TIPS සහ හුවමාරු-වෙළද අරමුදල් (ETFs) පිළිබඳ අවදානම් පිළිබඳව ඉගෙන ගන්න.
Individual TIPS බැඳුම්කර ඔවුන්ගේ ඉතුරුම්වල මිලදී ගැනීමේ බලය පවත්වා ගැනීමට අවශ්ය ආයෝජකයින් සඳහා වැදගත් ආයෝජන අංගයක් විය හැකිය.
එහෙත් එක්සත් ජනපද ආණ්ඩුව විසින් නිකුත් කරනු ලැබුවත්, ටයිප්ස්, අවදානම් වලින් නිදහස් නොවේ. විශේෂයෙන් ඔබ වත්කම් පංතියට අන්යොන්ය අරමුදල් හෝ හුවමාරු කරගත් අරමුදල් (ETFs) හරහා පිවිසීමට තෝරා ගන්නේ නම්.
තනි තනිව සඳහා ආයෝජනය කිරීමේ අවදානම්
ටයිප්ස් එක්සත් ජනපද ආන්ඩුවේ පූර්ණ විශ්වාසය හා ණය මගින් අනුයනු ලබන නිසා, ඒවා ණය අවදානමකින් තොර ලෙස සලකනු ලැබේ. වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, ආයෝජකයින්ට ඔවුන් වෙත පැමිණෙන සියලූම පොලී සහ විදුහල්පති ලැබීමට සහතික කර ඇත.
TIPS බැඳුම්කරයක මිල ගණන් නිකුත් කරනු ලබන කාල සීමාව හා එය කල් ඉකුත්වන දිනය අතර උච්ඡාවචනය වුවද, මේරීම තෙක් රඳවා තබා ගන්නා පුද්ගලයා මෙම මිල චලන මගින් බලපෑමක් ඇති නොකෙරේ. කෙසේ වෙතත්, මෙම මධ්යස්ථ මට්ටමේ උච්චාවචනය, පුද්ගලයා කල් පිරීමේ දිනයට පෙර බැඳුම්කරයක් විකුණන විට ප්රශ්නයක් බවට පත් විය හැකිය. මෙම නඩුවේදී, එය විකිණීම සිදු කරන අවස්ථාවේදී එහි වෙළඳ පොළ මිලට වඩා වැඩි වූ හෝ අඩු විය හැකි බැවිනි.
ටයිප්ස්හි තවත් විභව්ය අවදානමක් වන්නේ, ආයෝජකයාට අවශ්ය වන නිෂ්පාදන හෝ සේවාවන්හි සැබෑ මිල උද්ධමනය හෝ ඉහළ යන මිල ගණන් නිරීක්ෂණය කිරීමට නිල සීපීඅයි අසමත් වීමයි. මෙම අවස්ථාවෙහිදී, ආයෝජකයාගේ සැබෑ මිලදී ගැනීමේ බලය සුරක්ෂිත කිරීම සඳහා බැඳුම්කරවල උද්ධමන ආරක්ෂණ මූලද්රව්යය ප්රමාණවත් නොවන බවට ඇති අවස්ථාවක් තිබේ.
තුන්වන අවධානම වන්නේ දුර්වල අවස්ථාවන් හෝ පහත වැටෙන මිල ගනන්. මෙම අවස්ථාවෙහිදී, ආයෝජකයින් විසින් ටයිප්ස් - විකුණුම් මිල පහත වැටෙනු ඇත - උද්ධමනය ආරක්ෂා කිරීමේ අවශ්යතාවක් නොමැති බැවින්. ලෝක පරිමාන මූල්ය උනුවීම පිලිබඳ භීතිය 2008 දී ඇති වූ මූල්ය අර්බුදයේ ගැඹුරේදී එය අවපාතයක හැකියාව මතු කල අතර එම වසරේ සරත් සෘතුවේ දී ටයිප්ස් මිල සීග්රයෙන් පහත වැටීමට හේතු විය. අවපාතයක් දිගු වෙඩි තැබීමේ හැකියාවක් ඇති නමුත් සැලකිල්ලට ගත යුතුය.
TIPS අන්යෝන්ය අරමුදල් සහ ETF වල අවදානම්
ටයිප්ස් තනි පුද්ගලික බැඳුම්කර මිලදී ගැනීම සහ කල් පිරීමේ සිට මිලදී ගැනීමට ආයෝජකයින්ට අදහස් කරන අතරම, අන්යොන්ය අරමුදල් හෝ ETF මඟින් ටයිප් රඳවා සිටින අය, සම්පූර්ණයෙන්ම වෙනස් අවදානම් තත්වයන්ට මුහුණ දෙයි.
අරමුදල් මගින් උද්ධමනය ආරක්ෂා කිරීම සඳහා මූලධර්මයක් සපයනු ලැබේ. අරමුදල් විසින් තබා ඇති බැඳුම්කරවල ප්රධාන වටිනාකම ඇත්ත වශයෙන්ම උද්ධමනය සමඟ ඉහළට ගැලපෙනු ඇත. කෙසේ වෙතත් තනි සුරැකුම් මෙන් නොව, බැඳුම්කර අරමුදල් කල් පිරීමේ දිනයක් නොමැත . මෙයින් ආයෝජකයින්ට විදුහල්පතිවරයෙකුගේ සම්පූර්ණ ප්රතිලාභයක් දැකීමට සහතික වී නැත . TIPS පොලී අනුපාත චලනයන් වෙත ඉතා සංවේදී බැවින් TIPS අන්යෝන්ය අරමුදලක හෝ ETF වටිනාකමින් ඉතා කෙටි කාලයක් තුළ විවිධාකාරව උච්චාවචනය විය හැකිය.
මෙම අන්තරාය පිලිබඳ හොඳම උදාහරණයක් වූයේ නොවැම්බර් සහ දෙසැම්බර් මාසවලය.
පසුගිය මාස දෙකක කාලයේදී එක්සත් ජනපද භාන්ඩාගාරයේ නෝට්ටුව සියයට 2.61 සිට 3.31 දක්වා අස්වැන්න ඉහළ නැංවීම නිසා බිල්පත් අස්වැන්න ඉහළ යාම නිසා ඉහළ ගොස් ඇත. එම කාල පරිච්ඡේදයේදී විශාලතම TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) -3.2% භාණ්ඩාගාරයේ අස්වැන්න පිළිබඳ සමාන ස්පයික් අතරතුරදී මැයි හා ජුනි මාසයේ දී 7.8% ක පාඩුවක් වාර්තා කරන ලදී.
උද්ධමනය මෑත වසරවලදී 1-3% පරාසය තුළ පවත්වා ගෙන යන නිසා මේ පාඩු අර්ථවත් ය. එහි ප්රතිඵලයක් ලෙස අරමුදලේ TIPS කොටස් වල ආරක්ෂණ ලක්ෂ්යය ප්රතිස්ථාපනය කිරීම සඳහා විශාල පාඩුවක් සිදු නොවේ.
ඉඟි අරමුදල්වල සැබෑ උද්ධමන ආරක්ෂණය අඩු නොවේ
ටයිප් මුදල් අරමුදල තවත් ප්රධාන අංශයකට මුහුන දෙයි: ඉහළ උද්ධමනය සාමාන්යයෙන් ඉහළ පොලී අනුපාතවලට තුඩු දෙයි. උද්ධමනය ඉහළ යන ඕනෑම ඉඟියක් භාණ්ඩාගාර මිල පහත වැටීම නිසැකව ම පාහේ අඩුවනු ඇත (මතක තබා ගන්න, මිල සහ අස්වැන්න ප්රතිවිරුද්ධ දිශාවලට ගමන් කිරීම ), එමගින්, ටයිප්සිටි මිල සහ ප්රාග්ධනය මත ආයෝජනය කරන අරමුදල් මත බෙහෙවින් බරවනු ඇත.
මෙම අර්ථයෙන් ගත් කල, ටයිප්ස් අරමුදල් ඇත්ත වශයෙන්ම බොහෝ ආයෝජකයින් අපේක්ෂා කළ දේට ප්රතිවිරුද්ධව සැපයිය හැකිය: උද්ධමනයට එරෙහිව ආරක්ෂා වීම වෙනුවට එය සැබවින්ම හානි කරනු ඇත. කෙටි-දිනැති TIPS අරමුදල් සඳහා බලපෑම අඩු වනු ඇත.
මතක තබා ගන්න, අනුපාතිකය ඉහල නැංවීමෙන් මෙය ප්රශ්නයක් පමණි. නමුත් දැනටමත් ඉතා පහළ මට්ටමක පවතින අස්වැන්නක් සහිතව, TIPS අරමුදල්වල ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ අපේක්ෂාවන් අපේක්ෂා නොකෙරේ.