මූලික EPS සහ ද්රාවිත EPS අවබෝධ කර ගැනීම
EPS හි අර්ථ දැක්වීම
සරලවම කියනවා නම් EPS යනු සමුච්චිත ඉපැයුමක් සඳහා වන සංකේතයකි.
ඇත්ත වශයෙන්ම, වාර්ෂික වාර්තාව හෝ ආකෘති 10-K : මූලික EPS හා පරිපූර්ණ EPS ආකෘති පත්රය මගින් සමාගමේ ආදායම් ප්රකාශනය අධ්යයනය කරන විට ආයෝජකයින්ට මුහුණ දීමට සිදු වන EPS වර්ග දෙකක් තිබේ. දෙදෙනාම ආයෝජකයාට හෝ විභව ආයෝජකයෙකුට විවිධ දේ කියන්න.
- මූලික EPS - සමාගමේ මූලික EPS හෝ මූලික ඉපැයීම් සඳහා කොටසකට එක් ව්යාපාරයක් යම්කිසි කාලපරිච්ඡේදයකට, කාර්තුවකට හෝ අවුරුද්දකට උපයන ලද ලාභය ලාභය ලබා ගන්නා විට එය සාමාන්ය කොටස් ප්රමාණයෙන් බෙදා වෙන් කරයි. සමාගම විසින් නිකුත් කර ඇති හා ඉතිරිව ඇති කොටස්. සමාගම ඩොලර් දශ ලක්ෂ 500 ක් උපයාගෙන ඇති අතර නිකුත් කර ඇති කොටස් මිලියන 250 ක් වන අතර මූලික EPS සමාගම ඩොලර් 2.00 ක් වනු ඇත නම්, ඩොලර් මිලියන 500 ක ලාභය කොටස් මිලියන 250 = $ 2.00
- ද්රාවිත EPS - සමාගම් කොටස් විකල්පයන්, පරිවර්තනය කළ හැකි වරණ කොටස් , වරෙන්තු හෝ වෙනත් පරිණත සුරැකුම්පත් සමඟ සම්බන්ධ වන අයුරින්, කොටස්වල ඉතිරි කොටස් කොටස් අනාගතයේ දී නිකුත් කිරීමට හෝ ලැබීමට ඉඩ ඇති කොටස් ඇතුළත් කර ඇති අතර, . පොත්වල සැඟවී ඇති සැලකිය යුතු ප්රමාණයේ විස්ථාපනයක් සමාගමකට තිබේ නම්, "සැබෑ" EPS ලාභය ලාභදායී වර්ෂවල මූලික EPS ප්රමාණයේ අගයට වඩා අඩු වනු ඇත. ශුද්ධ ආදායම තවත් කොටස් විසින් බෙදනු ඇත. පුද්ගලිකවම, මගේම විශ්ලේෂණයන් මෙන්ම, මගේම පවුලේ වස්තුව මෙන්ම අප සමග ආයෝජනය කරන ධනවත් සහ ඉහළ ශුද්ධ වටිනාකම් ගනුදෙනුකරුවන්ගේ වත්කම් කළමනාකරණය කරන වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම තුළ විශ්ලේෂණය, Kennon-Green & Co., ද්රාවිත EPS සඳහා මම වැඩි උනන්දුවක් දක්වයි. එක්තරා හේතුවක් හෝ හේතුවක් නිසා පරිණාමය නොලැබෙන බවට වූ දැඩි විශ්වාසයක් වැනි මූලික විශේෂතා සාධකයක් නොමැති මූලික විශේෂිත සාධක නොමැතිව මූලික EPS ප්රමාණයේ තරම් වටිනා නොවේ. (ඇත්ත වශයෙන්ම, මම භාවිතා කිරීමට කැමති වන්නේ EPS වල නොව, නමුත් හිමිකම ලෙස හඳුන්වන ලද නිදහස් මුදල් ප්රවාහ සංඛ්යාවකි.)
හේතුව පදනම් කරගත් EPS සහ අළුත් කරන ලද EPS දත්තයන් නව ආයෝජකයන්ට වැදගත් වේ
EPS එතරම් වැදගත් වන්නේ ඇයි? බොහෝ කොන්සර්වේටිව් ආයෝජකයින් මූලික EPS හා ද්රාවිත EPS භාවිතා කරන්නේ කොටස් වටිනාකම් ගණනය කිරීමට ඔවුන් කොපමණ මුදලක් ගණනය කිරීම සඳහාය. නිශ්චිතවම, EPS මගින් වැදගත් වැදගත් මූල්ය අනුපාතවල පදනම වේ.
- මිල-ඉපැයුම් අනුපාතය හෝ P / E අනුපාතය - තොගයේ P / E අනුපාතය බෙදාහැරීම් මත කිසිදු බදු නොතිබීම මත ඔබේ ආයෝඡන පිරිවැය ආපසු ගෙවීමට සමාගමෙහි මූලික EPS වන කාලය කොපමණ වනු ඇද් ද? කිසිදු වර්ධනයක් නොලැබුණු අතර සියලු ඉපැයීම් මුදල් ලාභාංශ වශයෙන් ගෙවනු ලැබිනි. ඉපැයුම් අස්වැන්න ගණනය කිරීම සඳහා p / e අනුපාතය වෙනස් විය හැකිය.
- PEG Ratio - මිල හෝ ඉපැයුම් වර්ධන අනුපාතය, හෝ PEG අනුපාතය, මූලික EPS ආකෘතියට ගන්නා p / e අනුපාතය වෙනස් වූ ආකාරයකි. ඉන්පසු එක් කොටසක ඉපැයීම් ප්රක්ෂේපිත වර්ධනයක් සඳහා p / e අනුපාතය ගණනය කරයි. ඉදිරි වසර වලදී. මේ ගැන වැඩි විස්තර දැනගැනීම සඳහා PEG Ratio අනාවරණය කරගැනීම සඳහා සූදානමින් තොග මැණික් භාවිතා කරන්න .
- Dividend-Adjusted PEG Ratio - තවත් පියවරක් ඉදිරියට ගෙන යාම, ලාභාංශ-ගැලපූ මිල-ඉපැයුම් වර්ධන අනුපාතය, හෝ ලාභාංශ ගැලපුම් PEG අනුපාතය, මූලික EPS අගයෙන් ගන්නා ලද PEG අනුපාතය වෙනස් කරන ලද ආකාරයකි. තක්සේරුකරණයේදි අනාගතයේ ඉපැයීම්වල අපේක්ෂිත වර්ධනය පමණක් නොව, ලාභාංශ අස්වැන්නත් පමණක්ම වේ. මේ ගැන වැඩි විස්තර දැනගැනීම සඳහා Dividend-Adjusted PEG Ratio කියවන්න Uncervalued Blue Chip කොටස් සොයාගැනීමට ඔබට උපකාර කළ හැකිය .
සමාගමක් සඳහා ගෙවීම සඳහා ගෙවීමට බහුතරයක් කළ හැකි වන්නේ කෙසේද? ඇතැම් ආයෝජකයින් දැඩි හා වේගවත් නීති රීති සකස් කළ යුතු අතර ඒවා උද්ධමනය , බදු සහ අවධානම් සාධක නොවන නිසා අනිවාර්යයෙන්ම බුද්ධිමත් නොවේ. සෙසු අය විසින් EPS හි වර්ධන අපේක්ෂිත අනුපාතය 8.5x EPS + ගෙවන අතර, ජනප්රිය වටිනාකමකින් යුත් ආයෝජකයෙකු වන බෙන්ජමින් ග්රැහැම් විසින් අවධාරනය කරන ලද සූත්රය. එනම්, සමාගම 15% කින් වර්ධනය වුවහොත් ග්රැහැම් ප්රකාශ කර සිටියේ ඔබට 8.5x + 15 = 23.5x වඩා වැඩිපුර EPS නොකළ යුතු බවයි.
23.5 x $ 2.00 = ඩොලර් 47 ක් නිසා සමාගමකට ඩොලර් 2.00 ක EPS උපයා ගැනීම සඳහා ඩොලර් 47 ක් වනු ඇත.
සාමාන්ය EPS හා ද්රාවිත EPS යන දෙකම වැදගත් වේ. ලාභාංශ සාමාන්යයෙන් ලාභයෙන් ගෙවා ඇත. සමාගමකට ඩොලර් 2.00 ක EPS සමාගමක් තිබේ නම්, එය දින 3 ක කාලයක් ලාභාංශ ගෙවීම් කළ නොහැකියි. ඒක කරන්න බැහැ. ලාභාංශ ආයෝජකයින් විසින් සමාගමේ ලාභාංශ ගෙවීම "සුරක්ෂිත" බව මැන බැලීම පිණිස ලාභාංශ වශයෙන් EPS ගෙවූ ප්රතිශතය දෙස බලයි. මෙම මාතෘකාව පිළිබඳ වැඩි විස්තර සඳහා ලාභාංශ ආයෝජනය කිරීම යනු කුමක්ද? .
වඩාත් ප්රබල සාකච්ඡාවක් සඳහා, මගේ මූල්යමය ප්රකාශය කියවීමට ආකාරය පැහැදිලි කිරීම සඳහා ආයෝජක පාඩම්වල කොටසක් වන EPS EPS හා දිලිසෙන EPS පිළිබඳ මගේ රචනය කියවන්න .