මෙම සම්පූර්ණ බිඳවැටීම සඳහා ඔබට හොඳම අරමුදල් සොයා ගන්න
No-load අරමුදලට එරෙහිව ප්රවේශනය කරන්න
එය විශ්වාස නොකරන්නේ නම්, එසේ නොමැති බර අරමුදල් විවාදයේ දෙපැත්තේ දෙපස හොඳ තර්ක ඇත. ඔබගෙන් 100% ක බරක් නොලැබෙන නිසා, අන්යොන්ය අරමුදල් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා අය කරන ගාස්තු වේ.
අරමුදල් කොටස් මිලදී ගැනීමෙන් අනතුරුව බදුවලින් පෙරළෙන බඩු හා අන්යෝන්ය අරමුදල් විකිණීම මත අය කරන බඩු තොග ආපසු කැඳවීම් හෝ ක්රමානුකූල කල් පිරුණු විකුණුම් ගාස්තුවක් (CDSC) ලෙස හැඳින්වේ. බඩු පිරවීම සඳහා අරමුදල් සාමාන්යයෙන් හඳුන්වනු ලබන්නේ "භෝජන අරමුදල්" ලෙසය. බඩු බාහිර නොකරන අරමුදල් "නොකෙරෙන අරමුදල්" ලෙස හැඳින්වේ.
මුලින්ම, ආයෝජකයින් සඳහා නොගැලපෙන අරමුදල් හොඳම ආයතනික ක්රමයක් බව ඔබ සිතනවා විය හැකිය. මෙය සැමවිටම නොවේ. පූර්ණය කරන ලද අරමුදල් මිලදී ගැනීම සඳහා උපදේශකයා හෝ තැරැව්කරු මුදල් ගෙවීම, අරමුදල් පර්යේෂණ, ගෙවීම් සඳහා වෙළඳාම තැබීම, නිර්දේශය ඔබ විකුණන ලද අරමුදල විකුණා දැමීමට හේතුවක් ලෙස මුදාහරින ලද අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හේතුවයි.
එහෙයින් ඔබ බර පැටවීමට මුදල් ලබා ගැනීමට ඇති හොඳම හේතුව වන්නේ ඔබ කොමිෂන් සභා පදනම් කරගත් උපදේශකයෙකු උපයෝගී කර ගනිමින් උපදෙස් ලබා දීමයි. විධිමත් ගනුදෙනුකරුවන්-තැරැව්කාර සම්බන්ධතාවයකින් තොරව රඳවා ගැනීමේ අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හැකි වුවද, විශේෂයෙන් ප්රමාණවත් නොවන උසස් මට්ටමේ මුදල් නොමැති තරම් අරමුදල් තිබිය හැකි තරම් හොඳ හේතුවක් නැත.
නිගමනය: සාමාන්යයෙන්, තමන්ගේම පර්යේෂණ සිදු කරමින්, තමන්ගේම ආයෝජන තීරණ ගැනීම සහ අන්යෝන්ය අරමුදල් කොටස් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සිදු කරන ඕනෑම ආයෝජකයෙකු බර පටවා නොගත යුතුය .
ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන ලද හා සනීපාරක්ෂක (දර්ශක) අරමුදල්
ආයෝජක උපාය මාර්ග සම්බන්ධව "ක්රියාකාරී" හෝ "නිෂ්ක්රීය" යැයි පවසන විට ඔවුන් අදහස් කරන්නේ කුමක්ද?
ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරනු ලබන අන්යෝන්ය අරමුදල් ව්යාජ ලෙස කළමනාකරණය කළ අරමුදල් වඩා හොඳද?
ක්රියාකාරී ආයෝජන ක්රමවේදයක් වන්නේ "වෙළඳපොළට පහර දීම" යන පැහැදිලි හෝ ව්යක්ත අරමුණක් ඇති එකකි. සරල වචනවලින් අර්ථවත් වන්නේ ආයෝජකයා විසින් S & P 500 වැනි පුළුල් වෙළඳපළ දර්ශකයකට වඩා වැඩිදියුණු කළ හැකි සුරැකුම් සුරැකිය හැකි බවයි.
ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය වූ අන්යොන්ය අරමුදල්වල කළමණාකරුවන්ගේ ඉලක්කය සාමාන්ය ඉලක්කගත ඉලක්කයන් අභිබවා යාමේ අරමුණක් ඇත. මෙම අරමුදල් මිලදී ගන්නා ආයෝජකයින්ට ඉහළ සාමාන්ය ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමේ එකම ඉලක්කය වන්නේය.
ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් සඳහා වාසි පාදක කර ගෙන ඇත්තේ ආයෝජන කළඹ කළමණාකරුවෙකුට ඉලක්කගත මිනුම් දඬු අභිභවා යන සුරැකුම් ක්රියාකාරීව තෝරාගැනීමේ උපකල්පනය මතය. මිණුම් අංක දර්ශකය ලෙස එකම සුරැකුම්පත් රඳවා තබා ගැනීමේ අවශ්යතාවක් නොමැති බැවින්, ආයෝජන කළමණාකරු විසින් දර්ශකය ඉහළට ගෙන යා හැකි සුරැකුම් හෝ ඌන කාර්යසාධනය කිරීමට අපේක්ෂා කරන හෝ විකුණා දමනු ලබන සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීමට හෝ රඳවා තබා ගැනීමට උපකල්පනය කරනු ලැබේ.
උදාසීන ආයෝජන උපාය මාර්ග විස්තර කළ හැක්කේ "ඔබට පරාජය කළ නොහැකි නම්, ඔවුන් සමඟ එකතු වන්න" යන අදහසෙනි. ක්රියාශීලී ලෙස ආයෝජනය කිරීම නිෂ්ක්රීය ආයෝජනයට වඩා වෙනස් නොවේ. එය බොහෝ විට භාවිතා කරනු ලබන්නේ i i ndex අරමුදල් සහ ETFs භාවිතා කිරීම සඳහා, දර්ශක කාර්ය සාධනය සමඟ සසඳන විට එය වඩා උචිතය.
කාලයත් සමඟ අක්රමික උපායමාර්ගය බොහෝ විට ක්රියාශීලී උපාය මාර්ගයෙන් ඉක්මවයි.
ක්රියාකාරී ආයෝජනයට වැඩි කාලයක්, මූල්යමය සම්පත් සහ වෙළඳපල අවදානමක් අවශ්ය වන බවට සාධකයකි. මෙහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, කාලයත් සමඟම වියදම් නැවත වරක් ඇද ගන්නා අතර අමතර අවදානම ඉලක්ක ඉලක්කය වෙත නොසැලකේ. එම නිසා, වෙළඳපොළ පරාජය කිරීමට උත්සාහ නොකර, ආයෝජකයාට දුර්වල විනිශ්චයන් හෝ නරක කාලපරිච්ෙඡ්දය නිසා එය අහිමි වීමේ අවදානම අඩු කළ හැකිය.
මෙම උදාසීන ස්වභාවය නිසා දර්ශක අරමුදල් අඩු පිරිවැය අනුපාත සහ කළමනාකරු අවදානම (අරමුදල් කළමණාකරු විසින් සිදු කරනු ලබන විවිධ වැරදි හේතුවෙන් දුර්වල කාර්ය සාධනය) ඉවත් කරනු ලැබේ. එබැවින් අක්රීයව කළමනාකරණය කරන ලද අරමුදල්වල ප්රධාන වාසිය වන්නේ ඔවුන් කිසි විටෙක වෙළඳාම් නොකරන බවයැයි ආයෝජකයින්ට සහතික වී තිබේ.
ඔබ වක්රව කළමනාකරණය කරන මාර්ගයට යෑමට තෝරාගතහොත්, ඔබට දර්ශකීය අන්යොන්ය අරමුදල් හෝ විනිමය වෙළද අරමුදල් ( ETFs ) භාවිතා කිරීමේ තේරීමක් හෝ ඔබ දෙදෙනාම භාවිතා කළ හැකිය.
වෙනස්කම් ඉක්මවා යාමට පෙර, මෙහි සමානකම් පිළිබඳ ඉක්මන් සාරාංශයක් වනු ඇත: S & P 500 වැනි, පාදක දර්ශකයේ කාර්ය සාධනය පිළිබිඹු කරන, දෙකම ETFs ක්රියාකාරීව කළමනාකරණය කර ඇත; ක්රියාශීලීව කළමනාකරණය කරන අරමුදල් වලට සාපේක්ෂව ඉතා අඩු පිරිවැය අනුපාතයන් ඇත; එමෙන්ම විවිධාංගකරණය සහ විවිධාංගීකරණය කිරීම සඳහා ඔවුන් දෙදෙනාම විචක්ෂණශීලී ආයෝජන වර්ගයන් විය හැකිය.
මෙහිදී සඳහන් කර ඇති ආකාරයට ETF සාමාන්යයෙන් දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා අඩු පිරිවැය අනුපාත ඇත. මෙය, න්යායාත්මකව, ආයෝජකයා සඳහා දර්ශක අරමුදල් මත ප්රතිලාභ ලබා ගැනීමෙන් සුළු වශයෙන් රැඳී සිටියි. කෙසේ වෙතත් සේ.නි.භා.අ. ට ඉහළ වෙළඳ පිරිවැයක් දැරීමට හැකිය. නිදසුනක් ලෙස, ඔබ Vanguard ඉන්වෙස්ට්මන්ට්ස් වෙත තැරැව්කාර ගිණුමක් තිබේ යැයි කියමු. ඔබ ETF වෙළඳාම් කිරීමට අවශ්ය නම්, ඔබ ගනුදෙනු සඳහා ඩොලර් 7.00 ක පමණ මුදලක් ගෙවන අතර, එම දර්ශකයේ අනුරූපණය කරන ලද පෙරගමන් දර්ශක අරමුදලට කිසිදු ගනුදෙනුවක් හෝ කොමිස් මුදලක් නොලැබේ. එබැවින් ඔබ නිරන්තරයෙන් ගනුදෙනු කරන විට හෝ ඔබේ ආයෝජන ගිණුමේ මාසික තැන්පතු වැනි පූර්ව කාලීන දායකත්වය ලබා ගන්නේ නම්, ETF වල වෙළඳ පිරිවැය මුළු කාලයම ආපසු භාර දෙනු ඇත.
දර්ශක අරමුදල් හා ETF කොටස් අතර ඉතිරි වෙනස්කම් සියල්ල එක් මූලික වෙනසක් ලෙස සලකනු ලැබේ. දර්ශක අරමුදල් අන්යෝන්ය අරමුදල් සහ කොටස් වෙළඳපොළ වැනි කොටස් වෙළඳාම් වේ. මෙමගින් කුමක් වෙයිද? උදාහරණයක් වශයෙන්, ඔබ අන්යොන්ය අරමුදල් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට අවශ්ය බව කියන්න. ඔබ මිලට ගන්නා හෝ විකිණෙන මිල ඇත්ත වශයෙන්ම නොවේ. එය පදනම් සුරැකුම්පත් වල ශුද්ධ වත්කම් අගය (NAV) වන අතර, ඔබ වෙළඳ දින අවසානයේදී අරමුදලේ NAV හි ගනුදෙනු කරනු ඇත. එබැවින් කොටස් වෙලඳපොලවල් දිනෙන් දින ඉහළ යාම හෝ වැටීම සිදු වුවහොත්, වෙලඳාම ක්රියාත්මක වීමේ කාලසීමාව කෙරෙහි ඔබට කිසිදු පාලනයක් නැත. හොඳ හෝ නරක අතට, ඔබ දින අවසානයේ ලබා ගන්නා දේ ලබා ගන්න.
ඊට වෙනස්ව, ETF වෙළඳාම ඇතුළත දිවා කාලයයි. එදිනෙදා සිදුවන මිල සංචලනයන්හි වාසිය ලබා ගැනීමට ඔබට හැකියාව තිබේ නම් මෙය වාසියක් විය හැකිය. මෙහි මූලික යතුර IF . නිදසුනක් ලෙස, වෙළඳපොළ දිනෙන් දින ඉහළ යන විට ඔබ විශ්වාස කරන්නේ නම්, එම ප්රවණතාවේ වාසිය ලබා ගැනීමට ඔබට අවශ්ය නම්, වෙළඳ දිනේ මුල් වරට ETF මිලදී ගත හැකි අතර එහි ධනාත්මක චලනය අල්ලාගන්න. දින කිහිපයකට වෙළඳපොළට 1.00% හෝ ඊට වැඩි ප්රමාණයක් ඉහළ හෝ පහළට ගමන් කළ හැකිය. මෙම ප්රවණතාවය අනාවැකි පළ කිරීමට ඔබේ නිරවද්යතාවය මත අවදානම සහ අවස්ථාව යන දෙකම ඉදිරිපත් කරයි.
සේ.නි.භා.අ. වෙළඳාමේ කොටසක් වන අතර, එය "පැතිරීම" ලෙස හැඳින්වේ. ආරක්ෂිත මිල ගණන් හා ඉල්ලුමේ මිල අතර වෙනස එයයි. කෙසේවෙතත්, සරලව කිවහොත්, මෙහි ඇති විශාලතම අවධානම වන්නේ එතෙර යෝජකයන් විසින් පුළුල් ලෙස වෙළඳාම් නොකෙරෙන අතර, පැතිරීම වඩාත් පුළුල් වන අතර තනි ආයෝජකයින්ට හිතකර නොවේ. එබැවින් iShares Core S & P 500 දර්ශකය (IVV) වැනි පුළුල් ලෙස වෙළෙඳාම් කර ඇති දර්ශක ETFs සොයා බලන්න.
අවසාන විචල්යය ETFs ඔවුන්ගේ කොටස් වෙළඳාම් ආකෘතියට සම්බන්ධ වී ඇති අතර, කොටස් වෙලඳපොලේ චර්යාවන් හා මිල ගණන් අවදානම සමහරක් මඟහරවා ගැනීමට හැකි වන පරිදි කොටස් ඇණවුම් තැබීමේ හැකියාව ඇත. නිදසුනක් ලෙස සීමිත අනුපිළිවෙලක් සහිතව, ආයෝජකයාට වෙළඳාම සිදුකරන මිලක් තෝරා ගත හැකිය. නැවතුම් ඇණවුමකින් ආයෝජකයාට වත්මන් මිළට වඩා මිලක් තෝරා ගත හැකි අතර එම තෝරාගත් මිලයට අඩු පාඩු වළක්වා ගත හැකිය. අන්යෝන්ය අරමුදල් වලින් ආයෝජකයින්ට මේ ආකාරයේ නම්යශීලී පාලනයක් නැත.
S & P 500 දර්ශකයේ සමස්ත කොටස් වෙළඳපොළ දර්ශකය
විවිධාංගීකරණය වූ කොටස් දර්ශක අරමුදල් තෝරා ගැනීමේදී බොහෝ ආයෝජකයින් සමස්ත කොටස් දර්ශක අරමුදල හෝ S & P 500 දර්ශක අරමුදල භාවිතා කරයි. මොකක්ද වෙනස? අපි මුලු කොටස් අරමුදලෙන් පටන් ගනිමු.
ආයෝජකයින්ට ව්යාකූල හා / හෝ වැරදීම් සිදු විය හැකි තැනක, බොහෝ කොටස් වෙලඳපොල දර්ශක අරමුදල් Wilshire 5000 දර්ශකය හෝ රසල් 3000 දර්ශකය බෙන්ච්මාර්ක් ලෙස භාවිතා කරයි. විස්තරාත්මකව "සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල දර්ශකය" නොමඟ යවන සුළුය. විල්ෂයර් 5000 දර්ශකය සහ රසල් 3000 දර්ශකය පුළුල් පරාසයක කොටස් ආවරණය කරයි. නමුත් ඒවා දෙකම ප්රධාන වශයෙන් හෝ සම්පූර්ණයෙන්ම සමන්විත වන්නේ විශාල ප්රාග්ධනීකරණ කොටස් වලින් වන අතර, ඒවා S & P 500 දර්ශකය සඳහා ඉහළ සම්බන්ධතාවයක් ( R-squared ) ඇත. සමස්ත කොටස් අරමුදල් "cap-weighted" යනුවෙන් අදහස් වන්නේ මෙයයි. ඒවා විශාල වශයෙන් විශාල කොටස්වල විශාල වශයෙන් සංකේන්ද්රිතය.
සරල ලෙසින්, සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල අරමුදල සැබවින්ම අර්ථයෙන් "සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල" තුල සැබවින්ම ආයෝජනය කරන්නේ නැත. වඩාත් හොඳ විස්තරයක් වනු ඇත්තේ "පුළුල් පරාසයකින් යුත් කොටස් දර්ශකයකි." බොහෝ ආයෝජකයෝ සමස්ත කොටස් වෙලඳපොල අරමුදල් මිලදී ගැනීමේ වැරැද්දක් කරති. ඔවුන් එක් අරමුදලක විශාල ප්රමාණයේ කොටස්, මධ්යම ප්රමාණයේ කොටස් සහ කුඩා පරිමාණ කොටස් විවිධාංගීකරණය වී ඇති බව සිතති. මෙය සත්ය නොවේ.
S & P 500 දර්ශකයෙහි S & P 500 දර්ශකයෙහි S & P 500 දර්ශකයේ ඇති එකම කොටස් (ආසන්න වශයෙන් කොටස් 500 ක්) පවත්වා ගෙන යයි. මෙම වෙළෙඳපොළ ප්රාග්ධනීකරණයෙන් විශාලතම කොටස් 500 යි .
වඩාත්ම සුදුසු කුමක්ද? S & P 500 දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා කොටස් වෙලඳපොල අරමුදල්වල න්යාය පත්රයට අනුව, S & P 500 දර්ශක අරමුදල් වලට වඩා සුළු ඉහළ ප්රතිලාභයක් ලබාගත හැකිය. සමස්ත කොටස් දර්ශකයේ මධ්ය ප්රමාණයේ කොටස් සහ කුඩා කොටස් දර්ශකයේ දිගුකාලීනව ඉහළ ප්රතිලාභයක් අපේක්ෂා කරනු ඇත. තොග. කෙසේ වෙතත්, විභව අමතර ප්රතිලාභය සැලකිය යුතු නොවේ. එබැවින් මෙම දර්ශක අරමුදල් වර්ගයේ ප්රධාන කොටස් තොගයක් ලෙස විශිෂ්ට තෝරා ගැනීමක් කළ හැකිය.
කොටස් වෙලඳ අරමුදල් සමහර කොටස් සහ ආර්ථික පරිසරවල වර්ධන කොටස් අරමුදල් වලට වඩා යහපත් වන අතර වර්ධන කොටස් අරමුදල් අනෙක් අයට වඩා අගය කළ හැකිය.
කෙසේ වෙතත්, කඳවුරු දෙකෙහිම අනුගාමිකයන් - වටිනාකම හා වර්ධන අරමුණු - එම ප්රතිඵලයම සාක්ෂාත් කර ගැනීමට උත්සාහ දරයි - ආයෝජකයා සඳහා හොඳම සමස්ත ප්රතිලාභය. දේශපාලන දෘෂ්ටිවාදයන් අතර බෙදීම් මෙන් දෙපැත්තටම එකම ප්රතිඵලය අවශ්ය වුවද එම ප්රතිඵලය ඉටු කිරීමට මාර්ගයක් ගැන ඔවුන් එකඟ නොවනු ඇත (ඔවුන් නිතරම තම පක්ෂ දේශපාලනික වශයෙන් උද්යෝගිමත් ලෙස තර්ක කරති)!
වටිනාකම හා වර්ධනය පිළිබඳ මූලික කරුණු මෙහි දැක්වේ:
- වටිනාකමක් ඇති කොටස් අන්යොන්ය අරමුදල් ප්රාථමික වශයෙන් ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන්නේ, ඉපැයීම් හෝ වෙනත් මූලික වටිනාකම් වලට සාපේක්ෂව අඩු මිලක් යටතේ විකුණන ලද කොටස් වල වටිනාකමයි. කොටස් ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන්නේ ආයෝජකයින් විශ්වාස කරන්නේ ඉහළ ප්රතිලාභ සඳහා හොඳම මාර්ගය බවයි. වට්ටම් සහිතව අලෙවි කරන කොටස් සොයා ගැනීමට; ඔවුන්ට අඩු P / E අනුපාත සහ ඉහළ ලාභාංශ ඵලදාවක් අවශ්යයි.
- සමස්ත කොටස් වෙලඳපොලේ සාපේක්ෂව වේගවත් වර්ධනයක් අපේක්ෂා කරන සමාගම්වල කොටස්වල වර්ධන කොටස්වල අන්යොන්ය අරමුදල් මූලික වශයෙන් කොටස් වෙළඳපොළේ ආයෝජනය කරයි. වෙනත් ආයෝජකයින්ට වඩා ඉහළ ප්රතිලාභයක් සඳහා හොඳම මාර්ගය වන්නේ ශක්තිමත් සාපේක්ෂ ප්රවනතාවයක් සහිත කොටස් සොයා ගැනීමටයැයි ආයෝජකයෝ විශ්වාස කරති. ඔවුන්ට ඉහළ ඉපැයුම් වර්ධන අනුපාතයක් අවශ්ය වන අතර ඒවාට කිසිදු ලාභාංශයක් නොලැබේ.
වටිනා කොටස් තොගයේ සමස්ත ප්රතිලාභ කොටස් වෙළඳාම සහ ලාභාංශවල ප්රාග්ධන ලාභය යන දෙකම සැලකිල්ලට ගැනීම වැදගත් වන අතර, වර්ධන කොටස් ආයෝජකයින් ප්රාග්ධන ලාභ මත පමණක් රඳා පැවතිය යුතුය. වර්ධක කොටස් බොහෝ විට ලාභාංශ ලබා නොදෙන නිසාය. විවිධ වචනවලින් කියතොත්, වටිනා ආයෝජකයින් යම් ප්රමාණයේ "විශ්වාසදායක" අගයක් භුක්ති විඳින නිසා ලාභාංශ බෙහෙවින් විශ්වසනීය වන අතර, වර්ධනය ආයෝඡකයින් සාමාන්යයෙන් වැඩි අස්ථාවරත්වයක් (වඩා තියුණු ලෙස ඉහළ යන ඉහළ යාම හා වැටීම්) විඳදරාගෙන සිටියි.
තවද, ආයෝජකයන්ට ස්වභාව ධර්මයෙන්, බැංකු හා රක්ෂණ සමාගම් වැනි මූල්ය කොටස්, සාමාන්ය වර්ධන අන්යෝන්ය අරමුදලට වඩා සාමාන්ය වටිනාකමෙන් අන්යොන්ය අරමුදලේ විශාල කොටසක් නියෝජනය කරයි. මෙම අවප්රමාණ නිරාවරණය අවපාත වලදී වර්ධනය වන කොටස් වලට වඩා වෙළඳපොල අවදානමක් දරයි. නිදසුනක් වශයෙන්, මහා අවපාතයේ ද මෑත දී 2007 සහ 2008 මහා අවපාතය අතරතුරදී, වෙනත් කොටස් වලට වඩා මිල ගනන් බොහෝ මූල්යමය කොටස් වලට අහිමි විය.
අවසාන තීරනය වන්නේ, එක් කෙනෙකු අනිත් කෙනෙකුට වඩා ඉහළ අගයක් ගන්නා විට එය අගය හෝ වර්ධනයට නිරාවරණය වීමෙන් වෙලඳපොල වෙලඳපොලට අපහසු වන බවයි. බොහෝ ආයෝජකයින්ට වඩාත් හොඳ අදහසක් වන්නේ මිල දර්ශකයේ හා වර්ධනයට ඒකාබද්ධ වන හොඳම S & P 500 දර්ශක අරමුදල්වලින් එකක් ලෙස දර්ශක අරමුදල භාවිතා කිරීමයි.
යුරෝපීය කොටස් අරමුදලට එරෙහිව ඇමරිකානු කොටස් අරමුදල්
ලෝකයේ වඩාත්ම ශක්තිමත්ම ආර්ථිකය වන එක්සත් ජනපදය ලෝකයේත් පැරණිතම ආර්ථිකය ලෙස සැලකිය හැකි යුරෝපීය රටවල් ඒකාබද්ධ කර තිබේ.
යුරෝපීය කොටස් යනු ජාත්යන්තර වෙලඳාමේ උප කොටස් වල උපකරණයකි. මහා බ්රිතාන්යය, ජර්මනිය, ප්රංශය, ස්විට්සර්ලන්තය සහ නෙදර්ලන්තය වැනි යුරෝපීය කලාපයේ විශාල හා වැඩිදියුණු කළ වෙළඳපොළවල් සඳහා ආයෝජනය කරන ආයෝඡනය සඳහා පොදුවේ යොමු දක්වයි.
වර්තමානයේ ගෝලීය ආර්ථිකයන්, විශේෂයෙන්ම සංවර්ධිත වෙළඳාම එකිනෙකට සම්බන්ධ වී ඇති අතර ලෝකය පුරා ප්රධාන වෙලඳපොල දර්ශකයන්හි කොටස් මිල සාමාන්යයෙන් සම්බන්ධ වී ඇත. නිදසුනක් වශයෙන්, එක්සත් ජනපදය හෝ යුරෝපයට වැදගත් වන වෙළඳපල නිවැරදි කිරීම් හෝ තිරසාර පරිහානියක ඇති අතර වර්තමානයේ ගෝලීය පරිසරය සාමාන්යයෙන් වෙළඳාම් කරන අතර අනෙක් පුද්ගලයා ගව වෙළඳපොළෙහි භුක්ති විඳිනු ඇත.
එක්සත් ජනපද තොග ඓතිහාසික වශයෙන් සාමාන්යයෙන් සාමාන්ය වාර්ෂික ඉහළ යාමක් දක්නට ලැබෙන අතර සාමාන්යයෙන් යුරෝපීය කොටස් වලට වඩා සාමාන්ය වියදමක් දරති. යුරෝපීය කොටස් වඩාත් ඉහළම ලාභය ලැබිය හැකි නමුත් වඩාත්ම නරක අතට හැරෙන අතර වඩා වැඩි අස්ථාවරත්වය (සහ ඉහල ව්යංගික වෙළඳපොළ අවදානමක්) දක්වයි.
බොටම් රේඛාව: අනාගතය මෑත අතීතයට සමාන නම් යුරෝපීය කොටස් එක්සත් ජනපද තොගවල බාල තත්ත්වයේ ප්රතිලාභ සහ ඉහළ අවදානමක් සහිතව නිපදවනු ඇත. එබැවින් මෙම විපාකය සාධාරණීකරණය නොකරන්නේ නම් සහ එක්සත් ජනපදයේ කොටස් භාවිතා කිරීම හා ආයෝජකයාට වඩා හොඳ ආයෝජනයක් විය හැකි අතර අනෙකුත් ආයෝජන වර්ගයන් සමග බැඳුම්කර අරමුදල් හෝ අංශ අරමුදල් S & P 500 සඳහා අඩු සම්බන්ධතාවයකින්.
දැන් මූලික කොටස් හා කොටස් අරමුදල් වර්ග ආවරණය කර ඇති අතර, බැඳුම්කර හා බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල් අතර වෙනස සමග අවසන් කරමු.
බැඳුම්කර සාමාන්යයෙන් කල් පිරෙන තෙක් බැඳුම්කර ආයෝජකයා විසින් දරනු ලැබේ. ආයෝජකයා මාස 3, 1, අවුරුදු 5, අවුරුදු 10 හෝ 20 හෝ ඊට වැඩි කාලයක් සඳහා විශේෂිත කාල සීමාවක් සඳහා පොලී (ස්ථාවර ආදායම්) ලබා ගනී. බැඳුම්කරයේ මිල වෙනස් විය හැකිය. ආයෝජකයා විසින් බැඳුම්කරය රඳවා තබා ඇති නමුත් කල් පිරීමේ අවස්ථාවේ දී ආයෝජකයාට සිය හෝ ඇයගේ මූලික ආයෝජන (මූලධර්මය) 100% ක් ලබා ගත හැකිය.
එබැවින් ආයෝජකයා කල් පිරීමේ තෙක් ඇප බැඳුම්කර දරන්නා වන තෙක් විදුහල්පතිගේ "පාඩුව" නොමැත (සහ නිකුත් කිරීමේ ආයතනය පැහැර හැරීම වැනි බැරෑරුම් තත්වයන් නිසා බංකොලොත් වීම වැනි) පැහැර හැරීමකි.
බැඳුම්කර අන්යෝන්ය අරමුදල් බැඳුම්කරවල ආයෝජනය කරන අන්යොන්ය අරමුදල් වේ. අනෙකුත් අන්යොන්ය අරමුදල් මෙන් බැඳුම්කර අන්යොන්ය අරමුදල් ද දුසිම් ගනනක් හෝ සිය ගනනක් තනි සුරැකුම්පත් (මෙම නඩුවේ බැඳුම්කර) වල ඇති බාස්කට් මෙන්ය. බැඳුම්කර අරමුදල් කළමනාකරු හෝ කළමනාකරුවන්ගේ කණ්ඩායමක් බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදල්හි පොදු අරමුණ මත පදනම් වූ හොඳම බැඳුම්කර සඳහා ස්ථාවර ආදායම් වෙළඳපළ පර්යේෂණය කරනු ඇත. එවිට කළමනාකරු (ඒ) ආර්ථික හා වෙළඳ කටයුතු මත පදනම්ව බැඳුම්කර මිලට ගනු ඇත. ආයෝජකයින්ගේ මුදල් ආපසු ගැනීම (මුදල් ආපසු ගැනීම) සපුරාලීම සඳහා කළමනාකරුවන්ට මුදල්ද විකිණීමට තිබේ. මේ හේතුව නිසා බැඳුම්කර අරමුදල් කළමනාකරුවන් පරිණත වන තුරු බැඳුම්කර රහසිගතව තබා ගනී.
කලින් සඳහන් කළ පරිදි, බැඳුම්කර නිකුත් කරන්නා පැහැර හැරීම නොකෙරෙන කල්හි එක් එක් බැඳුම්කර වටිනාකම නැති වේ (උදාහරණයක් ලෙස බංකොලොත්වීම නිසා) සහ බැඳුම්කර ආයෝජකයා කල් පිරෙන තෙක් බැඳුම්කරය දරයි. කෙසේවෙතත්, බැඳුම්කරවල අන්යොන්ය අරමුදලට වටිනා වත්කම් හෝ වටිනාකම අහිමිකර ගත හැකිය, ශුද්ධ වත්කම් අගය - NAV ලෙස ප්රකාශයට පත් කර ඇත. අරමුදල් කළමණාකරුවන් ( භාණ්ඩාගාරික ) විසින් කල් පිරීමට පෙර අරමුදලෙහි යටින් පවතින බැඳුම්කර විකුණනු ලැබේ.
එබැවින් බැඳුම්කර අරමුදල් වටිනාකම් අහිමි විය හැකිය . ආයෝජකයන්ට බැඳුම්කරවල බැඳුම්කර හා අන්යොන්ය අරමුදල් වලට අදාලව මෙය සැලකිය හැකිය.
සාමාන්යයෙන්, ගිණුමේ වටිනාකම උච්චාවචනයන් නොසැලකූ ආයෝජකයින්ට බැඳුම්කරවල අන්යෝන්ය අරමුදල් වලට වඩා බැඳුම්කරයන් වඩාත් කැමති වනු ඇත. බොහෝ බැඳුම්කරයන්ගේ වටිනාකම් සැලකිය යුතු ලෙස හෝ නිරතුරුව පහත වැටීමක් දක්නට නොලැබුණද, බැඳුම්කර අරමුදලෙහි වසර ගණනාවක ස්ථාවර ප්රතිලාභ අත්පත් කර ගැනීමෙන් ආරක්ෂාකාරී ආයෝජකයෙකුට අහිමි විය හැකිය.
කෙසේවෙතත්, සාමාන්ය ආයෝජකයා ඔවුන්ගේ ආයෝජන අරමුණු සඳහා යෝග්යතාව තීරණය කිරීම සඳහා තනි පුද්ගල බැඳුම්කර පර්යේෂණ කිරීමට කාලය, පොලී හෝ සම්පත් නොමැත. විවිධ ආකාරයේ බැඳුම්කරයන් සමඟ තීරණ ගැනීමේදී තීරණයක් ගැනීමෙන් මහත් හැඟීමක් ඇති විය හැකිය.
බැඳුම්කර අරමුදල් වර්ග බොහොමයක් පවතින අතර ආයෝජකයාට Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) වැනි අඩු වියදම් දර්ශක අරමුදලක් සමඟ බැඳුම්කර විවිධාකාර මිශ්රණයක් මිලදී ගත හැකි අතර සාමාන්ය දිගුකාලීන ප්රතිලාභ හා ප්රතිලාභ සහතික කරනු ඇත. සාපේක්ෂ අඩු අස්ථාවරත්වය.
වගකීම්: මෙම වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු සාකච්ඡා සඳහා පමණක් සපයන අතර ආයෝජන උපදෙස් ලෙස වැරදි අර්ථකථනයක් නොකළ යුතුය. මෙම තොරතුරු කිසිදු සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම සඳහා නිර්දේශයක් නොවේ.