මුදල් ඉපැයීම මුදල් උපයන ආයෝජන ප්රතිලාභ දිගු ඉතිහාසයක් ඇත
ලාභ ලාභ හිමියන්ට යවනු ලැබූ විට ඒවා ලාභාංශ ලෙස හැඳින්වේ.
ලාභාංශ කොටස් නොලැබූ කොටස් වල දිගුකාලීන ඓතිහාසික ප්රවනතාවයක් පෙන්නුම් කරන ශාස්ත්රීය පර්යේෂණ විශාල ප්රමාණයක් පවතී. මෙතනදී හෝ ඊට වඩා වැඩි ප්රතිශතයක් පෙනෙන්නට නොතිබුණත්, වසරකට වසරකට ඩොලර් 4,065,289 ක මුදලක් ඉතිරිව ඇති ඩොලර් 7,000 ක ආයෝජකයෙකු වසරකට ඩොලර් 7,000 ක මුදලක් උපයා ඇති බව සිතන්න. වසරකට 9% ක ආදායමක් උපයා ඇති එවැනි ආයෝජකයෙකු ඩොලර් 8,150,836 කින් අවසන් වනු ඇත. වසරකට අතිරේක වශයෙන් 2% ක මුදලක් දළ වශයෙන් ධනය දෙගුණයක් විය.
සමස්තයක් වශයෙන් ලාභාංශ තොග තමුන්ගේ සහකරුවන්ට වඩා හොඳ යෑයි ප්රධාන හේතු තුනක් තිබේ. අපි එකිනෙකා දෙස බලමු.
1. ලාභාංශ තොග බොහෝ විට ඉහළ ගුණාත්මක ඉපැයීම් - මුදල් ඔබට මුදල් නොලැබේ
ගිණුම්කරණයේදී ඇස්තමේන්තු සහ උපකල්පන ගොඩක් තිබේ. ඔබ ගොඩනැඟිල්ලක් ක්ෂණිකව කොපමණ මුදලක් වැය කරන්නේද? විකුණුම් ප්රතිලාභ සඳහා ඔබට රක්ෂිතයක් කොපමණ විශාලද? කෙටිකාලීනව, කළමනාකරණයට ආදායම් ප්රකාශය ලාභ මත ලාභය ලබා ගැනීමට පහසු වනු ඇත. ඇත්ත වශයෙන්ම ඔවුන් වඩා ඉහළ හෝ පහල පෙනෙන්නට තිබේ.
දෙදෙනාම වාර්තාගත ඉපැයීම් අඩුවීම වැනි ගැටළු විය හැකි අතර, ආක්රමණශීලී ගිණුම් ක්රම භාවිතයෙන් එක් කාලයකදී, දුර්වල කාල පරිච්ඡේදයක් තුළ එම සාංකාත්මක තක්සේරු ආපසු හරවා යැවීම සඳහා සමස්ත සුමුදු සංඛ්යා පෙන්වීමට හේතු විය හැකිය.
මෙම හැසිරීමේ හේතු පිළිබඳව දිගුකාලීන සාකච්ඡාවක් පැවතිය හැකි වුවද ලෝක වෙලඳපොලේ වැඩ කටයුතු බොහෝ විට වැඩ කරන්නේ නැත යන විට ප්රධාන කොටස් වීදි ආයෝජකයින් ප්රායෝගික ලෙස එය ඉපයීමට ඉල්ලීම් කරමින් ඉපැයීම් රේඛාවෙහි උපායශීලී නැගී එන ප්රවණතාව ඉල්ලා සිටීම සඳහා ප්රායෝගිකව ඉල්ලා සිටියි.
එවැනි කාර්යයක් ඉටු කිරීම සඳහා අධිකරණ වෛද්ය ගණකාධිකරණ ශිල්ප ක්රම පිළිබඳව ඔබ නොදන්නා නම් ජලයට යටින් සැබෑ ගල් වලට වොල් පෙති හරහා දැකිය හැකිය.
ලාභාංශ බේරා ගැනීමට පැමිණෙන්නේ එයයි. ඔබට බොරු නොකළ හැකි එක් දෙයක් වන්නේ ද්රවශීල මුදල් ; ඔබ ඔබේ සාක්කුවට හෝ බැංකු තැන්පත් කළ හැකි හරිතයන්. යම් සමාගමක් ඔබේ ලාභ කප්පාදුව සඳහා චෙක්පතක් යවනු ලබන විට, එම මුදල ඔබගේම වේ. ඔබට එය වියදම් කළ හැකිය, එය පුණ්යාතනයට, එය ප්රතිස්ථාපනය කිරීම හෝ ඔබගේ ඉතිරිකිරීම් සඳහා එය එකතු කරන්න . බොහෝ කොටස් මේ දිනවල උපකල්පනය කළ නොහැකි බැවින් ඔවුන්ගෙන් එය ආපසු ලබාගත නොහැකිය.
මේ අනුව, කොන්සර්වේටිව් මූල්යනය කළ ශේෂ පත්රය පුරසාරම් කරන අතරම නිතරම ලාභාංශ ගෙවීම් දිගු ඉතිහාසයක් සහිත සමාගම්වල දිගුකාලීන ඉතිහාසයක් සහිත සමාගම් සැබවින්ම මුදල් උපයමින් සිටින බව නිවැරදිය.
2. ලාභාංශ අස්වැන්න කඩා වැටීමක දී කොටස් තොගයට සහය විය හැකිය
කොටස් වෙලඳ පොලේ ප්රධාන උනුවීම් තුලදී, ශක්තිමත් ලාභාංශ කොටස් ඔවුන්ගේ ලාභාංශ ගෙවන සහෝදරයන්ට වඩා බෙහෙවින් හොඳය. හේතුව "අස්වැන්නෙන් ආධාර" ලෙස හැඳින්වෙන යමක් නිසාය.
ඔබ සතුව ඩොලර් 100,000 ක මුදලක් තිබෙන බව සිතන්න. ඔබ එය හොඳින් කළමනාකරණය කර නොගත් අතර විවිධාංගීකරණ පිළිබඳව ලිපි කිසිවක් නොසලකා හැර ඇති නිසා ඔබ කොටස් දෙකක් පමණක් තිබේ. සෑම කොටස් තොගයක්ම ඩොලර් 50,000 ක් වේ.
පළමු කොටස්, Berkshire Hathaway , ඉතිහාසයේ මූල්යමය වශයෙන් ශක්තිමත්ම ව්යාපාරයන්ගෙන් එකකි. බඩු, සිසිල් බීම සහ ස්වර්ණාභරණ සඳහා ඉදිකිරීම්, ගෘහ භාණ්ඩ සහ රක්ෂණයන්ගෙන් සැදුම් ලත් විශාල සමාගම් 100 ක් පමණ එහි හිමිකාරත්වය දරයි. පුවත්පත් සහ කැන්ඩි සාප්පු තිබෙනවා; ගොවි උපකරණ සැපයුම්කරුවන් සහ දුම්රිය මාර්ග. එහෙත්, 1960 ගණන්වල සිට බර්ක්ෂයර් හතවේහි කිසිදු ලාභාංශයක් නොලැබුණි.
දෙවන කොටස්, ජොන්සන් සහ ජොන්සන්, බර්ක්ෂයර් හෙතවේ වැනි එකම ප්රමාණයයි. නමුත් ප්රධාන කර්මාන්ත තුනක් පිළිබඳව අවධානය යොමු කරයි: ඹaceuticalෂධ, වෛද්ය උපකරණ සහ සෞඛ්යය ආශ්රිත පාරිභෝගික නිෂ්පාදන, මුඛ ෙසෝදන, ළදරු කිරිපිටි සහ බෑන්ඩ්-ඒඩ්ස් වැනි ය. අද වන විට ඔබට ජෝන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන්ගේ කොටස් 672 ක් වන අතර කොටසකට ඩොලර් 74.41 ක් හෝ ඩොලර් 50,000 ක්. එම කොටස් එක් එක් වසරකට ඩොලර් 2.44 ක මුදල් ලාභාංශයක් බෙදා හැරේ. එය වත්මන් වෙළඳ මිල මත 3.3% ලාභාංශ අස්වැන්නක් වේ.
එනම් සෑම වසරකම ඔබට ලැබිය යුතු බදු ගෙවීමට පෙර ඔබට ඩොලර් 1,639.68 ක් මුදල් ලැබෙනු ඇත. (ඔබ Roth IRA වැනි යමක් කොටස් තබා ගැනීමෙන් ඔබට බදු සම්පූර්ණයෙන්ම මග හරවා ගත හැකිය).
ලෝකය කඩා වැටෙයි. ආයෝජකයින් භීතියයි. මහා අවුල් වේ. එක් දිනක් මුළුල්ලේ කොටස් වෙළඳ පළ 50% කින් බිඳ වැටෙයි. එය පෙර සිදුවූ අතර එය නැවත සිදුවනු ඇත. එය ලෝකයේ ස්වභාවයයි.
දැන්, ඔබගේ සමස්ත ආයෝජන වටිනාකම ඩොලර් 50,000 කි. ඔබට ඩොලර් 50,000 ක් පාඩු ලැබෙනවා. ඔබේ බර්ක්ෂයර් හැත්තෑවේ කොටස් ඩොලර් 25,000 ක් වන අතර ඔබේ ජෝන්සන් සහ ජොන්සන් කොටස් ඩොලර් 25,000 ක් වේ.
කෙසේවෙතත්, ඔබේ ජෝන්සන් සහ ජොන්සන් තොගය සෑම වසරකම තැපැල් ලිපිනයේ ඔබට ඩොලර් 2.44 ක් එවනු ලැබේ. ඒ කියන්නේ ලාභාංශ අස්වැන්න දැන් වෙළඳ පොළේ 6.6% ක්.
අමතර මුදල් සහිත ආයෝජකයින් සිටී නම්, එම අනුපාතයේ ඵලදායී ලාභාංශ අස්වැන්න සඳහා ආකර්ෂණය වන අතර ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන්ගේ කොටස් මිලදී ගැනීමට හැකි වනු ඇත. ඒවා කොටස් වෙළඳ පොළට පහළින් කොටස් තැබීමට සහ එය ස්ථාවර කිරීමට උපකාරි වේ.
ඔබේම මානව ස්වභාවයෙන් එය ඒකාබද්ධ කරන්න. ඔබ මුදල් ලබා ගැනීමට කොටස් විකිණීම සිදු කිරීමට නම්, ඔබ ප්රථමයෙන් අත්හැර දැමීමට කුමන හෝ හේතුවක් වනු ඇත: බර්ක්ෂයර් හෙතවේ හෝ ජොන්සන් සහ ජොන්සන්? පළමුවෙන් ඔබ චෙක්පත් තැපැල් නොකරයි. දෙවෙනි එක ඔයාට ඩොලර් 1,639.68 යි. ඔබ එම කොටස් විකුණා නම්, එම චෙක්පත් නතර වේ.
බොහෝ දෙනෙක් ඒවාට තැපැල් කරන දේවල් තබා ගනී. තැපැල් පෙට්ටියේ පැමිණෙන මුදල් හෝ ගිණුමකට ඍජු තැන්පතු හරහා මුදල් එවීම ඉතා ආකර්ෂණීයයි. විශේෂයෙන්ම ලෝකය ඔබ වටා වැටෙන විට. දඩ මුදල ගෙවීමට කළමනාකරණය කළ අයට පවා එම ලාභාංශ ආදායමෙන් ලාභ ලැබිය හැකි වෙනත් කොටස් මිලදී ගැනීමට භාවිතා කළ හැකිය.
3. කොටස්කරුවන්ගේ ප්රාග්ධනය පිළිබඳ වඩාත් විධිමත්ව තෝරා ගැනීම සඳහා කළමනාකරණය මත පීඩනය
යම් සමාගමක් විසින් හිමිකාරිත්වය ලබා දෙන මුදල් වලින් 30% සිට 50% දක්වා යැවීමට සමාගමට අවශ්ය වන විට, එය හික්මවීම නියම කරයි. හදිසියේම, අත්පත් කර ගැනීම් දෙකකට ප්රධාන විධායක නිලධාරියාගේ කවුළුව හරහා ගියොත්, ඔහු ලාභ ලැබීමේ යහපත් පොරොන්දුව සමඟ වඩා ලාභදායී විකල්පයක් තෝරා ගත යුතුය. දිගු කාල පරිච්ඡේදයන් තුලදී ලාභාංශ කොටස් වලින් උත්පාදනය වූ සුපිරි ප්රතිලාභ සඳහා වගකිව යුතු මෙම මනෝවිද්යාත්මක බාධකයයි.
මෙය කොතරම් බලවත්ද යන්න නිදර්ශනය කිරීම සඳහා, පළමු උපකල්පිතයේ අපගේ උපකල්පිත කළඹ වෙත යන්න. චාර්ලි මුන්ගර් වරක් ඔහුගේ සහ වොරන් බෆට් ගේ මරණින් පසුව, බර්ක්ස්ෂීර් හවාටේ හි ප්රාග්ධන ප්රතිව්යුහගත අවදානම විසඳීම සඳහා ඉක්මන්ම ක්රමය වන්නේ ලාභාංශ ලෙස ඉපැයීම් වැඩි කිරීමයි. කළමනාකරණයට එය පාලනය නොවන දේ උච්චාරණය කළ නොහැකිය. එය අතිශය සරල සත්යයකි. ලාභාංශ විනයත්.
සෑම විටම ඊලඟ ස්ටාර්බක්ස් හි මූලික කොටස් නිකුතුව සොයමින් සිටින අතර, ඒවා හොඳය. එහෙත්, කොටස් සහතිකවල කැටයම් කර ඇති අයගේ නම් සඳහා මුදල් "උත්පාදනය කරන" දැවැන්ත දැවැන්ත දැවැන්තයන් කෙරෙහි ඔබගේ ඇස නතර කිරීමට අමතක නොකරන්න. ගෙදර වාඩිවී සිටීම පුදුම සහගත දෙයක් වන අතර ඔබගේ ගිණුම් වලට මුදල් ලැබෙනු ඇත. ඔබ ඔබේ ත්යාගයන් ඥානවන්තව තෝරා ඇත්නම්, එම සංඛ්යාව සැලකිය යුතු ලෙස වර්ධනය විය යුතුය.