S & P 500 දර්ශක P / E අනුපාතය භාවිතා කිරීම

සාමාන්ය මිල ඉපැයීම් සමඟ කොටස් වෙළඳපල තක්සේරු කිරීම

S & P 500 දර්ශකය මත P / E අනුපාතය භාවිතා කිරීමෙන් කොටස් වල සමස්ත වටිනාකම අර්ථකථනය කරන්නේ කෙසේදැයි ඉගෙන ගන්නේ නම්, සාධාරණ මිල පිළිබඳ අනාගත දිශාව පිළිබඳව ඔබට අවබෝධයක් ලබාගත හැකිය.

S & P 500 දර්ශකය සඳහා ඓතිහාසික සාමාන්ය P / E අර්ථ නිරූපණය කරන්නේ කෙසේද?

කෙටි කාලීන වෙලඳපොල විචල්යතා අනාවැකි කීම නිරතුරුව නිවැරදිව කිව නොහැකි වුවත්, S & P 500 දර්ශකයේ "P / E" ලෙස හඳුන්වන මිල ඉපැයුම් අනුපාතය, සාමාන්ය නිර්මිතයක් ලෙස නිර්ණය කිරීම සඳහා යොදා ගත හැකි ය. කොටස් මිල අධික ලෙස පවරා ගත හැකිය.

1870 ගණන්වල සිට තොග සඳහා වූ සාමාන්ය P / E අනුපාතය 15.00 ක් පමණ වේ. මෙයින් අදහස් වන්නේ, S & P 500 දර්ශකයෙහි විශාල පරිමාණයේ කොටස් මිල සාමාන්ය මිල ගණන්වලට අදාළ සමස්ථ ඉපැයීම් අනුව එම සාමූහික මිලය බෙදන්න නම්, බොහෝ ආයෝජකයින් "වෙළඳපොළ" ලෙස හඳුන්වන දේ සඳහා P / E ලබා ගන්න. මෙම P / E 15.00 ට වඩා සැලකිය යුතු මට්ටමක පවතී නම්, කොටස් මිල යම් පහළ වැටීමක් අපේක්ෂා කළ හැකි අතර P / E අඩු නම්, මිල ගණන් ඉහළ යයි අපේක්ෂා කළ හැකිය.

P / E කඩා දැමීම: රැවටිලිකාර දර්ශකයක් විය හැක්කේ ඇයි?

දැන් යම්කිසි ඉදිරිදර්ශනයක් සඳහා තොග සඳහා තක්සේරු 15.00 P / E සාමාන්යයෙන් දුරින් දිව යයි. සැබවින්ම P / E බොහෝ විට ආර්ථික යථාර්ථය අඩු කරයි. උදාහරණයක් වශයෙන්, උපදේශකවරුන්ගේ අපේක්ෂකයන්ට අනුව, "1999 ට ටෙක් බුබුලේ ඉහළට මාස කීපයකට පෙර සාම්ප්රදායික P / E අනුපාතය 34 ක් විය. වෙළඳපොලේ ඉහළින් වසර දෙකකට පසුව එය 47 දක්වා ළඟා විය." ඉපැයීම් මිල ගණන් වලට වඩා වේගයෙන් වැටුණා.

P / E යනු අනුපාතය (ඉපැයීම් අනුව බෙදනු ලැබේ). එබැවින්, ඉපැයීම් (නම්කාරකය) මිල ගණන් වඩා වේගයෙන් පහත වැටීම (සංඛ්යා ලේඛකයා), P / E හසුරුවමින් ඉහළ මට්ටමක පැවතීම හා එම නිසා P / E අස්ථායී හෝ සමහර විට පසුගාමී දර්ශකයක් විය හැකිය.

සාරාංශයක් ලෙස, S & P 500 දර්ශකයේ 15.00 ට ඉහළ P / E විකුණුම් සංඥාවක් ඇඟවුම් නොකරන අතර, එම ඓතිහාසික සාමාන්යයයට වඩා අඩු මිලකට පහළට විකුණුම් සංඥාවක් පෙන්වයි.

කෙසේවෙතත්, විචක්ෂණශීලී ආයෝජකයෙකු S & P's P / E කොටස් වෙළඳ පළ සඳහා බොහෝ සෞඛ්ය ක්රමයක් ලෙස භාවිතා කළ හැකිය. සාම්ප්රදායික P / E මාස 12 ක් හෝ ට ටීඑම්එම් පසුබසිනුයි. අතීතය අනාගත කාර්ය සාධනය සඳහා සහතිකයක් නොවන බව අපි දනිමු.

මූලික විශ්ලේෂන ඉදිරිදර්ශනයකින්, කොටස් මිල අනාගතයේ අපේක්ෂාවන් පිළිබිඹු වන නමුත් වත්කම් ලෙස කොටස් වෙළඳපොළ ඉල්ලුම පිළිබිඹු වේ. නිදසුනක් වශයෙන්, 2010 මුල් භාගයේ දී බැඳුම්කර පොලී වැටීම හා එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාර බැඳුම්කර ශුන්ය පොලී අනුපාතයකට ගෙවන අතර ආයෝඡනය සඳහා සොයමින් සිටින ආයෝජකයින්ට ලාභාංශ ගෙවන කොටස් සහ ලාභාංශ වශයෙන් අන්යොන්ය අරමුදල් මිලදී ගැනීම ආරම්භ විය.

2008 වර්ෂයේ වෙලඳපොල පරිහානියේ භයානක තත්වයන් 2008 දී වෙළඳ හිඟයේ භයානක තත්ත්වයන් තුලදී ඩෝ ජෝන්ස් කාර්මික දර්ශකය වැනි දර්ශකවල මිල දර්ශකයේ මිල ඉහළ දැමීමට ආයෝඡකයින්ට විශ්වාසයක් තැබීය. 2013 S & P 500 P / ඊ තව දුරටත්, ඔබ එය අනුමාන කළ, 15.00 ඓතිහාසික සාමාන්යය. 2014 කොටස් වෙළඳ පොළේ මිල ඉහළ යාමත් 2015 අවසානය වන විට S & P 500 P / E 21.00 ට වඩා වැඩි විය.

වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.