ආයෝජන සඳහා අරමුදල් තෝරන්න ඉහළම හේතු
දර්ශක අරමුදල් සක්රීයව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් වඩා වැඩි වන්නේ ඇයි? දිගු කාලයක් පුරා, දර්ශක අරමුදල් ඔවුන්ගේ සරල හේතු කිහිපයක් සඳහා ක්රියාශීලීව කළමණාකරණයට වඩා ඉහළ ප්රතිලාභ ලබා ඇත.
දර්ශක අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හේතු කිහිපයක් මෙන්න:
දර්ශක අරමුදල් නිෂ්ක්රීය ලෙස කළමනාකරණය කර ඇත
S & P 500 දර්ශක අරමුදල් වැනි දර්ශක අරමුදල් , කොටස් හිමිකාරීත්වය ( සමාගම් කොටස් ) හා කොටස් වෙළෙඳපොළ මිනුම් දණ්ඩක් ක්රියාත්මක කිරීම, S & P 500.
එබැවින් යම් කාල පරිච්ඡේදයක් තුළ අනෙක් අයට වඩා හොඳ දේ කළ හැකි කොටස් සොයා යාම සඳහා අවශ්ය වන පර්යේෂණ හා විශ්ලේෂණයන් සඳහා අවශ්ය නොවේ.
මෙම උදාසීන ස්වභාවය අඩු අවදානමක් සහ අඩු පිරිවැයක් අනුමත කරයි.
දර්ශක අරමුදල් කළමනාකරු අවධානම ඉවත් කරයි
අරමුදල් කළමණාකරුවන් මානව වේ, එනම් ගිජුකම, උදාසීනත්වය හා සුහදතාව වැනි මානව චිත්තවේගී හැඟීම් වලට අවනත වීමයි. ස්වභාවයෙන්ම, ඔවුන්ගේ රැකියාව වෙළඳපොළ පරාජය කිරීමයි. එයින් අදහස් වන්නේ ඔවුන් නැවත ලබා ගැනීම සඳහා අවශ්ය ප්රතිලාභ ලබා ගැනීම සඳහා අතිරේක වෙළඳපල අවදානමක් ඇති බවයි. එබැවින්, දර්ශකකරණය අවදානම් ආකාරයෙන් ඉවත් කළ හැකි "කළමනාකරු අවදානම" ලෙස හැඳින්විය හැක. දර්ශක අරමුදල් කළමණාකරුවෙකු සමඟ අඩුම තරමින් කොටස් තෝරා ගැනීමේදී මානව දෝෂයක් ඇති සැබෑ අවදානමක් නැත.
එසේම, තමන්ගේම මානව චිත්තවේගයන් හුදෙකලා කිරීමට ක්රියා කළ හැකි ක්රියාකාරී අරමුදල් කළමනාකරු පවා, අසරණ හා බොහෝ විට අනුමාන නොකෙරෙන ස්වභාවයෙන් ගැලවීමට නොහැකිය. කීර්තිමත් අර්ථශාස්ත්රඥයෙකු වන ජෝන් මයිනාඩ් කේන්ස් වරක් පැවසුවේ, "වෙළඳපොළවල් ඔබට ද්රාවනය වීමට වඩා දුර්වල මට්ටමක පැවතිය හැකිය." වෙනත් වචනවලින් කිවහොත්, වඩාත් ම අත්දැකීම්, කුසලතා හා චිත්තවේගීය පාලනය සහිත අත්දැකීම් සහිත අත්දැකීම් බහුල අරමුදල් කළමණාකාරිත්වය නොකඩවා සහ සාර්ථකව සමූහයාගේ නොසැලකිලිමත්භාවයට පත් නොවිය හැකිය.
වෙළඳාමේ පහත් අඩියටම මෙම අපරාජිතත්වය අදාළ නොවේ. ක්රියාකාරී අරමුදල් කළමනාකරුවන් බොහෝ විට වෙලඳපොලවල පසුබෑමක් අපේක්ෂා කරයි. නමුත් ඒවායේ පුරෝකථනයන්හි මුල් භාගය වන අතර අරමුදල් කළමනාකරු විසින් විශාල ධන ප්රතිලාභ ලබා නොගත් තැන් පටන් දිගු කාලයක සිට ඉදිරියට ගමන් කරයි.
දර්ශක අරමුදල් අඩු පිරිවැය අනුපාත ඇත
අන්යෝන්ය අරමුදල් තමන්ම නිර්මාණය නොකරන අතර මහජනතාවට අන්යොන්ය අරමුදල් ලබා දෙන අය ඔවුන්ගේ ප්රයත්නයන් සඳහා වන්දි යම් මට්ටමක් ලබා ගැනීමට අවශ්ය වේ.
කෙසේ වෙතත්, මෙම ලිපියේ කලින් විස්තර කළ පරිදි, දර්ශක අරමුදල් ව්යාකූල ලෙස කළමනාකරණය කර ඇති අතර, එම නිසා අරමුදල් කළමනාකරණය කිරීමේ වියදම් අනුපාතය ලෙස ප්රකාශයට පත් කර ඇති අතර, වෙළඳපොළ සාමාන්යයන්වලට පහරදීමේ ක්රියාශීලීව නිරත වන අරමුදල් සමඟ සසඳන විට අතිශය අඩු වේ. වෙනත් වචන වලින් කිවහොත්, දර්ශක අරමුදල් කළමනාකරුවන් විසින් "වෙළඳපොළ පරාජය කිරීමට" උත්සාහ නොකරන බැවින් කළමනාකාරීත්වයේ පිරිවැය අඩු කිරීමෙන් සහ අරමුදල් තුල ආයෝජනය කර ඇති අයුරින් ඔබ (ආයෝජකයා) ඉතිරි කර ගත හැකි වනු ඇත.
බොහෝ දර්ශක අරමුදල් වියදම් අනුපාතය 0.20 ට අඩු පිරිවැයක් ඇති අතර, සාමාන්යයෙන් ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කරනු ලබන අන්යොන්ය අරමුදලට 1.50% ක හෝ ඊට වැඩි වියදම් තිබිය හැක. මෙයින් අදහස් වන්නේ, සාමාන්යයෙන් අරමුදල් ආයෝජකයෙකුට ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් මත 1.30% ක ආරම්භක ආරම්භයක් ආරම්භ කළ හැකිය. මෙය විශාල වාසියක් ලෙස පෙනෙන්නට නොතිබුණත්, වාර්ෂිකව 1.00% ක් ඉදිරියෙන් සිටීම ක්රියාකාරී අරමුදල් කළමනාකරුවන් දිගු කාලයක් පුරා දර්ශක අරමුදල් පරාජය කිරීමට අපහසු වේ. ලොව හොඳම මූල්ය කළමණාකරුවන් පවා S & P 500 වසර පහකට වැඩි කාලයක් තිස්සේ පරාජය කළ නොහැකි අතර ආයෝජකයින්ගේ ලෝකයට සාපේක්ෂව ප්රධාන වෙළඳපොළ දර්ශක වලට සාපේක්ෂව 10 වසරක ජයග්රාහී ධාවන තරඟය නොලැබේ.
දර්ශක අරමුදල් අලංකාර නොවේ
දර්ශක අරමුදල්, විශේෂයෙන් හොඳම S & P 500 දර්ශක අරමුදල් , ආයෝජකයින් විශාල සංඛ්යාවක් සහ ආයෝජක වත්කම් ඉහළ මට්ටමක පවත්වාගෙන යයි.
ජනප්රියත්වය හෝ ප්රවණතාවයට ඔවුන් හදිසියේ උච්ච හෝ වැලි කුරුල්ලන් නැත. මෙය ශක්තියකි.
ඊට වෙනස්ව, අරමුදල් කළමනාකරුවකු වසර කීපයකට වැඩි කාලයක් තිස්සේ වෙළඳපල සාමාන්යය අඛන්ඩව පරාජය කර ඇති නිසා ජනප්රිය ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කළ අන්යෝන්ය අරමුදල් ජනප්රිය වී ඇත. ධනාත්මක ප්රවනතාවයක් ගැන ආයෝජකයින් වැඩි වැඩියෙන් ආයෝජකයින් දැනුවත් වන අතර අන්යොන්ය අරමුදල තවත් ආයෝඡන (ආයෝජක මුදල්) ආකර්ෂණය කරයි. මෙය ක්රම දෙකකින් සෘණාත්මක විය හැකිය: 1) අරමුදල් කළමනාකරුට විශාල ප්රමාණයේ සමාගම් හෝ කොටස් හෝ කොටස් තොගයක් වත්කම් කුඩා වන විට (හෝ මෙම ස්ලයිඩය ඩ්රයිෆ් යනුවෙන් හැඳින්වේ) හෝ මිලදී ගැනීමට නොහැකි වනු ඇත. 2) උණුසුම් ස්තරය අවසන් වන අතර ආයෝජකයින් විශාල අරමුදලෙන් ඉවත් වන අතර, ද්රවශීලතා ගැටළුවක් ඇති කරයි (කළමනාකරු විසින් ඉතුරුම් ආයෝජකයින් සඳහා වැඩි මුදල් ප්රමාණයක් ලබා ගැනීමට කොටස් කරුවන්ට විකිණිය යුතුය), එම ආයෝජකයින්ට කාර්ය සාධනය තෘප්ත කිරීමට හැකිය. තවමත් ආකර්ෂණීය අරමුදල රඳවා තබා ගනී.
ආයෝජන අරමුදල් ආයෝජනය වැඩි ප්රමුඛතා සඳහා කාලය ඉතිරි කරයි
අන්යෝන්ය අරමුදල්වල සියලු වර්ගවල ආයෝජනය කිරීමේ කේන්ද්රීය අදහස් වන්නේ සාමාන්යයෙන් හෝ ආරම්භක ආයෝජකයාට ආයෝජනයට පහසු සහ වඩාත් ප්රවේශය ලබා ගැනීමයි. කෙසේවෙතත්, හොඳම අෙන්යොන්ය අරමුදල් තෝරා ගැනීමේදී කාලය ගත කිරීම විශේෂයෙන් ම ආයෝජකයාට සක්රීයව කළමනාකරණය කළ අරමුදල් වල ආයෝජනය කිරීමට අවශ්ය වේ.
දර්ශක අරමුදල් ආයෝඡනය කිරීම අරමුදල් පර්යේෂණය කිරීම හා අරමුදල් කළමනාකරණය කිරීම සඳහා වියදම් කරන ලද කාලය අවම කර ගැනීම, ඔබ ආයෝජනය කර ඇති මුදල මුල් තැනට ගෙනයාම සඳහා ජීවිතයේ ප්රමුඛතාවයන් සඳහා වියදම් කිරීමට වැඩි කාලයක් ගතවේ.
වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.