අන්යෝන්ය අරමුදල් විශ්ලේෂණය කිරීමට ආකාරය ඉගෙන ගන්න
අන්යෝන්ය අරමුදල් වල සංඛ්යානමය විශ්ලේෂණය හරියටම පෙනෙන්නේ හරියටම එයයි - අනාගතයේ ප්රතිඵල ගැන සොයාබැලීම සඳහා ආයෝජකයා අතීත කාර්යසාධනය පිළිබඳ අවබෝධයක් ලබා ගැනීමට අරමුදලේ ප්රමාණාත්මක පැතිකඩ අධ්යයනය කිරීමේ ක්රමයකි.
ඔව්, අනාගත ප්රතිඵල පිළිබඳ "සහතිකයක්" නැත, නමුත් ආයෝජනය ඇප සහතිකය නොවේ - එය ගණනය කිරීමේ අවදානම ගැනීමයි.
සංඛ්යානමය පියවරයන් සමග අන්යෝන්ය අරමුදල් විශ්ලේෂණය කිරීම
අන්යොන්ය අරමුදල්වල සංඛ්යා ලේඛන විශ්ලේෂණය, බීටා, ආර්-වර්ගීකරණය, ඇල්ෆා, ෂර්ප් අනුපාතය, වියදම් අනුපාතය සහ බදු පිරිවැය අනුපාතය වැනි ප්රමාණාත්මක මිනුම් පිළිබඳ මූලික දැනුමක් අවශ්ය ය:
- බීටා : අන්යොන්ය අරමුදල් ආයෝජනය සම්බන්ධයෙන් බීටා, සමස්ත වෙළෙඳපොළට සාපේක්ෂව විශේෂිත අරමුදල් ව්යාපාරයක් (ඉහළ යාම හා වැටීම්) මිනුම් වේ. සඳහන සඳහා, වෙළඳපොලේ 1.00 ක බීටා එකක් ලබා දී ඇත. අරමුදලේ බීටා 1.10 ක් නම්, ඉහළ අරමුදලේ 11% ක ප්රතිලාභයක් (1.10% 10% ට වඩා ඉහළ අගයක්) තිබීම අපේක්ෂා කළද, එම අරමුදල 10% ක අඩුවීමක් සිදුවන විට එම අරමුදල 11% කින් අඩුවනු ඇතැයි අපේක්ෂා කෙරේ.
- R-squared : Morningstar අනුව, "R-squared මගින් එහි සංචිත දර්ශකයෙහි සංචලනය මගින් පැහැදිලි කළ හැකි අරමුදල් ව්යාපාරයන්ගේ ප්රතිශතය පිලිබිඹු වේ. 100 ක R-squared මගින් අරමුදල්වල සියළු ව්යාපාරයන් ව්යාපාරයේ ව්යාපාර මගින් පැහැදිලි කළ හැකිය. දර්ශකය. " පරිවර්තනවලදී, R-squage මඟින් යම් යම් දර්ශකයක් ලබා දෙන දර්ශකයකට සමාන ආයෝජනයක් පරීක්ෂා කිරීමට ආයෝජකයෙකුට උපකාර කරයි. උදාහරණයක් වශයෙන්, ඔබ දැනටමත් ඔබේ S & P 500 අරමුදල සතුව පවතියි නම්, 0.99 ක R-squared සමග තවත් අන්යොන්ය අරමුදල් එකතු කිරීමට අවශ්ය නොවනු ඇත. මෙය 99% ක් S & P 500 වෙත සම්බන්ධතාවයක් පෙන්වයි. නව අනාගත අරමුදල S & P 500 අරමුදලේ දැනටමත් ඔබගේ ආයෝජන කළඹට සමාන විය හැකිය. එය විවිධාංගීකරණය නොවේ!
- ඇල්ෆා : මෙය අරමුදල් කළමණාකරුවෙකුට (හෝ එයින් අතුගා දැමීම) අන්යොන්ය අරමුදලට එකතු කරන වටිනාකම කොපමණදැයි ඔබට සිතිය හැකිය. ඇල්ෆා මඟින් බීටා පුරෝකථනය කරන ලද ඉහත (හෝ ඊට පහළින්) ප්රතිලාභ බලාපොරොත්තු වේ. බීටා හි ඉහත උදාහරණය අනුව, බීටා 1.10 වන අතර වෙළඳපොලේ 10% ක ඉහළ අගයක් ගනී නම් ධනාත්මක ඇල්ෆා සහිත අරමුදල 11% ට වඩා ඉහළ ප්රතිලාභයක් අපේක්ෂා කරනු ලැබේ (බීටා අනුව අනාවැකි කල අගය). ඔබට ධනාත්මක ඇල්පා සමඟ අරමුදල් සොයා ගැනීමට අවශ්යයි!
- Sharp Ratio: Sharp Ratio භාවිතා කර, ආයෝජකයාට අවදානමක් සඳහා ආයෝජකයාට කිසියම් අන්යොන්ය අරමුදල් ප්රතිලාභයක් ලැබීම කොතරම් හොඳින් සිදු වේදැයි අපේක්ෂා කළ හැකිය. සරලව තබන්න, වඩා හොඳ ෂාපේ අනුපාතය, වඩා හොඳය. උදාහරණයක් ලෙස, සාමාන්යයෙන් හෝ අඩු සාමාන්ය මට්ටමක අවදානම ලබාගැනීම සඳහා ඉහළ සාපේක්ෂ ප්රතිලාභ ලැබීම වාසිදායක වන අතර මෙම විභව ප්රතිඵලය සඳහා ගණනය කළ පුරෝකථනයන් සැපයීමට ෂාපේ රේටියිට හැකි ය.
- වියදම් අනුපාතය : බොහෝ විට, කාර්ය සාධනය සඳහා වැය වන වියදම, විශේෂයෙන් දිගු කාලයක් පුරා (එනම් වසර 10 හෝ ඊට වැඩි කාලයක්) විශේෂයෙන් සිදු කරන ලද අවම පිරිවැය සහිත අරමුදල් බොහෝ විට වේ.
- බදු පිරිවැය අනුපාතය : ඔබ ආනයනය කළ හැකි ගිණුමක ආයෝජනය කරන්නේ නම්, ඔබ ආදායම් උපයනු ලබන මුදල් (එනම් ලාභාංශ, ප්රාග්ධන ලාභ බෙදාහැරීම්) ආෙයෝජනය කිරීමට අවශ වන අතර, ඒවාට යටත් විය හැකිය. වැඩි බදු ප්රමාණයක් ආයෝජකයාට ඔබට වඩා අඩු ශුද්ධ ප්රතිලාභයක් වේ.
සටහන: වියදම් අනුපාතය සහ බදු පිරිවැය අනුපාතය හැරුණු කොට, මෙම ලිපියෙහි ලැයිස්තු ගත කර ඇති ප්රමාණාත්මක මිනුම් වඩාත් ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය වන අරමුදල් , දර්ශක අරමුදල් නොවේ.