PEG අනුපාතය P / E අනුපාතය වඩා එක් පියවරක් වන්නේ ඇයි?
මෙමගින් ඔබට බැඳුම්කර හෝ නිශ්චල දේපල වැනි අනෙකුත් ආයෝජන වලට සමාගමක කොටස් හුවමාරු කර ගත හැකිය. ඉපැයුම් අනුපාතය p / e අනුපාතය මගින් 1 බෙදීම මගින් ගණනය කරනු ලැබේ - මෙම අවස්ථාව 1/10 = 0.10, හෝ 10%. 10 p / s සහිත කොටස් 10% ක ඉපැයුම් අස්වැන්නක් ලැබෙනු ඇත. බැඳුම්කර නිකුතුවෙන් 4% ක් පමණි නම් එය ඉතා ආකර්ශනීය විය හැක. (අධිප්රමාණ හෝ අවතක්සේරු කළ කොටස් වෙලඳපොලේ දර්ශකයක් ලෙස භාවිතා කිරීම පිළිබඳ වැඩි විස්තර සඳහා, දිගුකාලීන භාණ්ඩාගාර බැඳුම්කර ප්රමාණය ඉපැයීම් සහ ඉපැයීම් අස්වැන්නෙන් කියවීම - වෙළඳපල තක්සේරු වල ක්ෂණික හා උමතු තාවයක් ලෙස අවදානම් වාරිකය භාවිතා කිරීම .
P / e අනුපාතයෙහි එක් සීමාවකි, එය මූලික ඉපැයුම්වල වර්ධනයට සාධක නොවන බව ය. සෑම් වෝල්ටන් එක්සත් ජනපදය පුරා වෝල් මාර්ට් ගබඩාව පෙරලන විට ඔහුගේ පාරිභෝගිකයින්ට ඔබට කුකියා කපන සූත්ර රට පුරා අඛණ්ඩව පැවතීමට ඉඩ ඇති බව පැවසී ය. අවුරුද්දේ සිට වාර්ෂික ලාභයේ ඇති වූ වාසි ඇස් පරීක්ෂාවට ලක් විය.
ප්රතිඵලය? තාරකා විද්යාත්මක p / e අනුපාතය. කෙසේවෙතත්, අනාගත වර්ධනය සඳහා සාධකයක් වශයෙන් Wal-Mart එකක් වශයෙන් වටිනාකම් මත පදනම්ව ලබාගත හැකි ලාභම කොටස් අතරින් එකක් වන අතර, අනාගතයේ මුදල් ප්රවාහය සාධාරණීකරණය කිරීම සඳහා වඩා සාධාරණ මට්ටමක පවතී. ඩොලර් 10,000,000 ක් වන අතර සෑම වසරකම මුදල් ලාභාංශ වශයෙන් අවම වශයෙන් ඩොලර් 170,000 ක් අහෝසි වේ.
මුදාගැනීමේ PEG අනුපාතය
P / e අනුපාතයෙහි අඩුපාඩු සකස් කිරීම සඳහා ක්රමයක් ඇති අතර එය PEG අනුපාතය ලෙස හැඳින්වේ. එය ඉපැයුම්-සිට-වර්ධන අනුපාතය සඳහා කැප වේ. PEG අනුපාතය ගණනය කිරීම සඳහා p / e අනුපාතය හා කොටසකට ඉපැයීම් වර්ධනය බෙදන්න.
සමාගම් දෙකක් ABC සහ සමාගම XYZ සමාගම් දෙකක් ඇති බව සිතන්න. පළමු, සමාගම ABC, කොටස් වලින් කොටසකට ඩොලර් 20 ක් ගනුදෙනු වන අතර වාර්ෂිකව 3% ක වාර්ෂික වර්ධනයක් සහිත 3% ක කොටසක ඉපැයීම් සඳහා ඩොලර් 1.50 ක් ඇත. දෙවන, සමාගම XYZ, කොටසකට කොටසකට ඩොලර් 60 ක් ගනුදෙනු වන අතර, එහි කොටසක ඉපැයීම් සඳහා ඩොලර් 4 ක් ඇත. එය වසරකට 5% ක වර්ධනයක් අපේක්ෂා කරයි. ලාබ පොඩ්ඩක් තිබෙන කොටස් මොනවාද?
PEG අනුපාතය භාවිතා කිරීමෙන් අපට එම ප්රශ්නයට පිළිතුරු දිය හැකිය. අපි PEG අනුපාතය සූත්රය වෙත සංඛ්යා කිහිපයක් සම්බන්ධ කර පහත සඳහන් දේ ලබා ගන්නෙමු:
සමාගමේ ABC: $ 1.50 = 13.33 p / e අනුපාතය කොටස් 3% කින් වැඩි වී ඇත. 4.443 සමාගම XYZ: කොටසකට ඩොලර් 60 ක් වෙන්වූ $ 4.00 = 15.00 p / e අනුපාතය 5% වර්ධනය = 3.000
මෙම අවස්ථාවෙහි දී සමාගම XYZ පෙනී සිටින්නේ අනාගතයේදී ABC සමාගමේ ලාභය රුපියල් 20 ටත් වඩා වැඩි කොටසක ලාභාංශ ලෙස ඩොලර් 60 ක් විය හැකි බවයි. භාවිතා කිරීමට මාර්ගෝපදේශය වන්නේ PEG අනුපාතය අඩු වීමයි.
PEG අනුපාතය භාවිතා කරන විට ඔබේ සතුරා ඔප්ටිමම්
PEG අනුපාතයෙහි ඇති ලොකුම අන්තරය වන්නේ මිනිසා ස්වභාවයෙන්ම ශුභවාදීය. අනාගතය පිලිබඳ පොරොන්දුව මත බොහෝ සෙයින් බැංකුකරණය කිරීමෙන්, අනේක වටිනාකමකින් තොරව කොටස් තොගයක් විශාල ගනුදෙනුවක් විය හැකිය. Dot-com බුබුලේ දවස්වලදී ඔබට තිබුනේ මෙයයි. ප්රසිද්ධියට පත් වූ සෑම නව අන්තර්ජාල ව්යාපාරයක් ඊළඟ මයික්රොසොෆ්ට් හෝ සිස්කෝ බවට පත්වනු ඇති බවට සෑම දෙනාම ඒත්තු ගැන්විය. මෙම වෙනස: මෙම සමාගම් දෙකම ඉතා සැබෑ ඉපැයීම් සහ ඉතා සැබෑ ඉපැයීම් වර්ධනය විය.
වසර ගණනාවකට පෙර වොරන් බෆට් වරක් බ්ලොක්බස්ටර්හි අනාගත වර්ධනය සඳහා වූ ප්රක්ෂේපණ සමාලෝචනය කරන ලදී. රූප සටහන් දෙස බැලීමෙන් පසු, ඔබ උපකල්පිත වර්ධන අනුපාතය ගැන සාධාරණව සිතා බැලුවහොත්, සෑම ඇස්තමේන්තුකරුවකුටම දිනකට දිනකට දිනකට වීඩියෝ දෙකක්, සෑම වසරකම දිනකට, සෑම කාන්තාවක්ම, දරුවාට ගෙවිය යුතුය.
ඒක වෙන්නේ නැහැ. මේ ආකාරයටම ඔබේ වර්ධන උපකල්පන සකස් කර ගත යුතුය - යටින් පවතින ඇඟවුම් විමසන්න. මෙම මානසික හික්මීම PEG අනුපාතයෙහි පහල සිට ඔබව ආරක්ෂා කර ගත හැකි අතර, ඔබ තවමත් එහි මූලික ස්ථානයේ වාසියක් ලබා ගැනීමට ඉඩ දී ඇත.
නිල් චිප කොටස් සඳහා PEG අනුපාතයේ වෙනස් කරන ලද ආකෘතියක් භාවිතා කිරීමට අවශ්ය වන ලාභාංශ ගැළපුම් PEG අනුපාතය ලෙස හැඳින්වේ.
මුදල් ඉපැයීම් ලෙස ඔවුන්ගේ ඉපැයීම් විශාල වශයෙන් ගෙවිය යුතු දැවැන්ත ලාභදායී නිල් චිප තොග ගැන කුමක් කිව හැකිද? මෙම තත්වය සමඟ කටයුතු කරන විට, PEG අනුපාතය, මිල හා ඉපැයුම් අනුපාතය සඳහා ආදේශකයක් ලෙස ක්රියා නොකරනු ඇත. එය වටා ගැනීම සඳහා, ලාභාංශ ගැලපුම් PEG අනුපාතය ලෙස හැඳින්වෙන තවත් සූත්රයක් ඇත, මෙහි මෙහි ගණනය කරන්නේ කෙසේද යන්න පැහැදිලි කරන .