝන්ය අරමුදල් මෝස්තරය: බැඳුම්කර අරමුදල කල් පිරීම

බැඳුම්කර අරමුදල් විලාසය ප්රාථමික කාණ්ඩ දෙකකට බෙදී ඇත - කල්පැවැත්ම සහ ණය ගුණාංග:

තවද බන්ධන කාලපරිච්ඡේදය ලෙස ප්රකාශයට පත් කර ඇති අතර, කල්පැවැත්ම කාලය බැගින් ලෙස සිතිය හැකිය, එය ලිහිල් හා හුදෙක් සරල ලෙස පරිවර්ථනය කළ හැකි බැඳුම්කර කාලය වසර ගණනය කිරීමකි. අන්යොන්ය අරමුදලකට බැඳුම්කර දුසිම් ගනනක් හෝ සිය ගනනක් තබා ගත හැකි වන අතර, කල් පිරීම සාමාන්යයෙන් අන්යොන්ය අරමුදලේ තබා ඇති බැඳුම්කර වල සාමාන්ය කාලය ලෙස ප්රකාශයට පත් කෙරේ.

• කෙටි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් මූලික වශයෙන් වසර 4 කට අඩු කාලයකදී කල් පිරෙන බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරයි. කෙටිකාලීන බැඳුම්කර උප උප වර්ගය යනු වසරකට අඩු කාලයකදී කල්පිරීම් සහිත බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරනු ලබන අල්ට්රා කෙටි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් වේ. කොන්සර්වේටිව් ආයෝජකයින්ට අඩු පොලී අනුපාත සංවේදීතාවයක් ඇති බැවින් කෙටි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් වලට වැඩි කැමැත්තක් දක්වයි. කෙසේවෙතත්, කෙටි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් අන්තර් කාලීන හා දිගුකාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් වලට වඩා සාපේක්ෂව සාපේක්ෂව සාමාන්ය අගයක් ගනී.
• අතරමැදි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් මූලික වශයෙන් බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරනුයේ වසර 4 සිට 10 අතර කාලයකදී ය. මෙම බැඳුම්කර අරමුදල් සාධාරණ පොලී අනුපාත අවදානමක් සඳහා සාධාරණ ප්රතිලාභ ලබා ගත හැකි අතර, ආයෝජකයින් බොහොමයක් මෙම මූලික ප්රවර්ගයේ බැඳුම්කරයන් වන්නේ: ආර්ථික තත්වයන් අනාවැකි දුෂ්කරය. එබැවින් ආයෝජකයෙකු අතරමැදි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීමෙන් අවදානමක "වැට" යා හැකිය. උදාහරනයක් ලෙස, පොලී අනුපාත ඉහළ ගියහොත් බැඳුම්කර මිල පහත වැටෙනු ඇත. කල් පිරීමේ කාලය හෝ කාලසීමාව තව තවත් බැඳුම්කර මිල උච්චාවචනය වනු ඇත (පොලී අනුපාතයන්ට ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවට). පොලී අනුපාතික පරිසරවලදී කෙටි කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් වඩා යහපත් වනු ඇති නමුත් දිගුකාලීන බැඳුම්කර පොලී අනුපාත පහළ වැටීම තුළ වඩා හොඳ වනු ඇත. අන්තර් කාලීන-කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් පිළිගත් මධ්යම භූමිය සොයා ගනී.

• දිගු කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් මූලික වශයෙන් වසර 10 කට වඩා කල් පිරෙන කල් පිරෙන බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරයි. එබැවින් මෙම බැඳුම්කර අරමුදල් වැඩි පොලී අනුපාත අවදානමක් ඇත. පොලී අනුපාත පහත වැටීමට අපේක්ෂිත විට දිගුකාලීන බැඳුම්කර කෙටි හා මධ්ය කාලීන-කාලීන බැඳුම්කර අරමුදල් වලට සාපේක්ෂව ඉහල සාපේක්ෂ ප්රතිලාභ සඳහා ආයෝජකයාගේ හොඳම වාසියයි. දිගුකාලීන බැඳුම්කර මිල කෙටි කාලීන කල් පිරීම්වලට වඩා වැඩි වේගයකින් පහත වැටෙන අතර දිගුකාලීන බැඳුම්කර ආයෝජකයෙකු සඳහා සෘණ ප්රතිලාභ ලබා දෙනු ඇත.

අන්යෝන්ය අරමුදල් මෝස්තරය: බැඳුම්කර අරමුදල් ණය ගුණාත්මකභාවය

මෙම පුළුල් වර්ගීකරණය බැඳුම්කර ආයෝජකයින් ආපසු ගෙවීම සඳහා යටින් පවතින නිකුත් කරන්නාගේ හැකියාවෙන් පිළිබිඹු වේ. සමාගමක් හෝ රටක ණය ශ්රේණියක් ලෙස ණය ගුණත්වය ගැන සිතන්න. ණය ශ්රේණිය ශ්රේණිගත කිරීමක් ලෙස, ස්ටෑන්ඩර්ඩ් ඇන්ඩ් පුවර්ස් වැනි ණය ශ්රේණිගත කිරීමේ ආයතනයක් වන 'AAA' පරිමාණයෙන් 'D' දක්වා ඉහළම ණය ශ්රේණිගත කිරීම සඳහා ජනනය කරනු ලැබේ.

අඩු ණය තත්වයෙන් යුත් බැඳුම්කර සාමාන්යයෙන් අවදානමේ වැඩි අවදානමක් ඇති නිසා ඉහළ අස්වැන්නක් හෝ "ජන්ක්" බැඳුම්කර ලෙස හඳුනා ගත හැකිය.

වැඩි විස්තර සඳහා Morningstar Style Box

වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.