TIPS වැඩ කරන්නේ කෙසේද?
සාමාන්ය භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර මෙන්, TIPS ස්ථාවර ගාස්තුවක් මත වසරකට දෙවරක් පොළී ගෙවනු ලැබේ. සාමාන්ය භාණ්ඩාගාර බිල්පත් වලින් වෙනස් වේ. පාරිභෝගික මිල දර්ශකය (CPI) මඟින් මනිනු ලබන උද්ධමනය මත පදනම්ව TIPS හි මූලික අගය වෙනස් වන අතර පහත අගයන් වෙනස් වේ.
ආපසු ආයෝජකයින්ගේ ප්රතිශතය අනුව සකස් කරන ලද විදුහල්පති මගින් පිළිබිඹු වේ.
උදාහරණයක්
TIPS වැඩ කරන්නේ කෙසේද යන්න තේරුම් ගැනීම සඳහා හොඳම උදාහරණය උදාහරණයක් ලෙස නිදර්ශනය කිරීමයි. සැත්කම් අර්ධ වාර්ෂිකව පොලී ගෙවීමට සිදු වුවද, සරල බව සඳහා, පහත දැක්වෙන දිශාව බැල්කනියේ වටිනාකමෙහි වෙනස්කම් එක් එක් දින දර්ශනය තුළ වෙනස් වේ.
භාණ්ඩාගාරය විසින් උද්ධමන ආරක්ෂිත සුරක්ෂිතතාවයක් ඩොලර් 1,000 ක වටිනාකමකින් යුත් සහ 3 කූපන් කූපන් නිකුත් කරයි. පළමු වසර තුළ අර්ධ වාර්ෂික ගෙවීම් දෙකක් සඳහා ආයෝජකයා ඩොලර් 30 ක් ලබා ගනී. එම වසරේ සීපීඅයි සියයට 4 කින් වැඩි වේ. එහි ප්රතිඵලය ලෙස මුහුණත වටිනාකම ඩොලර් 1,040 දක්වා ඉහල නංවයි.
2 වන වසර තුළ, ආයෝජකයා එම 3% කූපන් පත් ලබා ගන්නා නමුත් මෙම කාලය පදනම් කර ගෙන නව, ගැලපූ මුහුනත වටිනාකම ඩොලර් 1040 කි. ප්රතිඵලය: $ 30 ක පොළී ගෙවීමක් වෙනුවට, ආයෝජකයාට $ 31.20 ක පොලියක් ලැබෙනු ඇත (.03 ගුණයක සිට ඩොලර් 1,040). 3 වන වසර තුළ උද්ධමනය සියයට 2 දක්වා අඩු වේ. ඩොලර් 1040 සිට ඩොලර් 1060.80 දක්වා මුහුණත වටිනාකම වන අතර ආයෝජකයාට ඩොලර් 31.82 ක පොලියක් ලැබේ.
බැඳුම්කර කල් පිරෙන තෙක් මෙම ක්රියාවලිය දිගටම පවතී. මේ ආකාරයෙන්, TIPS 'ගෙවීම්, කොටස් දෙකකින් සමන්විත වන අතර සීපීඅයි හි වැඩිවීම හා "සැබෑ අස්වැන්න" හෝ වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, උද්ධමනය ඉහළ ගිය ඉපයීම .
බැඳුම්කර පරිණත වූ විට, ආයෝජකයින්ට ලැබුණු ප්රතිශතයට වඩා ඉහළ අගයක් හෝ වැඩිදියුණු කළ ආයෝජනයක් ලැබෙනු ඇත.
ප්රතිඵලයක් වශයෙන් ආයෝජකයන්ට පවා බැඳුම්කරයේ වටිනාකමට වඩා අඩු මුදලක් ලැබිය නොහැකි වුවද (පහත වැටෙන මිල).
මිල උච්චාවචනය වීමේ අවදානම
TIPS පිළිබඳව ආයෝජනය කිරීම මුලින්ම බැලිය හැකි කරුණක් විය හැකි නමුත්, ආයෝජකයින් සලකා බැලිය යුතු කරුණු තුනකි :
1) TIPS බැඳුම්කරයක ජීවිත කාලය තුළ එහි ප්රධාන විදුලිබලය ක්ෂය වීම හෝ CPI පහත වැටීම අඩු වේ.
2) බැඳුම්කර වල මුහුණුවර වටිනාකම වැඩි කිරීම සෑම වසරකම බදු පැනවේ. උද්ධමනය ආරක්ෂා කිරීමේ මුලිකාංගයට පමණක් නොව, අතිරේක බදු කටයුතු නිර්මාණය කරයි. මෙම හේතුව නිසා තනි ටිප්ස් බැඳුම්කරයක් බැර කළ නොහැකි ගිණුමක් සඳහා වඩාත් අර්ථවත් කරයි.
3) TIPS ණය අවදානමක් නොමැතිව හෝ ඒවායේ නිකුත් කරන්නාගේ නය පැහැර හැරීමේ අවදානම නොතිබුණද, එක්සත් ජනපද ආන්ඩුවෙහි මෙම මිලෙහි දී ඒවායේ නිකුත් කරන දිනය සහ කල් පිරීමේ දිනය අතර උච්චාවචනය වී තිබේ.
පවත්නා පොලී අනුපාතවල වෙනස්කම්වලටද ටයිප් ඉතා සංවේදී වේ. ප්රතිඵලයක් වශයෙන් ඔබ ඔබේ පරිණත වීමට පෙර ටයිප් අලෙවි කළහොත් මුදල් අහිමි විය හැක. මේ අවස්ථාවේ දී, විදුහල්පති අහිමි වීම උද්ධමනය ආරක්ෂා කිරීමේ වාසිය අතිවිශිෂ්ට විය හැකිය. කෙසේවෙතත්, කල් පිරීමේ කාලය දක්වා කල් පිරීමට ඔබ අදහස් කරන්නේ නම්, එය ප්රශ්නයක් නොවේ.
TIPS හි ආයෝජනය කරන අන්යොන්ය අරමුදලක් හෝ හුවමාරු-හුවමාරු වූ අරමුදලක් (ETF) ඔබ සතු නම් විදුලිබල උච්චාවචනයන් වඩාත් ගැටලුවක් වනු ඇත.
මෙම අවස්ථාවෙහිදී ඉහල යන පොලී අනුපාත අරමුදලේ කොටස් වටිනාකමෙහි සැලකිය යුතු අඩුවීමක් වනු ඇත. පුද්ගලික බැඳුම්කරයක් මෙන් නොව, අන්යෝන්ය අරමුදල් කල් පිරෙන දිනයක් නොමැත, එබැවින් ඔබේ විදුහල්පතිගේ සම්පූර්ණ වටිනාකම නැවත ලබා ගැනීමට ඔබට කිසිදු සහතිකයක් නොමැත.