සසම්භාවි අරමුදල් හා සසප

හොඳම දේ කුමක්ද? දර්ශකය අන්යෝන්ය අරමුදල් හෝ ETFs?

ඔබ දර්ශක අරමුදල්වල ආයෝජනය කළ යුතුද නැත්නම් ETFs භාවිතා කළ යුතුද? වඩාත්ම සුදුසු කුමක්ද? දර්ශක අරමුදල් සහ සේ.නි.භා.අ. අතර ඇති වෙනස්කම් මොනවාද? ඔවුන්ගේ වාසි සහ අවාසි මොනවාද? සෑම ආයෝජක ප්රශ්නයක්ම පාහේ මෙන් මෙම ප්රශ්නවලට කෙටි පිළිතුරේ වචන දෙකකින් ආරම්භ වේ. "එය රඳා පවතී". එක් එක් සඳහා ශක්තිය, දුර්වලතා සහ "උපරිම භාවිත" උපාය මාර්ග තිබේ. දර්ශක අරමුදල්, ETFs හෝ දෙකම සඳහා ආයෝජනය කළ යුත්තේ කවුදැයි සොයා බලන්න.

සමානකම්: සූචිගත කිරීමේ උපාය මාර්ගය භාවිතා කරන්නේ ඇයි?

දර්ශක අරමුදල් සහ ETFs වල වෙනස්කම් ඇතිවීමට පෙර, අපි යම් සමානකම් සමග පටන් ගනිමු, හෝ ඔබ දර්ශක අරමුදල් හෝ ETF හෝ ආයෝජනය කිරීමට හේතුව. දර්ශක අරමුදල් සහ සේ.නි.භා.අ. යන දෙකම යන දෙකම "සුචිගත කිරීම" යන මාතෘකාව යටතට වැටේ. ඔවුන් දෙදෙනාම පාදක පාදක දර්ශක අගයෙහි ආයෝජනය කර ඇති බැවිනි. සුචිගත කිරීම සඳහා මූලික හේතුව වන්නේ දර්ශක අරමුදල් සහ ETF සඳහා දිගු කාලීනව ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ හැකි අරමුදල් .

දර්ශක අරමුදල් හෝ ETF භාවිතා කිරීම සඳහා පළමු හා හොඳම හේතුව වන්නේ ආයෝජන කර්මාන්තය නිෂ්ක්රීය ආයෝජන ක්රමෝපායක් ලෙස හැඳින්වේ. ක්රියාකාරි ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් මෙන් නොව, නිෂ්චිත ආයෝඡන වෙළඳ පොළට හෝ විශේෂිත පාදක දර්ශකයට වඩා වැඩිදියුණු කිරීමට සැලසුම් කර නොමැත. මෙහි ඇති වාසිය නම් කළමනාකරු අවධානම ඉවත් කර ගැනීම, මුදල් කළමනාකරු වැරදීමකින් සිදු වන අවදානමක් (හෝ නොවැලැක්විය හැකි අත්වැරදීම) වන අතර S & P 500 වැනි සංසන්දනාත්මක දර්ශකය වෙත අහිමිවීම අවසන් වේ.

ක්රියාකාරී ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් බොහෝ විට දර්ශක අරමුදල් වලට අහිමි වේ

මූලික උදාහරණයක් වන්නේ ආරම්භයේ සිටම පළමු වසර කිහිපය තුළ විශිෂ්ටතම ක්රියාකාරිත්ව කළමනාකරණය කළ අරමුදල ඉතා හොඳ ය; එය වැඩි ආයෝජකයින් ආකර්ෂණය කරන ඉහළ සාමාන්ය ප්රතිලාභ ලබා ගනී; අරමුදල්වල වත්කම් මෙන්ම අතීතයේදී මෙන්ම කළමනාකරණය සඳහාද විශාල වශයෙන් වර්ධනය වේ. සහ ප්රතිලාභ නැවත ඉහළ මට්ටමක සිට ඉහළට ගෙන යාමට පටන් ගනියි.

වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, බොහෝ ආයෝජකයින් ඉහළ කාර්යසාධනය සහිත අන්යෝන්ය අරමුදලක් සොයාගත් කාලය වන විට, ඉහත සඳහන් සාමාන්ය ප්රතිලාභ ආපසු නොලැබේ. මම "මුදල් හඹාගිය" යනුවෙන් මා හඳුන්වන දෙය; ඔබ අතීත කාර්ය සාධනය මත මූලිකව පදනම් කරගත් ආෙයෝජනයක් නිසා ඔබ ඉතා ෙහොඳම ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම කලාතුරකින්.

දර්ශීය අරමුදල් සහ සේ.නි.භා.අ. වැනි උදාසීන ආයෝජන සඳහා ආයෝජනය කිරීමේ තවත් වාසියක් වන්නේ ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වලට සාපේක්ෂව ඉතා අඩු පිරිවැය අනුපාතයන් ඇති බවයි.

මෙය අඛණ්ඩව හා කාලානුරූපීව කිරීම දුෂ්කර වන අතර, එය ජය ගත හැකි ක්රියාකාරී කළමනාකරුට තවත් බාධාවක් වේ. උදාහරණයක් ලෙස බොහෝ දර්ශක අරමුදල් 0,20% ට අඩු පිරිවැය අනුපාතයක් පවතින අතර ඊටීඑෆ්එෆ්ට 0,10% හෝ පහල තරම් අඩු වියදම් අනුපාත අනුපාත ඇත. ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් බොහෝ විට 1.00% ට වඩා ඉහළ වියදම් අනුපාතය ඇත. එබැවින් ආයෝඡන කාලය ආරම්භ වීමට පෙර ක්රියාකාරීව කළමණාකරණය කළ අන්යොන්ය අරමුදල් සඳහා උදාසීන අරමුදලට 1.00% හෝ ඉහළ වාසියක් තිබිය හැකිය. සාරාංශගතව, අඩු වියදම් බොහෝ විට කාලයත් සමග ඉහළ ප්රතිලාභ ලබා දෙයි.

දර්ශක අරමුදල් සහ ETF අතර වෙනස

වෙනස්කම් ඉක්මවා යාමට පෙර, මෙහි සමානකම් පිළිබඳ ක්ෂණික සාරාංශයක් වනු ඇත: දෙකම S & P 500 වැනි පාදක දර්ශකයේ කාර්ය සාධනය පිළිබිඹු වන නිෂ්ක්රීය ආයෝජන දෙකම; ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වලට සාපේක්ෂව ඉතා අඩු පිරිවැය අනුපාතයන් ඇත; එමෙන්ම විවිධාංගකරණය සහ විවිධාංගීකරණය කිරීම සඳහා ඔවුන් දෙදෙනාම විචක්ෂණශීලී ආයෝජන වර්ගයන් විය හැකිය.

මෙහිදී සඳහන් කර ඇති ආකාරයට ETF සාමාන්යයෙන් දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා අඩු පිරිවැය අනුපාත ඇත. මෙම ආයෝජකයා සඳහා දර්ශක අරමුදල් මත ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම සඳහා න්යායාත්මකව ලබා ගත හැක. කෙසේ වෙතත් සේ.නි.භා.අ. ට ඉහළ වෙළඳ පිරිවැයක් දැරීමට හැකිය. නිදසුනක් ලෙස, ඔබ Vanguard ඉන්වෙස්ට්මන්ට්ස් වෙත තැරැව්කාර ගිණුමක් තිබේ යැයි කියමු.

ඔබ ETF වෙළඳාම් කිරීමට අවශ්ය නම්, ඔබ ගනුදෙනු සඳහා ඩොලර් 7.00 ක පමණ මුදලක් ගෙවන අතර, එම දර්ශකයේ අනුරූපණය කරන ලද පෙරගමන් දර්ශක අරමුදලට කිසිදු ගනුදෙනුවක් හෝ කොමිස් මුදලක් නොලැබේ.

දර්ශක අරමුදල් හා ETF කොටස් අතර ඉතිරි වෙනස්කම් සියල්ල එක් මූලික වෙනසක් ලෙස සලකනු ලැබේ. දර්ශක අරමුදල් අන්යෝන්ය අරමුදල් සහ කොටස් වෙළඳපොළ වැනි කොටස් වෙළඳාම් වේ. මෙමගින් කුමක් වෙයිද? උදාහරණයක් වශයෙන්, ඔබ අන්යොන්ය අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට අවශ්ය බව කියන්න. ඔබ මිලට ගන්නා හෝ විකිණෙන මිල ඇත්ත වශයෙන්ම නොවේ. එය පදනම් සුරැකුම්පත් වල ශුද්ධ වත්කම් අගය (NAV); ඔබ වෙළඳ දින අවසානයේ දී අරමුදලේ NAV හි වෙළඳාම් කරනු ඇත. එබැවින් කොටස් වෙලඳපොලවල් දිනෙන් දින ඉහළ යාම හෝ වැටීම සිදු වුවහොත්, වෙලඳාම ක්රියාත්මක වීමේ කාලසීමාව කෙරෙහි ඔබට කිසිදු පාලනයක් නැත. හොඳ හෝ නරක අතට, ඔබ දින අවසානයේ ලබා ගන්නා දේ ලබා ගන්න.

සාධක අරමුදල් වලට ETFs වාසි

ETFs වෙළඳාම ඇතුලත දින, කොටස් මෙන්.

එදිනෙදා සිදුවන මිල සංචලනයන්හි වාසිය ලබා ගැනීමට ඔබට හැකියාව තිබේ නම් මෙය වාසියක් විය හැකිය. මෙහි මූලික යතුර IF . නිදසුනක් ලෙස, වෙළඳපොළ දිනෙන් දින ඉහළ යන විට ඔබ විශ්වාස කරන්නේ නම්, එම ප්රවණතාවේ වාසිය ලබා ගැනීමට ඔබට අවශ්ය නම්, වෙළඳ දිනේ මුල් භාගයේදී ETF මිලදී ගත හැකි අතර එහි ධනාත්මක චලනය අල්ලාගන්න. දින කිහිපයකට වෙළඳපොළට 1.00% හෝ ඊට වැඩි ප්රමාණයක් ඉහළ හෝ පහළට ගමන් කළ හැකිය. මෙම ප්රවණතාවය අනාවැකි පළ කිරීමට ඔබේ නිරවද්යතාවය මත අවදානම සහ අවස්ථාව යන දෙකම ඉදිරිපත් කරයි.

සේ.නි.භා.අ. වෙළඳාමේ කොටසක් වන අතර, එය "පැතිරීම" ලෙස හැඳින්වේ. ආරක්ෂිත මිල ගණන් හා ඉල්ලුමේ මිල අතර වෙනස එයයි. කෙසේවෙතත්, සරලව කිවහොත්, මෙහි ඇති විශාලතම අවධානම වන්නේ එතෙර යෝජකයන් විසින් පුළුල් ලෙස වෙළඳාම් නොකෙරෙන අතර, පැතිරීම වඩාත් පුළුල් වන අතර තනි ආයෝජකයින්ට හිතකර නොවේ. එබැවින් iShares Core S & P 500 දර්ශකය (IVV) වැනි පුළුල් ලෙස වෙළෙඳාම් කර ඇති දර්ශක ETFs සොයා බලන්න.

අවසාන විචල්යය ETFs ඔවුන්ගේ කොටස් වෙළඳාම් ආකෘතියට සම්බන්ධ වී ඇති අතර, කොටස් වෙලඳපොලේ චර්යාවන් හා මිල ගණන් අවදානම සමහරක් මඟහරවා ගැනීමට හැකි වන පරිදි කොටස් ඇණවුම් තැබීමේ හැකියාව ඇත. නිදසුනක් ලෙස සීමිත අනුපිළිවෙලක් සහිතව, ආයෝජකයාට වෙළඳාම සිදුකරන මිලක් තෝරා ගත හැකිය. නැවතුම් ඇණවුමකින් ආයෝජකයාට වත්මන් මිළට වඩා මිලක් තෝරා ගත හැකි අතර එම තෝරාගත් මිලයට අඩු පාඩු වළක්වා ගත හැකිය. අන්යෝන්ය අරමුදල් වලින් ආයෝජකයින්ට මේ ආකාරයේ නම්යශීලී පාලනයක් නැත.

ඔබ දර්ශක අරමුදල්, ETFs හෝ දෙකම භාවිතා කළ යුතුද?

එන්ටීඑෆ් විවාදයට එරෙහිව දර්ශක අරමුදල් ඇත්ත වශයෙන්ම නැතහොත් ප්රශ්නයක් නොවේ. ආයෝජකයින් දෙකම සලකා බැලීම ඥානවන්ත ය. ගාස්තු හා වියදම් දර්ශකය ආයෝජකයාගේ සතුරා වේ. එබැවින් දෙදෙනා අතර තෝරාගැනීමේදී පළමු සැලකිල්ල වන්නේ වියදම් අනුපාතයයි. දෙවනුව, එක් අරමුදලකට අනෙකුන්ට වඩා වාසිදායක බව ඇතැම් ආයෝජන වර්ග සමහරක් තිබිය හැකිය. නිදසුනක් ලෙස, රන් මිල මිල දර්ශනය සමීපව නිරූපණය කරන ආයෝජකයකුට, SPDR Gold Shares (GLD) ලෙස හඳුන්වන ETF භාවිතා කිරීමෙන් ඔවුන්ගේ ඉලක්කය වඩාත් හොඳයි.

අවසාන වශයෙන්, අතීත කාර්ය සාධනය අනාගත ප්රතිඵල පිළිබඳ සහතිකයක් නොලැබුණත්, ඓතිහාසික ප්රතිලාභ ලබා ගත හැකි වනුයේ දර්ශක අරමුදල හෝ එච්එෆ්එෆ්හි පාදක දර්ශකය සමීපව නිරීක්ෂණය කිරීමට සහ අනාගතයේ දී ආයෝජකයාට වැඩි විභව ප්රතිලාභයක් ලබා දීම සඳහා බවය. උදාහරණයක් ලෙස දර්ශක අරමුදල, Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) ඓතිහාසිකව ඉස්ආර්ස් මූලික සමස්ත එක්සත් ජනපද බැඳුම්කර වෙළෙඳපොළ දර්ශකය ETF (AGG) ඉක්මවා ඇතත්, VBMFX වියදම අනුපාතය 0.20% සහ AGG හි 0.08% බාක්ලේගේ සමස්ත බැඳුම්කර දර්ශකය . විවිධ වචන වලින් AGG කාර්ය සාධනය ඓතිහාසිකව VBMFX වඩා දර්ශකයට වඩා පහළ අගයක් ගනී.

ප්රඥාවේ වචන: ජැක් බෝගල් ETFs මත

ඔබ අපේක්ෂා කළ හැකි පරිදි, Vanguard Investments හි නිර්මාතෘ සහ පුර්ව ලියාපදිංචි කිරීමේ පුරෝගාමි ජැක් බග්ග් ETF ගැන ගැන සැක මතු කරයි. නමුත් Vanguard විශාල වශයෙන් ඔවුන් තෝරා ගනී. ඊඑස්එෆ්හි ජනප්රියතාව බොහෝ දුරට මූල්ය කර්මාන්තය අලෙවිකරණයට හේතුවන බව බ්ලග් අනතුරු අඟවයි. එබැවින් සේ.නි.භා.අ. ජනප්රියතාවයන් ඔවුන්ගේ ප්රායෝගිකත්වය ඍජුව සම්බන්ධ නොවේ.

එසේම කොටස් මිල දර්ශකයක් වෙළඳාම් කිරීමේ හැකියාව වෙළඳාමට පෙළඹවීමක් ඇති කරයි. දුර්වල වෙලඳපොල කාලසීමාව හා නිරන්තර වෙළඳාම ඉහළ යන වියදම වැනි අලාභ හානිදායක ආයෝඡන හැසිරීම් දිරිමත් කළ හැකිය. එය අඩු වියදම් දර්ශක දර්ශකයට වඩා වෙනස් නොවේ.

ETFs හා සසඳන විට, දර්ශක අරමුදල් පදනම් කර ගත් බොත්තම් රේඛාව

දර්ශක අරමුදල් සහ ETFs අතර තෝරාගැනීම රැකියාව සඳහා සුදුසු මෙවලමක් තෝරා ගැනීම හා තවත් කිසිවක් නැත. සාමාන්ය පරණ යෂ්ටිය ඔබේ ව්යාපෘතියේ අවශ්යතාවන්ට සරිලන ලෙස සැපයිය හැකි නමුත් ප්රධාන ආහාරය වඩා හොඳ තෝරාගැනීමක් විය හැකිය. මෙම මෙවලම් දෙක සමාන වුවත්, ඒවායේ යෙදීම් සහ භාවිතයේ සියුම්, නමුත් සැලකිය යුතු වෙනස්කම් ඇත.

සමහර විට දර්ශක අරමුදල් සහ ETFs සඳහා සුදුසු හොඳම සාධකය වනුයේ ආයෝජකයා ඥානවන්තව භාවිතා කළ හැකිය. නිදසුනක් වශයෙන්, මූලික දර්ශකයක් ලෙස ලැයිස්තුගත අන්යොන්ය අරමුදලක් භාවිතා කිරීමට තෝරා ගත හැකි අතර, විවිධාංගයන් එකතු කිරීමට සැටලයිට් සතුන් ලෙස ක්ෂේත්රවල ආයෝජනය කරන ETF කොටස් එකතු කරන්න. සුදුසු අරමුණු සඳහා ආයෝජන මෙවලම් භාවිතා කරන විට සමෝධානික බලපෑමක් ඇතිවන විට, කොටස් (මුළු කොටස්) කොටස්වල එකතුවට වඩා විශාල වේ.

වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.