UITs සුරක්ෂිතව කල් පිරෙන සුරැකුම්පත්වල පෙර නිමවූ ආයෝජන බිල්පත් තිබේ
ඒකක ආයෝජන භාරයක් යනු කුමක්ද?
අන්යෝන්ය අරමුදලක් මෙන් 1940 ආයෝජන ව්යාපාර පනත යටතේ එක්සත් ජනපද සුරැකුම්පත් හා විනිමය කොමිෂන් සභාව සමග ඒකක ආයෝජන භාරයක් ලියාපදිංචි කර ඇත.
UIT යනු අන්යොන්ය අරමුදලකින් වෙනස් වන අතර එය පාස්පරිදි කොටස්, බැඳුම්කර, උගස්, REITs , MLPs, preferred stocks හෝ වෙනත් සුරැකුම්පත් වලින් සමන්විත ආයෝජනයක් , තැරැව්කාර සමාගමක් , වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම හෝ අනුග්රාහකත්වය අනුසාරය කර ඇති බවය. ආයෝජකයින්ගෙන් මුදල් ආයෝජකයන්ගෙන් මුදල් ලබා ගත්තේ Trust Indenture නමැති නෛතික ලියවිල්ලක සඳහන් මාර්ගෝපදේශ වලට අනුව ය. සමහර විට, තේරීම ප්රමාණාත්මක ලෙස සකස් කර ඇත. සමහර විට එය ගුණාත්මකව සාදා ඇත. දුර්ලභ අවස්ථා වලදී එය සංයෝජනයකි. නිදසුනක් වශයෙන්, එක් UIT එකක් නිපදවිය හැක්කේ අවම වශයෙන් අවුරුදු 25 ක් තිස්සේ ලාභාංශ ගෙවීම් සිදු කරන ලද නිල්-චිප තොගයක් හා අවම වෙළඳපල ප්රාග්ධනීකරණයක ප්රමාණයකි. එක්සත් ජනපදය තුළ මූලස්ථානය කර ඇති ෛජව තාක්ෂණික ෙතොගයක් ෙවනත් එකක් විය හැකිය. කෙසේවෙතත්, වෙනත් කර්මාන්තයක් හෝ කර්මාන්තයක් තුළ ක්රියාත්මක වන සමාගම් විසින් නිකුත් කරන ලද ආයතනික බැඳුම්කරවල පමණක් ආයෝජනයක් සිදු කළ හැකිය.
ඒකකය ආයෝජක භාරකාර හිමිකරු ඒකකයන්ට ලැබෙන අතර භාරය විසුරුවා හැරෙන තෙක් හිමියන් විසින් ලබා දෙන ආදායම එකතු කරයි.
වරක් පිහිටුවන ලද, UIT සැබැවින්ම "මියගිය මුදල්" යමින් පවතින ක්රියාකාරී කළමනාකරණයක් නොමැත. ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වලට වඩා පිරිවැටුමක් පවත්වාගෙන යයි.
එක් ආයෝජන රැසක් ඇති ආයෝජක භාරකාර අරමුදල් වලට මුහුණ දී සිටින විට ඔවුන් කල් ඉකුත්වන දිනයන් සොයාගෙන තිබේ.
කල් ඉකුත්වීමෙන් පසු විශ්වාසය විසඳා ගත හැක. අයිතිකරු සාමාන්යයෙන් තුනකින් එකක් තෝරා ඇත:
- පාදක වත්කම් බෙදා හැරීම ("කාරුණික" භාර දීමක් ලෙස හැඳින්වේ). එනම්, ඔබගේ නමට ඔබේ භාරයේ ඇති කොටස්, බැඳුම්කර, REITs හෝ වෙනත් තැන්පත් වලින් ඔබේ කොටස ලබා ගන්න. බොහෝ පුද්ගලයින් සඳහා, තැරැව්කාර ගිණුමක් ඔවුන් තැන්පත් කිරීම හෝ DRIPs වලින් වාසි ලබා ගැනීම සඳහා ඍජු ලෙස ලියාපදිංචි වී ඇති බව එයින් අදහස් වනු ඇත.
- අනුග්රාහකයා විසින් පිරිනමනු ලබන නව සමාන, සමාන හෝ වෙනයම් ආයෝජන ආයෝජනයක් බවට විශ්වාසය විශ්වාස කරයි. බොහෝ විට අනුග්රාහකයින් විසින් එසේ කිරීම සඳහා දිරිගැන්වීම් ලබා දෙනු ඇත. බොහෝ විට අඩු විකුණුම් ගාස්තු හෝ වෙනත් ගාස්තු සැකැස්මක් ලෙස.
- බැඳුම්කර විකුණනු ලැබූ විට හෝ භාර්යාවන් සම්බන්ධයෙන් පරිණත වූ විට භාරය අවසන් වීමෙන් මුදල් අක්රමික වටිනාකම ලබාගන්න.
වත්මන් නීතිය මඟින් ඒකක ආයෝජන භාර අරමුදල් දෙකකින් සමන්විත වේ. පළමුවන "සුරැුකුම් භාරය" ලෙස හඳුන්වනු ලබන්නේ ඒකකයේ සුරැකුම්පත්වල කොටස් හිමියාට සමානුපාතික හිමිකාරිත්වය ලබා දෙයි. දෙවනුව "නීර්ණිත ආයෝජන සමාගමක්" වන අතර, නොසැපයුම්කරු, භාරය, හවුල් වීම හෝ සංස්ථාව (මෙම පිරිනැමීමට පහසුව සඳහා භාවිතා කරන නිශ්චිත නීති ව්යුහය අනුව) හිමිවන අතර, අනෙක් අතට සුරැකුම්පත් කූරු සතුව ඇත.
ප්රායෝගික දෘෂ්ටි කෝණයකින් ආයෝජකයාට වෙනසක් නැත. එහෙත්, ඔබ විසින් අත්පත් කරගත් කුමන ආකාරයෙන්ද, එහි ව්යුහය හා අවදානම් සමග සැපපහසු නම් නිශ්චිතව දැන ගැනීම සඳහා නියාමනය කිරීමේ සටහන් අධ්යයනය කිරීම වැදගත් වේ. සමහර නූතන ඒකකය ආයෝජන භාරයන් හුවමාරු වෙළද අරමුදල් හෝ ETF s ලෙස විකුණනු ලැබේ.
ඔවුන් කොතරම් ජනප්රියද?
බොහෝ ආකාරයන්ගෙන්, ආයෝජිත ආයෝඡනයෙහි ආයතනික ව්යුහයක් පැහැදිලිව වෙනස් වු නීතිමය ව්යුහයක් තිබියදී වුවද අන්යෝන්ය අරමුදල්වල මුල් ආකෘතිවලින් එකකි. පෙනෙන පරිදි පුදුමයට කරුණක් ලෙස, ඒකීය ආයෝජනයක් විශ්වාස කළ නොහැකි අන්යොන්ය අරමුදල් විශ්වාස කළ බවක් නොතිබුණි. වෝල් ස්ටී්රට් ජර්නලයේ ප්රකාශයට පත් කරන ලද නව ආයෝජන වාහන වර්ගයක් වන එක්සත් ආයෝජන ආයෝජන භාරයට අනුව, ඒකක ආයෝජනය 1994 වන විට මෑතකදී 1994 සිට මෑත කාලයේ දී 13,310 සිට 5,330 දක්වා වැඩි වී ඇත. භාරකාර අරමුදල් 5,787 ක් සිටි අතර, එයින් 2,426 ක් කොටස් කොටස් (තොග භාරයන්), 533 ක් බදුගත බැඳුම්කරවල සහ 2,808 ක් බදු නිදහස් බන්ධන භාරයන් විය.
සමස්ත වත්කම් ප්රමාණය ඩොලර් බිලියන 71.73 ක් වූ විට 2008 සිට 2012 දක්වා කාලසීමාව තුළ UITs නැවත වරක් අත්විඳිනු ඇත. පොලී අනුපාත ශුන්ය වන අතර, බොහෝ ආයෝජකයින් වාහනය කෙරෙහි උනන්දුවක් දක්වන අයෙකු වන අතර, නව අනුග්රාහකත්වය එකතු කිරීමේදී බොහෝ අනුග්රාහකයන්ට අක්රමිකතාවයක් ලබා දෙයි. මෑත පුනරුත්ථාපන නොතකා, යුරෝපීය සංගමයේ ඩොලර් 71.73 ක මුදලක් සාමාන්ය පුරවැසි අරමුදල් සහ දර්ශක අරමුදල් වලින් ඩොලර් ටි්රලියන ගනනින් අඟුටුමිටි බවට පත්ව තිබේ.
වාසි
UIT හි මූලික වාසියක් වන්නේ ප්රාග්ධන ලාභ බදු සැලකීමේ ආකාරයයි. සම්ප්රදායික අන්යෝන්ය අරමුදලක් සමඟින්, වෙනත් අයෙකුගේ ප්රාග්ධන ලාභ මත බදු වලින් පහර ගසමින් ඔබේ ආයෝජනය මත පාඩු අත්විඳිය හැකිය; ඔබ කිසි විටෙකත් භුක්ති විඳි ප්රාග්ධන ලාභය. වර්තමාන ආයෝජකයාට පෙර අරමුදල් කොටස් මිලදී ගැනීම සඳහා වසරකට විකුණන ලද වටිනාකම් සහිත සුරැකුම්පත් මත දිගුකාලීන, මිලදී ගැනීමේ සහ රඳවා ගැනීමේ මූලෝපායික අරමුදල් සඳහා සැබෑ ගැටළුවක් විය හැකිය. ඔබ අන්යොන්ය අරමුදලක රත්රන් IRA හෝ Roth 401 (k) වැනි බදු නිවහනක් මගින් ආයෝජනය කරන්නේ නම්, ඔබ සෘජු හෝ නිතිපතා තැරැව්කාර ගිණුමක් හරහා මිලදී ගැනීමක් නම් එය සැබෑ ගැටළුවක් විය හැකිය. ඒකක ආෙයෝජන භාරයක් සමඟ ගැටළුවක් සිදු ෙනොවන බැවින්, අනුපූරක පැකේජය අනුපිලිවෙලට පැමිනෙන විට සුරැකුම්පත් එකට එකතු කර ඇති නිසා, යටින් පවතින කොටස් සඳහා පිරිවැය මූලිකවම ගැනුම්කරුට අද්විතීය වේ.
අවාසි
ඒකක ආයෝජන විශ්වාසය විශ්වාසනීය සුරැකුම්පත් වලින් ලාභාංශ සහ / හෝ පොලී රැස් කරන විට, එය පසුව අයිතිකරුට මුදල් ගෙවනු ලැබේ. කෙසේවෙතත්, සාම්ප්රදායික විවෘතව පවතින අන්යොන්ය අරමුදල මෙන් නොව, එය ව්යුහාත්මකව සකස් කර ඇති ආකාරය නිසාම මෙම මුදල් ප්රවාහයන් නැවත විශ්වාසය යළිත් ආයෝජනය කිරීමට නොහැකි වනු ඇත (යූඅයිටී යනු පුර්ව තෝරාගත් සුරැකුම්පත් ස්ථාවර කළඹක් බව මතක තබා ගන්න). එය වැඩිවෙමින් පවතින වෙලඳපොලවල්වල දී, ඊනියා "මුදල් අදින්න" යනුවෙන් අදහස් කෙරෙනුයේ, ආපසු ගෙවීම් වෙනත් ආකාරයකින් සිදුවනු ඇති බවයි. එම නිශ්චිත ප්රතිපාදනය සෘජුවම හෝ නිරන්තරයෙන් අන්යොන්ය වශයෙන් අන්යොන්ය අරමුදලක් හරහා නිපදවා ගත හැකිය. වෙළඳ පොලවල එය වෙනත් ආකාරයකින් ක්රියා කරන නිසා මෙය සැමවිටම නරක දෙයක් නොවේ.
ඒකක ආෙයෝජන භාරයන්ෙග් ෙවනත් විභව්ය හැකියාවන් අත්පත් කර ගැනීෙම්දී වියදම පිරිවැය. UITs හි නිර්මාණ වසරක් හෝ දෙකක් ඇතුළත කල්ඉකුත් වූ උපයෝගිතා කොටස් පිළිබඳ පොතක් ගැන අවධානය යොමු කර ඇති අතර, මිලදී ගැනීම් සඳහා ඩොලර් 2.95% ක විකුණුම් පැකට්ටුවක් අයකරනු ලැබේ. සංසන්දනාත්මක විකුණුම් බරක් අය කරන අන්යොන්ය අරමුදලකට සමාන නොවන බව ඔබ සිතන විට එය නරක නැහැ. අන්යෝන්ය අරමුදල් පිරිවැය අනුපාතයක් නොමැති අතර විශ්වාසනීය අවසන් කිරීම මත කොටස් බෙදා හැරීම කළ හැකිය. එය 50% සිට 100 දක්වා ස්ථානගත කිරීමක් ලෙස සිදු කරන ලද විකුණුම් භාරය සාධාරණයි. කෙසේ වෙතත්, ඔබට අවශ්ය තැන්පතු දැනුවත්ව සිටී නම්, කොටස් නිරුපණය කිරීමෙන් කොටස් මිලදී ගැනීම සඳහා ඔවුන් බොහෝ විට ලාභදායී වනු ඇත.