උපායශීලී වත්කම් ප්රතිපාදන (වැඩ කරන්නේ) දර්ශක අරමුදල් සමඟ
TAA ආයෝජන ශෛලියට තාක්ෂණික විශ්ලේෂණය හා මූලික විශ්ලේෂණයන්ගෙන් වෙනස් වන්නේ වත්කම් වෙන් කිරීම හා දෙවනුව ආයෝජන ආයෝජන තෝරා ගැනීමයි.
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම ආයෝජන තෝරා ගැනීම වඩා වැදගත්ය
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම මගින් ආයෝජනය කිරීමට ආයෝජකයින් හා මූල්ය උපදේශකයින් "විශාල පින්තූරයක්" දෙස බලා සිටී. ඔවුන් සිතන හැටියට, නව ආයෝජන ක්රමවේදයට වඩා වත්කම් වෙන් කිරීම ආයෝජන කළඹට වඩා ඉහළ මට්ටමකට ගෙන ඒම සහ වෙළඳපොළ අවදානම කෙරෙහි වැඩි බලපෑමක් ඇති කරයි.
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම පිටුපස මූලික ප්රස්තාරය තේරුම් ගැනීමට සංඛ්යා ලේඛනකරුවෙකු වීම අවශ්ය නොවේ. පර්යේෂණ හා විශ්ලේෂණයේ හොඳ රැකියාවක් කළ මූලික ආයෝජකයෙකු සිතන්න. සමහරවිට ඔවුන් අඛණ්ඩව සමානුපාතිකව හෝ සාම්ප්රදායික S & P 500 දර්ශක අරමුදල් අඛණ්ඩව සමාලෝචනය කර ඇති කොටස් 20 කින් සමන්විත විය හැකිය. මෙය හොඳයි, හරිද?
මෙම ප්රශ්ණයට පිළිතුරු සැපයීම සඳහා, මෙම සිද්ධිය සලකා බලන්න: 1999 වර්ෂයේ ආරම්භයේ සිට වසර තුනක කාලය තුළ S & P 500 ක්රියාත්මක කිරීම පහසු කරවන බව බොහෝ ආයෝජකයින්ට පෙනී ගියේය.
කෙසේවෙතත්, වර්ෂ 2000 ජනවාරි සිට දෙසැම්බර් දක්වා වූ කාල පරිච්ඡේදයේදී වසර 10 ක කාල සීමාවක් තුළ කොටස්වල ශක්තිමත් කොටස් පවා, දළ වශයෙන් 0.00% ක් ආපසු ලැබෙනු ඇති අතර කොටස්, බැඳුම්කර සහ මුදල් වඩාත්ම සංරක්ෂන මිශ්රණයක් පවා සිදු කරනු ඇත.
විශේෂයෙන්ම දිගු කාලයක් තිස්සේ සමස්ත වත්කම් කාර්ය සාධනය තුළ වත්කම් වෙන් කිරීම යනු වැඩිම බලපෑමක් ඇති සාධකයකි.
එබැවින් ආයෝජන තෝරා ගැනීමේදී ආයෝජකයෙකුට ආයෝජන තෝරාගැනීමේදී දුර්වල විය හැකි නමුත් උපායශීලී වත්කම් බෙදීම් සඳහා හොඳ සහ ඉහළ කාර්යසාධනයක් තිබීම, ආයෝජන තෝරා ගැනීමේදී හොඳ විය හැකි තාක්ෂණික හා මූලික ආයෝජකයින් සමඟ සසඳන නමුත් වත්කම් වෙන් කිරීම සමග දුර්වල කාල සීමාවක් ඇත.
උපායශීලී වත්කම් ප්රතිපාදන උපායමාර්ගය භාවිතා කරන්නේ කෙසේද
උදාහරන වශයෙන් උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීමක් භාවිතා කරන ආයෝජකයා ඔවුන්ගේ අවදානම් සාධක සහ ආයෝඡන අරමුණු සඳහා යෝග්ය වත්කම් මිශ්රණයකට පැමිණිය හැකිය. මෙම ආයෝජකයා මධ්යස්ථ ප්රතිපාදන වෙන් කිරීම තෝරා ගනු ලබන්නේ නම්, එය 65% කොටස්, 30% බැඳුම්කර සහ 5% මුදල් වේ.
උපායශීලී බවට පත් කරන මෙම ආයෝජන ස්තරයේ කොටසක් වන්නේ පවත්නා (හෝ අපේක්ෂිත) වෙළෙඳපොළ හා ආර්ථික තත්ත්වයන් මත වෙන් කිරීම වෙනස් වනු ඇති බවයි. මෙම කොන්දේසි අනුව සහ ආයෝජකයාගේ අරමුණු අනුව, යම් වත්කමක් (හෝ වත්කමකට වැඩි ගණනක්) වෙන් කිරීම, උදාසීන බර, වැඩි බරක් හෝ අඩු බරක් විය හැක.
නිදසුනක් වශයෙන්, ඉහත සඳහන් කළ 65/30/5 ප්රතිපාදන සලකා බලන්න. ආයෝජකයාගේ ඉලක්ක ප්රතිපාදන ලෙස සැලකිය හැකිය. සියලු වත්කම් "මධ්යස්ථ බරිත" වේ. දැන් වෙළඳපල හා ආර්ථික තත්ත්වය වෙනස් වී ඇති අතර කොටස් සඳහා වටිනාකම් සාපේක්ෂව ඉහළ මට්ටමක පවතින අතර න්යෂ්ටික වෙළඳාම පරිනත අවධියෙහි පෙනී යයි.
ආයෝජකයා දැන් හිතන්නේ කොටස් මිල ගණන් ඉක්මවා යයි. එවිට ආයෝජකයා විසින් වෙළඳපොළ අවදානමෙන් ඉවත් වීමට පටන් ගන්නා අතර, 50% ක කොටස්, 40% බැඳුම්කර සහ 10% මුදල් වැනි වඩාත් ගතානුගතික වත්කම් මිශ්රණයක් සඳහා පියවර ගත හැකිය.
මෙම අවස්ථාවෙහිදී, ආයෝජකයාට අඩු බර කොටස් සහ වැඩි බරක් සහිත බැඳුම්කර සහ මුදල් අඩු කර ඇත. අවදානම අඩු කිරීම අළුත් වලස් වෙළඳපොළක් ලෙස පෙනෙන අතර, අවපාතයන් සමීප වෙමින් පවතී. ආයෝජකයා විසින් වෙලඳපොල තත්වයන් පැහැදිලිව පෙනෙන පරිදි බැඳුම්කර සහ මුදල් වලින් සම්පූර්ණයෙන්ම පාහේ සම්පූර්ණයෙන්ම පාහේ උත්සාහ කිරීමට උත්සාහ කළ හැකිය. මෙම කාලය තුළ උපායශීලී වත්කම් විබෙදන්නෙක් ඊලඟ න්යෂ්ටික වෙළඳපොළ සඳහා සූදානම් වීම සඳහා ඒවායේ කොටස් වෙළඳපොළට එකතු කිරීම සෙමින් සලකා බලනු ඇත.
උපායමාර්ගික වත්කම් වෙන් කිරීම නිරපේක්ෂ වෙළඳපල කාලසීමාවන්ගෙන් උපාය මාර්ගික වත්කම් වෙන් කිරීම ක්රම ක්රමයෙන් මන්දගාමී, හිතාමතා හා ක්රමවත් වන හෙයින්, බොහෝ විට නිතර නිතර හා සමපේක්ෂන වෙළඳාමට සම්බන්ධ වේ.
උපායශීලී වත්කම් වෙන් කිරීම ආයෝජකයන්ට වත්කම් වර්ග හෝ ආයෝජනය අතහැර දැමීම නොව, බර හෝ ප්රතිශතයන් වෙනස් කිරීම නිසා අනිවාර්යයෙන් ආයෝජනය කරන ආයෝජනයක් හා ගුණාංග මිලදී ගැනීම සහ ඒවා පවත්වා ගෙන යාමේ ක්රියාකාරී ආයෝජන ස්වරූපයකි.
උපායශීලී වත්කම් ප්රතිපාදන සඳහා දර්ශක අරමුදල්, ආංශික අරමුදල් සහ ETF භාවිතා කිරීම
දර්ශක අරමුදල් සහ විනිමය වෙළඳාම් අරමුදල් (ETFs) යනු උපායශීලී වත්කම් විබෙදන්නන් සඳහා හොඳ ආයෝජන වර්ගයකි. යලි වතාවක් අවධානය යොමු කිරීම මූලික වශයෙන්ම වත්කම් පන්තීන් මත නොව, ආයෝඡනයි. මෙය ඔබ විශාල නම්, විශාල පින්තූරයක්, වනාන්තරයට පෙර-ගස් ක්රමවේදය වේ. නිදසුනක් ලෙස, එක් එක් සුරැකුම්පත් ආකෘතිය ගොඩනැගීමට විරුද්ධ කොටස් වෙලඳ සංචිත අරමුදල්, බැඳුම්කර දර්ශක අරමුදල් සහ මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල් සරලවම අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජකයෙකුට සරලව තෝරා ගත හැකිය. කොටස් සඳහා නිශ්චිත අරමුදල් වර්ග සහ කොටස් තොග සමග විශාල සරිලන කොටස්, විදේශීය කොටස්, කුඩා පරිමාණ කොටස් සහ / හෝ අංශ අරමුදල් සහ ETFs වැනි කාණ්ඩ සමඟ සරල විය හැකිය.
ක්ෂේත්ර තෝරා ගනු ලබන විට, උපායශීලී වත්කම් විබෙදන්නෙකු නුදුරු අනාගතයේ දී සහ මැදපෙරදිග යනුවෙන් හොඳින් ක්රියාකරනු ඇති බවට විශ්වාස කෙරෙන අංශ තෝරා ගත හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස ආයෝජකයාට ඉදිරි මාස කිහිපය තුළ හෝ වසර කිහිපයකදී වෙනත් ක්ෂේත්ර වලට සාපේක්ෂව Real Estate, Health and Utilities වෙත ඉහළ ප්රතිලාභ ලැබීමට ඉඩ තිබේ නම්, එම ක්ෂේත්රයන් තුළ සේ.නි.භා.අ.
උදාහරණ වත්කම් ප්රතිපාදන දර්ශක අරමුදල් සහ ETFs සමඟ වෙන් කිරීම
උපායශීලී වත්කම් විබෙදන්නන් බොහෝ විට දර්ශක අරමුදල් සහ ETFs භාවිතා කර ඇත. ආයෝජකයාට වත්කම් පන්තිය කළමනාකරණය කිරීමට හා යටින් පවතින කොටස් පාලනය කිරීමට අවශ්ය වන අතර, ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය වූ අරමුදල් භාවිතයෙන් ප්රතිඵලයක් විය හැකි ස්ලයිට් පැකට් හා කොටස් පාවාදීමේ හැකියාව . සාරය වශයෙන්, ආයෝජකයා ඔවුන්ගේම ඇල්ෆා නිර්මාණය කරයි.
දර්ශක අරමුදල් සහ ETF භාවිතා කරමින් උදාහරණයක් පහත දැක්වේ:
65% කොටස්:
25% S & P 500 දර්ශකය
15% විදේශීය කොටස් (MSCI) දර්ශකය
10% Russell 2000 Index
5% නිශ්චල දේපල අංශය ETF
5% සෞඛ්ය අංශය ETF
5% යුකැලිප්ටම් අංශය ETF
30% බැඳුම්කර:
10% කෙටි කාලීන බැඳුම්කර දර්ශකය
10% භාණ්ඩාගාර උද්ධමන ආරක්ෂිත (TIPS) බැඳුම්කර දර්ශකය
10% අතරමැදි කාලීන බැඳුම්කර දර්ශකය
5% මුදල්:
5% මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල
ඉහත ප්රතිපාදන මධ්යස්ථ ආයෝජකයෙකු සඳහා ආදර්ශ ඉලක්ක ප්රතිපාදනයක් පෙන්නුම් කරයි. උපරිමය වෙනස් කිරීම සඳහා, උපායශීලී වත්කම් විබෙදන්නෙකුට, ඇතැම් ක්ෂේත්රවල ප්රතිපාදන ප්රතිශතයන් වැඩි කිරීම හෝ අඩුවීම, ආසන්න කාලීන වෙළඳපල හා ආර්ථික තත්ත්වයන් පිළිබඳ ආයෝජකයාගේ අපේක්ෂාවන් පිළිබිඹු කිරීමට හැකි වේ. බලශක්ති (ස්වභාවික සම්පත්) සහ අනර්ඝ ලෝහ වැනි අනෙකුත් අංශද විකල්ප වශයෙන් ආයෝජකයා තෝරා ගත හැකිය.
මෙම වෙබ් අඩවිය බදු, ආයෝජන හෝ මූල්ය සේවා සහ උපදෙස් ලබා නොදේ. කිසියම් නිශ්චිත ආයෝජකයෙකුගේ ආයෝජක අරමුණු, අවදානම් ඉවසීම හෝ මූල්ය තත්වයන් සැලකිල්ලට නොගෙන ඉදිරිපත් කරන තොරතුරු සියල්ල ආයෝජකයින්ට සුදුසු නොවේ. අතීත කාර්ය සාධනය අනාගත ප්රතිඵල පිළිබඳ දර්ශකයක් නොවේ. ආයෝජකයින් අවධානම් විය හැකි අවදානම ඇතුළුව අවදානමක් ඇත.