ජාත්යන්තර විචක්ෂණශීලීත්වය අඩු අවදානමක්, ප්රතිලාභ වැඩිදියුණු කළ හැක
විශේෂයෙන් දේශීය වෙලඳපොල ඉහළ මිල ඉපැයුම් අනුපාතයකින් වෙළඳාම් වන විට, ඔවුන්ගේ ජාත්යන්තර නිරාවරනය ඉහළ නැංවීමට ආයෝජකයින්ට අවශ්ය විය හැකිය.
විදේශ වෙළෙඳපොළ තුළ ආයෝජනය කරන්නේ ඇයි?
බොහෝ ආයෝජකයින් විවිධ ආයෝජනයන් ඇගයීමේදී සමස්ත ප්රතිලාභ දෙස බලනුයේය. නිදසුනක් වශයෙන්, පසුගිය 1-, 5- හා 10-අවුරුදු කාලවලදී ඔවුන් ඉටු කළ ආකාරය මත පදනම්ව අන්යෝන්ය අරමුදල් දෙකක් සන්සන්දනය කර ඔවුන්ගේ ආකෘතිය සඳහා හොඳම ක්රියාකාරී අරමුදල තෝරා ගන්න.
මෙම ප්රවේශය සමඟ ගැටළුව වන්නේ එය අවධානම නොතකා හැරීමයි. නිදසුනක් වශයෙන් ආයෝජකයෙකුගේ 120% ක ප්රතිලාභයක් වසරක් ඇතුළතදී පෙනෙන සේ පෙනේ, ඔවුන් ඒවා සතයක්ම ආයෝජනය කර ඇති බව පෙනේ. මේ ආකාරයේ අවදානම් සහිත ආයෝජනයන් සිදු කිරීම සඳහා ආයෝජකයාට අතිශය දුප්පත් වසරක් අත්විඳිය හැකිය. ඒ වෙනුවට ඔබ අවදානම සැලකිල්ලට ගනු ලබන අවදානම ගැලපුම් ප්රතිලාභ දෙස බලා, ඔබේ ආයෝජන කළඹේ උච්චාවචනය නොලබන බවට වග බලා ගන්න.
Vanguard වලට අනුව, ජාත්යන්තර කොටස් වලට සියයට 20 ක ප්රතිපාදන සමඟ ආයෝජකයින්ට උපරිම විවිධාංගීකරණ ප්රතිලාභවලින් 70% ක් තිබුණු අතර සියයට 30 ක ප්රතිපාදන සහිතව උපරිම විවිධාංගීකරණයෙන් සියයට 90 ක් තිබිණ.
ඉතිහාසය පුරාම අන්තර්ජාතික කොටස් එක්සත් ජනපදයේ වෙළඳපොළේ, 1980 ගනන් මැද භාගය, අගභාගයේ 1970 දශකයේ සහ 2000 ගණන්වල මුල් භාගයේ දී එක්සත් ජනපදයේ වෙළඳපොළේ හිස එසවූයේය. එහි සමස්ත ප්රතිලාභය, එනම් අවදානමක් පමණක් නොවේ.
කොටස් උසස් නම් විවිධාංගීකරණය කළ යුත්තේ ඇයි?
Vanguard සොයා ගත් අතර, ඉපැයීම් අනුපාතයන් ඓතිහාසිකව දිගුකාලීන ප්රතිලාභ ලබා ඇති එකම අර්ථවත් දර්ශකයක් වන අතර, ඉදිරි වසර 10 ක ප්රතිලාභයන්ගෙන් සියයට 40 ක් විස්තර කරයි.
ස්ටාර් ප්රාග් ඉන් පසුව තහවුරු කර ඇත්තේ මෙය තවත් අඩුම කොටස් 16 ක වත්කම් වෙළඳපොළක් සඳහා වන බවයි. මිල-ඉපැයීම් අනුපාත අනාගත අනාගත කොටස් වෙලඳපොල ප්රතිලාභ සමග ප්රතිලෝම හෝ මධ්යස්ථ-ආපසු හැරීම් සබඳතා, හැකි අවස්ථාවන් විශ්ලේෂණය කිරීමේදී උපකාරී වේ.
එක්සත් ජනපදය පසුගිය දශකය පුරා ලෝකයේ අනිකුත් රටවලට සාපේක්ෂව ඉතා අගනා වාරිකයක් යටතේ වෙළඳාම් කර ඇති අතර, එහි ශක්තිමත් පාලනයක්, නීතියේ පාලනය සහ වෙනත් සාධක නිසා එය සිදුවිය හැකිය. එහෙත්, එක්සත් ජනපද වෙළඳ පළ ගෝලීය වෙලඳපොලේ සැලකිය යුතු ඉහළ වාරිකයක් යටතේ වෙළඳාම් කර තිබේ. මෙම කාලවලදී, ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ විවිධාකාරත්වය ජාත්යන්තර ආයෝඡනය සඳහා වැඩි කිරීමට වැඩි අවධානයක් යොමු කිරීමට අවශ්ය වනු ඇත.
මිල ඉපැයීම් අනුපාත විශ්ලේෂණය කිරීමේ දී, චක්රීය ලෙස සකස් කරන ලද P / E අනුපාතය - හෝ CAPE අනුපාතය - බොහෝ විට නිරවද්ය මිනුමක් ලෙස සලකනු ලැබේ. CAPE අනුපාතය ව්යාපාර චක්රයේ විවිධ කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ සිදු වන ලාභවල උච්චාවචනයන්හි ප්රතිඵලයක් ලෙස වසර 10 ක කාලයක් සඳහා කොටසක ඉපැයීම මැනේ. නිශ්චිත කාල වකවානුවකදී මිල ඉපැයුම් අනුපාතය භාවිතා කිරීමට වඩා මෙය තක්සේරු ගුණාකාර වඩා බෙහෙවින් නිවැරදි වේ.
පිටරට විවිධාංගීකරණය කිරීමට හොඳම මාර්ග
ජාත්යන්තර ආයෝජනවලට විවිධාංගීකරණය කිරීම සඳහා විවිධ ක්රම තිබේ. නමුත් විනිමය ගනුදෙනු වන අරමුදල් (ETFs) සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් ඉතාම පහසු විකල්පයන් වේ.
පොදුවේ, ආයෝජකයන්ට මෙම අරමුදල් ඇමරිකානු තැන්පතු ලැබීම් (ADRs) හෝ විදේශීය කොටස් මිලදී ගැනීමේදී මිල දී ගැනීම සාපේක්ෂව විවිධාංගීකරණය කිරීමට අඩු පිරිවැයක් ලෙස සලකා බැලීමට අවශ්ය විය හැකිය. දිගු කාලීන ප්රතිලාභ උපරිම කිරීම සඳහා අඩු පිරිවැය අනුපාතයන් සහිත අරමුදල් තෝරා ගැනීම වැදගත්ය.
S & P 500 දර්ශක අරමුදල් සතුව සිටින ආයෝජකයින්ට ජාත්යන්තර දර්ශක අරමුදල ඔවුන්ගේ ධුරය සඳහා එකතු කිරීම සලකා බැලීමට අවශ්ය විය හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) යුරෝපයේ , ආසියා-පැසිෆික් සහ ආසියා යන රටවල විවිධ කොටස් 100 කට වඩා වැඩි ගණනක් සතුය. IShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) යනු උතුරු අමෙරිකාවේ (කැනඩාව) තරමක් වැඩි නිරාවරණයක් සමග එකම කලාපවල කොටස් 4,000 කට හිමිකම් කියන තවත් විකල්පයකි.
වානිජර් නිර්දේශ කරන්නේ, ආයෝජන සමාගම්වල කොටස්කරුවන්ගේ ප්රතිශතය සියයට 20 සිට සියයට 40 දක්වා වෙන් කිරීමයි.
මෙම ප්රතිපාදන පදනම් වී ඇත්තේ ජාත්යන්තර කොටස් සඳහා ගෝලීය වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණය මත පදනම්ව දැනට සියයට 50 ක් පමණ වන බවයි. එනම්, ජාත්යන්තර කොටස් කොටස් සමස්ත වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණයෙන් වැඩි කොටසකට ගිණුම්ගත කළ හොත්, ඔබ ජාත්යන්තර ප්රාග්ධනයට නිරාවරණය වීම වැඩි කළ යුතුය.