දර්ශක අරමුදල් ආයෝඡන අගය හා වර්ධනයට ආයෝජනය කිරීමට ගතවන කාලය කොපමණ ද?
වටිනාකම්, වර්ධනය හා දර්ශක අරමුදල් අර්ථ දැක්වීම
- වටිනාකමක් ඇති කොටස් අන්යොන්ය අරමුදල් ප්රාථමික වශයෙන් ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන්නේ, ඉපැයීම් හෝ වෙනත් මූලික වටිනාකමක් සහිත මිල ගණන් යටතේ අඩු මිලක් යටතේ විකුණන ලද වටිනා කොටස් වලිනි .
- සමස්ත කොටස් වෙලඳපොලේ සාපේක්ෂව වේගවත් වර්ධනයක් අපේක්ෂා කරන සමාගම්වල කොටස්වල වර්ධන කොටස්වල අන්යොන්ය අරමුදල් මූලික වශයෙන් කොටස් වෙළඳපොළේ ආයෝජනය කරයි.
- දර්ශක කොටස් අරමුදල් සමස්ත මිල දර්ශකය නියෝජනය කරන කොටස් හෝ බැඳුම්කර වල එක් එක් දර්ශකයේ මිල සංචිත අනුකරණය කිරීමට උත්සාහ කරයි. නිදසුනක් ලෙස, ස්ටෑන්ඩර්ඩ් ඇන්ඩ් පුවර්ස් 500 ( එස් ඇන්ඩ් පී 500 ) යනු වෝල්-මාර්ට්, මයික්රොසොෆ්ට් සහ එක්ස්සන් මොබිල් වැනි විශාලතම එක්සත් ජනපද සමාගම් (විශාල-කොටස් කොටස්) නියෝජනය කරන දර්ශකයකි. මෙම ලිපිය S & P Midcap 400 ( mid cap cap ) සහ Russell 2000 (කුඩා කැප් කොටස්) විශ්ලේෂණය කරයි.
විවාදය: අගය හා වර්ධනයට උපාය මාර්ග හා සංසන්දනය
වටිනාකම් තොග ඇතැම් වෙළඳපොල හා ආර්ථික පරිසරයක වර්ධනයට වඩා හොඳ යෑයි සැක කරන අතර, අනෙක් අතට වර්ධනය වන්නේ වෙනත් වටිනාකම්වලට වඩා අගය කිරීමයි. කෙසේ වෙතත්, කඳවුරු දෙකෙහිම අනුගාමිකයන් - වටිනාකම හා වර්ධන අරමුණු - එම ප්රතිඵලයම සාක්ෂාත් කර ගැනීමට උත්සාහ දරයි - ආයෝජකයා සඳහා හොඳම සමස්ත ප්රතිලාභය .
දේශපාලන දෘෂ්ටිවාදයන් අතර බෙදීම් මෙන් දෙපැත්තටම එකම ප්රතිඵලය අවශ්ය වුවද එම ප්රතිඵලය ඉටු කිරීමට මාර්ගයට එකඟ නොවනු ඇත (ඔවුන් බොහෝ විට දේශපාලනික වශයෙන් උද්යෝගිමත් ලෙස තම පාර්ශවයන් තර්ක කරති)!
අනෙකුත් ආයෝඡන අතරින් ඉහළ ප්රතිලාභයක් සඳහා හොඳම මාවත වට්ටමක් සහිතව අලෙවි කරන කොටස් සොයා ගැනීමට වටිනා ආයෝජකයින් විශ්වාස කරයි. ඔවුන්ට අඩු P / E අනුපාත සහ ඉහළ ලාභාංශ ඵලදාවක් අවශ්යයි.
වෙනත් ආයෝජකයින්ට වඩා ඉහළ ප්රතිලාභයක් සඳහා හොඳම මාර්ගය වන්නේ ශක්තිමත් සාපේක්ෂ ප්රවනතාවයක් සහිත කොටස් සොයා ගැනීමටයැයි ආයෝජකයෝ විශ්වාස කරති. ඔවුන්ට ඉහළ ඉපැයුම් වර්ධන අනුපාතයක් අවශ්ය වන අතර ඒවාට කිසිදු ලාභාංශයක් නොලැබේ.
Growth vs. Value: Returns on Perspective
වටිනා කොටස් තොගයේ සමස්ත ප්රතිලාභ කොටස් වෙළඳාම සහ ලාභාංශවල ප්රාග්ධන ලාභය යන දෙකම සැලකිල්ලට ගැනීම වැදගත් වන අතර, වර්ධන කොටස් ආයෝජකයින් ප්රාග්ධන ලාභ මත පමණක් රඳා පැවතිය යුතුය. වර්ධක කොටස් බොහෝ විට ලාභාංශ ලබා නොදෙන නිසාය. විවිධ වචනවලින් කියතොත්, වටිනා ආයෝජකයින් යම් ප්රමාණයේ "විශ්වාසදායක" අගයක් භුක්ති විඳින නිසා ලාභාංශ බෙහෙවින් විශ්වසනීය වන අතර, වර්ධනය ආයෝඡකයින් සාමාන්යයෙන් වැඩි අස්ථාවරත්වයක් (වඩා තියුණු ලෙස ඉහළ යන ඉහළ යාම හා වැටීම්) විඳදරාගෙන සිටියි.
තවද, ආයෝජකයන්ට ස්වභාව ධර්මයෙන්, බැංකු හා රක්ෂණ සමාගම් වැනි මූල්ය කොටස්, සාමාන්ය වර්ධන අන්යෝන්ය අරමුදලට වඩා සාමාන්ය වටිනාකමෙන් අන්යොන්ය අරමුදලේ විශාල කොටසක් නියෝජනය කරයි. මෙම අවප්රමාණ නිරාවරණය අවපාත වලදී වර්ධනය වන කොටස් වලට වඩා වෙළඳපොල අවදානමක් දරයි. නිදසුනක් වශයෙන්, මහා අවපාතයේ ද මෑත දී 2007 සහ 2008 මහා අවපාතය අතරතුරදී, වෙනත් කොටස් වලට වඩා මිල ගනන් බොහෝ මූල්යමය කොටස් වලට අහිමි විය.
දර්ශක අරමුදල් වටිනාකම් හා වර්ධනයට සාපේක්ෂව කෙසේද?
දර්ශක කොටස් අරමුදල් සාමාන්යයෙන් " අත්වැල් බැඳගත් " අරමුණක් හෝ අන්යොන්ය අරමුදල් වර්ගයක් ලෙස කාණ්ඩගත කර ඇත. ඒවායේ වටිනාකම හා වර්ධන කොටස්වල සංකලනයක් ලෙස සමන්විත වේ.
දර්ශකීය ආයෝජකයෙක් සාමාන්යයෙන් ආයෝඡනගත ආයෝජක ප්රවිෂ්ටයකට වඩා වැඩි කැමැත්තක් දක්වයි. එනම්, ආයෝඡන ආයෝජනය සඳහා අවශ්ය වන පර්යේෂණ සහ විශ්ලේෂණය විශ්වාස නොකරන බවය (එනම් වටිනාකමක් හෝ ස්වාධීනව වර්ධනය නොවේ) සරල, අඩු වියදම් දර්ශක අරමුදල . දර්ශකයේ ආයෝජකයෝ විශ්වාස කළ හැකි වනුයේ වටිනාකම හා වර්ධන ගුණාංගවල සංයෝජනය වැඩි ප්රතිඵලය සඳහා ඒකාබද්ධ කළ හැකි බවයි. එනම් "එක් plus plus one equal three effect" (නැතහොත් ඇත්තටම එක් අර්ධ අගය plus අර්ධ වර්ධනයක් වඩා වැඩි විවිධත්වයක් හා සාධාරණ ප්රතිලාභ අඩු ප්රයත්නයකි).
වටිනාකම, වර්ධන සහ දර්ශක අරමුදල් වල ඓතිහාසික කාර්ය සාධනය මත ප්රධාන පියවරයන්
මෙම වටිනාකම් අරමුදල්, වර්ධන අරමුදල් සහ දර්ශක අරමුදල් ඓතිහාසික කාර්යසාධනය අනුව අගය කිරීම වටී.
- අවපාතයක් ආරම්භ වීමට පෙර, ව්යාපාර චක්රයේ අවසාන වසර තුළ වර්ධනය වන කොටස් වලට වඩා හොඳයි.
- වටිනාකමක් සහ දර්ශකය යන දෙකම එකට වැඩිවෙමින් පවතිනවා.
- වෙළඳ පළ කාල සීමාව නිර්දේශ නොකරන්නේ නම්, ආර්ථික කොටස්වල අවසාන (පරිණත) අදියරවලදී, වර්ධනය වන කොටස්වල ආයෝජනය කිරීමට ඇති හොඳම කාලය සාමාන්යයෙන් කාලය හොඳ අවස්ථාවන්හිදී වේ.
- දර්ශක අරමුදල් බොහෝ විට එක් වසරක කාර්ය සාධනය මත නොසිටින අතර, ඔවුන් දිගු කාලයක් පුරා දිගු කාලයක් පුරා වර්ධනය හා වටිනාකම් ඉක්මවා නැඹුරුවී ඇත, වසර 10 ක කාල රාමු.
- දර්ශකය දිනා ගන්නා විට, එය සාමාන්යයෙන් විශාල කැප් කොටස් සඳහා පටු ආන්තිකය මගින් ජය ගනී නමුත් මැද භාගයේ සහ කුඩා පරිමාණ ප්රදේශයන්හි දී විශාල ආන්තිකය. වර්ධනය හා වටිනාකම මගින් නියෝජනය වන ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල් සඳහා වියදම අනුපාත ඉහලයි (සහ එම නිසා ප්රතිලාභ අඩු) යන කාරනයයි. මධ්යම ප්රමාණයේ සහ කුඩා පරිමාණ කොටස් සඳහා ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් (උදාහරණ ලෙස නොවේ) බොහෝ ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන බැවින් මධ්යස්ථානු සීමාවන් සහ කුඩා පරිමාණ කොටස් සඳහා මෙම දර්ශකයේ කාර්ය සාධනය ද වැදගත් වේ. ) විශාල කැප් තොග සඳහා හොඳම වේ. මෙම අවස්ථාවෙහිදී, කාර්යක්ෂම වෙළඳපොළ උපකල්පනය (EMH) බලන්න .
- අතීත කාර්ය සාධන ඉතිහාසය තුළ වර්ධනයක් හෝ වටිනා ආයෝජකයින්ට පූර්ණ ජයග්රහණයක් හිමිවිය නොහැක. කෙසේවෙතත්, දර්ශක ආයෝජකයින්ට බොහෝ විට ඔවුන් ඉහළ කාර්ය සාධනයක් නොවිය හැකි බව ප්රකාශ කර ඇති නමුත් කාලසීමාව තුළ ඔවුන් වඩාත්ම නරකම කාර්යසාධනයයි. එබැවින් විවිධාංගීකරණය සහ අඩු පිරිවැය නිසා සාමාන්යයෙන් සාමාන්ය වෙළඳාම් අවදානම සාමාන්යයෙන් අඩු මට්ටමක සාමාන්යයෙන් ලබා ගැනීම කෙරෙහි විශ්වාසය තැබිය හැකිය.
වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.