කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගණනය කිරීම හා එය වැදගත් වන්නේ ඇයි?

කොටස් වෙළදපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගැන ආයෝජකයින් සැලකිලිමත් වන්නේ ඇයි?

සෑම ආයෝජකයෙකුම අවබෝධ කරගත යුතු වැදගත් සංකල්පයක් වන්නේ සමාගමේ කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණයයි. වෙළඳ පළ ප්රාග්ධනය බොහෝ විට ප්රාග්ධන ප්රවෘත්ති පිලිබඳව සාකච්ඡා කරන නමුත්, ව්යාපාරයක සාපේක්ෂ බලපෑම හා වැදගත්කමක් ලෙස යොදා ගැනෙන අතර, ප්රධාන කොටස් වෙළඳපොලේ ඇති විවිධ කොටස් වෙළඳපළ දර්ශක අරමුදල් හෝ තනි තනි තනතුරු වලට අයත් අංග ලැයිස්තුගත කිරීම සහ බර තැබීම පවා තීරණය කරයි. වෙන්කිරීමේ මාතයන් , කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගණනය කරනු ලබන්නේ කෙසේද, හෝ ඒකාබද්ධ කිරීම් හා අත්පත් කර ගැනීම් පිලිබඳ සාකච්ඡාවලදී පැනනගින සමීප ආශ්රිත ව්යවසාය අගයයන්ගෙන් එය වෙනස් වන්නේ කෙසේදැයි ඔබ නොදැනිය හැකිය.

ඊළඟ ස්වල්ප මොහොත තුළ, මම එය ඔබට බල ගැන්වීමට උදව් කිරීමට යමි

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය අර්ථ දැක්වීම

සරලව, කොටස් වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණය යනු ඔබ එවැනිම වත්මන් වෙළඳ මිල අනුව සමාගම විසින් නිකුත් කර ඇති කොටස්වල කොටස් එක් කොටසක් මිලදී ගැනීමට නම් එය වැය වනු ඇත.

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගණනය කරන්නේ කෙසේද?

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගණනය කිරීම සඳහා වූ සූත්රය සරළ ලෙස සරලයි. සලකා බැලීමට උපක්රමයක් හෝ විහිලු රහක් නැත. මෙය සරලයි:

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය = වර්තමාන කොටස් විශිෂ්ටයි x වත්මන් කොටස් වෙළඳ පොළ මිල .

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ගණනය කිරීම සඳහා සැබෑ ලෝක නිදර්ශන

නිදසුනක් වශයෙන්, මම මෙම ලිපිය පළමුවරට ලියන ලද්දේ වසර ගණනාවකට පෙර, කොකා-කෝලා සමාගම සතු කොටස් 2,317,441,658 ක් වන අතර කොටසක මිල ඩොලර් 49.60 ක් වසා ඇත. ඔබ කොකා-කෝලා කොටස් වල සෑම කොටසක්ම මිලදී ගැනීමට අවශ්ය නම්, එය කොටස් 2,317,441,658 x $ 49.60 = $ 114,945,106,236.80.

ඒක ඩොලර් බිලියන 115 ක් පමණයි. වෝල් ස්ට්රීට් හි ජනයා කොකාකෝලා වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණයට ඩොලර් බිලියන 115 ක් ලෙස යොමු කරනු ඇත. වර්තමානය. කොකා-කෝලා සමාගම කොටස් 4,316,029,450 ක කොටස් හිඟයක් පවතින අතර, කොටස් වෙළඳාම 2016 අගෝස්තු මස 26 වැනි සිකුරාදා වන විට ඩොලර් 43.32 ක් වසා දමා ඇත. එනම් කොක් කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණය ඩොලර් 186,970,395,774 ක් හෝ ඩොලර් බිලියන 187 කි.

කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය පිළිබඳ ශක්තීන් හා දුර්වලතා

කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණය ආයෝජකයින්ට සාපේක්ෂව වෙනත් සමාගමක සාපේක්ෂ විශාලත්වය තේරුම් ගැනීමට ඉඩ ඇති අතර, එක් සමාගමකට කොටස් වෙළඳ පොළේ වෙනත් සමාගමකට වඩා ඉහළ මට්ටමක පවතින ප්රාග්ධන ව්යූහය පිළිබඳව විශේෂිත තොරතුරු නොසලකා හැරීමට ඉඩ ඇත. උදාහරණයක් ලෙස, කොකා-කෝලා සාපේක්ෂව ඩොලර් 43.32 ක කොටස් එකක් වන ඔටෝසෝන් සිල්ලර වෙළදපොලේ ඩොලර් 753.47 ක් සමඟ සසඳන්න. ඝාතීය ලෙස වඩා විශාල කොටස් මිලක් තිබියදීත්, එහි දෙවන කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණය ඩොලර් බිලියන 22 කි; කොකා කෝලයක් විතරයි. ඉදිරිපත් කරන ලද කොටස් වටිනාකම යනු කොටස්වල බෙදීම් වැනි දේ භාවිතා කිරීම තුළින් සමාගම් අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය විසින් පවත්නා සම්පූර්ණ නොගෙවූ කොටස් වලින් ගණනය කිරීමකි. මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර දැන ගැනීම සඳහා, මගේ ලිපියේ මාතෘකාව ඔස්සේ ගමන් කරන මගේ කොටස් ගැන සිතන ආකාරය ගැන සොයා බලන්න . ඩොලර් 300 ක කොටස් තොගයක් ඩොලර් 10 කට වඩා අඩු මිලකට ගත හැකි ආකාරය විස්තර කරන්න.

අනෙක් අතට, කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණය ඔබට එය පැවසිය හැකි දේ සීමිත වේ. මෙම විශේෂිත මෙට්රික් ක්රමයේ විශාලතම බිඳවැටීම වන්නේ සමාගමේ ණය මුදල සැලකිල්ලට නොගැනීමයි. කොකාකෝලා නැවත වරක් සලකා බලන්න. සමාගම සතුව ඩොලර් බිලියන 67 ක් පමණ ණය හා අනෙකුත් වගකීම් ඇති අතර, ඔබ මුළු ව්යාපාරයම මිලදී ගැනීම සඳහා, ඔබ සේවා හා ආපසු ගෙවීම් සඳහා වගකිව යුතු වනු ඇත.

කොකේකේ කොටස් වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණය ඩොලර් බිලියන 187 ක් වන අතර, එය ව්යවසාය වටිනාකම ඩොලර් බිලියන 254 ක් වන බැවින්, සරල හා අනෙකුත් සියලු සමාන වේ. මෙම අගයෙන් ඔබ සාමාන්ය කොටස් සියල්ලම මිලදී ගැනීමට පමණක් අවශ්ය වන නමුත් සමස්ත නය ගෙවීමට අවශ්ය වනු ඇත. වගේම. මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර දැන ගැනීම සඳහා මගේ ලිපිය Enterprise Value - සමාගමක භාර ගැනීමේ වටිනාකම තීරණය කිරීම .

සමාගමේ කාර්යසාධනය සඳහා ප්රොක්සි ලෙස කොටස් වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය භාවිතා කිරීමේ තවත් ප්රධාන දුර්වලතාවක් නම්, එය කොටස් හුවමාරු වටිනාකමක් හෝ බෙදා හැරීම් වැනි වෙනස්කම්වලට සාධකයක් නොවන බව, සංකල්ප ගණනය කිරීමෙහි අතිශයින්ම වැදගත් වන අතර එය බෙහෙවින් වැදගත් වේ . මුළු ප්රතිලාභය ලෙස හැඳින්වේ . නව ආයෝජකයින් බොහෝදෙනෙකුට පුදුමයක් නොවුණත් මුළු ප්රතිලාභය පුරාම ආයෝඡකයා මුදල් බංකොලොත් වුවහොත් මුදල් ඉපයීමේ හැකියාවක් ඇත.

එක් ඓතිහාසික උදාහරණයක් සඳහා ඊස්ට්මන් කොඩැක්හි බිඳවැටීමේ දිගු කාලීන කාර්ය සාධනය දෙස බලන්න. වසර ගණනාවක් තිස්සේ එකතු කරන ලද ලාභාංශ හැර, අයිතිකරුවන් රසායන සමාගමක කොටස් හිමිකර ගැනීම අවසන් වූ අතර ඇත්ත වශයෙන්ම වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය ශුන්යයට පත්වූයේ ඒවා සියල්ල අනිවාර්යයෙන්ම අහිමි විය.

Portfolio ගොඩ නගා ගැනීම සඳහා වෙළඳ ප්රාග්ධනය භාවිතා කිරීම

බොහෝ ආයෝඡන ආයෝජකයින් සිය ආයෝජන කළඹ වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණය අනුව බෙදී ඇත. කුඩා ආයෝජකයින් ඓතිහාසිකව වේගයෙන් වර්ධනය වී ඇති නමුත්, විශාල සමාගම් වලට වැඩි ස්ථාවරත්වයක් ලබා දී ඇති අතර වඩාත් ඵලදායී ලාභාංශ ගෙවීමට ඔවුන් ඉඩ සලසනු ඇතැයි ඔවුන් විශ්වාස කරයි.

මෙන්න ඔබ ආයෝජනය ආරම්භ කරන විට ඔබ සඳහන් කළ හැකි වනු ඇති වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනකරණ වර්ගයේ වර්ගයේ බිඳ වැටීමකි. නිශ්චිත අර්ථකථන දාරවල වටේට ටිකක් අමුතු යෑයි සැලකිල්ලට ගත යුතුය, විශේෂයෙන් ක්රමවේදයට අවධානය යොමු කිරීමට වගබලා ගන්න, විශේෂයෙන්ම, S & P 500 පවා S & P 500 සඳහා වන යමක් සඳහා වන සැබෑ වෙළඳපල ප්රාග්ධනීකරණ චලිතය භාවිතා කිරීම සඳහා ක්රමවේදය දර්ශක අරමුදල් මෑත වසරවලදී ආරම්භ කර ඇත.

• මයික්රෝ කේප්: මයික්රොසොෆ්ට් යන වචනය යනු ඩොලර් මිලියන 250 කට අඩු කොටස් වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණයකින් යුත් සමාගමකි.
• කුඩා කප්පය: කුඩා පරිමාණයෙන් අදහස් වන්නේ කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණයකින් යුත් සමාගමක් වන ඩොලර් මිලියන 250 සිට ඩොලර් බිලියන 2 කි.
• මධ්ය කැප්: මධ්යම කෝප් යනුවෙන් හැඳින්වෙන්නේ ඩොලර් බිලියන 2 සිට ඩොලර් බිලියන 10 දක්වා කොටස් වෙළඳපළ ප්රාග්ධනීකරණය සහිත සමාගමකි.
• මහා පරිමාණය: මහා පරිමාණයෙන් අදහස් වන්නේ ඩොලර් බිලියන 10 සිට ඩොලර් බිලියන 100 දක්වා කොටස් වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණය සහිත සමාගමකි.
• මෙගා කෝප්: මෙගා කෝප් යනු "ඩොලර් බිලියන 100 කට වඩා කොටස් වෙළඳ පොළ ප්රාග්ධනීකරණයකින් යුත් සමාගමක්" යන්නයි.

නැවතත්, මෙම නිර්වචන භාවිතා කිරීමේ දී විශේෂතා පරීක්ෂා කිරීමට වග බලා ගන්න. නිදසුනක් වශයෙන්, යම් පුද්ගලයෙකු යම් යම් තත්වයන් යටතේ විශාල පරිමාණයක් ලෙස ඩොලර් බිලියන 5 ක කොටස් වෙලඳපොල ප්රාග්ධනීකරණයක් සහිත සමාගමකට යොමු විය හැකිය.

තොග ආයෝජන ගැන වැඩි විස්තර

කොටස් පිළිබඳ වැඩි විස්තර සඳහා තොගයේ ආයෝජනය කිරීමට අපගේ සම්පූර්ණ මාර්ගෝපදේශ කියවන්න.