වොරන් බෆට් කතා කරන විට ආයෝජකයෝ සවන් දෙනවා. බෆට්ගේ බර්ක්ෂයර් හෙතවේ (BRK.A) දිගුකාලීන පැවැත්ම සඳහා අඩු වටිනාකමක් සහිත සමාගමක් මිලට ගනී. 1965 සිට 2016 දක්වා සමාගම S & P හි සියයට 9.7 ක ප්රතිශතයට සාපේක්ෂව සියයට 20.8 ක් ආයෝජකයින්ට ලබා දුන්නේය. නබ්රාස්කා ප්රොජෙක්ටරර්ගේ සාර්ථකත්වය පිළිබඳ දිගු ඉතිහාසයක් ඔහු ඔමහා ඔක්කා නමින් හැඳින්වූ අතර, ආයෝජකයින් බොහෝ දෙනෙක් ඔහුගේ සෑම වචනයක්ම වෙළඳපොළේ සාර්ථකත්වයට පත්කිරීමට නිරන්තරයෙන් රැඳී සිටිති.
බුෆේගේ වඩාත් ජනප්රිය උපුටයන්ගෙන් එකක් වන්නේ "අන් අය කෑදර ලෙස කෑදරකමින් කෑදර වන අතර අනිත් අය භීතියට පත්ව සිටින විට භීතියට පත් වන්න." මෙම ආයෝඡන ප්රඥාව යනු තරඟකාරි නිර්දේශයකි. එනම් ආයෝජන ආයෝජනයන්ට එරෙහිව ය. එහෙත් මෙම උපාය මාර්ගය ක්රියාත්මක කිරීම වඩා දුෂ්කර ය.
වෙළඳපොළ හැසිරෙන ආකාරය තේරුම් ගැනීම
ආයෝජන වෙළෙඳපොළ චක්රීය වේ. කොටස් මිල ඉහළ යාම, උච්ච, වැටීම, සහ ඉන් පසු නැවතත්. කොටස් මිල ප්රවණතා සමඟ ආයෝජක මනෝභාවයන් වෙනස් වේ. මිල ඉහල යාමේදී බොහෝ ආයෝජකයින් මෙම වෙළඳපොළේ වාසි දෙස බලන්නේ, උද්දාමයට පත් වන අතර, වෙළඳපොළට මුදල් ගෙන ඒමෙන් වාසනාව මත ය. බෆට් මෙම ආයෝඡක ආපසු ආයෝඡන ආයෝඡකයන් හුදකලා කොටස් වෙලඳපොලෙන් ලාභ ලැබීමට උත්සාහ කරන "කෑදර" ලෙස සලකුනු කරයි.
නැගී එන කොටස් වෙළඳ පළ ඉදිරියෙහි පසුපස හඹා එන අයගේ ආයෝජකයෝ කොටස් මිල දී ගැනීම වැදගත්ය. පුළුල් වෙළඳපල ප්රවණතා නොතකා, ඔබ කොටස් හෝ අරමුදලකට මිල අධික මිලක් ගෙවුවොත්, වෙළඳපොළ නිවැරදි වන විට සහ මිල නැවත පැමිණෙන විට ඔබ මුදල් අහිමි වනු ඇත.
ආයෝජනයේ දී ගිජුකමට එරෙහිව බෆට් අනතුරු අඟවන්නේ ඇයි?
කොටස් වෙළඳපල තක්සේරු කටයුතු
නැගී එන කොටස් වෙලඳපොල තුළ වත්කම් අගයන් පුම්බනු ඇත. නිදසුනක් වශයෙන්, පසුගිය වසර 30 ක කාලය තුළ ආයෝජකයින් විසින් ඉපැයීම් ඩොලර් එකක මිල ගණනක් ගෙවා තිබේ. මිල ඉපැයීම් (PE) අනුපාතය මගින් මනිනු ලබනවා.
1988 දෙසැම්බර් මාසයේදී සියයට 11.69 ක අඩු අනුපාතයකින් (PE) අනුපාතය 2009 මැයි මාසයේ දී 122.39 ක අගයක් ගත් අතර, මෙම කොටස් වෙළඳපොළ මිල දර්ශකය ඉදිරි අනාගත කොටස් වෙලඳපොලවල පූර්වගාමී වේ.
උසස් වත්මන් PE අනුපාත පහළ අනාගත කොටස් මිල අනාවැකි පල කරයි. අධික ලෙස මිල කළ කොටස් වලට ආයෝඡනයන් ආයෝඡනය කරමින් ආයෝඡක පෙරලා දැමීම, පසුපසට ඇද වැටෙමින් පවතී.
කොටස් වෙලඳ පොලේ නැග්ම නංවාලීමත් දකුණු දෙසට හැරී යන විට ආයෝඡකයින් බියෙන් හා බිය ගැන්වීමේදී. වෙළඳපොලේදී මිල දී ගත් මෙම ආයෝජකයින් පසුපස්සේ වෙළෙඳපොළට පැමිණෙන විට විකුණනු ලැබේ. මෙම බියජනක ආයෝජකයින් බුෆේට එරෙහිව අනතුරු අඟවන හරියටම කරන්නේ: බියෙන් වෙළී යයි.
වෙළඳ පොළ මිල පහත වැටීමත් සමඟ PE අගයන් පහත වැටී ඇත. කොටස් මිල අඩු වේ. අන් අය භීතියට පත්වන විට ආයෝජකයින්ට විචක්ෂණශීලී වන අතර, සාමාන්යයෙන් අඩු අගයක් ගනී. PE අනුපාත කොටස් මිල දී ගැනීම සහ අනාගතයේදී ඉහළ ප්රතිලාභ ලැබෙනු ඇත.
බුෆේගේ ප්රඥාව යථාර්ථයේ දී ඉටු වේ. අඩු වටිනා කොටස් තොගයක් ඉහළ යමින් තිබෙන වත්කම් ඉක්මවා යයි. ඉතින්, බෆට් උපදෙස් ක්රියාත්මක කිරීමට, සමූහයා විසින් හසු නොවන්න. වත්කම් පොහොසත් වන විට, ප්රවේශම් වන්න, ඔබේ සියලු ආයෝජන ඩොලර් වෙළඳ පොළට පැනලා නොයන්න. කොටස් වෙළෙඳපොළ වටිනාකම් පහත වැටෙමින්, නිර්භීතව සහ විකිණුම් කොටස් ලබා ගන්න.
මුලින්ම බ්ලූස් එකේ තේරුම දැනේ.
නමුත් මෙම උපදෙස් උපයෝගි කරගනිමින් තවත් ප්රත්යක්ෂ ආයෝජනයක් ප්රඥාව සමග ගැටෙනවා.
"ටේප් එකට සටන් නොකරන්න"
"ටේප් එකට සටන් නොකරන්න" යනු පැරණි ආයෝජක උපාය මාර්ගයේ තවත් කොටසකි, ප්රවණතාවයට එරෙහිව වෙලඳාම නොකිරීමට ආයෝජකයින්ට අවශ්යයෙන්ම අනතුරු ඇඟවීමකි. එම ප්රඥාව පෙන්නුම් කරන්නේ ඉහල යන කොටස් දිගටම ඉහළ යනු ඇති බවත්, කොටස්වල වැටීම දිගටම පහත වැටෙනු ඇත. මේ අනුව, කොටස් මිල ඉහළ යන විට, ඔබ "ටේප් කිරීමට සටන් නොකරන්න" උපදෙස් අනුගමනය කරනවා නම්, ඔබ කොටස් වෙළඳ පළ PE අනුපාතය නොතකා, ඔබ දිගටම මිලදී ගැනීමට සිදු වනු ඇත.
මෙම උපාය මාර්ගයෙහි ආයෝජන ක්රමෝපාය විස්තර කරයි.
මතුපිටින් බෆට්ගේ උපදෙස් අනුව ගම්යතාවයේ මූලෝපාය සමග ගැටුම ඇතිවී තිබේ. එහෙත්, සමහරක් අන්තරායන් පවතී. බෆට්ගේ ප්රඥාව යහපත් ආයෝජනයක් අපේක්ෂා කරන හෝ අඩු වටිනාකමක් සහිත වත්කම්වල ආයෝජකයන්ට ආයෝජනය කරයි. "ටේප් එකට සටන් නොකරන" කඳවුරේ කොටස් මිල ඉහල යන තුරු ආයෝජනය කිරීම නිර්දේශ කරයි.
කොටස් මිල ඉහල නැංවීම, ගව වෙළඳපළේ මුල් අදියරවලදී කොටස් මිල අඩු විය හැකිය. ආර්ථික චක්රයක් තුළ මෙම අවස්ථාවෙහිදී බෆට් සහ ගම්යතා උපක්රම එකිනෙකට අනුකූල වේ.
පසුව කොටස් වෙලඳ පොල මිල ගනන්වල ඉහල මට්ටමක පවතින අතර ඒවායේ සැබෑ වටිනාකම ඉක්මවා යාමෙන් ආයෝජකයින් ගිජුකමට පත්වන අතර, ඉතුරුම් ආයෝඡකයන් අඛණ්ඩව මිලදී ගැනීමට උත්සාහ කරයි. ආයෝජන කඳවුරු දෙකට බෙදී ඇත්තේ මෙයයි: Momentum ආයෝජකයින් තොගයේ තක්සේරු කෙරෙහි වැඩි අවධානයක් යොමු කරන අතර වැඩි අවධානයක් යොමු කරති. මිල ප්රවණතාවයට.
උපාය මාර්ග සැසඳීම
ඔබේ ආයෝජනයන්ගේ වටිනාකම අවබෝධ කර ගැනීම සඳහා සිත්ගන්නා ආයෝජක උපාය මාර්ගයෙහි රහස වේ. වත්කම් මිල සැලකිය යුතු ලෙස ඓතිහාසික ප්රතිමානයන් වැඩි නම්, ආයෝජකයින් උද්යෝගිමත් ය, ප්රවේශම් වන්න, සහ අනෙක් අතට, ප්රවණතාව ශ්රේණිගත වන්නේ, එම ප්රවණතාව ආපසු හරවන විට හරියටම හරියටම දන්නේ නම්. ඔබ එසේ නොකරන්නේ නම්, වෙළඳපල තක්සේරුකරණය වටහා ගැනීම සහ ඔබේ මූල්ය වත්කම් සඳහා වැඩි මුදලක් ගෙවීමෙන් වළකින්න.
වොරන් බෆට් වගේ විශ්රාම ගන්න .
බාබරා ඒ. ෆ්රීඩ්බර්ග් යනු හිටපු ආයෝජන කළමණාකරුවෙකු සහ විශ්ව විද්යාල ආයෝජන උපදේශකවරියකි. Robo-Advisor Pros.com සහ Barbara Friedberg Personal Finance යන වෙබ් අඩවිවල ද ඇගේ වෙබ් අඩවියේ දක්නට ලැබේ .